互聯(lián)網(wǎng)金融視域下新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資模式創(chuàng)新

許學梅

內(nèi)容摘要：本文闡述了三農(nóng)領域互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的內(nèi)涵及意義；從互聯(lián)網(wǎng)金融克服農(nóng)村金融需求側(cè)長尾效應、網(wǎng)絡金融大數(shù)據(jù)技術增強農(nóng)村金融風控能力和互聯(lián)網(wǎng)金融促進農(nóng)村非正規(guī)金融的正規(guī)化等方面，揭示互聯(lián)網(wǎng)金融在服務新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體領域的優(yōu)勢；給出搭建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的網(wǎng)絡眾籌融資平臺，創(chuàng)新點對點網(wǎng)絡融資模式和探索供應鏈式網(wǎng)絡融資模式等服務新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的網(wǎng)絡金融型融資模式。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體 融資模式 三農(nóng)問題

中圖分類號：F323 文獻標識碼：A

基于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資需求的互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融克服農(nóng)村金融需求側(cè)長尾效應

與傳統(tǒng)的融資模式不同，互聯(lián)網(wǎng)時代新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資需求呈現(xiàn)出單筆融資需求規(guī)模較小、融資需求頻次較高的個性化特點。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的這種特色型融資需求的單筆合同規(guī)模相對較小，但其融資需求的合同單數(shù)量規(guī)模相對較大，恰好符合Chris Anderson所提出的長尾理論。根據(jù)長尾理論，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的單筆融資成本相對較高且融資效率相對較低，考慮到傳統(tǒng)金融機構(gòu)只能將其有限金融供給能力投放給關鍵客戶，故而會忽視這類單筆合同較小但總量規(guī)模相對較大的個性化融資需求。雖然長尾型金融產(chǎn)品消費者的業(yè)務總規(guī)模相對較小，存在融資成本和融資風險較高的問題，但其總?cè)谫Y需求額度卻不容小覷，滿足這類融資需求是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的業(yè)務擴張契機。由于互聯(lián)網(wǎng)技術具有邊際效益遞增和邊際成本遞減的特點，即其業(yè)務規(guī)模的擴張會有效攤薄其初始投資額和追加運營成本，由此可以有效滿足包括新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場中的單個利基產(chǎn)品，雖然其規(guī)模較小，但金融業(yè)務和相關金融風險數(shù)據(jù)的存儲和處理都實現(xiàn)了數(shù)字化，由此可以使網(wǎng)絡金融機構(gòu)降低金融服務門檻，投入資金來有針對性的開發(fā)個性化金融產(chǎn)品與服務，以良好的客戶體驗服務來滿足總規(guī)模龐大的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融需求，在滿足長尾型金融產(chǎn)品消費者需求的同時，也鞏固了自身的市場競爭力。

（二）網(wǎng)絡金融大數(shù)據(jù)技術增強農(nóng)村金融風控能力

為有效防范前述金融交易過程中信息不對稱型金融風險，金融機構(gòu)通常要求提供更多信息來佐證其信用，由此勢必增加包括新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在內(nèi)交易對手的交易成本。具體而言，為了有效控制金融業(yè)務中的信息不對稱性風險，金融機構(gòu)會設置融資擔保、資產(chǎn)抵押及征信等增信業(yè)務環(huán)節(jié)，并且這類業(yè)務成本與融資額度關聯(lián)度不高但與業(yè)務筆數(shù)直接關聯(lián)。這就使得高企的融資成本會由不分大小的單筆融資交易來分擔，由此大幅抬高了小微型金融業(yè)務的融資風險。高信息不對稱風險會使得金融機構(gòu)對小微金融借貸行為采取惜貸和慎貸措施；而高交易成本則令小微融資需求難以承受，由此遏制了包括新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在內(nèi)的小微型金融業(yè)務的健康發(fā)展?；谠朴嬎?、社交網(wǎng)絡的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)可有效收集包括交易歷史、經(jīng)營狀態(tài)、社交圈子在內(nèi)金融需求者的各類私人信息，并且通過信息互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來實現(xiàn)資金供給方對資金需求方信用信息的低成本共享。網(wǎng)絡金融平臺可以運用數(shù)據(jù)挖掘技術來深度分析新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的信用信息，從中有效甄別出具有發(fā)展?jié)摿透唢L險型融資需求者，并給予差異化信貸政策，由此穩(wěn)健的控制網(wǎng)絡金融機構(gòu)面向新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的信貸業(yè)務風險。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融促進農(nóng)村非正規(guī)金融的正規(guī)化

