綜合收益理論研究

周 全，程向陽

（阜陽師范學(xué)院商學(xué)院，安徽阜陽236037）

資本市場不斷完善，金融衍生工具不斷創(chuàng)新，公允價(jià)值計(jì)量廣泛使用，價(jià)格波動(dòng)增加了盈余的波動(dòng)，并超過了真實(shí)盈余的波動(dòng)，未實(shí)現(xiàn)收益、異常收益大量增多，經(jīng)營收益已不能反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營業(yè)績，勢必造成投資者決策錯(cuò)誤，基于資產(chǎn)負(fù)債觀的綜合收益增強(qiáng)了企業(yè)盈余的透明度、可理解性、相關(guān)性、顯性化盈余管理。

一、綜合收益報(bào)告發(fā)展

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB2011）將綜合收益列為會(huì)計(jì)要素，綜合收益等于凈利潤加其他綜合收益，更接近企業(yè)的真實(shí)收益。在國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，綜合收益的披露方式經(jīng)歷以下發(fā)展過程：1980年美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）發(fā)布財(cái)務(wù)概念框架第3號(hào)提出綜合收益概念，1984年在財(cái)務(wù)概念框架第5號(hào)指出財(cái)務(wù)報(bào)告要報(bào)告綜合收益，1997年發(fā)布財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第130號(hào)，指出企業(yè)可選擇在所有權(quán)益變動(dòng)表或利潤表報(bào)告綜合收益，但必須在資產(chǎn)負(fù)債表單獨(dú)列示其他綜合收益。2007年國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)采用FASB的觀點(diǎn)，發(fā)布國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)，要求在利潤表報(bào)告綜合收益，并規(guī)定了其他綜合收益的概念，2011年，IASB將其他綜合收益分兩類在利潤表列報(bào)[1]。我國對綜合收益的列報(bào)也做出了相應(yīng)規(guī)定：2006年企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)規(guī)定，計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失在所有者權(quán)益變動(dòng)表列報(bào)，2009年企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)規(guī)定在利潤表列報(bào)其他綜合收益和綜合收益，2012年在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)征求意見稿提出了綜合收益的概念，2014年在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)將綜合收益納入財(cái)務(wù)概念框架，并規(guī)定了其他綜合收益的定義、分類和列報(bào)。

由上述可知，F(xiàn)ASB和IASB對綜合收益的列報(bào)經(jīng)歷了三個(gè)階段：一在附注中列報(bào)，二在所有者權(quán)益變動(dòng)表列示，三在利潤表列報(bào)。我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對其他綜合收益的列報(bào)也經(jīng)歷三個(gè)階段：一在所有者權(quán)益變動(dòng)表列報(bào)，二同時(shí)在所有者變動(dòng)表和利潤表列報(bào)，三同時(shí)在所有者權(quán)益變動(dòng)表、利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表列報(bào)，在附注中披露[2]。

二、收益概念演進(jìn)

（一）經(jīng)濟(jì)收益

經(jīng)濟(jì)收益是在不侵蝕情況下收入補(bǔ)償流動(dòng)資本和固定資本后居民可支配財(cái)富（Adam Smith，1776）[3]，是投入財(cái)富完全補(bǔ)償后可消費(fèi)金額（?？怂?，1946）[4]，分為貨幣收益（資產(chǎn)價(jià)格升高）、物質(zhì)收益（物質(zhì)增多）、精神收益（需求滿足）（Fish，1906）[5]。經(jīng)濟(jì)收益是建立在實(shí)物資本保全、幣值變化、現(xiàn)行成本計(jì)量假設(shè)條件下，使用未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值技術(shù)，比較期末、期初資本價(jià)值的差額，是一種主觀收益（魏明海，2007），不確定性高、可靠性差，經(jīng)濟(jì)收益等于期末、期初資本化價(jià)值之差加上本期期望凈現(xiàn)金流轉(zhuǎn)額。經(jīng)濟(jì)收益是企業(yè)的真實(shí)收益，但是經(jīng)濟(jì)收益是經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，很難進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量。

