融資租賃公司財務(wù)戰(zhàn)略研究

張巧閩

摘要：融資租賃公司財務(wù)戰(zhàn)略的制定會直接影響到企業(yè)未來在市場上的發(fā)展。當(dāng)然，財務(wù)戰(zhàn)略的制定要充分考慮到企業(yè)可能遇到的風(fēng)險，這樣才能采取有效的措施予以解決。在本文中，筆者就將針對融資租賃公司所面臨的財務(wù)風(fēng)險以及風(fēng)險產(chǎn)生的因素進(jìn)行闡述，并以此提出規(guī)避風(fēng)險、制定財務(wù)戰(zhàn)略的策略。

關(guān)鍵詞：融資租賃;財務(wù)戰(zhàn)略;風(fēng)險

隨著我國社會經(jīng)濟(jì)建設(shè)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開始了轉(zhuǎn)型與結(jié)構(gòu)調(diào)整工作，從原本的粗放型產(chǎn)業(yè)向密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變，希望以此改善國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，并進(jìn)一步提高國家的經(jīng)濟(jì)實力。融資租賃行業(yè)是當(dāng)前國家積極發(fā)展的行業(yè)之一，根據(jù)相關(guān)資料顯示，僅在2016年底我國的融資租賃公司就已經(jīng)達(dá)到了7100家，實現(xiàn)了超過5萬億的合同額。由此可以看出，在未來我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，融資租賃公司必然會扮演著更加重要的角色。當(dāng)然，行業(yè)的發(fā)展離不開公司的參與，融資租賃公司在經(jīng)營過程中一定要重視財務(wù)戰(zhàn)略的制定，這樣才能確保資金的安全性與穩(wěn)定性。而財務(wù)戰(zhàn)略的制定首先需要考慮的就是融資租賃公司所面臨的財務(wù)風(fēng)險。

一、融資租賃公司所面臨的財務(wù)風(fēng)險

（一）利率與匯率風(fēng)險

在融資租賃公司當(dāng)中，利率與匯率是較為常見的財務(wù)風(fēng)險之一。眾所周知，融資租賃會涉及到大量的資金利用，而利率和匯率會直接影響到企業(yè)的收益以及資產(chǎn)價值。這是因為，融資租賃企業(yè)的最主要的經(jīng)濟(jì)利潤來源就是通過租賃業(yè)務(wù)獲取的利息收入以及服務(wù)費(fèi)。同時，企業(yè)需要支出大量的融資成本，而融資成本會隨著利率的變化而變化。因此，一旦利率或者是匯率產(chǎn)生較大的變化就會給公司的融資租賃業(yè)務(wù)帶來巨大風(fēng)險，嚴(yán)重的甚至?xí){到企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（二）流動性風(fēng)險

從當(dāng)前融資租賃公司實際的運(yùn)營狀況來看，其公司資金主要來源于銀行的中短期信貸。然而，融資租賃公司的主要業(yè)務(wù)大多為中長期的租賃業(yè)務(wù)，這樣一來就會造成銀行信貸與公司租賃業(yè)務(wù)之間的矛盾。如果公司沒有很好的處理這一矛盾關(guān)系，保障公司資金的流動性，就有可能給公司帶來滅頂之災(zāi)，同時還會影響客戶的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，嚴(yán)重的會導(dǎo)致極為惡劣的社會事件。因此，融資租賃公司必須要加強(qiáng)應(yīng)對流動性風(fēng)險的能力[1]。

（三）租賃資產(chǎn)風(fēng)險

租賃資產(chǎn)風(fēng)險也是當(dāng)前融資租賃公司所面臨的財務(wù)風(fēng)險之一。從公司實際的運(yùn)營狀況來看，租賃資產(chǎn)風(fēng)險主要分為兩個部分，分別是資產(chǎn)余值評估的準(zhǔn)確性以及資產(chǎn)的安全性。相比起其他租賃業(yè)務(wù)而言，融資租賃業(yè)務(wù)有著極強(qiáng)的特殊性。承租人在向融資租賃公司提出租賃業(yè)務(wù)時，出租人會根據(jù)承租人的選擇或者是特殊要求提供制定的租賃物件，承租人在租賃期間有對租賃物件的使用權(quán)，同時承租人需要向出租人約定分期支付租金。在這個期間，承租人只有使用權(quán)而沒有所有權(quán)，租賃物件仍然歸出租人所有。這樣一來就涉及到對租賃物件的評估工作。如果評估工作出現(xiàn)問題，對租賃物件的評估產(chǎn)生偏差，那么就會導(dǎo)致后續(xù)行動的偏差，從而使得公司招收損失。除此之外，如果公司不能掌握租賃物件的使用情況，那么在出租期間很有可能發(fā)生租賃物件被抵押、轉(zhuǎn)賣、損壞以及丟失等問題，這也會給租賃公司的發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)效益的提高產(chǎn)生阻礙。