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在農(nóng)村金融市場的積極拓展，有效化解了農(nóng)村金融業(yè)務在信息不透明和供需不對稱等方面的問題，支持了農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資需求。從資金規(guī)范角度分析，互聯(lián)網(wǎng)金融將非正規(guī)金融資金導入到接受金融監(jiān)管機構(gòu)有效監(jiān)管的正規(guī)金融平臺上，從而規(guī)范了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的資金來源，堵住了非法資金通過農(nóng)村金融業(yè)務來洗錢的渠道。從資金流動方向上分析，制約農(nóng)村金融供給能力的主要障礙在于既有的正規(guī)金融機構(gòu)從農(nóng)村地區(qū)吸儲，并將該部分資金轉(zhuǎn)移到城鎮(zhèn)等低風險高回報領域進行投資獲利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以通過異地吸儲并經(jīng)由平臺來對資金供需雙方進行高效匹配，確保包括新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在內(nèi)的資金需求方在公平環(huán)境下平等參與融資競爭，由此增進了農(nóng)村金融的有效供給能力。從產(chǎn)業(yè)促進角度分析，互聯(lián)網(wǎng)金融可憑借其平臺優(yōu)勢來整合新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的商流、物流、資金流和信息流，有效開發(fā)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的既有“供應鏈”資源，并以互聯(lián)網(wǎng)金融為媒介來將其轉(zhuǎn)化為“價值鏈”競爭優(yōu)勢。這是由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺掌握互聯(lián)網(wǎng)技術優(yōu)勢，可借助平臺數(shù)據(jù)庫來分析區(qū)域經(jīng)濟范圍內(nèi)的客戶群特征，從中厘清區(qū)域產(chǎn)業(yè)企業(yè)之間的業(yè)務關聯(lián)關系；并通過金融的高效融合機制來推進區(qū)域關聯(lián)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)要素融合，由此形成以互聯(lián)網(wǎng)金融為軸心，以區(qū)域涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)為輻射的涉農(nóng)產(chǎn)融一體化發(fā)展新模式。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的網(wǎng)絡金融型融資模式創(chuàng)新

（一）搭建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的網(wǎng)絡眾籌融資平臺

眾籌融資模式緣起于眾包（Crowd Souring）微金融（Micro-finance）的概念，在概念的內(nèi)涵上從屬于眾包概念。在網(wǎng)絡金融迅猛發(fā)展的大形勢下，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體可借助既有的電子商務融資平臺來搭建眾籌融資渠道并向龐大的網(wǎng)絡信息受眾融資，投資人可以從新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體處獲得合理股權(quán)、農(nóng)產(chǎn)品或其加工品來作為報酬。廣義而言，這種眾籌模式兼具有融資屬性和營銷屬性，它不僅可以幫助新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體以較低的融資成本來獲取組織運營規(guī)模擴張所必需的資金，而且有助于拓展新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的產(chǎn)品銷售渠道，降低新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在農(nóng)產(chǎn)品供銷體系運作過程中的風險。在眾籌融資模式下，電子商務平臺的功能定位是為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資計劃提供平臺服務，將平臺上匯聚的信息受眾引流進入融資計劃中。融資計劃參與者不僅為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供項目發(fā)展所需資金，且可以積極參與項目的組織實施與運作，利用自身的資源和信息優(yōu)勢來為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供研發(fā)技術支持和管理經(jīng)驗幫助；投資人更可以通過資金與產(chǎn)品置換方式，來幫助新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體化解產(chǎn)品銷售難題，有效提升新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的市場生存能力。與其他融資模式相比較，該模式的優(yōu)勢在于投資人并不以新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的既有資本實力為資金投放標準，亦不以新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體所運營項目的預期盈利能力為唯一標準。這就使得因缺乏歷史信用記錄而無法從傳統(tǒng)金融渠道獲得授信額度的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體可以用較低融資成本來獲得資金，比較適合新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體開辟新業(yè)務。

