高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建及實(shí)證分析

近年來(lái)，中國(guó)高等教育步入快速發(fā)展時(shí)期，高增長(zhǎng)必然帶來(lái)對(duì)資金扶持力度的高要求，然而政府投資力度卻無(wú)法跟上高校發(fā)展步伐，所以很多高校選擇銀行貸款，盲目擴(kuò)張一旦失控則會(huì)造成高校財(cái)務(wù)危機(jī)。本文提出了構(gòu)建高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的方法，該模型基于特定風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系而建立，主要利用層次分析法和德?tīng)柗茖＜掖蚍址ㄗ鳛槔碚摶A(chǔ)。該模型能夠計(jì)算得出高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型以及級(jí)別，為制度決策層提供支持。

一、財(cái)務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建

（一）模型的基本框架

基于特定風(fēng)險(xiǎn)判斷的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的建立有五個(gè)主要的步驟：

（1）建立特定風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)。本文探討的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型所使用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)并不是一層不變的。而是根據(jù)一定的方法從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中篩選出來(lái)的針對(duì)于特定風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)子集。

（2）比較指標(biāo)的重要性。我們需要比較指標(biāo)的相對(duì)重要性，并建立相應(yīng)成對(duì)比較矩陣作為AHP 層次分析法確定指標(biāo)權(quán)重的輸入。

（3）計(jì)算指標(biāo)權(quán)重。對(duì)于設(shè)定好的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)組，需要根據(jù)不同一級(jí)指標(biāo)下的二級(jí)指標(biāo)利用AHP 層次分析法建立二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重。計(jì)算權(quán)重的方法主要有冪法、和法和根法。三種方法中，和法最為簡(jiǎn)便。

（4）一致性檢驗(yàn)。計(jì)算的權(quán)重需要進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，只有通過(guò)一致性檢驗(yàn)的權(quán)重才能作為后續(xù)德?tīng)柗品ㄅ卸ǖ妮斎搿?/p>

（5）專家打分，評(píng)定風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。通過(guò)一致性檢驗(yàn)的權(quán)重就可以用來(lái)作為專家給每個(gè)指標(biāo)打分的依據(jù)。

（二）確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度

我們需要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的運(yùn)行結(jié)果判定風(fēng)險(xiǎn)的程度。風(fēng)險(xiǎn)程度依次為很高（將導(dǎo)致預(yù)警指標(biāo)組對(duì)應(yīng)的能力失敗（81 到100）），高（嚴(yán)重影響預(yù)警指標(biāo)組對(duì)應(yīng)能力（61 到80）），中（將影響預(yù)警指標(biāo)組對(duì)應(yīng)能力的達(dá)到（41 到60）），低（對(duì)預(yù)警指標(biāo)組對(duì)應(yīng)的能力有影響，但不影響整體能力的效果（21 到40）），很低（不對(duì)預(yù)警指標(biāo)組的能力構(gòu)成影響（0 到20））。

二、實(shí)證研究——以某高校為例

（一）某高校財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

本文以某高校的實(shí)際案例為基礎(chǔ)分析高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的具體應(yīng)用。該高校是一所工科類普通高等院校。其部分資產(chǎn)負(fù)債表和收支情況表分別見(jiàn)表1 和表2 所示：

（二）某高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建立

1.償債能力分析

對(duì)于該高校的情況本文選取流動(dòng)比率作為分析該高校短期償債能力的指標(biāo)，用資產(chǎn)負(fù)債率分析該高校的長(zhǎng)期償債能力。2013-1015年流動(dòng)比率分別為2.67、3.70、6.29，資產(chǎn)負(fù)債率分別為0.12、0.09、0.05，該高校的短期償債能力是比較強(qiáng)的。三年的流動(dòng)比率逐年遞增，特別是在2015 年，其流動(dòng)比率達(dá)到了6.29。但是需要說(shuō)明的是，雖然高的流動(dòng)比率意味著該高校對(duì)于償付短期債務(wù)非常有保障，但也反映了一定的問(wèn)題。對(duì)于該高校的長(zhǎng)期償債能力，其三年的資產(chǎn)負(fù)債率都保持在10%左右，且還在逐年下降，2015年更是降至5%。就全國(guó)的情況來(lái)看屬于負(fù)債程度較低的資本結(jié)構(gòu)。這說(shuō)明高校在將來(lái)基本不會(huì)面臨償債壓力。

2.運(yùn)營(yíng)能力分析

對(duì)于該高校的情況本文選取總資產(chǎn)收益率和流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率分析該高的運(yùn)營(yíng)能力比率。2013-2015年總資產(chǎn)收益率分別為0.05、0.08、0.11，流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成比率分別為0.33、0.32、0.34。該高校的資產(chǎn)收益率保持遞增的趨勢(shì)，收益穩(wěn)定增長(zhǎng)。但并非所有流動(dòng)資產(chǎn)都能提高學(xué)校的短期償債能力，只有能迅速變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)才是短期償債能力的核心，所以在此不應(yīng)過(guò)分樂(lè)觀。

