區(qū)域性國際金融中心評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)與探討

吳璐+李富昌+者貴昌??

摘 要：金融中心是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融業(yè)高度集中的產(chǎn)物，任何一個(gè)地區(qū)或城市建設(shè)為金融中心必然為該城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造條件。因此試圖設(shè)計(jì)一套區(qū)域性國際金融中心的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，利用因子分析法，通過周邊城市比較判斷，探討區(qū)域性國際金融中心的發(fā)展?jié)摿Γ瑸榇龠M(jìn)區(qū)域性國際金融中心的發(fā)展提出參考意見。

關(guān)鍵詞：區(qū)域性國際金融中心；評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；發(fā)展?jié)摿Γ槐容^分析

中圖分類號(hào)：F74 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.25.018

1 引言

金融中心的研究與金融學(xué)和城市經(jīng)濟(jì)學(xué)有著密切的關(guān)系，首位較全面研究金融中心的是Kindleberger（1974），他指出金融中心有著明顯的聚集效應(yīng)，并且研究出了金融中心擁有跨地區(qū)支付和資源配置的較高效率。區(qū)域金融中心對(duì)于區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)控制、地區(qū)核心競爭力的提升和一國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展具有明顯的促進(jìn)作用。

2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)外學(xué)者在很早以前就有關(guān)于國際金融中心研究。胡堅(jiān) （2003）、吳聰，王聰 （2005）、王仁祥，石丹 （2005）等學(xué)者都探討了金融中心指標(biāo)體系，其選擇的指標(biāo)體系注重于對(duì)城市總體實(shí)力評(píng)價(jià)和排名。陸遠(yuǎn)權(quán)、張德鋼（2012）通過DEA衡量了中國區(qū)域金融效率，并通過基尼系數(shù)和泰爾指數(shù)說明了我國區(qū)域金融效率差異。薛昶（2012）在首先分析成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)區(qū)域金融中心的難點(diǎn)，接著又提出構(gòu)建成渝“雙城”為核心的區(qū)域金融中心及相關(guān)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的建議。陳凡、韋鴻（2016）指出實(shí)施“一帶一路”對(duì)于武漢具有極大的積極作用，并根據(jù)武漢的定位對(duì)區(qū)域金融中心升級(jí)版做出合理的建議。本文試圖采取因子分析法和聚類分析法對(duì)相關(guān)城市作出綜合比較，獲得的結(jié)論為實(shí)踐者提供參考和借鑒。

3 區(qū)域性國際金融中心評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建

3.1 指標(biāo)選擇

金融中心分為不同層次，區(qū)域性國際金融中心是從區(qū)域金融中心發(fā)展起來的，在發(fā)展的同時(shí)也保留了該地區(qū)本身的特征。因此，本文從全面性、針對(duì)性以及可獲得性的原則出發(fā)綜合評(píng)估金融中心的實(shí)力。本文選取國內(nèi)一些實(shí)力相當(dāng)?shù)某鞘羞M(jìn)行指標(biāo)評(píng)價(jià)比較，通過對(duì)指標(biāo)進(jìn)行的定量分析，分別得出重慶城市的優(yōu)劣勢(shì)，期望得出的結(jié)論對(duì)于重慶區(qū)域性國際金融中心的建設(shè)具有一定的指導(dǎo)和建設(shè)性的改進(jìn)。國內(nèi)城市區(qū)域性國際金融中心評(píng)價(jià)指標(biāo)體系主要由七個(gè)指標(biāo)組成，分別為人均GDP、進(jìn)出口總值、公共財(cái)政預(yù)算收入、旅游業(yè)總收入、工業(yè)增加值、金融機(jī)構(gòu)人民幣存款金額、固定資產(chǎn)投資總值。這七個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)都是定量指標(biāo)，是分析金融中心指標(biāo)的重要因素。

3.2 指標(biāo)體系的特點(diǎn)

首先，選取的評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)目合適，包含了構(gòu)建區(qū)域性國際金融中心的關(guān)鍵因素，能夠有效地評(píng)估指定的地區(qū)或城市。其次，在指標(biāo)的選取上采用定量指標(biāo)，能夠具體地表達(dá)出數(shù)值的大小。最后，本文所選擇指標(biāo)引用的數(shù)據(jù)都是在權(quán)威官方網(wǎng)站如統(tǒng)計(jì)局、中國海關(guān)獲取的，因此評(píng)價(jià)結(jié)果是真實(shí)有效的。

4 重慶與周邊主要城市的比較分析

4.1 比較城市的選擇

重慶作為國家的直轄城市，在資源和經(jīng)濟(jì)區(qū)位上都具有比較優(yōu)勢(shì)，成為長江上游經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的中心城市，因此選擇西南地區(qū)的四座城市進(jìn)行比較，分別為：重慶、昆明、成都以及南寧。

4.2 數(shù)據(jù)來源和比較方法

4.2.1 數(shù)據(jù)來源

本文主要使用了四個(gè)城市2014年的截面數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)。國內(nèi)城市選取的數(shù)據(jù)主要來源于重慶等城市2015年統(tǒng)計(jì)年鑒和其他統(tǒng)計(jì)年鑒。

