銀行金融創(chuàng)新與貨幣政策有效性

二十一世紀(jì)，銀行金融業(yè)迎來(lái)了大力發(fā)展的態(tài)勢(shì)，機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，銀行金融體系的發(fā)展對(duì)于銀行金融創(chuàng)新意識(shí)提出了更高的要求，銀行金融創(chuàng)新出來(lái)的產(chǎn)品，極大提高了金融機(jī)構(gòu)的效率，豐富了金融市場(chǎng)，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展開(kāi)辟了道路。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)的銀行金融體系納入了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的軌道，同時(shí)和國(guó)際接軌，在融入國(guó)際經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)的道路上愈走愈遠(yuǎn)，這就為銀行金融創(chuàng)新提出了更高的要求。發(fā)展和局限性共存，銀行金融創(chuàng)新的同時(shí)，會(huì)削弱銀行對(duì)貨幣的鉗制力量，造成銀行金融體系癱瘓，無(wú)法進(jìn)入正常的運(yùn)行軌道，同時(shí)影響了貨幣政策的有效性的發(fā)揮。本文立足于銀行金融創(chuàng)新與貨幣政策有效性關(guān)系的研究，有助于銀行金融事業(yè)的向前發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

一、銀行金融創(chuàng)新概念

銀行金融創(chuàng)新financial innovation：變更現(xiàn)有的銀行金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無(wú)法取得的潛在的利潤(rùn)，這就是銀行金融創(chuàng)新，它是一個(gè)為盈利動(dòng)機(jī)推動(dòng)、緩慢進(jìn)行、持續(xù)不斷的發(fā)展過(guò)程。

二、銀行金融創(chuàng)新的作用

銀行金融創(chuàng)新影響著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，可以在充分合理利用社會(huì)資源的前提下，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程。另外銀行金融創(chuàng)新還可以進(jìn)行金融市場(chǎng)調(diào)控，通過(guò)金融創(chuàng)新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)同國(guó)際金融市場(chǎng)的相互聯(lián)系，促進(jìn)資金流通和融資的實(shí)現(xiàn)，使資源進(jìn)行合理分配和調(diào)整。金融創(chuàng)新，可以實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新產(chǎn)品市場(chǎng)化，使金融產(chǎn)品在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中得到有效運(yùn)轉(zhuǎn)。銀行金融創(chuàng)新產(chǎn)品，越是創(chuàng)新能力強(qiáng)、符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，越是可以吸引大批受眾者的眼光，使投資者在銀行金融創(chuàng)新產(chǎn)品中各取所需，促進(jìn)金融市場(chǎng)的繁榮發(fā)展，為投資者實(shí)現(xiàn)更多的投資便利，充分滿足投資者的金融投資需求。

三、銀行金融創(chuàng)新表現(xiàn)形式

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，中國(guó)和世界的聯(lián)系更加緊密，中國(guó)經(jīng)濟(jì)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有密不可分的關(guān)系，中國(guó)銀行金融創(chuàng)新對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的作用，中國(guó)金融創(chuàng)新如何在機(jī)遇和挑戰(zhàn)中生存，就成為了時(shí)代提出的課題。銀行金融業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的組成部分，只有站在時(shí)代的制高點(diǎn)，不斷創(chuàng)新，才可以在日新月異的國(guó)際潮流和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。銀行金融創(chuàng)新體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新

改革開(kāi)放以來(lái)，銀行金融業(yè)納入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的軌道，滿足了人們生活的需要，銀行金融創(chuàng)新在促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮的同時(shí)，也在影響著人們的消費(fèi)水平、購(gòu)買(mǎi)能力。銀行金融創(chuàng)新作為一種有效的融資形式，它的創(chuàng)新思維、創(chuàng)新觀念、創(chuàng)新模式通過(guò)創(chuàng)新工具得到了有效的表達(dá)，達(dá)到有效的融資手段。

