關(guān)于財務(wù)公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的分析

高華彬

【摘 要】財務(wù)公司作為企業(yè)集團內(nèi)部金融機構(gòu)，擁有一定的專業(yè)優(yōu)勢和信息優(yōu)勢，但是由于國家宏觀政策和自身因素的限制，其也面臨一定困難。 如何緊密結(jié)合集團實體經(jīng)濟且有效發(fā)揮財務(wù)公司在集團公司產(chǎn)業(yè)鏈逐步延伸的金融作用變得越發(fā)重要。

【Abstract】As the internal financial institution of enterprise group， financial company has certain professional advantages and information superiority， but it also faces certain difficulties due to the limitations of national macro policies and its own factors. How to closely integrate the real economy of the group and effectively play the financial role of the financial company in the industry chain of the group company is becoming more and more important.

【關(guān)鍵詞】產(chǎn)業(yè)鏈金融；財務(wù)公司；實體經(jīng)濟

【Keywords】industrial chain finance； financial company； real economy

【中圖分類號】F832.39 【文獻標(biāo)志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）08-0071-02

1 引言

隨著我國金融市場體系的不斷完善及實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈化趨勢的加強，產(chǎn)業(yè)鏈金融逐漸成為各類金融機構(gòu)所重視的創(chuàng)新金融領(lǐng)域。商業(yè)銀行作為金融機構(gòu)的代表推出了不同實體產(chǎn)業(yè)等相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)及延伸業(yè)務(wù)。但是，作為企業(yè)集團的內(nèi)部銀行——企業(yè)集團財務(wù)公司，其依托集團，服務(wù)集團，立足于集團資金歸集，為集團及成員單位提供金融服務(wù)和財務(wù)管理服務(wù)，其具有發(fā)展、延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)的先天優(yōu)勢[1]。財務(wù)公司開展并延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)，不僅是對企業(yè)集團產(chǎn)業(yè)資源的整合，更重要的是有利于助推企業(yè)集團戰(zhàn)略發(fā)展。不僅有利于拓展企業(yè)集團經(jīng)營范圍，更重要的是延長并拓展了其相關(guān)產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈條的多樣性。這不僅是企業(yè)集團核心競爭力的需要，也是實現(xiàn)集團戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的客觀需要。

2014年5月銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于企業(yè)集團財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》，其在一定程度上改變了之前對財務(wù)公司服務(wù)范圍的限制，允許并通過5家企業(yè)集團的財務(wù)公司試點延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，其服務(wù)的范圍由單一的成員單位擴大到成員單位及其上下游企業(yè)。另外，放開了財務(wù)公司在離岸業(yè)務(wù)、資金跨境服務(wù)、“一頭在外”票據(jù)融資業(yè)務(wù)和保理業(yè)務(wù)等方面的限制。十八屆三中全會后，多部門聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于金融支持制造強國建設(shè)的指導(dǎo)意見》，意見明確提出“規(guī)范發(fā)展企業(yè)集團財務(wù)公司，穩(wěn)步推進企業(yè)集團財務(wù)公司開展延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點工作，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)，有效滿足產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的融資需求?！痹诒O(jiān)管環(huán)境趨于寬松的大背景下，作為連接金融與實體經(jīng)濟的重要一環(huán)，財務(wù)公司應(yīng)抓住歷史機遇，加大金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新能力，充分發(fā)揮其在產(chǎn)融結(jié)合方面的優(yōu)勢，積極拓展并延伸財務(wù)公司的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)和服務(wù)，其金融服務(wù)在不斷完善后，將打造出具有企業(yè)集團特色的模式。

2 財務(wù)公司參與產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)面臨的困難

2.1 財務(wù)公司定位問題

集團公司決定了財務(wù)公司在集團扮演的角色，一些企業(yè)集團賦予財務(wù)公司超出其本身金融業(yè)務(wù)范圍的過多職能，不僅將其視為商業(yè)銀行，而且對企業(yè)集團成員單位的各項要求也一并應(yīng)用于財務(wù)公司。