（二）經(jīng)營收益

經(jīng)營收益是財(cái)務(wù)資本保全情況下一定期間真實(shí)交易實(shí)現(xiàn)的收入補(bǔ)償歷史成本的剩余（Belkaoui，1993），即傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)收益。主要特征：歷史成本、財(cái)務(wù)資本保全、收入實(shí)現(xiàn)原則、謹(jǐn)慎性原則、配比原則。經(jīng)營收益等于經(jīng)濟(jì)收益加前期未確認(rèn)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的有形資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)減未實(shí)現(xiàn)有形資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)減無形資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)（Solomons，1961）。經(jīng)營收益的計(jì)量基礎(chǔ)是歷史成本，所以是交易的原始記錄，可核查、可驗(yàn)證，但是物價(jià)波動(dòng)情況下，資產(chǎn)負(fù)債表不能反映真實(shí)的資產(chǎn)價(jià)值，易導(dǎo)致盈余管理，不利于實(shí)物資本保全。

（三）全面收益

全面收益指一定期間內(nèi)扣除業(yè)主以外的交易、事項(xiàng)、情況的所有者權(quán)益變動(dòng)（FASB，1980），包括價(jià)格波動(dòng)（英國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)，1992）和公允價(jià)值計(jì)量對收益的影響（Johnson，1995）。全面收益強(qiáng)調(diào)價(jià)值創(chuàng)造實(shí)現(xiàn)的所有者權(quán)益增長，排除價(jià)值分配如業(yè)主投資和派給業(yè)主款導(dǎo)致的所有者權(quán)益變動(dòng)。全面收益的特征是資產(chǎn)負(fù)債觀、決策有用觀、損益滿計(jì)觀、公允價(jià)值計(jì)量。全面收益等于經(jīng)營收益加其他綜合收益。降低了經(jīng)營收益導(dǎo)致的盈余管理動(dòng)機(jī)。更接近企業(yè)真實(shí)收益（經(jīng)濟(jì)收益）。

經(jīng)營收益、綜合收益和經(jīng)濟(jì)收益三者關(guān)系見圖1。

圖1 經(jīng)營收益、綜合收益和經(jīng)濟(jì)收益三者關(guān)系圖

三、產(chǎn)權(quán)保護(hù)的需要

收益是市場經(jīng)濟(jì)條件下產(chǎn)權(quán)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)形式（郭道揚(yáng)，2004），是產(chǎn)權(quán)功能重要組成部分（龔光明、陳若華，2012）[6]。收益計(jì)量越強(qiáng)，產(chǎn)權(quán)功能越好，生產(chǎn)效率越高（阿爾欽等，2002），資源配置能力越強(qiáng)（德姆賽茨，1999）。

經(jīng)濟(jì)收益實(shí)際就是企業(yè)的真實(shí)收益，最能代表產(chǎn)權(quán)產(chǎn)能的實(shí)現(xiàn)形式，然而它僅僅是經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)的收益，收益和資產(chǎn)計(jì)量更多以預(yù)計(jì)為基礎(chǔ)，主觀性較強(qiáng)，時(shí)時(shí)間跨度大、內(nèi)容豐富，更多的包含了非交易收益、意外收益、未實(shí)現(xiàn)收益，不確定性高，無法明晰產(chǎn)權(quán)價(jià)值和受托責(zé)任的履行情況，反映經(jīng)濟(jì)收益的會(huì)計(jì)收益產(chǎn)生。

20世紀(jì)30年代，資本市場不發(fā)達(dá)、股份制不成熟、企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，投資者主要關(guān)心受托產(chǎn)權(quán)的保值增值情況，產(chǎn)權(quán)主要表現(xiàn)為財(cái)務(wù)資本，當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)落后，金融工具缺乏，以歷史成本計(jì)量、收入實(shí)現(xiàn)原則、權(quán)責(zé)發(fā)生制的會(huì)計(jì)收益更接近經(jīng)濟(jì)收益。會(huì)計(jì)收益是交易發(fā)生的真實(shí)反映，可計(jì)量、客觀、謹(jǐn)慎、可核查，更有利于投資者、債權(quán)人產(chǎn)權(quán)利益的保護(hù)。

