Fintech對于個人理財?shù)挠绊憽谥悄芡额櫟陌咐?/h1>
2017-12-27 14:55:05潘微偉
新商務(wù)周刊 2017年24期
文/潘微偉
Fintech對于個人理財?shù)挠绊憽谥悄芡额櫟陌咐?/p>
文/潘微偉
上海大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院
近些年，金融和科技的結(jié)合度越來越深，金融科技的發(fā)展較快，本文通過分析智能投顧發(fā)展背景、發(fā)展現(xiàn)狀、特點來分析金融科技對于個人理財帶來了什么樣的影響。通過研究我們可以發(fā)現(xiàn)智能投顧增加了個人理財?shù)臉说?、提高了個人理財?shù)男?、有效的控制了個人理財?shù)娘L(fēng)險，在未來，智能投顧在中國的市場非常廣闊。
金融科技；智能投顧；個人理財
引言
近幾年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，金融科技（Fintech）開始受到業(yè)界和人們的廣泛關(guān)注，根據(jù)金融穩(wěn)定理事會給出的定義，金融科技是指技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新,它能創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程或產(chǎn)品,從而對金融市場、金融機構(gòu)或金融服務(wù)的提供方式造成重大影響。在目前，其所依賴的主要技術(shù)包括大數(shù)據(jù)、云計算、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等信息技術(shù)，比較典型的業(yè)務(wù)類型主要為以下幾類，比如新型支付手段、新型融資方式、智能投資理財服務(wù)、智能化風(fēng)險控制和征信、區(qū)塊鏈。
1 智能投顧的發(fā)展背景
智能投顧，又稱機器人投顧，維基百科給出的定義指出智能投顧是提供在線投資組合管理服務(wù)的一類理財顧問,由計算機通過現(xiàn)代投資組合理論等投資分析方法,自動計算并提供組合配置建議,把人為干涉因素降到最低。相對于傳統(tǒng)的投資顧問業(yè)務(wù)，智能投顧的核心特點在于去人工化，借助客觀的投資組合模型，如CAPM模型，馬科維茨的現(xiàn)代投資組合理論，智能投顧可以實現(xiàn)服務(wù)流程的標準化以及投資決策的紀律性。
智能投顧起源于美國，其出現(xiàn)的原因在于財富管理的高門檻特征。在美國，大部分的退休人員僅依賴于傳統(tǒng)的退休金投資模式，而隨著時間的改變?nèi)藗兊耐顿Y模式也發(fā)生了改變，此時人們發(fā)現(xiàn)由于缺乏專業(yè)的金融投資知識，超過8成的投資者需要專業(yè)投資機構(gòu)的咨詢服務(wù)，而投資顧問價格高昂，一年需要花費上萬美金，這一部分的需求短缺促使美國智能投顧平臺自2008年以來迅速發(fā)展、擴張。在美國市場上比較知名的智能投顧機構(gòu)有Betterment、Wealthfront、Vanguard集團等。
2 智能投顧發(fā)展的現(xiàn)狀
在美國，從事智能投顧業(yè)務(wù)的公司主要有兩類。第一類就是以Betterment和Wealthfront為代表的智能投顧創(chuàng)業(yè)公司，他們通過互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)手段，降低投資門檻，用戶提供個性化、低費率、透明化、便捷化的財富管理服務(wù)，成為了行業(yè)的一股清流。其中，Wealth Front的門檻為500美元，投資標的為美股、新興市場股票、債券等十一大類資產(chǎn)。第二類就是傳統(tǒng)金融機構(gòu)通過收購的方式引入智能投顧服務(wù)，代表性的公司為Vanguard和Charles Schwab，其中，截止至2016年6月，Vanguard公司是全美智能投顧管理資產(chǎn)最多的公司，達到310億美元，其門檻較高，達到5萬美元，投資標的包括ETF和mutual fund。