2.2 財務(wù)公司資金來源受限

當(dāng)前財務(wù)公司受限于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的單一性，資金的獲取途徑也比較單一。由于財務(wù)公司不能吸收外部資金，所以其資金主要來源于集團成員單位的歸集資金。在遇到經(jīng)濟發(fā)展下行時期，企業(yè)集團對財務(wù)公司集中資金、降低資金成本的要求提高，同時還需要其發(fā)揮更大作用。但是在當(dāng)前經(jīng)營業(yè)務(wù)相對單一模式的條件下，財務(wù)公司資金的積淀規(guī)模將會逐漸減少，對集團整體產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展會有很大的影響。

2.3 財務(wù)公司服務(wù)模式單調(diào)且效率較低

財務(wù)公司參與的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)模式和服務(wù)方式較單一，服務(wù)效率較低。其主要服務(wù)模式是以貸款為主的信貸業(yè)務(wù)和資金結(jié)算業(yè)務(wù)等，在具體業(yè)務(wù)上和銀行方面有所重疊，不能有效地形成發(fā)展優(yōu)勢。除此之外，財務(wù)公司還沒有建立相對有效與完善的創(chuàng)新服務(wù)模式制度，創(chuàng)新資金投入量少、投入期限短，這對整體的創(chuàng)新發(fā)展，對產(chǎn)業(yè)鏈金融的進一步發(fā)展有著一定的阻礙作用。

2.4 財務(wù)公司抵御外部風(fēng)險能力較弱

在當(dāng)前多變的市場環(huán)境中發(fā)展，財務(wù)公司的競爭壓力較大。財務(wù)公司不論是在歸集的資金體量、金融服務(wù)的功能，還是在金融業(yè)務(wù)品種及防范風(fēng)險管理等方面與商業(yè)銀行都存在著巨大的差距，其抵御外部風(fēng)險能力較弱。特別是處在當(dāng)前利率市場化的環(huán)境下，財務(wù)公司的經(jīng)營承受著較大的壓力。

3 財務(wù)公司參與產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的優(yōu)勢

3.1 財務(wù)公司具有內(nèi)部金融專業(yè)優(yōu)勢

作為企業(yè)集團的內(nèi)部金融機構(gòu)，財務(wù)公司在產(chǎn)融結(jié)合方面的經(jīng)驗要優(yōu)于其他金融機構(gòu)。首先，財務(wù)公司作為企業(yè)集團的子公司，其對集團成員單位所處行業(yè)有較深的了解。其次，財務(wù)公司具有企業(yè)集團資金結(jié)算及財務(wù)管理職能，所以能夠及時準(zhǔn)確地掌握集團相關(guān)產(chǎn)業(yè)資金規(guī)模及流向?；谏鲜龌厩闆r的了解，能對企業(yè)集團相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)所面臨的風(fēng)險點和存在的問題做出更為準(zhǔn)確的研究判斷。所以說，財務(wù)公司具有一般金融機構(gòu)沒有的優(yōu)勢，其能根據(jù)企業(yè)集團各產(chǎn)業(yè)鏈客戶的不同需求，創(chuàng)新金融服務(wù)及產(chǎn)品，降低融資成本。endprint

3.2 財務(wù)公司具有信息優(yōu)勢

財務(wù)公司承擔(dān)著企業(yè)集團各成員單位的資金結(jié)算職能，所以其對企業(yè)集團及成員單位的資金使用情況了然于胸，通過對這些資金調(diào)配使用的分析，能夠使其掌握企業(yè)集團相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的資金運用的信息和生產(chǎn)經(jīng)營信息，基于上述的基本數(shù)據(jù)分析，為企業(yè)集團及各成員單位制定科學(xué)合理的金融服務(wù)方案[2]。

3.3 財務(wù)公司具有產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險易控優(yōu)勢

盡管在現(xiàn)行風(fēng)控體系方面，財務(wù)公司還不能完全有效適應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈金融的發(fā)展需要。但是，財務(wù)公司作為企業(yè)集團內(nèi)部的金融機構(gòu)，由于其產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)的對象目前還僅限于與企業(yè)集團有直接業(yè)務(wù)往來的核心企業(yè)，所以其金融風(fēng)險傳播范圍相對較窄。