目前銀行金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一是金融技術(shù)創(chuàng)新，科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的全球化形勢(shì)，電子技術(shù)的發(fā)展帶動(dòng)了銀行金融創(chuàng)新的發(fā)展，銀行金融技術(shù)創(chuàng)新帶動(dòng)了金融市場(chǎng)的有效運(yùn)行規(guī)律，降低了銀行的資金成本，例如網(wǎng)上銀行、APP、手機(jī)銀行、ATM業(yè)務(wù)辦理機(jī)等技術(shù)形式是銀行金融創(chuàng)新過(guò)程中的科技成就；第二是金融工具的金融創(chuàng)新，金融工具創(chuàng)新是金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的有效運(yùn)行形式，金融工具創(chuàng)新代表著電子科技生產(chǎn)技術(shù)的創(chuàng)新，是電子科技生產(chǎn)力革新的體現(xiàn)；第三是服務(wù)創(chuàng)新，銀行金融創(chuàng)新中的服務(wù)創(chuàng)新彰顯了科技時(shí)代的人文情懷，是完善服務(wù)質(zhì)量提升經(jīng)濟(jì)效益的直接體現(xiàn)形式，服務(wù)創(chuàng)新的完善形式是金融創(chuàng)新服務(wù)理念深入發(fā)展的結(jié)果。

（二）銀行金融體制創(chuàng)新

企業(yè)融資形式之一就是向銀行貸款，銀行貸款的優(yōu)勢(shì)是利率低、貸款方式種類(lèi)多、擁有規(guī)模龐大的資金支持，因此個(gè)人和企業(yè)向銀行貸款的頻率很高。這樣的狀況導(dǎo)致了銀行金融穩(wěn)定性降低，由于銀行不具備融資功能，但是卻要承擔(dān)融資的職能，這種現(xiàn)象長(zhǎng)此以往，給銀行帶來(lái)了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，阻礙了其向前發(fā)展的動(dòng)力。這種不利于銀行金融體制發(fā)展的狀況應(yīng)該被打破，因此，銀行金融體制創(chuàng)新成為了未來(lái)銀行發(fā)展中的必然因素：發(fā)展放貸市場(chǎng)，合理規(guī)范市場(chǎng)機(jī)制，做好監(jiān)督管理工作，為融資市場(chǎng)提供市場(chǎng)秩序。

四、貨幣政策有效性

（一）貨幣政策概念

貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調(diào)控利率的各項(xiàng)措施。用以達(dá)到特定或維持政策目標(biāo)。

（二）貨幣有效性概念

一般來(lái)說(shuō)所謂的貨幣政策就是通過(guò)國(guó)家實(shí)施宏觀調(diào)控政策并使用各種各樣的貨幣工具對(duì)流入社會(huì)的貨幣總供給量和需求量進(jìn)行調(diào)控，其目的主要就是為了最大限度的實(shí)現(xiàn)收支平衡、穩(wěn)定市場(chǎng)物價(jià)、保障就業(yè)以及保證經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)。實(shí)行有效的貨幣政策可以保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。而貨幣政策的有效性就是指中央的宏觀調(diào)控措施有沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的效果以及達(dá)到的程度。

五、銀行金融創(chuàng)新與貨幣政策有效性的關(guān)系

銀行金融創(chuàng)新對(duì)于貨幣政策的有效性有制約作用，因此研究銀行金融創(chuàng)新的同時(shí)保證貨幣政策的有效性就成為了銀行金融體系研究的重點(diǎn)話題，銀行金融創(chuàng)新對(duì)貨幣政策有效性存在諸多影響。

（一）銀行金融融資對(duì)于貨幣政策有效性的影響

銀行金融體系融資創(chuàng)新對(duì)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的作用，是銀行可以長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的前提條件之一。銀行融資模式的創(chuàng)新對(duì)于銀行的可持續(xù)發(fā)展做出了貢獻(xiàn)，在一定程度上緩解了銀行的壓力，同時(shí)對(duì)于貨幣政策的有效性帶來(lái)了阻礙，銀行融資形式的創(chuàng)新和發(fā)展，為企業(yè)提供了更多的融資形式，造成了貨幣政策有效性的喪失。

（二）銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新對(duì)于貨幣政策的影響

國(guó)內(nèi)銀行在同外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)中，顯得力量薄弱，無(wú)法在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。為了在國(guó)際上立于不敗之地，迎合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，必須對(duì)銀行金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新做出調(diào)整。銀行金融業(yè)務(wù)的的創(chuàng)新和調(diào)整，會(huì)吸引更多的投資者加入到銀行金融業(yè)務(wù)中，這樣的現(xiàn)狀會(huì)使貨幣的流通量降低，從而影響到了貨幣政策的有效性的發(fā)揮。

