供應(yīng)鏈金融經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)體系實(shí)證研究

沈立鑄

摘要：在對(duì)供應(yīng)鏈金融模式展開(kāi)分析的基礎(chǔ)上，本文采用平衡計(jì)分卡完成了供應(yīng)鏈金融經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)體系的構(gòu)建，并采用層次分析法對(duì)實(shí)際數(shù)據(jù)展開(kāi)了分析，完成了體系的實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融有助于企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的提高。

Abstract： Based on the analysis of the supply chain financial model， this paper uses the balanced scorecard to complete the construction of the supply chain financial operation performance index system， and uses the analytic hierarchy process to analyze the actual data and complete the empirical research of the system. It is found that the development of supply chain finance can help to improve the operational capabilities of enterprises.

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī);指標(biāo)體系

Key words： supply chain finance;business performance;indicator system

中圖分類號(hào)：F274? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1006-4311（2018）35-0134-02

0? 引言

在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展背景下，加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理可以使產(chǎn)品生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)成本得到降低，為企業(yè)帶來(lái)更多的利潤(rùn)。而開(kāi)展供應(yīng)鏈金融，則能幫助企業(yè)解決融資難題，有助于供應(yīng)鏈的形成與發(fā)展。因此，為保證供應(yīng)鏈金融得到有效開(kāi)展，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)體系實(shí)證分析，繼而更好的開(kāi)展相關(guān)工作。

1? 供應(yīng)鏈金融模式分析

采用供應(yīng)鏈金融模式，可以通過(guò)三種途徑融資，從而為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理提供資金。首先，在銷(xiāo)售階段，企業(yè)可以將與供應(yīng)鏈核心企業(yè)交易獲得的且未到賬的賬款當(dāng)成是銀行抵押，由核心企業(yè)作為擔(dān)保方實(shí)現(xiàn)貸款融資。采用該種方法，則能使企業(yè)貸款壓力得到減輕，并憑借實(shí)力獲得擔(dān)保，使企業(yè)處在良性經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，加強(qiáng)與供應(yīng)鏈伙伴企業(yè)合作關(guān)系，通過(guò)降低交易成本達(dá)到“雙贏”目的[1]。其次，在采購(gòu)階段，其可以向銀行承諾實(shí)現(xiàn)制定倉(cāng)庫(kù)既定倉(cāng)單的回收，實(shí)現(xiàn)質(zhì)押貸款融資。在其資金緊張的情況下，如進(jìn)行價(jià)值高產(chǎn)品采購(gòu)時(shí)，可以采用該種方式完成相關(guān)款項(xiàng)的預(yù)先支付，保證企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)。最后，在運(yùn)營(yíng)階段，企業(yè)可以進(jìn)行存貨質(zhì)押融資，即將動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押物進(jìn)行融資，還要預(yù)先獲得銀行認(rèn)可，由倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)價(jià)值評(píng)估和儲(chǔ)存監(jiān)管，動(dòng)產(chǎn)收入則將成為還款來(lái)源，所以能夠使企業(yè)存貨資金短缺的問(wèn)題得到解決。因此采用供應(yīng)鏈金融模式，可以解決企業(yè)運(yùn)營(yíng)各階段資金短缺問(wèn)題，繼而更好的推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。

2? 供應(yīng)鏈金融經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)體系構(gòu)建

作為供應(yīng)鏈的組成，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將對(duì)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和整體水平產(chǎn)生直接影響，所以還要對(duì)該模式下企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)展開(kāi)分析，作為企業(yè)融資貸款的依據(jù)。在實(shí)際分析過(guò)程中，需要完成經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)體系的構(gòu)建，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的科學(xué)評(píng)價(jià)。

2.1 指標(biāo)選取

為完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，可以采用平衡計(jì)分卡進(jìn)行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)體系的構(gòu)建。在指標(biāo)選取方面，由于采用供應(yīng)鏈金融模式的企業(yè)在業(yè)務(wù)開(kāi)展方面具有自償性，所以不僅需要完成財(cái)務(wù)指標(biāo)選取，還要從結(jié)算、回款等方面進(jìn)行債項(xiàng)指標(biāo)選取。座位特殊群體，供應(yīng)鏈中的企業(yè)業(yè)績(jī)將會(huì)對(duì)上下游企業(yè)產(chǎn)生影響，所以還要對(duì)客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)三方面的非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行選擇[2]。