20世紀(jì)80年代，資本市場成熟、金融工具發(fā)達(dá)、知識(shí)經(jīng)濟(jì)、全球化、通貨膨脹、高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營環(huán)境，人力資本成為重要的產(chǎn)權(quán)資本，雇員、管理者、債權(quán)人要求得到更多產(chǎn)權(quán)利益分配，而會(huì)計(jì)收益僅包括與經(jīng)營相關(guān)的利得和損失，不包括計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，加之歷史成本計(jì)量，低估了企業(yè)的真實(shí)收益，導(dǎo)致會(huì)計(jì)收益遠(yuǎn)低于經(jīng)濟(jì)收益，不利于雇員、管理者、債權(quán)人的產(chǎn)權(quán)保護(hù)和產(chǎn)權(quán)實(shí)現(xiàn)[7]。全面收益包含物價(jià)變動(dòng)、公允價(jià)值計(jì)量計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，更能真實(shí)反映企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值和真實(shí)收益，全面收益包括其他綜合收益，傾倒了會(huì)計(jì)收益盈余管理的“垃圾桶”，提高了收益質(zhì)量，更有利于產(chǎn)權(quán)分配和產(chǎn)權(quán)保護(hù)[5]。于是各國紛紛采用綜合收益進(jìn)行業(yè)績計(jì)量。

四、資產(chǎn)負(fù)債觀的要求

會(huì)計(jì)收益的理論基礎(chǔ)是收入費(fèi)用觀。在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)、資本市場不成熟、幣值和物價(jià)穩(wěn)定情況下以歷史成本計(jì)量、配比和收入實(shí)現(xiàn)為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)收益不會(huì)產(chǎn)生會(huì)計(jì)利潤以外的其他綜合收益，更具有真實(shí)性、客觀性，更接近經(jīng)濟(jì)收益。然而隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，物價(jià)波動(dòng)、企業(yè)并購、資本市場的金融創(chuàng)新，歷史成本計(jì)量已經(jīng)不能反映企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值和真實(shí)收益，以收入費(fèi)用觀為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)收益已失去了可靠性和相關(guān)性。

資產(chǎn)負(fù)債觀認(rèn)為，收益是資產(chǎn)負(fù)債變化的結(jié)果，資產(chǎn)增加帶來財(cái)富增加才是企業(yè)的真實(shí)收益。由兩部分構(gòu)成，一是收入費(fèi)用觀下已實(shí)現(xiàn)的會(huì)計(jì)收益，二是未實(shí)現(xiàn)計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失，如持有收益?？梢娰Y產(chǎn)負(fù)債觀下的收益就是企業(yè)的綜合收益。綜合收益和會(huì)計(jì)收益的差額即其他綜合收益。收益計(jì)量從收入費(fèi)用觀向資產(chǎn)負(fù)債觀轉(zhuǎn)換源于資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)和公允價(jià)值計(jì)量。價(jià)格穩(wěn)定，發(fā)生的交易可完全進(jìn)行收支配比，收入費(fèi)用觀下的收益等于資產(chǎn)負(fù)債觀下的收益。但是由于價(jià)格波動(dòng)，費(fèi)用發(fā)生不等于資產(chǎn)流出、收入獲得不等于資產(chǎn)流入，于是收入費(fèi)用觀下的會(huì)計(jì)收益與資產(chǎn)流入不一致，會(huì)計(jì)收益不等于經(jīng)濟(jì)收益。公允價(jià)值計(jì)量增加了計(jì)入所有者權(quán)益的利得（其他綜合收益），如可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)、自用資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)利得，均拉大了會(huì)計(jì)收益與經(jīng)濟(jì)收益的差距，隨著金融創(chuàng)新的不斷增加，通貨膨脹不斷加劇，收入費(fèi)用觀下的會(huì)計(jì)收益越來越偏離經(jīng)濟(jì)收益，相反，與資產(chǎn)負(fù)債觀下的綜合收益越來越接近，因?yàn)榫C合收益包含了計(jì)入所有者權(quán)益的其他綜合收益。

五、綜合收益的有用性

（一）增強(qiáng)可理解性

在附注中披露其他綜合收益，增加信息收集和分析成本，信息使用人無效行為增多。在所有者權(quán)益變動(dòng)表列示其他綜合收益，不利于信息使用人評價(jià)未實(shí)現(xiàn)收益的規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)收益的能力。在利潤表列示其他綜合收益，突出了綜合收益的層次性、對比度，以及綜合收益的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)，便利信息使用人評估潛在收益轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)收益的能力，其他綜合收益從附注披露到進(jìn)入所有者權(quán)益變動(dòng)表再到利潤表列報(bào)方式和披露的改進(jìn)，提高了會(huì)計(jì)信息透明度，有利于信息使用人理解和資產(chǎn)定價(jià)[8]。