由于政治因素，目前中國(guó)的銀行金融系統(tǒng)主要由政府實(shí)行調(diào)控，同市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)無(wú)法有效融合，還處于初步發(fā)展階段，銀行金融創(chuàng)新成果還很少，但是，相較于改革開(kāi)放初期銀行金融體系的發(fā)展為銀行業(yè)做出了很多貢獻(xiàn)，通過(guò)金融改革，不斷調(diào)整金融結(jié)構(gòu)，取得了金融創(chuàng)新新局面。目前，銀行金融創(chuàng)新煥發(fā)出了新的生命力，走向了不斷創(chuàng)新的道路，逐步走向金融市場(chǎng)發(fā)展的完善。同時(shí)，隨著銀行金融創(chuàng)新的發(fā)展，國(guó)內(nèi)的金融業(yè)將會(huì)得到長(zhǎng)足的發(fā)展。

（三）銀行支付方式對(duì)于貨幣政策有效性的影響

金融系統(tǒng)電子科技的發(fā)展是銀行業(yè)的巨大的科技革命，改變了人們的生活方式，網(wǎng)上支付手段的出現(xiàn)，為人們的生帶來(lái)了極大的便利，同時(shí)刺激了人們的消費(fèi)水平，與此同時(shí)加快了貨幣的流通量，以及產(chǎn)生了貨幣流通的不可調(diào)控性和不確定性，網(wǎng)絡(luò)支付方式的創(chuàng)新對(duì)我貨幣流通的影響具有顛覆性的意義，對(duì)影響貨幣政策有效性方面的影響起著很大的作用。

六、研究反思

目前，銀行金融創(chuàng)新在一定程度上影響了貨幣政策的有效性，降低了貨幣政策的有效性。要想使銀行金融創(chuàng)新與貨幣政策的有效性協(xié)調(diào)發(fā)展，實(shí)行可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略部署，需要調(diào)整銀行金融創(chuàng)新策略，和貨幣政策有效性相互適應(yīng)。

充分利用好貨幣政策操作機(jī)制，利用金融創(chuàng)新的多樣化特點(diǎn)，改變貨幣政策工具調(diào)控機(jī)制，實(shí)現(xiàn)受眾影響力，通過(guò)受眾者的導(dǎo)向性，貨幣政策的操作目標(biāo)就此實(shí)現(xiàn)。

要合理應(yīng)用銀行金融創(chuàng)新多樣性的特點(diǎn)，建立貨幣政策的有效調(diào)整機(jī)制，以適合的金融創(chuàng)新形式，和貨幣政策措施有機(jī)結(jié)合，進(jìn)行合理搭配，達(dá)到相得益彰的效果，從來(lái)促進(jìn)貨幣政策的有效性的發(fā)展。

在政策環(huán)境方面，進(jìn)行銀行金融政策改革，堅(jiān)持做好管理措施、監(jiān)督措施，風(fēng)險(xiǎn)措施，從而改變金融創(chuàng)新對(duì)貨幣政策的調(diào)整機(jī)制，確保工作順利進(jìn)行。

利用銀行貨幣政策調(diào)整貨幣有效性失控的局面，要確保銀行的主體地位，從而保證貨幣政策保持獨(dú)立性和完整性。

銀行金融創(chuàng)新是銀行金融體系運(yùn)行過(guò)程中的關(guān)鍵因素，是銀行業(yè)得以蓬勃發(fā)展的前提條件，是銀行源源不斷生命力的彰顯。但是銀行金融創(chuàng)新對(duì)于貨幣政策有效性的發(fā)揮有著決定性的影響作用，銀行金融創(chuàng)新徹底降低了貨幣政策的有效性，為貨幣政策帶了挑戰(zhàn)，因此對(duì)于二者之間的關(guān)系的研究，以及對(duì)二者如何進(jìn)行協(xié)調(diào)發(fā)展的研究，就成為了未來(lái)金融界的探究課題，應(yīng)該予以重視。目前，這一研究還不深入，需要進(jìn)一步進(jìn)行理論研究和實(shí)踐探索，得出全新的研究成果。（作者單位分別為中央財(cái)經(jīng)大學(xué)/唐山銀行股份有限公司 、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)/東興證券股份有限公司 ）