關(guān)于關(guān)聯(lián)交易及其披露的幾個(gè)問(wèn)題

尹小平

摘要：近年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制改革與市場(chǎng)日益白熱化競(jìng)爭(zhēng)的出現(xiàn)，并購(gòu)、聯(lián)合等關(guān)聯(lián)交易也隨之增多，無(wú)論上市公司還是非上市公司均希望通過(guò)一系列關(guān)聯(lián)交易手段促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，以此提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。而關(guān)聯(lián)方交易是指主公司或其控股子公司以自身為基本點(diǎn)的利益主體之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)。但是伴隨著關(guān)聯(lián)交易的增多，不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易在國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中也隨之浮現(xiàn)。對(duì)于相關(guān)關(guān)聯(lián)方交易的會(huì)計(jì)信息披露也存在著注入信息披露不完全、透明度低等問(wèn)題，這些問(wèn)題嚴(yán)重影響了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的健康的發(fā)展。因此，本文通過(guò)分析國(guó)內(nèi)關(guān)聯(lián)交易中存在的問(wèn)題，進(jìn)行深層次的分析，針對(duì)存在的不足之處，在結(jié)合國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀的情況下，提出了對(duì)規(guī)范國(guó)內(nèi)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的幾點(diǎn)建議，以期對(duì)國(guó)內(nèi)關(guān)聯(lián)交易起到一定的改善。

關(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)交易;披露;現(xiàn)狀問(wèn)題

隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的日益完善，關(guān)聯(lián)方交易也就逐步成為企業(yè)內(nèi)不容忽視的關(guān)鍵點(diǎn)。在關(guān)聯(lián)方交易過(guò)程中，關(guān)聯(lián)交易對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到諸如降低公司成本，優(yōu)化資源配置，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的作用，有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。但是目前關(guān)聯(lián)交易中存在著不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易，從而導(dǎo)致相關(guān)信息的真實(shí)度不足，這是對(duì)利益相關(guān)者權(quán)益的損害。雖然有關(guān)監(jiān)管部門相繼出臺(tái)的法律規(guī)范在一定程度上遏制了不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生，但有關(guān)此類交易的違規(guī)行為還是層出不窮，而且面臨著越發(fā)隱蔽，形式越加復(fù)雜化的現(xiàn)狀，暴露出現(xiàn)階段相關(guān)管理制度的局限性。本文基于不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易的現(xiàn)狀，從關(guān)聯(lián)交易的基礎(chǔ)概念著手，結(jié)合關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)狀進(jìn)行深層次的分析與探討，從而提出一些見(jiàn)解。

一、關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)理論

（一）關(guān)聯(lián)交易的定義

關(guān)聯(lián)方交易是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，不論是否存在資金交易，關(guān)聯(lián)方之間交易的資源與義務(wù)的轉(zhuǎn)移價(jià)格是關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)鍵。按照2006年出臺(tái)的《企業(yè)跨級(jí)準(zhǔn)則第36號(hào)--關(guān)聯(lián)方披露》的相關(guān)規(guī)定，所謂的關(guān)聯(lián)方，一般指據(jù)有關(guān)聯(lián)交易的雙方或者多方，而關(guān)聯(lián)方關(guān)系是指關(guān)聯(lián)方之間的內(nèi)在關(guān)系。

（二）關(guān)聯(lián)交易的分類與特征

1.關(guān)聯(lián)交易分類

現(xiàn)階段企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)方交易形式多樣，關(guān)系復(fù)雜，從交易對(duì)象與交易發(fā)生領(lǐng)域來(lái)看，關(guān)聯(lián)方交易主要包括以下五種類型：其一，產(chǎn)品購(gòu)銷中的關(guān)聯(lián)方交易。一般為上市公司與控股或不控股股東之間的銷售等。其二，費(fèi)用負(fù)擔(dān)中的關(guān)聯(lián)交易。部分公司雖然部分資產(chǎn)上市，但實(shí)際上仍然是同屬一家，屬于“兩個(gè)牌子，一套班子”。其三，資金占用中的關(guān)聯(lián)交易。由于上市可以通過(guò)股票進(jìn)行低成本融資，所以會(huì)出現(xiàn)控股集團(tuán)公司通過(guò)上市公司進(jìn)行融資的交易。其四，資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。上市公司通常為了優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，會(huì)選擇將非營(yíng)業(yè)性資產(chǎn)和不良資產(chǎn)剝離給集團(tuán)公司。其五，資產(chǎn)租賃中的關(guān)聯(lián)交易。目前上市公司大多與其母公司存在著資產(chǎn)租賃的關(guān)系，租賃資產(chǎn)多為廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)，也包括商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)。

