現(xiàn)金流量表分析與運用的研究

劉平

摘 要：現(xiàn)金流量表在企業(yè)經(jīng)營中極為重要，不僅影響著企業(yè)的決策制定，還影響著企業(yè)的發(fā)展，因此需受到重視，以增加企業(yè)融資、吸引投資的能力。本文先是概述了現(xiàn)金流量表，后詳細介紹了現(xiàn)金流量表的意義與現(xiàn)金流量表的運用。

關鍵詞：現(xiàn)金流量表；利潤；資金；債務償還

現(xiàn)金流量表的概述

現(xiàn)金流量表能夠真實記錄不同時期企業(yè)在經(jīng)營過程中的各種融資、投資與經(jīng)營等影響現(xiàn)金流量的情況。現(xiàn)金是指企業(yè)在經(jīng)營管理過程中存在的現(xiàn)金價值物品與現(xiàn)金。分析現(xiàn)金流量表，能夠準確了解企業(yè)的資產(chǎn)與負債情況，其屬于企業(yè)經(jīng)營中使用較為普遍的一種會計分析工具，與企業(yè)經(jīng)營利潤表、資產(chǎn)負債表等的作用一樣，都是為企業(yè)管理層人員了解企業(yè)經(jīng)營狀況與企業(yè)是否健康發(fā)展提供準確的數(shù)據(jù)資料，有利于企業(yè)決策的制定。現(xiàn)金流量表是基于企業(yè)投資、籌資以及經(jīng)營下出現(xiàn)的，參與企業(yè)經(jīng)營的全過程，因此企業(yè)生產(chǎn)過程中均存在現(xiàn)金流出與流入的情況?，F(xiàn)金流量表能夠有效地分析企業(yè)的經(jīng)營情況。若是企業(yè)經(jīng)營過程中未使用現(xiàn)金流量表的話，就無法計算與支付企業(yè)股東的利息與股本維持，也就不符合銀行貸款的要求，從而實現(xiàn)不了企業(yè)生產(chǎn)集資的目的。而分析現(xiàn)金流量表能夠幫助工作人員以企業(yè)健康發(fā)展的角度為切入點，分析企業(yè)經(jīng)營與生產(chǎn)中存在的風險，從而制定有效措施，規(guī)避經(jīng)營風險。

現(xiàn)金流量表分析的意義

能正確評估企業(yè)經(jīng)營狀況

在企業(yè)經(jīng)營過程中，不管是債權人進行貸款，還是投資者進行資金投入，都是希望能夠獲取高比例的經(jīng)濟收益。因此在決策制定過程中，投資者需對企業(yè)股價變動、原始投資保全、未來獲利等問題進行全面、綜合的考慮；債權人需將本金歸還、利息等問題納入思考的范疇。上述問題不僅受到企業(yè)收益的影響，而且現(xiàn)金流量表也會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生較大影響。只有企業(yè)的現(xiàn)金流量充足，才能夠保證周轉資金，才能夠具備支付股利、利息與本金等的能力。因此，債權人與投資者認真分析現(xiàn)金流量表，就能夠準確掌握企業(yè)償還債務、融資、支付股利等的能力，幫助債權人與投資者正確評估企業(yè)的經(jīng)營情況，從而保證決策的合理性、科學性。

彌補資產(chǎn)負債表的不足

資產(chǎn)負債表主要是對年終企業(yè)的財務狀況進行反映，利潤表則是真實反映企業(yè)在某一時間段所收獲的經(jīng)營成果。我國企業(yè)原來使用的資產(chǎn)負債表是一恒等式，如下：資產(chǎn)=負債+所有者權益。隨著科學技術的不斷發(fā)展，資產(chǎn)負債恒等式已經(jīng)發(fā)生了極大的變化，如下：負債+所有者權益=現(xiàn)金+非現(xiàn)金。就目前我國企業(yè)的經(jīng)營狀況而言，現(xiàn)金會隨著公式左邊項目的變化而變化，換句話說就是負債與所有者權益增加，現(xiàn)金就會隨之增加。企業(yè)工作人員在編制現(xiàn)金流量表時，會依據(jù)負債、所有者權益與資產(chǎn)增加等信息填寫，從而詳細說明企業(yè)現(xiàn)金變化的原因。

降低人為因素對會計信息的影響

在企業(yè)經(jīng)營過程中，所產(chǎn)生的凈利潤需與最后的現(xiàn)金流入量保持一致，但是有的企業(yè)在經(jīng)營過程中選擇債權發(fā)生制與會計分期，造成企業(yè)的凈利潤在某一階段與現(xiàn)金流入量存在差異。若是會計部門的權責不明，就會出現(xiàn)會計人員人為調節(jié)的現(xiàn)象，導致會計信息失真。因此，企業(yè)在經(jīng)營中不能將現(xiàn)金流量表用來粉飾經(jīng)營業(yè)績，以避免干擾企業(yè)決策的制定，減少人為因素產(chǎn)生的不良影響，從而保障數(shù)據(jù)信息的真實性。

現(xiàn)金流量表的運用

對長期償債能力進行分析

在分析企業(yè)長期償債能力時，需參考獲取的利息倍數(shù)、資產(chǎn)負債率以及產(chǎn)權比率等指標，但是在實際操作中應用時，還存在以下不足：第一，權責出現(xiàn)變化時，人為因素會導致某些指標發(fā)生變化；第二，企業(yè)資產(chǎn)中某些項目的變現(xiàn)能力差，嚴重影響了指標的穩(wěn)定性；第三，充分考慮現(xiàn)金流量，存在局限性。企業(yè)分析其長期償債能力時，多多依靠現(xiàn)金流量表，就能夠避免局限性，企業(yè)長期償債能力可通過現(xiàn)金負債比、現(xiàn)金流量與負債比等反映長期償債能力。

對短期償債能力進行分析

一般情況下，分析企業(yè)短期償債能力時需要參考速動與流動的比率，在實際操作時存在局限性，如下：第一，速動與流動均為靜態(tài)指標；第二，沒有充分利用現(xiàn)金流量信息；第三，企業(yè)不同，速動與流動也均不相同，同時還需考慮兩指標的合理性。在分析企業(yè)短期償債能力時，需充分利用現(xiàn)金流量表，以有效避免局限性。同時，企業(yè)的償債能力還需查看企業(yè)是否有充足的現(xiàn)金，比率是否能夠真實反映企業(yè)的短期償債能力。

對盈利能力進行分析

一般情況下，企業(yè)通過凈利潤和凈資產(chǎn)比、凈利潤和總資產(chǎn)比、凈利潤和收入比等評估企業(yè)盈利情況，但是上述指標均受到人為因素的影響，且分子與分母的口徑不一致，沒有重視現(xiàn)金流量的作用。因此，企業(yè)通過現(xiàn)金流量表進行分析時，需分別將現(xiàn)金流量與總資產(chǎn)、銷售收入、凈資產(chǎn)等求比率，以完善指標。

結語

綜上所述，企業(yè)經(jīng)營中需對現(xiàn)金流量表的分析與運用給予重視，以準確了解企業(yè)經(jīng)營狀況，規(guī)避風險，大大增加企業(yè)資金利用率，實現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展。

（作者單位：山東東岳聯(lián)合會計師事務所）

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