除此之外，2016年以來，德意志銀行（Deutsche Bank）、TD Ameritrade、美銀美林（Bank of America & Merrill Lynch）以及高盛（Goldman Sachs）等也大舉進入智能投顧領(lǐng)域，還有更多的傳統(tǒng)金融機構(gòu)躍躍欲試?？梢钥吹?，雖然這些傳統(tǒng)金融機構(gòu)的智能投顧平臺成立較晚，但是依托其龐大的客戶群體、強大的產(chǎn)品線、優(yōu)質(zhì)的品牌形象以及多元化而全面的服務(wù)，一方面吸收了公司原有平臺客戶以及新增客戶，另一方面還為依托平臺的傳統(tǒng)投資顧問提供智能投顧產(chǎn)品以便于其更好地服務(wù)客戶。據(jù)有關(guān)媒體報道，世界知名咨詢公司A.T.Kearney預(yù)測，美國智能投顧行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模將從2016年的3000億美元增長至2020年的2.2萬億美元，年均復(fù)合增長率將達到68%。
在中國，2014年底，智能投顧概念開始引入我國，隨后大量的科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)開始出現(xiàn)，2015年下半年以后傳統(tǒng)金融機構(gòu)也大力布局智能投顧方向。從參與的主題和進入的時間角度來看，國內(nèi)的智能投顧公司可以分為獨立創(chuàng)新公司、互聯(lián)網(wǎng)強者布局和傳統(tǒng)金融機構(gòu)布局三類。獨立創(chuàng)新公司中的的代表公司為彌財，其投資方法類似于Betterment和Wealthfront，投資于ETF基金，ETF中包括上證指數(shù)、深證指數(shù)、標準普爾 500 指數(shù)、納斯達克指數(shù)、中國公司債券、中國政府債券、黃金期貨和恒生指數(shù)，投資策略上采取分散被動管理，彌財?shù)膬?yōu)勢在于擁有優(yōu)秀的創(chuàng)始團隊和顧問團隊?；ヂ?lián)網(wǎng)公司中代表性的企業(yè)為同花順、京東、百度，這三者的優(yōu)勢在于強大的互聯(lián)網(wǎng)流量和大量的年輕客戶，品牌形象較好，在銷售端占據(jù)優(yōu)勢。傳統(tǒng)金融機構(gòu)中代表性的公司為招商銀行和廣發(fā)證券，其中，廣發(fā)證券推出的貝塔牛產(chǎn)品，投資于A股、ETF基金、固定收益產(chǎn)品，結(jié)合金融工程理論和生命周期理論，針對國內(nèi)投資者的特點進行深度定制化，為投資者提供“i股票”、“i配置”兩大功能。
3 智能投顧的特點
3.1低門檻、低費率
智能投顧擁有門檻低、費用低、信息透明度高等特點。資管新規(guī)要求私募基金合格投資者要求為500萬元以上，傳統(tǒng)的私人銀行理財起點大多數(shù)為600萬元以上，傳統(tǒng)的財富管理和個人理財主要針對的是高凈值客戶。而智能投顧的門檻較低，在美國幾個典型的智能投顧案例中，門檻為0美元至2.5萬美元不等，多數(shù)的門檻要求在5千美元，其中0美元門檻的為Betterment公司；且其費率均較低，其中，資產(chǎn)管理費為0.15%至1%之間，多數(shù)為0.3%。在國內(nèi)智能投顧對投資者的門檻最低要求普遍在1萬—10萬元，個別的如錢景私人理財?shù)拈T檻甚至為0，真正意義上實現(xiàn)了全民理財。
3.2投資標的豐富
智能投顧給用戶呈現(xiàn)的是一個匹配其風(fēng)險偏好和投資目的的投資組合，投資標的為市場上常見的投資品種。而背后則是全球范圍內(nèi)的股票、債券、基金、ETF等，具體說來，美國的智能投顧主要的投資標的為股票、債券型ETF，而中國的智能投顧目前主要的投資標的為公募基金，這是因為美國的金融市場比較發(fā)達，擁有160多支ETF，折合凈資產(chǎn)約有2.1萬億美元，而國內(nèi)的ETF僅130多支（凈資產(chǎn)4729億人民幣），且主要是傳統(tǒng)的指數(shù)型ETF，其他的債券型ETF和商品型ETF等較少，難以有效分散風(fēng)險，同時，國內(nèi)股票市場波動劇烈，指數(shù)型ETF穩(wěn)定性較差，也不適合于構(gòu)建被動資產(chǎn)組合。
