基于渠道管理的企業(yè)營運資金管理研究

唐敏

【摘 要】本文對渠道管理與營運資金管理進行了詳細闡述，同時結合傳統(tǒng)企業(yè)的營運資金管理存在的問題，構建基于渠道管理的營運資金管理數學模型，并以X食品有限公司為例探討基于渠道管理的營運資金管理實踐。

【關鍵詞】渠道管理 企業(yè)管理 營運資金管理

【中圖分類號】G 【文獻標識碼】A

【文章編號】0450-9889（2017）08C-0157-02

流動負債管理、流動資產管理是營運資金管理的兩大組成部分。營運資金管理的核心目標是減少企業(yè)資金閑置，改善資金流轉效率，力求用最低的資金成本換來最大的企業(yè)效益。本質上來說，營運資金管理策略就是為實現這一目標所實行的一系列方法和措施。在整個企業(yè)生產經營過程中，始終都離不開營運資金管理?？茖W合理的營運資金管理策略通常都會結合財務、業(yè)務兩部分的管理工作，與企業(yè)生產經營活動緊密聯系。

一、渠道管理與營運資金管理

（一）營運資金及其管理

任何企業(yè)都需要資金來維持其日常的生產經營活動，營運資金管理在企業(yè)日常生產經營活動資金的運轉中發(fā)揮著十分重要的作用。一般來說，我們可以將營運資金定義為：在一段有限的時間內，一個企業(yè)資產流動的總和。營運資金的管理主要包括兩方面，一是流動資產管理。因為企業(yè)的所有生產經營活動都離不開資產的支持，因此，一個企業(yè)的資產流動速度是非常迅速的，要使其正常流轉就必須對其進行科學管理，使得資產的配置渠道更加有效，從而幫助企業(yè)用最少的資金獲得最大的效益。二是流動負債管理。在企業(yè)的實際經營中，往往在開展大型生產經營活動時，企業(yè)自身的營運資金無法滿足生產經營活動的需求，這時企業(yè)就需要從外部借貸資金，這就形成了企業(yè)的流動負債，負債太多會給企業(yè)帶來較大的壓力，因此，也需要進行科學有效的管理。

（二）渠道管理的作用

絕大部分現代企業(yè)在管理營運資金的過程中都會接觸渠道理論這個概念。所謂的渠道管理主要是指企業(yè)在開展生產經營活動過程中，實行的一系列旨在達成營銷過程的措施。渠道管理的作用主要體現在對企業(yè)渠道自身、渠道行為和關系的管理。在這里渠道是指以生產商為基礎，圍繞中間商展開銷售過程，以客戶為銷售對象的供應鏈渠道。穩(wěn)定的供應鏈渠道方便管理且對企業(yè)整體經濟效益的提升非常有幫助。但是供應鏈渠道中的生產商、供應商、客戶之間只有交易層面的聯系，因此他們會以多樣化的思路，從自身角度出發(fā)去思考同一個問題，這導致他們之間的各種利益沖突頻繁出現，這些沖突必須得到妥善解決，否則將影響整個供應鏈渠道的穩(wěn)定。建立在渠道理論基礎上的渠道管理可以有效地解決這些利益沖突問題，及時找出企業(yè)營運資金渠道存在的問題，以便企業(yè)管理者進行針對性的修正，從而促進企業(yè)的效益進一步提升。

（三）基于渠道管理的營運資金管理的劃分

與傳統(tǒng)企業(yè)營運資金管理不同的是，基于渠道管理的企業(yè)營運資金管理不再將營運資金作現金、存貨、應收賬款、應付賬款這樣簡單的分類，而是將重心轉移至渠道管理，根據企業(yè)營運資金是否直接參與企業(yè)生產經營活動將營運資金劃分為理財活動營運資金和生產經營活動營運資金。理財活動營運資金主要包括投資活動營運資金、籌資活動營運資金。其中投資活動營運資金由交易性金融資產、交易性金融負債、一年內到期的非流動負債、貨幣資金、應收利息、應收股利、短期借款、應付利息、應付股利等項目組成。生產經營活動營運資金由采購渠道營運資金、生產渠道營運資金、銷售渠道營運資金三部分組成。采購渠道營運資金由應付賬款、應付票據、材料存貨、預付賬款等構成；生產渠道營運資金包括其他應收款、其他應付款、應付職工薪酬預提費用、應付職工薪酬待攤費用、在產品、半成品等；營銷渠道營運資金主要包括應收賬款、應收票據、應交稅費、成品存貨、預收賬款等。