二、融資租賃公司財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

從當(dāng)前融資租賃公司實際的運(yùn)營情況來看，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的原因有四種，分別就是調(diào)查不盡責(zé)、融資結(jié)構(gòu)不合理、資信標(biāo)準(zhǔn)不合理以及缺乏完善的租賃資產(chǎn)管理制度。比如說，在某融資租賃公司當(dāng)中，就存在業(yè)務(wù)人員撰寫項目立項報告之前并沒有根據(jù)相關(guān)規(guī)定對承租人進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，也沒有考慮到承租人所從事行業(yè)的實際發(fā)展?fàn)顩r，這樣一來就很容易對承租人的情況產(chǎn)生誤判，給項目的實施帶來風(fēng)險。同樣在某融資租賃公司當(dāng)中，由于除銀行單一融資以外，其他融貸的方式較為復(fù)雜，門檻也較高，因此公司業(yè)務(wù)幾乎全部為銀行單一融資，這樣一來就會加強(qiáng)企業(yè)的流動性風(fēng)險，給企業(yè)的發(fā)展打來極大的阻礙。資信標(biāo)準(zhǔn)不合理是由公司沒有重視承租人資信審核工作所導(dǎo)致。部分企業(yè)為了獲得更大的利益，會降低資信審核的門檻，這就給公司的運(yùn)營帶來的風(fēng)險。最后完善資產(chǎn)管理制度的缺乏是公司自身缺少一個專業(yè)化、系統(tǒng)化的管理體制，同時企業(yè)在運(yùn)營過程中將大部分注意力放在融資以及租賃業(yè)務(wù)的開展，而忽視了租賃物件的管理工作[2]。這樣一來，既沒有充分發(fā)揮租賃物件的價值，同時也會影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升。

三、融資租賃公司財務(wù)戰(zhàn)略的制定策略

（一）完善風(fēng)險管理制度

要想進(jìn)一步完善融資租賃公司的財務(wù)管理工作，制定有效的財務(wù)戰(zhàn)略方案，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，就要求在企業(yè)內(nèi)部必須要建立一套完善的風(fēng)險管理制度。而風(fēng)險的管理制度包括三個方面，分別就是調(diào)查工作、評估工作以及租賃物件管理工作。所謂的調(diào)查工作指的就是融資租賃公司在任何一個項目開展之前都需要對承租人包括市場進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，其中包括了承租人的經(jīng)營管理能力、企業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)盈利能力、償債能力等，而對市場的調(diào)查則是指市場當(dāng)前狀況以及未來的發(fā)展走向。這樣一來，才能規(guī)避項目開展所可能遇到的問題，降低財務(wù)風(fēng)險，幫助企業(yè)在未來獲得更好的發(fā)展。其次，評估工作是對承租人的信用進(jìn)行評估，這一做法是為了規(guī)避可能遇到的信用風(fēng)險，避免惡意逾期或者是蓄意欺詐的情況，保障企業(yè)的安全。最后完善租賃設(shè)備的管理制度是為了更好的管理租賃設(shè)備，這樣也可以避免租賃設(shè)備在租賃期間出現(xiàn)故意損壞、丟失等狀況，將企業(yè)可能受到的損失降到最低，同時也能夠提升租賃設(shè)備的剩余價值，即便是租賃期結(jié)束之后也能夠為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。

（二）強(qiáng)化流動性管理

融資租賃公司財務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展的制定還需要強(qiáng)化流動性管理工作。在前文筆者就有提到過，企業(yè)的租賃業(yè)務(wù)與銀行融資是存在一定的矛盾的，如果不能處理好這些矛盾，必然會導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)的困難。特別是對于成立初期的融資租賃公司而言，他們對流動性風(fēng)險的承擔(dān)能力極低，一旦出現(xiàn)就有可能使整個企業(yè)胎死腹中。因此，一定要強(qiáng)化流動性的管理工作。而要做到這一點，首先就要求企業(yè)在開展相關(guān)項目的時候要精心設(shè)計融資期限與租賃期間，最好能使二者匹配上，這樣就能降低融資與租賃的矛盾[3]。除此之外，企業(yè)必須要有一定的資金持有量，這樣便于企業(yè)更好的應(yīng)對流動性風(fēng)險。最后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)要拓寬融資渠道，尋找多元化的融資方式，這樣能夠降低銀行單一融資對企業(yè)的影響，幫助企業(yè)在市場上取得更好的發(fā)展。

（三）提高企業(yè)的財務(wù)管理水平

融資租賃公司財務(wù)戰(zhàn)略的制定自然而然要求工作人員具備較高的財務(wù)管理水平，這樣一來才能更好的處理企業(yè)的財務(wù)工作。在當(dāng)前激烈的市場競爭環(huán)境中，新的管理、生產(chǎn)理念以及全新的技術(shù)和方法都在推動著財務(wù)管理工作方式以及環(huán)境的變化。一旦財務(wù)管理工作沒有跟上當(dāng)前市場的發(fā)展，那么就有可能導(dǎo)致整個企業(yè)與市場脫節(jié)，從而影響企業(yè)在市場上的發(fā)展。因此，一定要提高財務(wù)管理水平。而財務(wù)管理水平的提高首先需要做的就是培養(yǎng)或者招聘一批擁有較高職業(yè)素養(yǎng)的財務(wù)人員，他們必須要具備扎實的理論知識和豐富的實踐經(jīng)驗，這樣才會意識到財務(wù)管理工作以及風(fēng)險控制的重要性，以此強(qiáng)化財務(wù)管理工作。其次，是要完善財務(wù)管理制度，確保財務(wù)流程的規(guī)范性，通過這樣的方式能夠更好的約束每一個員工，讓他們自覺遵守企業(yè)的財務(wù)規(guī)定，從而改善企業(yè)財務(wù)管理工作。

四、結(jié)束語

綜上所述，融資租賃公司的財務(wù)管理工作是十分重要的，要制定符合企業(yè)實際狀況的財務(wù)戰(zhàn)略才能保障企業(yè)更好的發(fā)展。而財務(wù)戰(zhàn)略的制定需要充分考慮企業(yè)可能面臨的財務(wù)風(fēng)險，并探究風(fēng)險發(fā)生的因素，這樣才能需要到更好的途徑來規(guī)避風(fēng)險，并且提升企業(yè)的財務(wù)管理工作，有效提高企業(yè)的市場競爭力，讓企業(yè)在未來的市場競爭中取得更好的成績。

參考文獻(xiàn)：

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[3]李文斌.論融資租賃公司的流動性風(fēng)險防范——基于融資租賃公司競爭力的視角[D].對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2016.