在財(cái)務(wù)指標(biāo)選取上，應(yīng)注重企業(yè)盈利和發(fā)展能力，利用盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)進(jìn)行盈利能力反映，即企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金徑流量與凈利潤(rùn)的比值，然后利用銷(xiāo)售增長(zhǎng)率與經(jīng)濟(jì)增加值進(jìn)行發(fā)展?jié)摿Ψ从砙3]。其中，銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)額與上年收入比值，經(jīng)濟(jì)增加值率則為增加值與調(diào)整后資本比值?？紤]到企業(yè)訂單業(yè)務(wù)穩(wěn)定現(xiàn)金流為還款依據(jù)，還要側(cè)重評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力，選取存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資金現(xiàn)金回收率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率四個(gè)指標(biāo)。供應(yīng)鏈金融模式下企業(yè)融資貸款周期短，需要對(duì)其短期償債能力進(jìn)行重點(diǎn)考查，選取現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率和利息保障倍數(shù)兩個(gè)指標(biāo)。

在客戶業(yè)績(jī)指標(biāo)選擇上，還應(yīng)從目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行評(píng)價(jià)，設(shè)置同比價(jià)格比較優(yōu)勢(shì)這一定性指標(biāo)。按照銀行貸款限制要求和供應(yīng)鏈企業(yè)訂單交付要求進(jìn)行指標(biāo)選擇，保證產(chǎn)品質(zhì)量和交貨及時(shí)性，減少客戶抱怨率，以便通過(guò)樹(shù)立良好形象和聲譽(yù)獲得融資。交貨準(zhǔn)時(shí)率、客戶抱怨率和質(zhì)量合格率均能根據(jù)實(shí)際統(tǒng)計(jì)情況確定為定量指標(biāo)。

在內(nèi)部業(yè)務(wù)流程指標(biāo)選擇上，還要對(duì)上下游企業(yè)進(jìn)行兼顧，完成融資貸款結(jié)算和業(yè)務(wù)訂單，保證企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)順利生產(chǎn)，因此還要對(duì)企業(yè)訂單反應(yīng)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。所以在指標(biāo)選擇上，還要設(shè)定訂單反應(yīng)可靠性、速度和適用性三個(gè)二級(jí)指標(biāo)，然后利用完成中平均周期、訂單延遲率兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行反應(yīng)速度評(píng)價(jià)，利用訂單協(xié)同度和處理準(zhǔn)確率對(duì)訂單反映可靠性進(jìn)行反應(yīng)，利用預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率和風(fēng)險(xiǎn)管理能力進(jìn)行適用性評(píng)價(jià)[4]。

最后在選擇學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)更多考慮企業(yè)間信息對(duì)稱問(wèn)題，從信息實(shí)時(shí)提醒情況進(jìn)行供應(yīng)鏈互動(dòng)性反應(yīng)。此外，需要對(duì)員工情況進(jìn)行確認(rèn)，選擇員工滿意度、生產(chǎn)率和保持率三個(gè)指標(biāo)，保證企業(yè)能夠取得可持續(xù)發(fā)展。

2.2 體系構(gòu)建

按照上述思路進(jìn)行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)選取，可以得到如表1所示的指標(biāo)體系。由于體系中不僅含有定性指標(biāo)，同時(shí)也含有定量指標(biāo)，所以還要實(shí)現(xiàn)體系合理評(píng)價(jià)。結(jié)合體系結(jié)構(gòu)，可以采用層次分析法，實(shí)現(xiàn)定性與定量目標(biāo)相結(jié)合，根據(jù)決策者經(jīng)驗(yàn)實(shí)現(xiàn)指標(biāo)量化分析。采用該方法，還要由企業(yè)高層管理人員、行業(yè)專家學(xué)者進(jìn)行統(tǒng)一打分，確定各指標(biāo)權(quán)重，并完成一致性檢驗(yàn)，繼而得到科學(xué)的供應(yīng)鏈金融經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果。

3? 供應(yīng)鏈金融經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)體系實(shí)證分析

3.1 樣本數(shù)據(jù)

