PPP模式下準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程收益分配研究

李珍珍+朱記偉+周荔楠+劉家宏+王力堅(jiān)

摘要：準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程建設(shè)投資較大，政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式能夠有效緩解政府財(cái)政壓力。PPP模式在準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程應(yīng)用過(guò)程中，政府部門(mén)和社會(huì)資本方的合作關(guān)系以及運(yùn)作模式，特別是各利益主體之間的利益分配問(wèn)題，是PPP模式成功實(shí)施的前提條件和關(guān)鍵因素?；诤献鞑┺睦碚?，結(jié)合準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程特點(diǎn)，以政府、社會(huì)資本方、特許經(jīng)營(yíng)單位3個(gè)核心利益相關(guān)者為分配對(duì)象，構(gòu)建出PPP模式下準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程動(dòng)態(tài)利益分配模型。經(jīng)實(shí)例驗(yàn)證，運(yùn)用該模型得到的PPP模式下準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程的收益分配結(jié)果更加合理，能充分調(diào)動(dòng)利益相關(guān)方的積極性。

關(guān)鍵詞：水利工程；準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性；PPP模式；Shapley模型；收益分配

中圖分類(lèi)號(hào)：TV9文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：

16721683（2017）06020306

Abstract：The quasicommercial water project requires tremendous investmentThe PublicPrivatePartnership （PPP） model can ease the financial pressure of the government effectivelyIn the process of applying the PPP mode to quasicommercial water projects，the cooperative relationship and operation mode between governmental departments and social capital，especially the revenue distribution among various stakeholders，are the prerequisites and key factors for the successful implementation of the PPP modelBased on the cooperative game theory，considering the characteristics of quasicommercial water projects，we built a revenue distribution model for quasicommercial water projects under the PPP mode，with the 3 core stakeholders （government，social capital，and franchisee） as the objects of distributionA case study indicated that this model could produce a more reasonable revenue distribution of the quasicommercial water project under PPP mode and could fully mobilize the enthusiasm of stakeholders

Key words：water project；quasicommercial；PPP mode；Shapley model；revenue distribution

自十八屆三中全會(huì)提出“允許社會(huì)資本通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和運(yùn)營(yíng)”以來(lái)，PPP（PublicPrivatePartnerships）模式越來(lái)越多地被運(yùn)用于水利工程中[12]。2015年，三部委聯(lián)合推動(dòng)水利工程建設(shè)的PPP模式。由于準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程兼顧經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益[3]，在PPP模式應(yīng)用過(guò)程中各利益相關(guān)者的利益訴求不同，容易發(fā)生利益分配不均衡，從而引發(fā)利益沖突和矛盾[4]，因此，PPP模式應(yīng)用應(yīng)量體裁衣，制定符合準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程特點(diǎn)的PPP模式運(yùn)作方案，并在此基礎(chǔ)上協(xié)調(diào)好各利益主體之間的利益分配問(wèn)題。

目前，關(guān)于PPP項(xiàng)目利益分配的研究已有不少。著名對(duì)策論專(zhuān)家Shapley L S[5]提出用于解決多人合作對(duì)策（Cooperative nperson game）問(wèn)題的一種數(shù)學(xué)模型，該模型的本質(zhì)是依據(jù)成員企業(yè)對(duì)聯(lián)盟整體的邊際貢獻(xiàn)度決定各自的利潤(rùn)份額，邊際貢獻(xiàn)越大的企業(yè)獲得的利潤(rùn)越多。Peter Schrage等[6]通過(guò)對(duì)政府和社會(huì)資本雙方在核心競(jìng)爭(zhēng)力、合作機(jī)制、利益平衡3個(gè)方面的博弈分析，建立了一種合理的PPP項(xiàng)目利益分配方案。Francesca Medda[7]認(rèn)為政府和社會(huì)資本雙方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿在很大程度上取決于所能得到的預(yù)期報(bào)酬。胡麗等[8]構(gòu)建了基于投入比重、風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?、合同?zhí)行和貢獻(xiàn)度因素修正Shapley值的PPP項(xiàng)目利益分配模型。葉曉甦等[9]建立基于風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、投入比重、轉(zhuǎn)移支付、風(fēng)險(xiǎn)重要程度系數(shù)等因素修正的收益分配模型。何天翔等[10]引入滿意度理論，考慮影響利益分配五大關(guān)鍵要素，建立了改進(jìn)Shapley值的利益分配模型。張巍等[11]運(yùn)用層次分析法確定合作意愿、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、投資比例及努力程度因素修正Shapley值的公租房PPP項(xiàng)目利益分配模型。