（二）抑制盈余管理

由于薪酬激勵(lì)和受托責(zé)任壓力驅(qū)使管理者進(jìn)行盈余管理，計(jì)入所有者權(quán)益的利得這個(gè)“垃圾桶”會(huì)因?yàn)槠交麧櫟哪康?，被隨意填裝。將其他綜合收益列示到利潤表中增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的透明度（Ree and Philip，2012），降低了信息不對稱（Naor，2006），盈余管理更容易被識(shí)別，因?yàn)閷⑵渌C合收益計(jì)入附注和所有者權(quán)益變動(dòng)表增加了信息使用人的識(shí)別成本，信息使用人也沒有足夠的時(shí)間和精力去分析每一組數(shù)據(jù)是否被操縱，而綜合收益提高了會(huì)計(jì)信息透明度，降低信息使用人對盈利信息的分析成本，是高效的會(huì)計(jì)實(shí)踐（厄爾·K·斯蒂斯等，2013）。

（三）提高相關(guān)性

投資者用投入和收回現(xiàn)金評價(jià)投資回報(bào)。在不確定情況下，資產(chǎn)現(xiàn)值等于現(xiàn)時(shí)公允價(jià)值加異常收益和預(yù)期收益。歷史成本計(jì)量反映確定條件下企業(yè)價(jià)值信息的能力很強(qiáng)，但是證券收益包含了更多的異常變動(dòng)收益（斯科特，2006），歷史成本預(yù)測收益的能力很差（Lev，1989），不能真實(shí)反映企業(yè)真實(shí)價(jià)值變化，而綜合收益包含了異常收益，反映了異常收益的持續(xù)性，比會(huì)計(jì)收益更具有價(jià)值的相關(guān)性。根據(jù)干凈盈余理論，綜合收益能夠使資本市場準(zhǔn)確定價(jià)，分析師才能進(jìn)行股票估值，市盈率才能被精確解釋（Linsmeier，1997）。綜合收益披露與股票價(jià)格正向相關(guān)（Chambers，2007）。

六、完善綜合收益的建議

（一）完善綜合收益的概念

2014年財(cái)政部發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)規(guī)定其他綜合收益是指企業(yè)根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定未在損益中確認(rèn)的各項(xiàng)利得和損失扣除所得稅影響后的凈額，并采用列舉法限定了其他綜合收益的范圍，將其他綜合收益分類為以后會(huì)計(jì)期間不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益和以后會(huì)計(jì)期間在滿足條件時(shí)將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益。

本文認(rèn)為上述規(guī)定存在以下問題：第一，定義模糊。未在損益中確認(rèn)的利得和損失包括資本公積和其他綜合收益，所以，定義不嚴(yán)密，混淆了資本公積和其他綜合收益的概念。其他綜合收益本來就是從資本公積分類出來的一個(gè)概念和會(huì)計(jì)科目，所以必須定義明確，以區(qū)別資本公積-其他資本公積。第二，不能采用列舉法進(jìn)行定義。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)使用大量的篇幅詳細(xì)列出哪些屬于其他綜合收益。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融衍生工具的大量出現(xiàn)，公允價(jià)值計(jì)量的大量使用以及物價(jià)波動(dòng)，其他綜合收益將不斷會(huì)增加新的內(nèi)容，也會(huì)因此增加會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂成本。這也正是其他綜合收益定義模糊帶來的后果。第三，其他綜合收益在利潤表的分類不科學(xué)。利潤必須是已實(shí)現(xiàn)利潤和持有收益（潛在利潤），其他綜合收益進(jìn)入利潤表必須是持有收益，持有收益是在資產(chǎn)處置后能轉(zhuǎn)變成實(shí)現(xiàn)收益。如果不是已實(shí)現(xiàn)收益或持有收益就不應(yīng)該進(jìn)入利潤表，否則名不副實(shí)，就成了所有者權(quán)益變動(dòng)表。按照此觀點(diǎn)，以后會(huì)計(jì)期間不能重分類進(jìn)損益的其他綜合收益不應(yīng)該進(jìn)入利潤表，也不應(yīng)該是其他綜合收益，應(yīng)計(jì)入資本公積-其他資本公積。只能是以后會(huì)計(jì)期間在滿足條件時(shí)將重分類進(jìn)損益的其他綜合收益能進(jìn)入利潤表，這樣也就解決了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)概念模糊問題。