在實(shí)際分析時(shí)，可以某地區(qū)制造業(yè)中小企業(yè)為研究對(duì)象，利用從商業(yè)銀行得到的數(shù)據(jù)進(jìn)行專家打分和評(píng)價(jià)，完成指標(biāo)體驗(yàn)準(zhǔn)確性驗(yàn)證?？紤]到得到的各指標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)直接比較，還要完成數(shù)據(jù)無(wú)量綱處理，使得到的數(shù)據(jù)在0到1之間。針對(duì)定量指標(biāo)，可以直接從企業(yè)進(jìn)行相關(guān)數(shù)據(jù)信息獲取。針對(duì)定性指標(biāo)，則要由專家打分得到。而最小值和最大值分別為0和1，優(yōu)、良、中、差分別為0.8、0.6、0.4、0.2。在實(shí)際進(jìn)行數(shù)據(jù)處理時(shí)，可以采用matlab軟件進(jìn)行計(jì)算和一致性檢驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)分析過(guò)程的簡(jiǎn)化。

3.2 權(quán)重確定

在確定指標(biāo)權(quán)重時(shí)，采用了兩兩比較法，并使用1-9標(biāo)度，根據(jù)7位專家給出的指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)果完成了指標(biāo)重要程度評(píng)價(jià)。采用軟件進(jìn)行擬合，可以得到各指標(biāo)權(quán)重，如表2所示。CI=0.027，CR=0.0467，均小于0.1，因此說(shuō)明可以通過(guò)一致性檢驗(yàn)。

3.3 綜合評(píng)價(jià)

根據(jù)各指標(biāo)權(quán)重，可以完成供應(yīng)鏈金融經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的綜合評(píng)價(jià)，得到企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融前的業(yè)績(jī)?yōu)?.4235，開(kāi)展供應(yīng)鏈金融后則提高至0.8209，由此可見(jiàn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)提高了約94%，出現(xiàn)了顯著變化。而企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之所以會(huì)發(fā)生顯著變化，客戶方面指標(biāo)數(shù)據(jù)提高了約64%，做出了最大貢獻(xiàn)。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，其中產(chǎn)品質(zhì)量提高31%左右，產(chǎn)品可靠性和價(jià)格則分別提高27%和4%。從這一數(shù)據(jù)可以看出，采取供應(yīng)鏈金融模式，可以使企業(yè)與供應(yīng)鏈上客戶形成穩(wěn)固的戰(zhàn)略聯(lián)盟，為加強(qiáng)關(guān)系，產(chǎn)品質(zhì)量、可靠性等均得到了提高，起到了提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平的效果。在財(cái)務(wù)管理方面，企業(yè)盈利能力提高幅度較大，達(dá)到了9%左右，其次則為運(yùn)營(yíng)效率，提高5%，償債能力提高約2%，發(fā)展?jié)摿t只有0.25%。出現(xiàn)這一現(xiàn)象，與企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)指標(biāo)改善有關(guān)，由于獲得了更多可支配的生產(chǎn)資金，企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)更多訂單的生產(chǎn)，并對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行盤(pán)活，因此可以獲得更高的盈利能力和運(yùn)營(yíng)能力。在內(nèi)部業(yè)務(wù)流程方面，只有訂單反應(yīng)速度提高了約2%，其余指標(biāo)提升幅度不超出1%，無(wú)明顯的變化。最后，在學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)方面，信息實(shí)時(shí)提醒指標(biāo)提高13%左右，提升幅度最大。但與此同時(shí)，員工績(jī)效下降約3%，滿意度下降3%，因此最終總體指標(biāo)提高幅度不大。出現(xiàn)這一情況，與企業(yè)因?qū)嵤┕?yīng)鏈金融促使企業(yè)信息化水平提升有關(guān)，但由于企業(yè)原本運(yùn)營(yíng)管理模式發(fā)生了變化，導(dǎo)致員工短時(shí)間內(nèi)難適應(yīng)。伴隨著企業(yè)信息化水平的提升，企業(yè)也能更好的掌握資產(chǎn)流動(dòng)信息，有助于企業(yè)的發(fā)展。但值得注意的是，為確保企業(yè)員工能夠盡快成長(zhǎng)，適應(yīng)企業(yè)變化，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)員工的統(tǒng)一培訓(xùn)。

4? 結(jié)論

通過(guò)研究可以發(fā)現(xiàn)，采用供應(yīng)鏈金融模式，可以使企業(yè)融資難的問(wèn)題得到一定程度的緩解，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定供銷(xiāo)渠道的建立提供路徑。而在實(shí)際開(kāi)展供應(yīng)鏈金融時(shí)，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)體系的建立，以便實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)變化情況的科學(xué)評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中存在的問(wèn)題，繼而采取有效措施推動(dòng)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

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