這些研究大多是針對(duì)盈利性較好的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。而準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程具有建設(shè)周期長(zhǎng)、投資成本高、回收期長(zhǎng)和回報(bào)率低等特點(diǎn)[12]，社會(huì)資本參與意愿總體不高。因此，考慮影響利益分配的主要因素，設(shè)計(jì)合理的利益分配方案，促進(jìn)社會(huì)資本參與積極性，對(duì)PPP模式在準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程領(lǐng)域應(yīng)用意義深遠(yuǎn)。本文基于合作博弈理論，結(jié)合準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程特點(diǎn)，以政府、社會(huì)資本方、特許經(jīng)營(yíng)單位3個(gè)核心利益相關(guān)者為分配對(duì)象，構(gòu)建出PPP模式下準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程動(dòng)態(tài)利益分配模型。

1準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程PPP模式的界定

PPP作為一種內(nèi)在結(jié)構(gòu)相對(duì)靈活的模式，能夠通過(guò)不同的結(jié)構(gòu)安排，改善融資渠道單一、政府供給效率較低的問(wèn)題[1314]。準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程兼顧社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益，有效利用PPP模式的優(yōu)勢(shì)，是提升水利工程供給效率的關(guān)鍵。PPP模式在準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程應(yīng)用過(guò)程中，政府部門(mén)和社會(huì)資本方的合作關(guān)系以及運(yùn)作模式安排是充分發(fā)揮PPP優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)。endprint

（1）合作關(guān)系。準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程投資較大，社會(huì)資本很難實(shí)現(xiàn)單獨(dú)出資，因此采用政府和社會(huì)資本方共同出資或政府補(bǔ)貼的方式，既能保證項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益又能有效化解雙方融資困境[15]。具體合作關(guān)系見(jiàn)圖1。

（2）運(yùn)作模式。在政府部門(mén)和社會(huì)資本方合作關(guān)系基礎(chǔ)上，結(jié)合準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程特點(diǎn)，將PPP模式的理念與BOT基本思想融合，構(gòu)建政府投資型BOT[16]，即政府部分出資或補(bǔ)償，其中有三種補(bǔ)償方式，分別是補(bǔ)償前期投資、補(bǔ)償部分運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)、補(bǔ)償前期投資及部分運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)。具體運(yùn)作模式見(jiàn)圖2。

利益分配機(jī)制是PPP模式成功運(yùn)用的關(guān)鍵，不同的合作模式，對(duì)應(yīng)不同的利益分配機(jī)制?？紤]準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程特點(diǎn)的政府部門(mén)和社會(huì)資本方合作關(guān)系以及運(yùn)作模式安排，能夠更有效地提升準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程供給效率。因此，在上述運(yùn)作模式下利益如何分配是本文的重點(diǎn)研究?jī)?nèi)容。其中政府和社會(huì)資本共同出資，特許期均參與利益分配，參與部門(mén)主要有政府部門(mén)、社會(huì)資本方、特許經(jīng)營(yíng)單位，其中社會(huì)資本是指除政府及特許經(jīng)營(yíng)單位出資的所有資本。金融機(jī)構(gòu)貸款按照政府和企業(yè)擔(dān)保比例，分別納入各自投資。

PPP模式下準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程利益分配影響因素

基于“公平、合理”的利益分配原則，本文認(rèn)為影響準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程PPP項(xiàng)目收益分配的主要因素有價(jià)值貢獻(xiàn)、投資比例、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和實(shí)際貢獻(xiàn)大小等4大類(lèi)。