本文認(rèn)為，其他綜合收益是企業(yè)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定未在損益中確認(rèn)的各項(xiàng)利得和損失扣除所得稅影響后的凈額，該利得和損失是一種持有收益，隨著資本的處置，將轉(zhuǎn)變成已實(shí)現(xiàn)收益。

（二）將利潤表改為綜合收益表

按照收入費(fèi)用觀，利潤表的利潤是經(jīng)營利潤或者會(huì)計(jì)利潤，也就是凈利潤。財(cái)政部發(fā)布企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)后，其他綜合收益進(jìn)入利潤表，凈利潤后面增加了其他綜合收益和綜合收益，綜合收益=凈利潤+其他綜合收益，于是利潤概念的外延增大，其理論基礎(chǔ)由收入費(fèi)用觀轉(zhuǎn)變成資產(chǎn)費(fèi)用觀，收益概念也從經(jīng)營收益轉(zhuǎn)變成綜合收益。原有的利潤表名稱已不能涵蓋利潤表的內(nèi)容，如果不改叫綜合收益表，將會(huì)帶來觀念上的錯(cuò)亂。如當(dāng)前教學(xué)中，教師課堂上灌輸和考核學(xué)生的還是如何計(jì)算凈利潤，而不是綜合收益，他們認(rèn)為綜合收益僅僅是一個(gè)理論問題，與企業(yè)業(yè)績無關(guān)。

利潤表編制的理論基礎(chǔ)是“收入-費(fèi)用=利潤”，在量上個(gè)等于收入減費(fèi)用加利得減損失，然而等式左邊，收入-費(fèi)用=營業(yè)利潤，造成“收入-費(fèi)用=利潤”不相等，其他綜合收益進(jìn)入利潤表更增加了原有的不相等，改叫綜合收益表可以緩解這一不相等。但是如果要想全部改變原有會(huì)計(jì)等式的矛盾，就必須重新規(guī)定利得和損失的范圍，并借鑒FASB的做法讓利得、損失、綜合收益成為會(huì)計(jì)要素，利潤表的會(huì)計(jì)等式就改成為“收入-費(fèi)用+利得-損失=綜合收益”。其中利得和損失包括與日常經(jīng)營活動(dòng)相關(guān)的利得和損失，如營業(yè)外收入和營業(yè)外支出，以及不增加經(jīng)營利潤進(jìn)入所有者權(quán)益的利得和損失，它是一種持有收益或持有損失，是其他綜合收益。另外原先叫利得和損失的資產(chǎn)減值損失、公允價(jià)值變動(dòng)損益、投資收益，隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，金融工具的發(fā)展，它們已經(jīng)是企業(yè)日常的經(jīng)營活動(dòng)和理財(cái)活動(dòng)，應(yīng)該是收入和費(fèi)用而不是利得和損失。這樣也更符合營業(yè)利潤的內(nèi)涵，更能體現(xiàn)綜合收益的質(zhì)量。

[1]楊有紅．綜合收益報(bào)告及其改進(jìn)[J]．財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2016（7）：68-70．

[2]勞涵儀．其他綜合收益的內(nèi)涵及其列報(bào)[J]．會(huì)計(jì)師，2017（1）：13-15．

[3]Smith A．An inquiry into the nature and causes of the wealth of nations[M]．London：George Routledge and Sons,1776：1-583．

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[5]Irving FISHER．The nature of capital and income[M]．London：The Macmillan company,1906：1-452．

[6]龔光明，陳若華．產(chǎn)權(quán)保護(hù)、收益計(jì)量與會(huì)計(jì)制度改革[J]．會(huì)計(jì)研究，2012（7）：8-14．

[7]韓俊華，干勝道．收益計(jì)量演進(jìn)與產(chǎn)權(quán)保護(hù)[J]．財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)，2013（5）：25-26．

[8]楊有紅．綜合收益相關(guān)理論問題研究[J]．會(huì)計(jì)研究，2017（5）：3-10．