P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)探源與征信體系創(chuàng)新設(shè)計(jì)

張澄心

[摘要]我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在高速發(fā)展的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也隨之積累。文章對(duì)借貸雙方及平臺(tái)三方視角采用多階段抽樣，同時(shí)采用非概率抽樣補(bǔ)充入樣的方法，深入探索風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生根源，客觀分析政策效果，充分對(duì)P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的主要形式進(jìn)行分析，在描述性統(tǒng)計(jì)分析的基礎(chǔ)上展開(kāi)根源探索。最后，為有效控制借貸風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新性地提出了“四輪并驅(qū)”的征信體系，以期為有效控制P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)提供系統(tǒng)完備的支持。

[關(guān)鍵詞]P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險(xiǎn)探源；模糊綜合評(píng)價(jià)；“四輪并驅(qū)”征信體系

[DOI]1013939/jcnkizgsc201720083

1引言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸日漸成為小額借貸主流模式，有效控制網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)吸引了社會(huì)的極大關(guān)注。2015年12月，十部委發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》征詢(xún)稿，首次對(duì)網(wǎng)貸進(jìn)行規(guī)范性要求，2016年8月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，P2P行業(yè)由此結(jié)束了近8年的無(wú)門(mén)檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管的“三無(wú)”局面。2017年2月，銀監(jiān)會(huì)辦公廳正式下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，不僅明確了存管人的定位，同時(shí)也形成網(wǎng)貸行業(yè)一個(gè)辦法與三個(gè)指引的監(jiān)管框架。

但由于政策實(shí)施時(shí)間較短，行業(yè)監(jiān)管與效果反饋尚未實(shí)現(xiàn)理想狀態(tài)，不少問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)仍未很好地解決。監(jiān)管政策實(shí)施現(xiàn)狀如何？目前存在的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式有哪些？不同風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生根源具有怎樣差異？對(duì)于出借人、借款人、網(wǎng)貸平臺(tái)三個(gè)方面，究竟哪一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其的負(fù)面影響最大、最急需解決？該如何有效預(yù)警與控制風(fēng)險(xiǎn)？

基于此，本文將基于三方視角探索P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生根源，以期為我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸體系的完善提供實(shí)質(zhì)性的政策建議。

2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生根源探索

21問(wèn)卷介紹及數(shù)據(jù)基本情況

小組調(diào)查以問(wèn)卷調(diào)查為主，訪談?wù){(diào)查為輔，采用多階段抽樣抽取被調(diào)查者，同時(shí)采用非概率抽樣補(bǔ)充入樣，并針對(duì)借貸雙方設(shè)計(jì)兩份問(wèn)卷。

借款人調(diào)查問(wèn)卷分為基本信息、借款行為和風(fēng)險(xiǎn)感知與政策評(píng)價(jià)三塊，出借人調(diào)查問(wèn)卷分基本信息、投資行為、投資偏好和風(fēng)險(xiǎn)感知與政策評(píng)價(jià)四塊。

借款人問(wèn)卷共發(fā)放436份，回收有效問(wèn)卷264份，出借人問(wèn)卷共發(fā)放408份，回收有效問(wèn)卷252份。

22網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)及根源探索

221出借人信用風(fēng)險(xiǎn)難避免

近八成出借人使用P2P平臺(tái)少于一年且受職業(yè)影響，金融行業(yè)從業(yè)人員占比僅為78%，大部分人對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的正規(guī)流程缺少專(zhuān)業(yè)性的認(rèn)識(shí)。投資存在一定的盲目性與趨利性。

在風(fēng)險(xiǎn)感知分析中，出借人對(duì)P2P網(wǎng)貸的信用風(fēng)險(xiǎn)最為敏感。67%的出借人表示平臺(tái)對(duì)借款人的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)模糊、審核流程不透明等問(wèn)題使其在投資中處于被動(dòng)狀態(tài)，此外資金進(jìn)入平臺(tái)之后的去向動(dòng)態(tài)不公開(kāi)，增加了出借人投資之外的資金安全風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于高利率產(chǎn)品，出借人難以鑒別產(chǎn)品利率是否虛高，在投資中加劇了其判斷風(fēng)險(xiǎn)。出借人呼吁相關(guān)政府積極完善個(gè)人征信系統(tǒng)，加強(qiáng)法律規(guī)范敦促資金池由第三方獨(dú)立存管。