3.3個性化定制
根據(jù)招商銀行的《2013年中國城市居民財富管理與資產(chǎn)配置調(diào)查報告》顯示，在對來自7大經(jīng)濟區(qū)的受訪者的調(diào)查中，受訪者的理財目標包括了退休養(yǎng)老規(guī)劃、子女教育、財富增值保值、突發(fā)事件的預(yù)防、購房購車、子女婚嫁等，這對財富管理行業(yè)提出了更高的要求。智能投顧對廣大投資者提供了基于不同投資目的和風(fēng)險偏好的資產(chǎn)配置計劃，從而顛覆了傳統(tǒng)投資顧問的資產(chǎn)管理模式
3.4較高的專業(yè)化程度和策略執(zhí)行力
智能投顧給出的資產(chǎn)配置方案多數(shù)是經(jīng)典的資產(chǎn)配置理論，具有較強的專業(yè)性以Wealthfront為例，基于現(xiàn)代投資組合理論（MPT），選擇股票、債券和實物資產(chǎn)三個類別來構(gòu)建客戶的投資組合；通過均值-方差原理（MVO），構(gòu)建了資產(chǎn)的有效前沿，并設(shè)定了每一類資產(chǎn)最高和最低的投資限制，將單項資產(chǎn)的風(fēng)險進行嚴格控制；基于投資者的風(fēng)險測評結(jié)果，給出適合投資者的配置比例，并給予投資者調(diào)整的空間。理財方案確定后，會對客戶組合的收益和風(fēng)險指標實施監(jiān)控，確保組合有效運行。
4 智能投顧對個人理財?shù)挠绊?/h2>4.1增加個人理財?shù)耐顿Y標的
由于傳統(tǒng)的個人理財門檻較高，比如私人銀行要求為600萬元起，私募基金合格投資者要求500萬元起，投資股票、債券、基金又對投資者的投資能力要求較高，需要一定的金融基礎(chǔ)知識。智能投顧很好的避免了這一問題，因為智能投顧一方面門檻低，最低低至0，而且它的投資標的大多數(shù)為股票基金、債券基金、票據(jù)、ETF等，保證了收益，故增加了個人理財?shù)耐顿Y標。
4.2有效的控制了風(fēng)險
首先，智能投顧給出的資產(chǎn)配置方案多是基于經(jīng)典的資產(chǎn)組合理論，比如馬科維茨的投資組合理論，具有較強的專業(yè)性，能有效的降低個人理財?shù)娘L(fēng)險。其次，智能投顧作為機器人能夠有效的戰(zhàn)勝人性的弱點，隨著資本市場行情的變動，投資者的投資組合比例會發(fā)生偏移。對此，在考慮了交易成本后，多數(shù)智能投顧采用資產(chǎn)再平衡策略，當(dāng)某一項資產(chǎn)的配置比例超過預(yù)定的限制時，系統(tǒng)便通過買入、賣出的操作調(diào)整資產(chǎn)配置比例，從而將投資組合的各項資產(chǎn)配置比例維持在較為穩(wěn)定的水平。類似的投后組合管理技術(shù)，多數(shù)會在事先預(yù)設(shè)的條件下自動完成，避免投資顧問或客戶因市場行情變動牽動情緒，影響策略的有效運行。
4.3提高了個人理財?shù)男?/h3>
就傳統(tǒng)的投資顧問業(yè)務(wù)而言，流程包括了解客戶需求、制定理財方案、實施理財方案以及后期的跟蹤調(diào)整，其中理財方案的敲定既需要客戶與理財顧問面對面交流，也需要理財顧問評估客戶的實際情況進行方案設(shè)計。此外，組合投后的定期跟蹤還需要客戶經(jīng)理具備較強的市場分析能力。而智能投顧流程大為簡化，在線上填寫相應(yīng)的調(diào)差問卷，智能投顧系統(tǒng)便可以評估出投資者的風(fēng)險偏好水平、確定理財方案，整個流程下來所花的時間僅需幾分鐘。
[1]孫清云、趙艷群國內(nèi)傳統(tǒng)金融機構(gòu)智能投顧業(yè)務(wù)發(fā)展探討—以摩羯智投為例[J] 國際金融，2017(9).
[2]伍旭川迎接金融科技的新風(fēng)口—智能投顧[J] 清華金融評論，2017（10）.
