淺析期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理問題

謝新

摘 要：期貨公司是期貨市場功能發(fā)揮的專業(yè)載體，是國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平的專業(yè)幫手，是市場在資源配置中發(fā)揮決定性作用的價(jià)格信號(hào)的專業(yè)感知與使用者。期貨公司作為金融市場的中介，相對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和體系就是其核心競爭力所在。當(dāng)前期貨市場處于高速發(fā)展階段，維護(hù)市場穩(wěn)定，保證期貨公司擁有更大的發(fā)展空間，必須強(qiáng)化其風(fēng)險(xiǎn)管理力度，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。期貨公司要從實(shí)際出發(fā)，認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中的問題，在此基礎(chǔ)之上提出改善風(fēng)險(xiǎn)管理的有效策略。

關(guān)鍵詞：期貨公司；風(fēng)險(xiǎn)管理；問題；方法

風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)展開預(yù)警、分析與控制，并運(yùn)用多元化的風(fēng)險(xiǎn)管控策略將損失和危險(xiǎn)性降到最低水平。在當(dāng)前的期貨市場發(fā)展進(jìn)程中，期貨公司的規(guī)范化進(jìn)程不斷加快，也為期貨公司獲得更大的交易發(fā)展空間創(chuàng)造了條件。但我們也必須清醒地看到，我國期貨市場發(fā)展速度及規(guī)范化水平與市場風(fēng)險(xiǎn)管理需要存在著一定的差距，只有逐步縮小這樣的差距才能夠更好地降低市場風(fēng)險(xiǎn)，為期貨公司的健康持續(xù)發(fā)展打下基礎(chǔ)。期貨公司需要認(rèn)真剖析當(dāng)前市場的發(fā)展特征，構(gòu)建與公司發(fā)展需要相吻合的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，健全風(fēng)險(xiǎn)管理策略，更好地應(yīng)對(duì)市場上的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。

期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

期貨公司作為期貨市場不可或缺的一部分，其運(yùn)行發(fā)展不僅僅關(guān)乎公司的前途和命運(yùn)，還將對(duì)整個(gè)期貨市場帶來直接影響。在這樣的背景下，期貨公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理顯得至關(guān)重要。但是縱觀目前的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn)，在這一過程中還存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)管理方面的疏漏與不足，需要認(rèn)識(shí)問題并為問題解決方案的提出給出依據(jù)。期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題主要有：第一，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)應(yīng)該是期貨公司全員共同秉持的觀念，但由于部分期貨公司管理者缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的認(rèn)識(shí)，因而不能夠在風(fēng)險(xiǎn)管理方面更好地應(yīng)對(duì)與處理。第二，法律法規(guī)體系不夠健全。風(fēng)險(xiǎn)管理工作難度大且復(fù)雜性強(qiáng)，必須要具備完善法律法規(guī)的支撐，所以期貨公司在嚴(yán)格貫徹國家有關(guān)法律法規(guī)之外，還要結(jié)合實(shí)際制定與公司發(fā)展實(shí)際相符合的制度，及時(shí)彌補(bǔ)當(dāng)前公司當(dāng)中存在的制度空白。第三，法人結(jié)構(gòu)不完善，缺乏監(jiān)督機(jī)制制約。當(dāng)前，公司都在推進(jìn)現(xiàn)代化改革，改革的重點(diǎn)在于構(gòu)建法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化管理模式。部分期貨公司沒有真正建立以及落實(shí)法人治理結(jié)構(gòu)，所以還需在這一方面增加努力。第四，期貨市場是一個(gè)專業(yè)性堅(jiān)強(qiáng)的市場，當(dāng)前期貨市場面臨創(chuàng)新發(fā)展的新機(jī)遇，期貨市場的創(chuàng)新發(fā)展，對(duì)專業(yè)人才提出了迫切需要。