2.關(guān)聯(lián)交易特征

關(guān)聯(lián)交易是指關(guān)聯(lián)企業(yè)或者關(guān)聯(lián)人之間進(jìn)行的交易行為，而作為有別于普通交易的市場(chǎng)交易形式，關(guān)聯(lián)交易具有以下幾種特征：其一，關(guān)聯(lián)交易指的是基于控制人意愿或者經(jīng)控制人許可的情況下進(jìn)行的交易。其二，關(guān)聯(lián)交易具有一定的隱蔽性。其三，關(guān)聯(lián)交易是一種需要由法律控制進(jìn)行保障的交易。其四，關(guān)聯(lián)交易的不可避免。關(guān)聯(lián)企業(yè)的出現(xiàn)與發(fā)展也是現(xiàn)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果，而關(guān)聯(lián)交易作為關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的重要行為勢(shì)必會(huì)無(wú)法避免。

二、國(guó)內(nèi)關(guān)聯(lián)交易及披露的問(wèn)題及成因

（一）關(guān)聯(lián)交易及披露存在的問(wèn)題

1.關(guān)聯(lián)及關(guān)聯(lián)方關(guān)系披露不全面

現(xiàn)階段上市公司均會(huì)列出關(guān)聯(lián)交易的交易方，但是公司列出的關(guān)聯(lián)方由于現(xiàn)階段缺乏統(tǒng)一有效的規(guī)范，造成了關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)方關(guān)系的披露不全面。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。其一，部分企業(yè)對(duì)關(guān)聯(lián)方的劃分不明確，片面認(rèn)為控股或存在重要影響的股東才是關(guān)聯(lián)方，對(duì)其控制的子公司視而不見(jiàn)。其二，存在著認(rèn)為子公司、聯(lián)營(yíng)公司和合營(yíng)公司才是關(guān)聯(lián)方的企業(yè)。其三，部分企業(yè)因追求高利潤(rùn)而選擇隱藏與關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，但從其公司財(cái)務(wù)報(bào)表等地方可以看出存在關(guān)聯(lián)交易的活動(dòng)。其四，將關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)企業(yè)概念混淆。對(duì)主要投資方的關(guān)鍵投資人員及關(guān)系密切的成員披露不足。

2.關(guān)聯(lián)交易及披露不規(guī)范

從現(xiàn)階段上市企業(yè)披露關(guān)聯(lián)交易的信息情況來(lái)看，許多公司或多或少存在著不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易，且存在披露不規(guī)范的情況，如披露不全，隱藏關(guān)鍵人員報(bào)酬的相關(guān)信息，交易對(duì)企業(yè)存在的影響揭示不足等。對(duì)于有關(guān)制定價(jià)格的方法與基礎(chǔ)等概念模糊化，部分企業(yè)往往通過(guò)這些手段來(lái)屏蔽關(guān)聯(lián)交易的信息，以此達(dá)到特定的目的。

3.關(guān)聯(lián)交易披露不及時(shí)

關(guān)聯(lián)交易不及時(shí)也是目前關(guān)聯(lián)交易面臨的主要問(wèn)題之一。某些上市公司往往會(huì)隱藏不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)方交易，直至企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)，對(duì)中小型企業(yè)的利益受損時(shí)才會(huì)選擇披露相關(guān)信息，這給市場(chǎng)監(jiān)控帶來(lái)很大的被動(dòng)，是對(duì)市場(chǎng)健康發(fā)展的一種阻礙。

（二）關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題的成因

目前，不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易層出不窮，究其原因，主要為企業(yè)可以通過(guò)一系列不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易達(dá)到一些目的，而主要原因?yàn)橐韵聨c(diǎn)：

1.逃避稅收

部分企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化，往往會(huì)選擇安排關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交易，從而達(dá)到避稅的目的。而通過(guò)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易避稅的方式主要為兩種，分別為稅收優(yōu)惠、轉(zhuǎn)讓定價(jià)。轉(zhuǎn)讓定價(jià)主要指兩個(gè)或兩個(gè)以上存在利益聯(lián)系的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的價(jià)格轉(zhuǎn)讓;稅收優(yōu)惠是指根據(jù)我國(guó)不同地區(qū)稅收的稅率不同達(dá)到避稅的目的。