222借款人系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可擋

借款人承受風(fēng)險(xiǎn)較少，但借款人仍然是P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的重要承受者。在職業(yè)分析中，學(xué)生以及個(gè)體商戶(hù)借款活躍，占比522%，871%的短期小額借款用戶(hù)平均借款金額集中在10000元以下。調(diào)查發(fā)現(xiàn)該人群借貸主要為了滿足消費(fèi)與投資的需求。在收入分析中，收入與產(chǎn)品利率呈正相關(guān)，即收入越高的借款人往往選擇高利率的產(chǎn)品。這主要是因?yàn)楦呤杖氲慕杩钊送€款能力較強(qiáng)，短期高利率借款主要是解燃眉之急，衡量產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)不再是關(guān)注利率的高低，而是貸款時(shí)效性與平臺(tái)操作便捷安全性。盡管借款人文化教育程度較高，但我們發(fā)現(xiàn)，低利率、低門(mén)檻、快速融資的網(wǎng)貸平臺(tái)成為借款人首選。相關(guān)金融知識(shí)的缺乏與法律的缺位使得借款人面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)。

通過(guò)五級(jí)量表評(píng)析系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)感知，高達(dá)4154%的出借人表示個(gè)人隱私資料保密性不可控。由于借款人在進(jìn)行P2P網(wǎng)絡(luò)借貸前必須進(jìn)行嚴(yán)格的資格認(rèn)證與信用審查，諸如身份證、手機(jī)號(hào)、工作單位、銀行流水賬單等。因此在政策風(fēng)控感知中，借款人提供真實(shí)完整的信息與第三方平臺(tái)管理資金是借款人認(rèn)為風(fēng)控水平較好的措施。

223平臺(tái)法律困境需謹(jǐn)慎

網(wǎng)貸平臺(tái)作為交易過(guò)程的銜接者，其信息技術(shù)、平臺(tái)信譽(yù)、運(yùn)營(yíng)能力等因素將直接影響網(wǎng)貸交易行為。八成受訪工作人表明，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是影響公司正常運(yùn)行的最主要因素，主要表現(xiàn)在：一是網(wǎng)頁(yè)遭襲擊，投資人撤資，導(dǎo)致平臺(tái)資金鏈的斷裂；二是數(shù)據(jù)庫(kù)遭襲，用戶(hù)隱私泄露；三是賬戶(hù)盜取，資金被盜：非法分子以黑客技術(shù)盜取個(gè)別用戶(hù)，并通過(guò)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行資金非法轉(zhuǎn)移。平臺(tái)若在技術(shù)的識(shí)別認(rèn)證上無(wú)法甄別黑客與正常用戶(hù)，將會(huì)直接導(dǎo)致資金的流失，進(jìn)而引發(fā)投資人對(duì)平臺(tái)的信任危機(jī)。

3“四輪并驅(qū)”征信體系構(gòu)建

綜合前文根源分析，本文認(rèn)為破解網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)需從信用共享和風(fēng)險(xiǎn)承受評(píng)估兩個(gè)方面共同展開(kāi)。對(duì)此提出四大機(jī)制共同驅(qū)動(dòng)的網(wǎng)貸征信體系。

31信用數(shù)據(jù)共享機(jī)制：以大數(shù)據(jù)平臺(tái)為依托，信用指數(shù)為風(fēng)向標(biāo)

網(wǎng)貸平臺(tái)與平臺(tái)使用者的信息不對(duì)稱(chēng)在大程度上影響了使用者對(duì)其的信任，也造成平臺(tái)在核準(zhǔn)使用者資格認(rèn)證中的困難。因此，本文建議由政府主持引導(dǎo)，鼓勵(lì)行業(yè)監(jiān)管協(xié)會(huì)、網(wǎng)貸平臺(tái)、第三方支付平臺(tái)共同協(xié)作，積極配合參與信用大數(shù)據(jù)平臺(tái)的搭建，加快信用指數(shù)的編制，增強(qiáng)用戶(hù)隱私的保護(hù)，形成集認(rèn)證、評(píng)估、打分、預(yù)警為一體的信用共享保障機(jī)制。