二、傳統(tǒng)企業(yè)的營運資金管理存在的問題

（一）營運資金分配不合理

企業(yè)營運資金的分配是否合理直接影響到營運資金管理的效率。傳統(tǒng)企業(yè)過于重視營運資金的分配作用，不斷加強調控營運資金的規(guī)模，在分配營運資金方面非常不合理。另外，沒有及時對經濟效益高的企業(yè)項目開展分析評估就投入大量的營運資金，忽視效益較差的企業(yè)項目，很少將這些企業(yè)項目綜合起來進行全盤考慮?？茖W的營運資金管理是一個企業(yè)構建經濟生產鏈的關鍵因素，而營運資金管理的科學有效又依賴于企業(yè)各個項目及操作環(huán)節(jié)之間較強的銜接性和協(xié)調性。無論是企業(yè)營運資金管理中的生產批發(fā)環(huán)節(jié)還是最終的銷售維護環(huán)節(jié)，都離不開企業(yè)的經濟生產鏈、生產成本、生產流程。傳統(tǒng)企業(yè)往往不能準確把握它們之間的關系，導致營運資金管理存在較多問題，亟須進行改善。

（二）企業(yè)對營運資金管理的分類不合理

很多傳統(tǒng)企業(yè)習慣將營運資金管理劃分成貨幣資金、存貨、應收應付款三個部分，但是這三個部分的管理太簡單，企業(yè)切實按照企業(yè)生產經營實際來劃分營運資金管理。因此在實際的營運資金管理過程中會出現各種各樣的問題。這樣的劃分方式已經無法適應新時代的要求，企業(yè)不應該再這樣簡單地劃分營運資金管理，而應該考慮企業(yè)的實際生產經營活動，將貨幣資金、存貨、應收應付款之外的資金營運活動，例如積壓存貨、應交稅款、收貨憑據等聯系起來。很多傳統(tǒng)企業(yè)由于經營體制不完善，往往不重視這些內容，導致營運資金管理存在很多問題。

三、基于渠道管理的營運資金管理數學評價模型

采購渠道、生產渠道、銷售渠道的營運資金管理效果的評價可以通過相應的數學模型來實現，借助數學模型可以計算各渠道的營運資金運轉周期，即各渠道的營運資金占平均日營業(yè)收入的比值，具體數學公式如下：

采購渠道營運資金運運轉周期=采購渠道營運資金/（營業(yè)收入/360）=（預付賬款+生產材料存貨-應付賬款、應付票據等）/（營業(yè)收入/360）

生產渠道營運資金運轉周期=生產渠道營運資金/（營業(yè)收入/360）=（在產品存貨+其他應收款-其他應付款-應付職工薪酬等）/（營業(yè)收入/360）

銷售渠道營運資金運轉周期= 營銷渠道營運資金/（營業(yè)收入/360）=（應收賬款、應收票據等+成品存貨-應交稅費-預收賬款）/（營業(yè)收入/360）

經營活動營運資金運轉周期=生產渠道營運資金運轉周期+營銷渠道營運資金運轉周期+采購渠道營運資金運轉周期

我們可以用上面的公式計算出的結果來評價一個企業(yè)各個渠道上營運資金管理的水平。營運資金運轉周期越短，表示企業(yè)各渠道的營運資金管理越合理，反之，說明企業(yè)各渠道的營運資金管理存在不足，需要改進。

