智能信貸從1到N

周靜

互聯(lián)網(wǎng)給了消費金融施展空間，但智能信貸仍需走出單一，向全概念發(fā)展外延，透過SME“補缺”、to B“類賦能”，智能信貸的蛋糕可以更大。

在O2O、P2P風潮刮過后，消費金融近年來成了科技金融最大的風口，不但吹來了銀行系、產(chǎn)業(yè)系、互聯(lián)網(wǎng)電商系、網(wǎng)貸系等各類玩家，也吸納了大量資本。

市場的交易數(shù)據(jù)直接佐證了這一點。過去四年，互聯(lián)網(wǎng)消費金融交易規(guī)模從60億元增長到了4367.1億元，年均復合增長率達317.5%。

事實上，在Fintech浪潮下，借助技術東風快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)消費金融已經(jīng)成為智能信貸業(yè)務的主要表現(xiàn)形式。并且，這一形式在2017年繼續(xù)深入，然而，市場的發(fā)展也可發(fā)現(xiàn)，面向個人的消費金融以其風控信息全、起步容易某種程度上已經(jīng)成為“大眾門檻業(yè)務”。

我們可以清晰看到的是，智能信貸的格局正在走出單一的模式，向著全局更多元化發(fā)展，尤其是to SME（小微企業(yè)）和to B等精細化業(yè)務開始登上舞臺。在普惠金融大勢下，這種精細化業(yè)務既給了智能信貸更全面的反正，也代表了未來經(jīng)濟金融的深化需求。

場景，從突破點到限制域

誠然，消費金融飛速發(fā)展之下，一方面帶來了風控科技的快速發(fā)展與引入，另一方面互聯(lián)網(wǎng)也帶來了線下無法便捷觸及的場景及流量。但是，互聯(lián)網(wǎng)消費金融僅僅是智能信貸的一小部分，在促進技術進步和普惠金融發(fā)展上并不是全方位的。

最典型的莫過于“場景+流量”的互聯(lián)網(wǎng)普遍模式，在互聯(lián)網(wǎng)消費金融方面的應用，能夠極大促進消費金融的縱深發(fā)展，但也限制了智能信貸的技術和業(yè)務發(fā)展空間。

這些場景，例如處于電商環(huán)境的消費分期、白條等，依靠平臺流量使得消費金融迅速滲透，“站在巨人的肩膀上”快速發(fā)展，這也是消費金融得以爆發(fā)的主要動因。但隨著互聯(lián)網(wǎng)消費金融的日益成熟化，門檻變低，出現(xiàn)了以下的幾個問題。

首當其沖的是場景同質化的問題。在“場景+流量”的模式下，互聯(lián)網(wǎng)消費金融選擇場景的依據(jù)必然是流量的大小，那些流量大的場景往往人頭攢動，智能信貸高度集中在眾多場景中的某一個或幾個場景中。其后果就是競爭點單一，技術難以多點開花，對行業(yè)整體的成熟并不利。

再者，技術競爭愈發(fā)不明顯。風控技術的提升是金融發(fā)展的核心，盡管智能信貸集中在某些場景中，但決定商業(yè)成敗的核心并不在于技術的精深與否，而在于這些場景承載的平臺能否帶來更多的流量，場景把智能信貸玩成了純“商業(yè)模式”，流量大就獲益多。風控技術提升的內(nèi)驅力日漸不足。

最后，普惠理念存疑。在場景為上的模式下，平臺往往采用“準入制”模式，對信用人群進行篩選，只有金字塔尖約10%的高信用人群才可享受消費金融服務，且局限在平臺內(nèi)用戶范圍，智能信貸普惠人群的特性并未落實。

所以，真正強大的線上大數(shù)據(jù)風控一定要突破場景限制，在互聯(lián)網(wǎng)消費金融繼續(xù)深化發(fā)展的同時，智能信貸的發(fā)展需要尋找更多的落腳點。

SME補普惠金融企業(yè)端“肥缺”

在國內(nèi)鼓勵消費的大環(huán)境下，不少公司在入門階段都看到to C消費金融“量大、額小、風險分散”的特點，紛紛追逐to C風口。

但是，隨著基于大數(shù)據(jù)風控的智能信貸持續(xù)深化，越來越多的來自B端的信貸需求或技術需求被業(yè)內(nèi)重視，to SME和to B的智能信貸服務異軍突起，to C的消費金融不再被集中標榜，市場玩家紛紛涉足to SME/to B，行業(yè)在整體朝向精細化邁進的同時，找到了更多機會。

普惠金融的對象包括個人和小微企業(yè)，即傳統(tǒng)金融環(huán)境難以滿足金融服務的群體。當下，我國個人貸款只占總貸款額的20%，距離美國這樣的個人信貸發(fā)達國度的60%還有很大差距，to C的消費金融面臨幾十萬億的市場規(guī)模，空間很大。