[3]周沫、魏先華智能投顧,構(gòu)筑理財市場的未來[J] 金融經(jīng)濟，2017（17）.
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文/潘微偉
Fintech對于個人理財?shù)挠绊憽谥悄芡额櫟陌咐?/p>
文/潘微偉
上海大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院
近些年，金融和科技的結(jié)合度越來越深，金融科技的發(fā)展較快，本文通過分析智能投顧發(fā)展背景、發(fā)展現(xiàn)狀、特點來分析金融科技對于個人理財帶來了什么樣的影響。通過研究我們可以發(fā)現(xiàn)智能投顧增加了個人理財?shù)臉说?、提高了個人理財?shù)男?、有效的控制了個人理財?shù)娘L(fēng)險，在未來，智能投顧在中國的市場非常廣闊。
金融科技；智能投顧；個人理財
引言
近幾年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，金融科技（Fintech）開始受到業(yè)界和人們的廣泛關(guān)注，根據(jù)金融穩(wěn)定理事會給出的定義，金融科技是指技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新,它能創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程或產(chǎn)品,從而對金融市場、金融機構(gòu)或金融服務(wù)的提供方式造成重大影響。在目前，其所依賴的主要技術(shù)包括大數(shù)據(jù)、云計算、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等信息技術(shù)，比較典型的業(yè)務(wù)類型主要為以下幾類，比如新型支付手段、新型融資方式、智能投資理財服務(wù)、智能化風(fēng)險控制和征信、區(qū)塊鏈。
1 智能投顧的發(fā)展背景
智能投顧，又稱機器人投顧，維基百科給出的定義指出智能投顧是提供在線投資組合管理服務(wù)的一類理財顧問,由計算機通過現(xiàn)代投資組合理論等投資分析方法,自動計算并提供組合配置建議,把人為干涉因素降到最低。相對于傳統(tǒng)的投資顧問業(yè)務(wù)，智能投顧的核心特點在于去人工化，借助客觀的投資組合模型，如CAPM模型，馬科維茨的現(xiàn)代投資組合理論，智能投顧可以實現(xiàn)服務(wù)流程的標準化以及投資決策的紀律性。
智能投顧起源于美國，其出現(xiàn)的原因在于財富管理的高門檻特征。在美國，大部分的退休人員僅依賴于傳統(tǒng)的退休金投資模式，而隨著時間的改變?nèi)藗兊耐顿Y模式也發(fā)生了改變，此時人們發(fā)現(xiàn)由于缺乏專業(yè)的金融投資知識，超過8成的投資者需要專業(yè)投資機構(gòu)的咨詢服務(wù)，而投資顧問價格高昂，一年需要花費上萬美金，這一部分的需求短缺促使美國智能投顧平臺自2008年以來迅速發(fā)展、擴張。在美國市場上比較知名的智能投顧機構(gòu)有Betterment、Wealthfront、Vanguard集團等。
2 智能投顧發(fā)展的現(xiàn)狀
在美國，從事智能投顧業(yè)務(wù)的公司主要有兩類。第一類就是以Betterment和Wealthfront為代表的智能投顧創(chuàng)業(yè)公司，他們通過互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)手段，降低投資門檻，用戶提供個性化、低費率、透明化、便捷化的財富管理服務(wù)，成為了行業(yè)的一股清流。其中，Wealth Front的門檻為500美元，投資標的為美股、新興市場股票、債券等十一大類資產(chǎn)。第二類就是傳統(tǒng)金融機構(gòu)通過收購的方式引入智能投顧服務(wù)，代表性的公司為Vanguard和Charles Schwab，其中，截止至2016年6月，Vanguard公司是全美智能投顧管理資產(chǎn)最多的公司，達到310億美元，其門檻較高，達到5萬美元，投資標的包括ETF和mutual fund。