（1）價(jià)值貢獻(xiàn)。若政府單獨(dú)出資建設(shè)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程，資金、技術(shù)及人員限制會(huì)影響項(xiàng)目質(zhì)量及運(yùn)營(yíng)，進(jìn)而影響總收益；反之，若由企業(yè)單獨(dú)出資建設(shè)，因其逐利本質(zhì)，項(xiàng)目質(zhì)量及社會(huì)效益難以保證。因此，公私合作是實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目總目標(biāo)的最佳途徑，且利益分配時(shí)要考慮各方對(duì)項(xiàng)目總收益的價(jià)值貢獻(xiàn)。

（2）投資比例。準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程PPP項(xiàng)目，政府財(cái)政投資和社會(huì)資本方投資比例是影響利益分配的重要因素。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)利益分配原理，其他因素不變的情況下，各方投入的資源越多，其期望的收益就越大[1718]。

（3）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程PPP項(xiàng)目利益分配，應(yīng)秉持“風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等”的原則進(jìn)行[19]，即承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，期望收益越高。在已有研究成果的基礎(chǔ)上，建立可行性研究階段、建設(shè)階段、運(yùn)營(yíng)階段以及移交階段，準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)層級(jí)[2023]（圖3），這是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系數(shù)計(jì)算的基礎(chǔ)，對(duì)建立利益分配模型具有不可或缺的作用。

（4）實(shí)際貢獻(xiàn)大小。水利工程規(guī)模大、建設(shè)周期長(zhǎng)，所處的外部環(huán)境復(fù)雜多變，項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中各利益主體可能作出臨時(shí)的犧牲和技術(shù)等方面的額外貢獻(xiàn)。為激勵(lì)各利益主體主動(dòng)為實(shí)現(xiàn)總目標(biāo)作出額外貢獻(xiàn)，利益分配時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮各利益主體實(shí)際貢獻(xiàn)大小。

3PPP模式下準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程利益分配

根據(jù)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程PPP項(xiàng)目的運(yùn)作模式及利益分配影響因素，本文基于合作博弈理論，在Shapley模型的基礎(chǔ)上，構(gòu)建合作初期和運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定兩階段的動(dòng)態(tài)利益分配模型。在合作初始分配時(shí)考慮價(jià)值貢獻(xiàn)、投資比例和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)；項(xiàng)目進(jìn)行至運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定階段再根據(jù)各利益主體實(shí)際貢獻(xiàn)大小調(diào)整分配比例。

（1）基本假設(shè)。

假定政治和法律環(huán)境較穩(wěn)定，沒(méi)有大的決策變動(dòng)；根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)總成本以及投產(chǎn)后的年收益，項(xiàng)目總收益可以計(jì)算出來(lái)；多人合作收益總是大于多人收益之和。

（2）Shapley模型。

Shapley模型依據(jù)各合作成員給項(xiàng)目帶來(lái)的增值大小來(lái)分配各方利益，考慮到了各方對(duì)項(xiàng)目的價(jià)值貢獻(xiàn)。假設(shè)N是參與人集合，S∈N為N中的一個(gè)聯(lián)盟。V（S）是定義在聯(lián)盟集上的特征函數(shù)，表示聯(lián)盟S的收入，φi表示在聯(lián)盟N下第i個(gè)成員的收益，[[WTB1X]v（s）-v（s-i）]可以視為成員i對(duì)聯(lián)盟S的貢獻(xiàn)，則各成員的收益分配為[24]：

φi=∑[SX（]（|s|！-1）（n-|s|?。]n?。?）

下面是采用Shapley值法對(duì)政府、企業(yè)、特許經(jīng)營(yíng)單位三方合作的利益分配模型簡(jiǎn)化，見(jiàn)表1。

因此，政府、企業(yè)、特許經(jīng)營(yíng)單位應(yīng)分配利潤(rùn)簡(jiǎn)化為G∶P∶T=[SX（]φ1[]φI∶[SX（]φ2[]φI∶[SX（]φ3[]φI，φI為實(shí)際利益總值。