根據(jù)網(wǎng)貸平臺(tái)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、融資狀況、銀行存管情況三大維度，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的從業(yè)資格、運(yùn)營(yíng)能力、信用資格進(jìn)行基本評(píng)估。從三個(gè)維度出發(fā)，主要針對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的處理情況，集合月平均利率、成交量等構(gòu)造平臺(tái)評(píng)價(jià)體系，可通過(guò)此系統(tǒng)進(jìn)行個(gè)別平臺(tái)情況查詢(xún)、對(duì)比，曝光問(wèn)題平臺(tái)。由政府組織整合司法、金融系統(tǒng)、各服務(wù)行業(yè)等個(gè)人信用信息，以身份信息作為識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)建立信用大數(shù)據(jù)平臺(tái)。交易平臺(tái)以申請(qǐng)者的社會(huì)信用記錄作為衡量信用等級(jí)的基礎(chǔ)，堅(jiān)決抵制信用較差的借款人進(jìn)入平臺(tái)，而信譽(yù)等級(jí)中等的可采取長(zhǎng)期跟蹤措施，觀察其交易情況來(lái)確定是否可以繼續(xù)交易。

同時(shí)，著手編制P2P網(wǎng)貸信用指數(shù)，每一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)按照營(yíng)業(yè)能力—成交數(shù)量—業(yè)務(wù)處理三級(jí)進(jìn)行評(píng)級(jí)。首先通過(guò)德?tīng)柗品ù_定指標(biāo)權(quán)重，采用加權(quán)算術(shù)平均得該平臺(tái)的指數(shù)得分。各類(lèi)指數(shù)每月公布一次，平臺(tái)可以利用它實(shí)時(shí)審核自身發(fā)展?fàn)顩r，了解自身與行業(yè)總體水平的差距，進(jìn)而采取相應(yīng)措施改善經(jīng)營(yíng)。借款人和出借人可以以其作為自己是否參與交易的參考標(biāo)志，評(píng)估自己所需承受風(fēng)險(xiǎn)的大小。

32出借人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估機(jī)制

針對(duì)出借人缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的問(wèn)題，建立針對(duì)出借人相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估機(jī)制——推薦制和足跡追蹤制。推薦制針對(duì)新用戶(hù)財(cái)務(wù)狀況和可承受風(fēng)險(xiǎn)范圍、老用戶(hù)投資評(píng)價(jià)與未來(lái)投資計(jì)劃推薦相關(guān)產(chǎn)品。足跡追蹤制對(duì)用戶(hù)關(guān)注的項(xiàng)目進(jìn)行分類(lèi)整理，分析出借人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力的變化。利用用戶(hù)瀏覽過(guò)的項(xiàng)目以及投過(guò)的項(xiàng)目構(gòu)成的數(shù)據(jù)分析用戶(hù)的投資偏好，從信用等級(jí)、投資期限、利率水平、投資金額四個(gè)方面分析用戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力的變化。

33跨行業(yè)聯(lián)防聯(lián)控體制

通過(guò)行業(yè)信息共享、建立“黑名單”聯(lián)合反欺詐將成為P2P行業(yè)提升風(fēng)控整體水平的一個(gè)趨勢(shì)。在國(guó)內(nèi)征信體系不完善的大背景下，要預(yù)防網(wǎng)絡(luò)欺詐，提高P2P平臺(tái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制和應(yīng)對(duì)能力，不僅需要第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)的協(xié)助，更需要平臺(tái)自身的努力以及平臺(tái)間的團(tuán)結(jié)一致。

34網(wǎng)絡(luò)貸款模擬場(chǎng)景風(fēng)控體制

從三個(gè)常見(jiàn)場(chǎng)景，即資金端用戶(hù)場(chǎng)景、資產(chǎn)端借貸場(chǎng)景、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景入手，分別針對(duì)出借人、借款人、平臺(tái)面臨風(fēng)險(xiǎn)給予對(duì)應(yīng)對(duì)策及保護(hù)。其中，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景針對(duì)平臺(tái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)平臺(tái)安全持續(xù)良性運(yùn)營(yíng)，監(jiān)測(cè)和防護(hù)平臺(tái)，降低短信轟炸、數(shù)據(jù)爬取等惡意競(jìng)爭(zhēng)造成的資金損失。具體的措施包括營(yíng)銷(xiāo)反作弊、短信通道保護(hù)、文本內(nèi)容安全等。

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