3.現(xiàn)金收支能力分析

對(duì)于該高校的情況本文選取教育事業(yè)支出比率和科研事業(yè)支出比率分析該高校的收支管理能力。2013-2015年教育職業(yè)支出比率分別為69.70%、69.54%、74.12%，科研事業(yè)支出比率分別為30.30%、30.46%、25.88%，2015年該高校的教育事業(yè)支出占到了74.12%，相比快速增長(zhǎng)的教育事業(yè)支出，其科研事業(yè)支出卻逐年下降。這暴露出該高校的教育事業(yè)支出存在一定的問(wèn)題。通過(guò)研究支出明細(xì)表發(fā)現(xiàn)，2015年來(lái)辦公支出過(guò)快增長(zhǎng)以及較多的資產(chǎn)購(gòu)置是教育事業(yè)支出過(guò)快過(guò)高的主要原因。這表明現(xiàn)金支付能力的風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)樵摳咝２黄胶獾臄U(kuò)張?jiān)斐傻摹?/p>

4.運(yùn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

本文首先根據(jù)前面論述的AHP 層次分析法得出的指標(biāo)權(quán)重。如表3所示。

其次根據(jù)專家評(píng)估分別對(duì)償債能力體系，運(yùn)營(yíng)能力體系和現(xiàn)金收支能力體系進(jìn)行打分，得出各個(gè)體系的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。專家打分的結(jié)果顯示，該高校的償債能力預(yù)警體系的評(píng)分是29.19，屬于“低”級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)預(yù)警指標(biāo)組對(duì)應(yīng)的能力有影響，但不影響整體能力的效果；運(yùn)營(yíng)能力預(yù)警體系的評(píng)分是67.02，屬于“高”級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響預(yù)警指標(biāo)組對(duì)應(yīng)能力；而現(xiàn)金收支能力預(yù)警體系的評(píng)分是40.91 屬于“中等”級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)，將影響預(yù)警指標(biāo)組對(duì)應(yīng)能力的達(dá)到。

（三）模型運(yùn)行結(jié)果分析及報(bào)告

根據(jù)模型運(yùn)行的結(jié)果，該高校分別在運(yùn)營(yíng)能力方面存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)威脅該高校正常的教學(xué)活動(dòng)。而償債能力及收支的管理則不存在影響正常教學(xué)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

首先，償債能力。該高校的償債能力預(yù)警體系的評(píng)分是29.19，屬于“低”級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)預(yù)警指標(biāo)組對(duì)應(yīng)的能力有影響，但不影響整體能力的效果，即該高校完全有能力如期償還到期的債務(wù)本機(jī)和利息。其次，運(yùn)營(yíng)能力。運(yùn)營(yíng)能力預(yù)警體系的評(píng)分是67.02，屬于“高”級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響預(yù)警指標(biāo)組對(duì)應(yīng)能力，即該高校正常的教育計(jì)劃可能受到干擾，這其中風(fēng)險(xiǎn)最大的指標(biāo)是資產(chǎn)的收益率。由于沒(méi)有足夠的收益，該高?？赡苊媾R在未來(lái)的3到5年內(nèi)，教育資源跟不上教育支出的問(wèn)題。最后，現(xiàn)金收支能力?，F(xiàn)金收支能力預(yù)警體系的評(píng)分是40.91，屬于“中等”級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)，將影響預(yù)警指標(biāo)組對(duì)應(yīng)能力的達(dá)到，即該高校的現(xiàn)金收支出現(xiàn)了增長(zhǎng)不平衡的現(xiàn)象。

根據(jù)以上的分析報(bào)告，我們對(duì)該高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制提出一下改進(jìn)措施：

1、建立一個(gè)完整的指標(biāo)數(shù)據(jù)庫(kù)。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理者要想根據(jù)特定的風(fēng)險(xiǎn)選用合適的指標(biāo)體系就必須建立一個(gè)完整的指標(biāo)體系數(shù)據(jù)庫(kù)。高校可以根據(jù)自身的特點(diǎn)，按照不同的活動(dòng)設(shè)定相應(yīng)的模塊，再對(duì)不同的模塊設(shè)計(jì)出相應(yīng)的指標(biāo)體系。在遇到特定的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理者就可以很容易從數(shù)據(jù)庫(kù)中調(diào)用相應(yīng)的指標(biāo)來(lái)分析特定模塊遭到的風(fēng)險(xiǎn)。

2、建立完善的報(bào)告制度。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是將“正確的信息在正確的時(shí)間傳遞給正確的人”。為此，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作者必須建立一套完整的自下而上的報(bào)告制度，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的不同分級(jí)報(bào)告。對(duì)于那些會(huì)導(dǎo)致學(xué)校經(jīng)營(yíng)目標(biāo)失敗的風(fēng)險(xiǎn)必須呈報(bào)給學(xué)校的董事會(huì)或類似的權(quán)力機(jī)構(gòu)。對(duì)于那些只會(huì)影響學(xué)校目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，但不會(huì)導(dǎo)致目標(biāo)失敗的風(fēng)險(xiǎn)因素，只需要呈報(bào)給相關(guān)的管理部門做出相應(yīng)的決策就可以了。

3、培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才。高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警問(wèn)題并不是單純依靠一個(gè)模型就能解決的。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷、指標(biāo)的提取以及結(jié)果的分析都需要專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的判斷?？梢哉f(shuō)高校財(cái) .風(fēng) .預(yù)警體系是一個(gè)人和制度的合集。缺少了任何一方面都不能夠完成對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。所以本文把對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)作為了最后一條政策建議，希望能對(duì)高校建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系有所幫助。（作者單位為南京航空航天大學(xué)）