（3）決策階段項(xiàng)目利益初始分配。

社會(huì)資本具有逐利本質(zhì)，在政府和社會(huì)資本方合作初期就做好利益分配方案，是吸引社會(huì)資本參與準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程建設(shè)運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵。根據(jù)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程特點(diǎn)，決策階段制定項(xiàng)目利益分配方案主要考慮資源投入和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)影響因素，其實(shí)質(zhì)是根據(jù)實(shí)際資源投入和風(fēng)險(xiǎn)情況，對(duì)Shapley默認(rèn)值進(jìn)行修正。

a資源評(píng)價(jià)系數(shù)。資源評(píng)價(jià)系數(shù)是資源投入實(shí)際占比與Shapley默認(rèn)值的差值。項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)階段各方的資源投入的資金價(jià)值為qi，包括初始資本金及追加投資（補(bǔ)償）、設(shè)備、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、人力資源等各項(xiàng)投入。其中，無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值由雙方討價(jià)還價(jià)確定。

Qi=[SX（]qi[]∑[DD（]3[]i=1[DD）]qi，ΔQi=Qi-[SX（]1[]n（2）

式中：ΔQi是第i方的資源評(píng)價(jià)系數(shù)；n是指參與成員數(shù)。

b風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系數(shù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系數(shù)是參與各方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度與Shapley默認(rèn)值的差值。根據(jù)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)層級(jí)，即圖3，采用層次分析法計(jì)算各方風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重mi，再計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系數(shù)[25]。計(jì)算步驟如下。

采用九級(jí)標(biāo)度法，請(qǐng)數(shù)名專(zhuān)家參照標(biāo)準(zhǔn)對(duì)各因素進(jìn)行評(píng)價(jià)，構(gòu)造風(fēng)險(xiǎn)因素的各級(jí)重要性判斷矩陣A，A1，A2，A3，A4：

A=[JB（[][HL（3]a11[]…[]a1n

[][]

rm1[]…[]rmn

[JB）]]（3）

再求出權(quán)向量W，W1，W2，W3，W4，根據(jù)AW=λW，得出λ，λ1，λ2，λ3，λ4再進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，若檢驗(yàn)通過(guò)，則可得到各影響因子對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)A的影響權(quán)重。則第Ai類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)在3個(gè)部門(mén)間的分擔(dān)系數(shù)分別為xi，yi，zi，且xi+yi+zi=1，則各方風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為：endprint

[JB（{]m1=∑[DD（]n[]i=1[DD）]xi[AKω-]i

m2=∑[DD（]n[]i=1[DD）]yi[AKω-]i

m3=∑[DD（]n[]i=1[DD）]zi[AKω-]i

[JB）]（4）

Mi=[SX（]mi[]∑[DD（]3[]i=1[DD）]mi，ΔMi=Mi-[SX（]1[]n（5）

式中：ΔMi是第i方的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系數(shù)；n是指參與成員數(shù)。

c考慮資源投入和風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟睦娉跏挤峙?。其模型如下?/p>

φ′[KG-3]i=φi+Δφi=φi+φI（ω1ΔQi+ω2ΔMi）（6）

式中：φ′[KG-3]i是考慮資源和風(fēng)險(xiǎn)的利益分配值；φi是基于原始Shapley值法的利益分配值；φI是實(shí)際利益總值；ω1，ω2是利用層次分析法求得的資源投入和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)在利益分配中的重要性權(quán)重。因此，政府、企業(yè)、特許經(jīng)營(yíng)單位考慮資源和風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目利益初始分配比例為：

G′∶P′∶T′=[SX（]φ′[KG-3]1[]φI∶[SX（]φ′[KG-3]2[]φI∶[SX（]φ′[KG-3]3[]φI（7）

（4）運(yùn)營(yíng)階段項(xiàng)目利益最終分配。

項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定階段，衡量實(shí)際貢獻(xiàn)大小，可采用模糊綜合評(píng)價(jià)法從進(jìn)度、成本、質(zhì)量、滿意度四個(gè)方面綜合評(píng)價(jià)[26]，其各參與方最終貢獻(xiàn)度評(píng)價(jià)值用ci表示。設(shè)各參與方的期望貢獻(xiàn)度所占比重相同，各為13。則各參與方期望貢獻(xiàn)度所額外創(chuàng)造的實(shí)際貢獻(xiàn)大小為：