同樣的，在消費金融之外，SME市場也有著類似的發(fā)展?jié)摿?。在互?lián)網(wǎng)消費金融如火如荼的同時，SME市場一直是信貸難點，它們既不能達到銀行信貸門檻，又缺乏線上金額數(shù)據(jù)，卻有著十分頻繁而迫切的信貸需求，作為普惠金融的另一個對象，SME業(yè)務某種程度上是智能信貸作為Fintech的重要成員必須履行的職責。

傳統(tǒng)金融背景下，小微企業(yè)往往受到對比大中型企業(yè)的貸款歧視。而細看SME行業(yè)內(nèi)部，類似的歧視依然存在，體現(xiàn)在三個方面：

第一個是規(guī)模。小微企業(yè)再被分級，“較大小微企業(yè)”比“小小微企業(yè)”更受金融市場的歡迎，這是最主要的歧視;第二個是地域。二三線城市受限于業(yè)務集約化程度低、金融機構布點不足的影響，小微企業(yè)所受待遇明顯不如一二線城市;第三個是行業(yè)。因為業(yè)務慣性和風控難度，制造業(yè)仍然是金融在小微金融市場上的偏好。

SME業(yè)務與消費金融在風控技術上有類似之處，但小微企業(yè)的風險特質又給風控思維和方法提出了新的要求，突破了“場景+流量”模式下技術對象的局限性。SME的企業(yè)主個人特質、行業(yè)屬性、欺詐手段……都是新的風控考慮要素，智能信貸的技術進步由增量躍遷到了新的領域。

我國7000萬家小微企業(yè)貸款余額達到27.80萬億元，但2017年一季度小微企業(yè)貸款余額戶數(shù)只有1362.95萬戶，占小微企業(yè)總數(shù)（即貸款的覆蓋率）不到20%，SME市場有著不遜于To C消費金融的市場潛力，智能信貸通過規(guī)模、地域及行業(yè)的全面下沉，涉足SME藍海市場補了“肥缺”，成為行業(yè)趨勢也就理所當然了。

技術提升由增量式到幾何式

在金融科技成為生活方式的今天，消費分期這樣的金融服務已經(jīng)成為用戶的標準需求，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)存在著體系內(nèi)自有智能信貸業(yè)務的渴望，但除非從事專業(yè)的技術研發(fā)，否則智能信貸這樣的金融科技對B端企業(yè)都有著一定的門檻。

在信貸這樣的局部業(yè)務上，這些流量平臺急需要外部的解決方案協(xié)作，實現(xiàn)某種程度上的“賦能”。由此，在面向SME之外，to B的智能信貸形態(tài)應運而生，不少公司開始提供獲客、風控、模型、貸后等模塊。

整體來看，to B業(yè)務有兩個優(yōu)勢。一來，F(xiàn)intech成為互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務精細化分工的一個環(huán)節(jié)，被服務對象更加專業(yè)和專注于商業(yè)開發(fā)與運營，智能信貸技術服務商則專注于技術本身;再者，服務B端時候，流量規(guī)模不再是唯一的KPI，市場潛力隨互聯(lián)網(wǎng)而增長，同時滲透業(yè)務流程的方式靈活多變，想象空間很大。

目前市場上to B的合作方式在貸前、貸中、貸后都有所涉獵，并開始有聯(lián)合建模、共創(chuàng)實驗室等深層次合作形態(tài)，未來還可能開發(fā)出進一步深度協(xié)作方式。讀秒也逐漸研發(fā)了端到端的全流程智能信貸技術模塊，可以為互聯(lián)網(wǎng)平臺提供全流程服務，并根據(jù)該平臺定制化打造消費金融業(yè)務。

智能信貸技術的進步，在消費金融形態(tài)下是增量式的，在不斷的to C實踐中憑借對固定用戶群體的數(shù)據(jù)積累和算法迭代，實現(xiàn)技術進步。to B模式對技術的提升則更為明顯。智能信貸公司單獨面對C端消費金融的情形（to C），變成了技術裂變服務至多家平臺面對C端消費金融（to B to C），實現(xiàn)多點開花。在服務深化的過程中，技術的發(fā)展不再依托于一家公司的固定用戶群體，而是有了幾何式的倍數(shù)提升，增量式的技術進步由此變成了幾何式的提升，這種提升速率下的技術最終又投入到所有服務案例中，實現(xiàn)良性循環(huán)。

總之，智能信貸市場在不斷進步，在消費金融之外，不少公司已經(jīng)摸索出適應自己的模式和長處。未來行業(yè)劃分將更加精細和明確。endprint