除此之外，2016年以來，德意志銀行（Deutsche Bank）、TD Ameritrade、美銀美林（Bank of America & Merrill Lynch）以及高盛（Goldman Sachs）等也大舉進入智能投顧領(lǐng)域，還有更多的傳統(tǒng)金融機構(gòu)躍躍欲試?？梢钥吹?，雖然這些傳統(tǒng)金融機構(gòu)的智能投顧平臺成立較晚，但是依托其龐大的客戶群體、強大的產(chǎn)品線、優(yōu)質(zhì)的品牌形象以及多元化而全面的服務(wù)，一方面吸收了公司原有平臺客戶以及新增客戶，另一方面還為依托平臺的傳統(tǒng)投資顧問提供智能投顧產(chǎn)品以便于其更好地服務(wù)客戶。據(jù)有關(guān)媒體報道，世界知名咨詢公司A.T.Kearney預(yù)測，美國智能投顧行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模將從2016年的3000億美元增長至2020年的2.2萬億美元，年均復(fù)合增長率將達到68%。
在中國，2014年底，智能投顧概念開始引入我國，隨后大量的科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)開始出現(xiàn)，2015年下半年以后傳統(tǒng)金融機構(gòu)也大力布局智能投顧方向。從參與的主題和進入的時間角度來看，國內(nèi)的智能投顧公司可以分為獨立創(chuàng)新公司、互聯(lián)網(wǎng)強者布局和傳統(tǒng)金融機構(gòu)布局三類。獨立創(chuàng)新公司中的的代表公司為彌財，其投資方法類似于Betterment和Wealthfront，投資于ETF基金，ETF中包括上證指數(shù)、深證指數(shù)、標準普爾 500 指數(shù)、納斯達克指數(shù)、中國公司債券、中國政府債券、黃金期貨和恒生指數(shù)，投資策略上采取分散被動管理，彌財?shù)膬?yōu)勢在于擁有優(yōu)秀的創(chuàng)始團隊和顧問團隊?；ヂ?lián)網(wǎng)公司中代表性的企業(yè)為同花順、京東、百度，這三者的優(yōu)勢在于強大的互聯(lián)網(wǎng)流量和大量的年輕客戶，品牌形象較好，在銷售端占據(jù)優(yōu)勢。傳統(tǒng)金融機構(gòu)中代表性的公司為招商銀行和廣發(fā)證券，其中，廣發(fā)證券推出的貝塔牛產(chǎn)品，投資于A股、ETF基金、固定收益產(chǎn)品，結(jié)合金融工程理論和生命周期理論，針對國內(nèi)投資者的特點進行深度定制化，為投資者提供“i股票”、“i配置”兩大功能。
3 智能投顧的特點
3.1低門檻、低費率
智能投顧擁有門檻低、費用低、信息透明度高等特點。資管新規(guī)要求私募基金合格投資者要求為500萬元以上，傳統(tǒng)的私人銀行理財起點大多數(shù)為600萬元以上，傳統(tǒng)的財富管理和個人理財主要針對的是高凈值客戶。而智能投顧的門檻較低，在美國幾個典型的智能投顧案例中，門檻為0美元至2.5萬美元不等，多數(shù)的門檻要求在5千美元，其中0美元門檻的為Betterment公司；且其費率均較低，其中，資產(chǎn)管理費為0.15%至1%之間，多數(shù)為0.3%。在國內(nèi)智能投顧對投資者的門檻最低要求普遍在1萬—10萬元，個別的如錢景私人理財?shù)拈T檻甚至為0，真正意義上實現(xiàn)了全民理財。
3.2投資標的豐富
智能投顧給用戶呈現(xiàn)的是一個匹配其風(fēng)險偏好和投資目的的投資組合，投資標的為市場上常見的投資品種。而背后則是全球范圍內(nèi)的股票、債券、基金、ETF等，具體說來，美國的智能投顧主要的投資標的為股票、債券型ETF，而中國的智能投顧目前主要的投資標的為公募基金，這是因為美國的金融市場比較發(fā)達，擁有160多支ETF，折合凈資產(chǎn)約有2.1萬億美元，而國內(nèi)的ETF僅130多支（凈資產(chǎn)4729億人民幣），且主要是傳統(tǒng)的指數(shù)型ETF，其他的債券型ETF和商品型ETF等較少，難以有效分散風(fēng)險，同時，國內(nèi)股票市場波動劇烈，指數(shù)型ETF穩(wěn)定性較差，也不適合于構(gòu)建被動資產(chǎn)組合。