Δci=[SX（]ci[]∑[DD（]3[]i=1[DD）]ci-13（8）

假設(shè)[AKω-]3為實(shí)際貢獻(xiàn)大小對(duì)利益分配的重要性系數(shù)，由各參與方協(xié)商約定獲得。則基于實(shí)際貢獻(xiàn)大小的利益分配模型為：

φ″[KG-3]i=[SX（]φ′[KG-3]i[]∑[DD（]3[]i=1[DD）]φ′[KG-3]iφI+[AKω-]3ΔciφI（9）

式中：φ″[KG-3]i是基于實(shí)際貢獻(xiàn)大小的利益分配值。因此，政府，企業(yè)，特許經(jīng)營(yíng)單位基于實(shí)際貢獻(xiàn)大小的利益最終分配比例為：

G″∶P″∶T″=[SX（]φ″[KG-3]1[]φI∶[SX（]φ″[KG-3]2[]φI∶[SX（]φ″[KG-3]3[]φI（10）

4實(shí)例計(jì)算

為使論證結(jié)果有說(shuō)服力，本文以某市的準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利樞紐項(xiàng)目為典型案例進(jìn)行分析。某準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利樞紐項(xiàng)目擬采用PPP模式，由政府G、社會(huì)資本方P共同投資，特許經(jīng)營(yíng)單位T建設(shè)運(yùn)營(yíng)完成，總投資為1921億元，三方投資比例為03∶06∶01。經(jīng)評(píng)估，項(xiàng)目年收入至少5億元，10年總收入50億元。假設(shè)各種開(kāi)發(fā)情形下的利潤(rùn)見(jiàn)表3。

按照表2中的Shapley值簡(jiǎn)化模型計(jì)算政府、社會(huì)資本方、特許經(jīng)營(yíng)單位初始利潤(rùn)分配方案；根據(jù)層次分析法計(jì)算出資源評(píng)價(jià)系數(shù)中ΔQi={-013，015，-001}，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系數(shù)中ΔMi={-003，012，-008}，資源投入和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)在利益分配中的重要性權(quán)重[AKω-]1=06，[AKω-]2=04，根據(jù)公式（6）和（7）可得出考慮資源和風(fēng)險(xiǎn)的利益分配值和比例；實(shí)際貢獻(xiàn)評(píng)價(jià)值中Δci={-014，017，-002}，[AKω-]3=04，根據(jù)公式（9）和（10）可得出基于實(shí)際貢獻(xiàn)大小的利益分配值和比例，見(jiàn)表4。

上述的計(jì)算結(jié)果即為準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程PPP項(xiàng)目在政府、社會(huì)資本方和特許經(jīng)營(yíng)單位之間的最佳利益分配方案，將一部分項(xiàng)目收益劃給了社會(huì)資本方，這與項(xiàng)目實(shí)際是吻合的。在此方案的指導(dǎo)下，各參與方都會(huì)采取積極合作的態(tài)度，使得項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)。

5結(jié)語(yǔ)

準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程應(yīng)用PPP模式是參與各方進(jìn)行優(yōu)勢(shì)資源和技術(shù)交換的過(guò)程。各參與方，都有自身的優(yōu)勢(shì)和不足，PPP模式為政府、社會(huì)資本方和特許經(jīng)營(yíng)單位提供一個(gè)平臺(tái)，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、利益共享，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目總利益最大化。

本文針對(duì)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程投資成本高，投資回收期長(zhǎng)，回報(bào)率低，社會(huì)資本參與意愿不高的特點(diǎn)，總結(jié)已有研究成果，提出基于Shapley值的準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性水利工程PPP項(xiàng)目合作初期、運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定階段的動(dòng)態(tài)收益分配模型。避免了在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，表現(xiàn)努力、做出貢獻(xiàn)大的一方?jīng)]有得到相應(yīng)的收益激勵(lì)，使得收益分配更為合理。實(shí)現(xiàn)各參與方的平衡治理，使項(xiàng)目收益分配合理，進(jìn)而取得良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

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