3.4 財務(wù)公司依托集團，保障集團利益

財務(wù)公司作為企業(yè)集團的成員單位，作為內(nèi)部的非銀行金融機構(gòu)，財務(wù)公司和企業(yè)集團在利益選擇上高度一致。財務(wù)公司的宗旨是“依托集團、服務(wù)集團”，當(dāng)集團發(fā)展面臨瓶頸時，為實現(xiàn)集團可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，財務(wù)公司要充分發(fā)揮其金融機構(gòu)的優(yōu)勢，通過各種途徑來降低集團產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展中的融資成本等問題，從而保障集團利益最大化。

4 財務(wù)公司參與產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的必要性

財務(wù)公司參與產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，從內(nèi)部環(huán)境來說，是企業(yè)集團市場化改革和發(fā)展的需要，有利于集團企業(yè)及各成員單位持續(xù)籌集資金。與傳統(tǒng)金融服務(wù)不同，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)的對象不局限于單個企業(yè)集團及其成員單位，而是發(fā)展并延伸企業(yè)集團及成員單位各相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的多個核心企業(yè)。由此創(chuàng)造的綜合性產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)的體系，將有利于助推企業(yè)集團戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)，同時有利于財務(wù)公司創(chuàng)新并爭取更多業(yè)務(wù)機會，這也恰恰是財務(wù)公司對產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)進行創(chuàng)新的必要性所在。

財務(wù)公司參與企業(yè)集團產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)，從外部環(huán)境來說，得益于監(jiān)管層對服務(wù)范圍的突破，財務(wù)公司應(yīng)及時把握政策機遇期，加快產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的布局。具體來說，財務(wù)公司的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)及服務(wù)要基于以企業(yè)集團及各成員單位在相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中的地位為依托，針對各個產(chǎn)業(yè)鏈具體情況，設(shè)計出綜合性的相關(guān)金融業(yè)務(wù)及服務(wù)產(chǎn)品，為整個產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)提供融資、結(jié)算等一體化的綜合性金融服務(wù)。

5 結(jié)語

財務(wù)公司根植于實體企業(yè)，是產(chǎn)業(yè)金融的突出代表。根據(jù)財協(xié)問卷調(diào)查，2016年，除5家已經(jīng)獲得延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)試點資格的財務(wù)公司外，有200多家財務(wù)公司具有很強的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)開展意愿，占比達(dá)到90%以上，另外有56家財務(wù)公司所屬集團已經(jīng)提出了產(chǎn)業(yè)銀行概念，或已把產(chǎn)業(yè)銀行相關(guān)工作列入“十三五”規(guī)劃。當(dāng)前，行業(yè)對于進一步深化產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展思路具有較強共識。

總之，企業(yè)集團財務(wù)公司時刻要以服務(wù)實體經(jīng)濟為切入點，專注于服務(wù)企業(yè)集團及成員單位，并根據(jù)企業(yè)集團的實際情況，充分發(fā)揮其財務(wù)公司作為企業(yè)內(nèi)部金融機構(gòu)的優(yōu)勢。為企業(yè)集團提供金融和財務(wù)管理服務(wù)的同時，發(fā)揮其產(chǎn)融結(jié)合的專業(yè)優(yōu)勢，探索出具有財務(wù)公司自身特色的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)和服務(wù)模式。此外，財務(wù)公司應(yīng)依托企業(yè)集團，結(jié)合企業(yè)集團所處行業(yè)特點，突出其產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)和服務(wù)的戰(zhàn)略發(fā)展地位，為企業(yè)集團及成員單位提供切實可行的綜合性的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)解決方案。在可預(yù)知的時期內(nèi)，產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)一定能成為財務(wù)公司最重要的利潤增長點。

【參考文獻】

【1】官皓.財務(wù)公司產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)探析[J].特區(qū)經(jīng)濟，2015（12）：78-79.

【2】汪朝霞.財務(wù)公司在產(chǎn)業(yè)鏈金融中的SWOT分析及對策探討[J].經(jīng)濟師，2016（06）：98-99.endprint