3.3個性化定制
根據(jù)招商銀行的《2013年中國城市居民財富管理與資產(chǎn)配置調(diào)查報告》顯示，在對來自7大經(jīng)濟區(qū)的受訪者的調(diào)查中，受訪者的理財目標包括了退休養(yǎng)老規(guī)劃、子女教育、財富增值保值、突發(fā)事件的預(yù)防、購房購車、子女婚嫁等，這對財富管理行業(yè)提出了更高的要求。智能投顧對廣大投資者提供了基于不同投資目的和風(fēng)險偏好的資產(chǎn)配置計劃，從而顛覆了傳統(tǒng)投資顧問的資產(chǎn)管理模式
3.4較高的專業(yè)化程度和策略執(zhí)行力
智能投顧給出的資產(chǎn)配置方案多數(shù)是經(jīng)典的資產(chǎn)配置理論，具有較強的專業(yè)性以Wealthfront為例，基于現(xiàn)代投資組合理論（MPT），選擇股票、債券和實物資產(chǎn)三個類別來構(gòu)建客戶的投資組合；通過均值-方差原理（MVO），構(gòu)建了資產(chǎn)的有效前沿，并設(shè)定了每一類資產(chǎn)最高和最低的投資限制，將單項資產(chǎn)的風(fēng)險進行嚴格控制；基于投資者的風(fēng)險測評結(jié)果，給出適合投資者的配置比例，并給予投資者調(diào)整的空間。理財方案確定后，會對客戶組合的收益和風(fēng)險指標實施監(jiān)控，確保組合有效運行。
4 智能投顧對個人理財?shù)挠绊?/h2>4.1增加個人理財?shù)耐顿Y標的
由于傳統(tǒng)的個人理財門檻較高，比如私人銀行要求為600萬元起，私募基金合格投資者要求500萬元起，投資股票、債券、基金又對投資者的投資能力要求較高，需要一定的金融基礎(chǔ)知識。智能投顧很好的避免了這一問題，因為智能投顧一方面門檻低，最低低至0，而且它的投資標的大多數(shù)為股票基金、債券基金、票據(jù)、ETF等，保證了收益，故增加了個人理財?shù)耐顿Y標。
4.2有效的控制了風(fēng)險
首先，智能投顧給出的資產(chǎn)配置方案多是基于經(jīng)典的資產(chǎn)組合理論，比如馬科維茨的投資組合理論，具有較強的專業(yè)性，能有效的降低個人理財?shù)娘L(fēng)險。其次，智能投顧作為機器人能夠有效的戰(zhàn)勝人性的弱點，隨著資本市場行情的變動，投資者的投資組合比例會發(fā)生偏移。對此，在考慮了交易成本后，多數(shù)智能投顧采用資產(chǎn)再平衡策略，當(dāng)某一項資產(chǎn)的配置比例超過預(yù)定的限制時，系統(tǒng)便通過買入、賣出的操作調(diào)整資產(chǎn)配置比例，從而將投資組合的各項資產(chǎn)配置比例維持在較為穩(wěn)定的水平。類似的投后組合管理技術(shù)，多數(shù)會在事先預(yù)設(shè)的條件下自動完成，避免投資顧問或客戶因市場行情變動牽動情緒，影響策略的有效運行。
4.3提高了個人理財?shù)男?/h3>
就傳統(tǒng)的投資顧問業(yè)務(wù)而言，流程包括了解客戶需求、制定理財方案、實施理財方案以及后期的跟蹤調(diào)整，其中理財方案的敲定既需要客戶與理財顧問面對面交流，也需要理財顧問評估客戶的實際情況進行方案設(shè)計。此外，組合投后的定期跟蹤還需要客戶經(jīng)理具備較強的市場分析能力。而智能投顧流程大為簡化，在線上填寫相應(yīng)的調(diào)差問卷，智能投顧系統(tǒng)便可以評估出投資者的風(fēng)險偏好水平、確定理財方案，整個流程下來所花的時間僅需幾分鐘。
[1]孫清云、趙艷群國內(nèi)傳統(tǒng)金融機構(gòu)智能投顧業(yè)務(wù)發(fā)展探討—以摩羯智投為例[J] 國際金融，2017(9).
[2]伍旭川迎接金融科技的新風(fēng)口—智能投顧[J] 清華金融評論，2017（10）.
[3]周沫、魏先華智能投顧,構(gòu)筑理財市場的未來[J] 金融經(jīng)濟，2017（17）.
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