（二）創(chuàng)新新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體點對點網(wǎng)絡融資模式

點對點（P2P）信貸模式是指一種將離散化分布的小微型資金供給者聚集在共同的平臺上，由平臺將資金打包來提供給資金需求方的一種金融活動。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體運用點對點式網(wǎng)絡信貸模式來獲取資金的具體步驟如下：第一步，網(wǎng)絡金融服務平臺通過市場調(diào)研確定新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體所需的金融產(chǎn)品，對平臺上的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的相關證照信息和資信能力做實質(zhì)性考察后，與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體協(xié)商并簽訂合同，隨后由平臺對外公開發(fā)布；第二步，民間小額資金供給者通過網(wǎng)絡金融服務平臺來獲取金融產(chǎn)品信息，并根據(jù)自身資金實力來做出投資決策，將資金交付給網(wǎng)絡金融服務平臺指定的第三方正規(guī)金融機構(gòu)來托管；第三步，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體從網(wǎng)絡金融服務平臺依約獲得融資項目所指定的資金，網(wǎng)絡金融服務平臺同步展開對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的資金運用情況及附著風險的實施化監(jiān)管，以便有效防控因資金借貸方的內(nèi)生性風險所導致的資金借出方的損失，維系點對點式網(wǎng)絡融資平臺的平穩(wěn)有效運行。

（三）新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的供應鏈式網(wǎng)絡融資模式

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的運營特點在于它具有較強的生產(chǎn)資源集聚能力，故可打造整合農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)供銷于一體的農(nóng)產(chǎn)品供應鏈系統(tǒng)。農(nóng)產(chǎn)品供應鏈系統(tǒng)指以龍頭企業(yè)為核心，通過整合農(nóng)產(chǎn)品物流及相關的資金流、人才流和信息流，以此來聚合上游供應商、中游分銷商和下游零售商的資源來形成功能網(wǎng)鏈，共同為終端市場的消費者提供服務。針對傳統(tǒng)農(nóng)戶信用水平不足的缺陷，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)可以采取供應鏈融資模式，在對涉農(nóng)供應鏈系統(tǒng)中的龍頭企業(yè)進行資信評估的基礎上，以龍頭企業(yè)的資信為支撐來將其授信額度擴展到供應鏈成員企業(yè)，從而增強部分缺乏良好歷史信用記錄的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體獲得互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)較高授信額度的能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺的引入可有效降低企業(yè)融資成本。再者，金融機構(gòu)可借助于網(wǎng)絡金融平臺來收集并整理新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的供應鏈交易大數(shù)據(jù)，以此分析新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的供應鏈運營風險水平，并及時采取有針對性的風控措施，將金融風險控制在可接受水平。具體運作過程中，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體首先應當根據(jù)其所處供應鏈系統(tǒng)的業(yè)務歷史記錄來確定供應鏈核心成員企業(yè)。再次，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體可依托供應鏈聯(lián)盟信用水平來向金融機構(gòu)申請供應鏈貸款，供應鏈成員企業(yè)可以通過網(wǎng)絡來將其授信額度轉(zhuǎn)移給新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，以此來充實農(nóng)產(chǎn)品供應鏈系統(tǒng)的信用水平。最后，引入第三方擔保機構(gòu)是確保新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體迅速增信的有效手段。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體可以引入融資擔保中介機構(gòu)來分散供應鏈金融系統(tǒng)風險，以網(wǎng)絡為平臺形成新型網(wǎng)絡金融聯(lián)合體，為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的健康發(fā)展提供有力的資金保障。

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