2.操縱利潤(rùn)

在面臨著即將達(dá)到上市條件，或防止連續(xù)虧損出現(xiàn)，或?yàn)檫_(dá)到籌資等，上市公司容易存在通過(guò)操縱盈余來(lái)進(jìn)行不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易達(dá)到自身目的。通常正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易是為了雙方互利共贏的目的存在的，而在這種情況下上市公司則通過(guò)損失一部分子公司等利益來(lái)進(jìn)行操縱盈余。

3.節(jié)約資源

關(guān)聯(lián)交易是有別于普通交易的一種特殊交易，可以有選擇通過(guò)行政力量進(jìn)行聯(lián)合，極大的避免了因競(jìng)爭(zhēng)而帶來(lái)的資源浪費(fèi)，對(duì)節(jié)省企業(yè)的相關(guān)資源存在著顯而易見(jiàn)的重要作用。關(guān)聯(lián)方可充分利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行互補(bǔ)，從信息、監(jiān)督執(zhí)行、執(zhí)行三方面進(jìn)行成本控制，以達(dá)到企業(yè)更大的經(jīng)濟(jì)效益。

三、規(guī)范國(guó)內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的建議

（一）加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易的宣傳

關(guān)聯(lián)交易一般具有復(fù)雜性與隱蔽性的特點(diǎn)，而由于目前國(guó)內(nèi)企業(yè)從事人員對(duì)于一些關(guān)聯(lián)方概念和關(guān)聯(lián)方關(guān)系認(rèn)知不明，這是關(guān)聯(lián)交易披露工作的一種不足。另外，關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)方的相關(guān)關(guān)系通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表的附注進(jìn)行必要的披露，而現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的研究并不充足。因此，加強(qiáng)對(duì)于關(guān)聯(lián)交易及其披露的宣傳與培訓(xùn)是十分必要的，提高會(huì)計(jì)從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)與對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的披露重要性的認(rèn)知是保障關(guān)聯(lián)交易順利實(shí)施的基礎(chǔ)。

（二）制定重要性的實(shí)施細(xì)則

在對(duì)關(guān)聯(lián)交易及其相關(guān)信息披露的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)遵循成本效益與重要性原則，從而降低披露成本，但為了使披露更具有操作性，應(yīng)制定重要性的實(shí)施細(xì)則。而相關(guān)披露的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)從質(zhì)量與數(shù)量?jī)蓚€(gè)方面進(jìn)行。性質(zhì)上與現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革相結(jié)合，只要涉及轉(zhuǎn)讓、擔(dān)保、資金等財(cái)務(wù)信息均要進(jìn)行充足的披露;數(shù)量上根據(jù)關(guān)聯(lián)交易通過(guò)數(shù)量分級(jí)為不重要、一般重要、很重要三個(gè)階段，采用分級(jí)披露，選擇型進(jìn)行披露來(lái)進(jìn)行節(jié)約披露成本。

（三）發(fā)揮對(duì)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)督的職能

對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督是保障關(guān)聯(lián)交易正常進(jìn)行的重要組成。證監(jiān)會(huì)需要嚴(yán)格審核管理上市公司，以期從根本上避免不公平交易的發(fā)生。另外加強(qiáng)監(jiān)督關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督力度，對(duì)有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的不正當(dāng)行為出現(xiàn)時(shí)應(yīng)采取及時(shí)的調(diào)查，并對(duì)其進(jìn)行應(yīng)有的懲治。最后加大對(duì)于違規(guī)行為的懲處力度，對(duì)于任意操縱利潤(rùn)、隱藏關(guān)聯(lián)交易信息等財(cái)務(wù)信息加大處罰與懲治力度，保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易的關(guān)注必然會(huì)成為大勢(shì)所趨，而良好的關(guān)聯(lián)方交易對(duì)于市場(chǎng)發(fā)展也起到了一定的促進(jìn)作用。因此，就需要相關(guān)人員對(duì)于關(guān)聯(lián)交易投入更多的關(guān)注，以期不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易可以從根本上得到遏制。

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