四、基于渠道管理的營運資金管理實踐——以X食品有限公司為例

（一）當前X食品有限公司的管理狀況

X食品有限公司是一家主要生產膨化食品的企業(yè)，其產品遠銷東南亞、歐美等地，擁有良好的商業(yè)信譽和廣泛的銷售渠道。在生產材料采購方面比較保守，材料存貨較多，不要求會計人員核算企業(yè)產品成本，也沒有安排專門監(jiān)控生產流程中各項成本的負責人，每年年終只安排會計人員對庫存進行一次盤點，企業(yè)老板負責催收應收賬款，沒有系統(tǒng)的應收賬款制度。由此看來，X食品有限公司在企業(yè)運營資金管理方面還有很多不完善的地方。

（二）X食品有限公司營運資金管理的績效計算

運用上文所述的數學公式可以分別計算出X食品有限公司2014年的各渠道營運資金運轉周期分別是14、3、-3、14，2015年分別是17、3、-2、18，2016年分別是9、2、11、22，2014—2016年連續(xù)3年營運資金周轉期變動趨勢如圖1所示。

圖1

（三）X食品有限公司營運資金管理的績效分析

結合2014—2016年這3年的各渠道的營運資金運轉周期數據和這3年營運資金周轉期變動趨勢（圖1），該公司2016年的銷售渠道營運資金運轉周期顯著增加，比2014年增加了14天，比2015年增加了13天。根據公司財務報告可知2016年的產品存貨比2014、2015年都有所減少，但2014、2015年只有數額分別是400212.12元和433646.42元的預收賬款，而2016年則存在1214492.96的應收賬款。由此可以得出2016年的營運資金管理效果比2014、2015年要差。

（四）X食品有限公司營運資金管理的策略

通過分析X食品有限公司的營運資金運轉周期可知企業(yè)生產經營獲得營運資金運轉周期數值呈上升趨勢，管理方法有待改進，而企業(yè)在采購、生產渠道上的營運資金運轉周期呈下降趨勢，這表示企業(yè)在采購、生產渠道上的營運資金管理水平有所提升。因此可以確定銷售渠道才是導致2014—2016這3年來經營活動營運資金管理效果下降的主要原因。我們可以適當減少采購渠道上生產材料單的庫存，以減輕企業(yè)的儲存成本。因為X食品有限公司生產的膨化食品沒有明顯的淡旺季，因此采購部門可以全面把握企業(yè)生產材料的消耗量和材料供應商的供貨速度和供貨規(guī)律，從而盡量降低企業(yè)的生產材料庫存數量，同時適當降低生產渠道上的成品存貨量，通過每月進行員工生產量和次品率的生產評比活動，給予次品率低的員工適當的物質獎勵，以提高良品率，最終使生產渠道的營運資金管理效率進一步提高。這里需要特別強調的是，關于應收賬款的管理，應收賬款管理不當導致了銷售渠道營運資金管理效率下降。根據企業(yè)的情況可知，公司的客戶主要是國有企業(yè)，其中歐美企業(yè)付款比較及時，很少拖欠貨款，但是東南亞的企業(yè)經常會拖欠貨款。因此，可以想辦法增加在歐美地區(qū)的銷量，對東南亞地區(qū)的企業(yè)實行嚴格審查，堅決不和有不良信譽記錄的企業(yè)合作。此外，還要想辦法及時回收資金，降低應收賬款在營運資金在上所占的比例。

總而言之，傳統(tǒng)企業(yè)在營運資金管理制度方面存在很多問題，如果不能針對這些問題進行有效的改進，將會使企業(yè)營運資金的運轉周期變長，導致營運資金配置效率降低。針對這個問題，企業(yè)可以基于渠道管理理論，積極改進企業(yè)的營運資金管理模式，將營運資金管理和實際的企業(yè)營運流程相結合，實現高效的營運資金管理，從而使企業(yè)獲得最大化的經濟效益。

【參考文獻】

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[4]侯妍妍.基于渠道管理的營運資金管理研究[J].城市建設理論研究：電子版，2013（18）

（責編 蘇 洋）