4.2.2 評(píng)價(jià)方法

本文采用因子分析法和聚類分析法對(duì)挑選的主要城市進(jìn)行逐個(gè)分析，通過因子分析法可以有效地降維，利用得到的幾個(gè)公共因子進(jìn)行數(shù)據(jù)解釋。在存在很多變量和變量相關(guān)性較強(qiáng)的情況下，通過因子分析法得出因子得分，根據(jù)因子得分對(duì)城市排名和綜合評(píng)價(jià)。同時(shí)，聚類分析能夠通過選取的指標(biāo)，根據(jù)每個(gè)城市距離的遠(yuǎn)近進(jìn)行分類，再依據(jù)不同類別對(duì)不同城市做出分析。

4.3 比較結(jié)果

由四個(gè)國內(nèi)城市的區(qū)域性國際金融中心指標(biāo)的相關(guān)系數(shù)矩陣來進(jìn)行主成分分析法，再提取主要因子，并通過方差最大法對(duì)因子載荷矩陣實(shí)施正交旋轉(zhuǎn)，再對(duì)因子進(jìn)行命名，得到的結(jié)果如表1。

21.69724.23897.827 根據(jù)表1能夠得到，通過因子分析提出了2個(gè)主成分因子，其方差貢獻(xiàn)率分別為73589%和24238%，累計(jì)貢獻(xiàn)率為97827%。故二個(gè)主成分因子基本上解釋了原始指標(biāo)的所有總方差，即原有指標(biāo)數(shù)據(jù)基本上沒有得到任何缺失，分析結(jié)果比較理想。用F1和F2分別表示兩個(gè)公因子。

通過旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣看出，F(xiàn)1表現(xiàn)了重慶的優(yōu)勢(shì)，因此稱之為優(yōu)勢(shì)因子；F2主要表示重慶的劣勢(shì)，故稱之為劣勢(shì)因子。對(duì)于F1來說，包括進(jìn)出口總值、公共財(cái)政收入、旅游總收入、工業(yè)增加值以及固定資產(chǎn)投資總值；對(duì)于F2來說，包括人均GDP和金融機(jī)構(gòu)人民幣存款金額。從不同城市的兩個(gè)公因子得分，以及選擇方差貢獻(xiàn)率進(jìn)行加權(quán)，可以算出每個(gè)城市的綜合因子得分及排名。

從表2可知，在兩個(gè)公因子中，重慶在F1上的表現(xiàn)不錯(cuò)，在這些城市中排名第一，在F2上表現(xiàn)較差，排名第三，僅優(yōu)于南寧。從總體來看，重慶的綜合得分較高，排名第一，成績良好。

5 比較分析的基本結(jié)論

根據(jù)以上綜合比較，我們發(fā)現(xiàn)重慶市擁有多重優(yōu)勢(shì)，具有建立區(qū)域金融中心的良好基礎(chǔ)。從地理區(qū)位來看，重慶處于我國的西南邊、長江上游，西靠四川，東臨湖北、湖南，北接陜西，南連貴州，水陸空交通便利，在歷史上重慶被譽(yù)為“三都之地”，經(jīng)濟(jì)輻射范圍大。

從經(jīng)濟(jì)水平來看，在2015年，重慶市的GDP為15719.72億，同時(shí)人均GDP是52111.58元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全國的GDP平均水平。就科研水平而言，重慶是長江上游的科研成果產(chǎn)業(yè)基地，其科技創(chuàng)新能力是西部地區(qū)的首位。就國家政策來說，重慶是我國第4個(gè)直轄區(qū)，是長江上游經(jīng)濟(jì)的中心地帶和西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的核心力量，其承擔(dān)著三峽百萬移民的重要責(zé)任。在2010年的《全國城鎮(zhèn)體系規(guī)劃》里面，重慶與北京、上海、天津、廣州和深圳成為中國五大中心城市，同時(shí)重慶排到了深圳的前面，占據(jù)第四名的位置，這在中西部地區(qū)是史無前例的。區(qū)域金融中心可以反饋性的對(duì)該地區(qū)實(shí)現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置，因此可以加速發(fā)展區(qū)域的經(jīng)濟(jì)。毫無疑問，在以上前提條件下，重慶市構(gòu)建西部區(qū)域金融中心具有極大的戰(zhàn)略意義，可以促進(jìn)生產(chǎn)要素的積聚效應(yīng)，而且會(huì)推動(dòng)重慶市和西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步大發(fā)展。因此我們得出以下基本結(jié)論。

在區(qū)域性國際金融中心評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，從重慶與成都、昆明、南寧等城市的對(duì)比分析可以得知重慶在國內(nèi)四座城市中位居第一位，具有較大的發(fā)展空間以及成為區(qū)域性國際金融中心的巨大潛力。

第一，重慶每年的進(jìn)出口總金額較大，僅2014年高達(dá)954.5億美元，人均水平高于三個(gè)城市，具有良好的國際貿(mào)易市場，貿(mào)易交通條件便利、陸運(yùn)、空運(yùn)、航運(yùn)通道基礎(chǔ)扎實(shí)，在國際貿(mào)易往來中具有潛在的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。

第二，重慶是我國四大直轄市之一，其地理范圍與其他三座城市相比相對(duì)較小，因此，其金融機(jī)構(gòu)銀行存款規(guī)模相比較小，但是在政府的政策扶持下，重慶與其他三座城市的差距會(huì)不斷縮小，其潛力將進(jìn)一步發(fā)揮出來。

第三，本文采取的是2014年的截面數(shù)據(jù)，是一個(gè)靜態(tài)的數(shù)值，然而并不能真實(shí)的反映重慶最近兩年的進(jìn)展，本文數(shù)據(jù)僅為分析重慶建立區(qū)域性國際金融中心的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)比較提供參考和建議。

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