期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理問題的解決方法

提高風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是期貨公司在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作時(shí)秉持的思想認(rèn)識(shí)，只有從根本上認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要價(jià)值，并將風(fēng)險(xiǎn)管理納入公司戰(zhàn)略化管理體系，才能保持風(fēng)險(xiǎn)管理的正確方向，才可以切實(shí)將風(fēng)險(xiǎn)管理工作落到實(shí)處。而風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的提升需要一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，還需要公司全員的普遍參與，所以做好風(fēng)險(xiǎn)管理教育是必不可少的。一方面，要加強(qiáng)對(duì)期貨公司管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，使得他們能夠站在管理層面上認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值，意識(shí)到自身在對(duì)員工進(jìn)行管理和引導(dǎo)當(dāng)中的責(zé)任，以便在日常工作與管理當(dāng)中，加強(qiáng)引導(dǎo)與示范，最終保證風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，在實(shí)際工作當(dāng)中轉(zhuǎn)化成行動(dòng)。另一方面，要對(duì)廣大員工進(jìn)行普及性的風(fēng)險(xiǎn)管理教育，介紹風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)知識(shí)和必要性，讓他們能夠認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，促使他們積極主動(dòng)地參與到公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)中，既實(shí)現(xiàn)個(gè)人價(jià)值，又為期貨公司的成長發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量。最終通過全員上下一致增強(qiáng)整體凝聚力，不斷壯大期貨公司的整體實(shí)力，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

健全公司法律體系

就目前而言，雖然國家已經(jīng)頒布了與期貨公司發(fā)展相關(guān)的法律制度，但是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的制度條款還有著很多的不足之處，難以有針對(duì)性地對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行規(guī)范化處理與控制。因此，期貨公司應(yīng)該將國家的法律法規(guī)作為根本依據(jù)，以此為指導(dǎo)構(gòu)建符合公司發(fā)展實(shí)際的法律體系，把對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的制度要求、日常工作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)防范實(shí)踐等均納入法律制度體系當(dāng)中，形成對(duì)期貨公司發(fā)展運(yùn)營的規(guī)范化管理，最大化地滿足公司發(fā)展需要，增強(qiáng)其整體的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和處置能力。另外，為了確保法律制度的貫徹落實(shí)，期貨公司還要構(gòu)建專門的制度落實(shí)保障機(jī)制，成立專門的監(jiān)督指導(dǎo)小組，檢驗(yàn)制度落實(shí)情況，完成督促和專門化的教育支持，讓法律制度成為風(fēng)險(xiǎn)管理的一大助力。

構(gòu)建法人治理結(jié)構(gòu)

現(xiàn)代公司改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容就是構(gòu)建法人治理結(jié)構(gòu)，而期貨公司作為國家公司體系當(dāng)中的重要組成部分，也要加大改革創(chuàng)新力度，真正構(gòu)建與自身發(fā)展相符合的法人治理結(jié)構(gòu)體系，更加全面規(guī)范地進(jìn)行公司管理，特別是做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作。期貨市場具有極高的風(fēng)險(xiǎn)，而期貨公司是整個(gè)市場當(dāng)中能夠保證客戶資產(chǎn)安全的重要主體，對(duì)于投資者切身權(quán)益的保障、市場穩(wěn)定性的提升以及國家與社會(huì)穩(wěn)定來說都有著不可忽視的作用。所以，期貨公司的法人治理結(jié)構(gòu)在設(shè)置時(shí)需要將市場與行業(yè)特征作為考慮的首要內(nèi)容，打造具備自身特色和行之有效的法人治理結(jié)構(gòu)。另外，在法人治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)和運(yùn)行過程中，需要特別突顯出風(fēng)險(xiǎn)防范這一功能。國家在期貨公司管理制度方面也特別指出，期貨公司要明確職責(zé)，增強(qiáng)制衡，以及落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理，最終完善公司治理。所以，期貨公司要將風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)作為法人治理結(jié)構(gòu)的核心，健全董事會(huì)、獨(dú)立董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度，同時(shí)還設(shè)置人員準(zhǔn)入制度，實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部的有效制衡。

培育期貨專業(yè)人才

對(duì)于期貨公司來說，風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵在于人。目前，我國期貨市場進(jìn)入高速發(fā)展階段，隨著期貨市場投資者結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、為國民經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力要求的提高及品種創(chuàng)新的持續(xù)推進(jìn)，期貨公司規(guī)模的穩(wěn)步擴(kuò)大，金融新工具、新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)不斷更新，人才瓶頸已成為制約期貨公司進(jìn)一步發(fā)展壯大的主要因素，同時(shí)也加大了期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。針對(duì)這一情況，期貨公司要想提高風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，關(guān)鍵在于專業(yè)人才建設(shè)，打造一支復(fù)合型的期貨專業(yè)人才隊(duì)伍。第一，做好員工職業(yè)規(guī)劃，幫助員工明確個(gè)人發(fā)展方向，減少期貨公司人才的流動(dòng)性。期貨公司人才流動(dòng)頻繁，很大一部分原因在于公司沒有為廣大員工做好職業(yè)規(guī)劃方面的問題，無法讓他們找到個(gè)人職業(yè)方向。對(duì)此，期貨公司在人力資源管理方面要提供員工職業(yè)規(guī)劃的指導(dǎo)，幫助他們找準(zhǔn)定位，同時(shí)也讓員工看到公司未來發(fā)展前途。第二，健全期貨專業(yè)人才培訓(xùn)體系。一方面要加大法律法規(guī)知識(shí)和專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)，確保他們能夠運(yùn)用專業(yè)知識(shí)與方法服務(wù)客戶。另一方面，要加大對(duì)他們職業(yè)道德素質(zhì)的培養(yǎng)，強(qiáng)化其責(zé)任意識(shí)。此外，期貨公司要將內(nèi)部人才培養(yǎng)和外部人才引進(jìn)結(jié)合起來，不斷地補(bǔ)充和充實(shí)期貨專業(yè)人才隊(duì)伍。

運(yùn)用技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)

期貨公司要想提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和整體水平，就要在技術(shù)應(yīng)用和研究方面加大力度，在繼續(xù)推進(jìn)公司內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)的同時(shí)，要在風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中挖掘計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用的價(jià)值，滿足公司現(xiàn)代化管理的需要。第一，期貨公司在建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息化系統(tǒng)時(shí)，必須在軟件與硬件方面加大投入力度，維護(hù)公司運(yùn)營安全和各項(xiàng)信息的安全。第二，構(gòu)建客戶信用體系信息數(shù)據(jù)庫，更好地把握客戶信用信息，方便對(duì)客戶有提供針對(duì)性強(qiáng)和更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率。第三，加大技術(shù)人才的培訓(xùn)力度，使其在提升專業(yè)知識(shí)的同時(shí)，增強(qiáng)操控信息技術(shù)的能力，保證風(fēng)險(xiǎn)管理效率與質(zhì)量。

結(jié)語

在期貨公司的運(yùn)營發(fā)展進(jìn)程中，風(fēng)險(xiǎn)管理是公司戰(zhàn)略性管理的重要組成部分，關(guān)系到公司的未來成長與發(fā)展，同時(shí)還和公司的生存息息相關(guān)。為了滿足期貨公司可持續(xù)發(fā)展的需求，不斷壯大公司的實(shí)力，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和處理的能力，期貨公司需要認(rèn)真分析當(dāng)前公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的問題，以便找到應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略，保證公司盈利的同時(shí)，為整個(gè)期貨市場的穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)提供支持。而在未來，期貨公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方面是任重而道遠(yuǎn)的，需要在壯大實(shí)力的同時(shí)遵循市場規(guī)律，滿足發(fā)展需要。

（作者單位：鄭州商品交易所）

【參考文獻(xiàn)】

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