科技型中小企業(yè)融資難的成因及對策

龔靜

[摘要]融資難一直困擾著科技型中小企業(yè)的發(fā)展。針對科技型中小企業(yè)融資難的狀況，分別從政府、金融機構、企業(yè)等三個層面提出了化解科技型中小企業(yè)融資難的對策。

[關鍵詞]科技型中小企業(yè)；融資；政府；金融機構；企業(yè)

科技型中小企業(yè)發(fā)展迅速，在促進科技成果轉化和產業(yè)化、建設創(chuàng)新型國家等方面都起了重要作用。但我國科技型中小企業(yè)發(fā)展依然滯后，究其原因，不難發(fā)現(xiàn)，制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的關鍵問題是融資難，因此，破解其融資難就成了解決科技型中小企業(yè)諸多問題中的重中之重。

一、科技型小企業(yè)融資難的成因

科技型中小企業(yè)融資難的原因很多，也很復雜，既有自身原因呢，又有金融機構的原因，還有社會環(huán)境方面的原因等。

（一）企業(yè)自身原因

從科技型企業(yè)自身的角度，存在諸多不利順利融資的因素。如：企業(yè)規(guī)模小，知名度與信用度低；資本密集，變數(shù)大，風險又高；財務制度不健全，管理水平低：可供抵押的固定資產少之又少。

（二）金融機構方面

從金融機構的方面來分析，科技型中小企業(yè)融資難的原因，包括：銀行體制對放貸對象選擇的偏向性、信息不對稱、擔保能力的限制、科技型中小企業(yè)經營的高風險、現(xiàn)有商業(yè)銀行體系無法對科技型中小企業(yè)提供有力的信貸支持等。

（三）社會環(huán)境方面

從社會環(huán)境方面來分析，存在著財政支持的力度不足、對科技型中小企業(yè)的政策性融資限制條件較高；征信系統(tǒng)不完善：風險投資的主體單一、資金總量不足、退出渠道不暢；證券市場準入門檻過高等。

二、破解科技型中小企業(yè)融資難的對策

要解決科技型中小企業(yè)融資難的問題，必須從三個層面上，采取相應的對策。

（一）政府層面

第一，繼續(xù)加大對科技型中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠。

政府應繼續(xù)加大對科技型中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠，針對科技型中小企業(yè)，不斷修改、完善原有的稅收政策、法規(guī)，為企業(yè)創(chuàng)造更加寬松的稅賦環(huán)境。目前，政府可以對以下稅收政策進一步調整。

（1）對于科技型中小企業(yè)委托企業(yè)外部的研發(fā)機構進行技術研發(fā)工作所產生的費用支出，允許企業(yè)在所得稅前全額列支。

（2）進一步調高科技型中小企業(yè)職工教育經費的提取比例，將該比例提高至3.5%或更高。

（3）參照韓國設立企業(yè)“技術開發(fā)準備金”，允許科技型中小企業(yè)按照銷售收入的一定比例提取“研發(fā)創(chuàng)新準備金”，并準許企業(yè)在所得稅前進行扣除。

（4）根據(jù)科技型中小企業(yè)的產品成本結構，對增值稅的相關法規(guī)進行改革。允許科技型中小企業(yè)對其產品成本中所包含的由技術創(chuàng)新與研發(fā)費用、技術轉讓費用等方式形成的無形資產成本計算增值稅進項稅額，并允許抵扣。

第二，加大科技創(chuàng)新基金資金投入力度，改革基金運作模式

（1）為增強科技型中小企業(yè)在初創(chuàng)階段的生存能力和技術研發(fā)與創(chuàng)新能力，政府財政應大幅度增加對科技創(chuàng)新基金的資金投入，提高創(chuàng)新基金對單個企業(yè)和項目的資助標準。

（2）政府相關主管部門應積極探索科技創(chuàng)新基金運作模式的改革。首先，應改變創(chuàng)新基金以向科技型中小企業(yè)提供直接無償資助為主的投放方式，逐步向“在初創(chuàng)期對企業(yè)進行股權投資，在企業(yè)成長壯大后通過收取投資收益或通過在資本市場出售股權來收回投資”的方式轉變，實現(xiàn)創(chuàng)新基金從“單向支出”到“投資收回”的循環(huán)；其次，改變科技創(chuàng)新基金單純由政府財政出資的局面，引導和鼓勵社會富余資金向科技創(chuàng)新基金投資，實現(xiàn)投資主體的多元化：此外，要調整科技創(chuàng)新基金的使用方向，適度放寬限制條件，將基金更多的用于支持處于研發(fā)階段的項目，使創(chuàng)新基金真正起到“支持創(chuàng)新”的作用。

第三，設立專門為科技型中小企業(yè)服務的政策性銀行

應設立專門為科技型中小企業(yè)提供信貸服務的政策性銀行，其設立和經營可以從以下方面來考慮。

（1）通過立法明確其地位和經營范圍。

（2）以政府財政資金設立，積極吸納社會資金投入。

（3）建立符合科技型中小企業(yè)需求的業(yè)務模式，積極探索并建立符合科技型中小企業(yè)自身狀況和貸款需求特點的信貸業(yè)務模式。

（4）以政策支持為保障，相關管理部門對科技型中小企業(yè)的技術創(chuàng)新和研發(fā)活動等貸款應給予必要的政策支持。

第四，建立完善的征信系統(tǒng)。

改進企業(yè)信用信息征集方式，將所有對企業(yè)具有管理職責的政府部門，如工商、稅務、金融、財政、審計、國土房管、統(tǒng)計、勞動保障、海關、司法、質監(jiān)等部門在各自的管理范圍內所征集到的企業(yè)信息統(tǒng)一集中在一個網絡信息平臺上，此外，還應將證券、保險、電力、電信、燃氣、供熱等服務機構與企業(yè)的業(yè)務往來信息也納入其中，努力實現(xiàn)企業(yè)信用信息的“全覆蓋”。

第五，參照發(fā)達國家經驗，建立健全信用擔保體系

在擔保體系建設方面，日本的做法取得了良好的實踐效果，值得我們借鑒。日本的信用保證體系主要由“日本信用保障協(xié)會”及其在各都道府縣的分會構成，均為根據(jù)《信用保障協(xié)會法》設立的獨立法人，是專為中小企業(yè)提供貸款擔保的政策性金融機構。包括：基本財產制度、信用保證保險制度、融資基金制度、損失補償制度等。

第六，鼓勵社會資金進入風險投資領域，拓寬風險資本來源和退出渠道

政府一方面要制定嚴格的法律法規(guī)，嚴厲打擊國內游資和境外熱錢炒作樓市、股市、農產品及其他生產資料，避免其對經濟發(fā)展帶來危害；另一方面要疏堵結合，因勢利導，鼓勵和引導社會富余資金投向風險投資領域，充實風險資本，為科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供融資支持。同時，我國應進一步完善資本市場建設，降低證券市場準入標準，盡快建成統(tǒng)一的場外交易市場，為科技型中小企業(yè)的融資和風險投資的退出提供有效渠道。

此外，政府可以推動商業(yè)銀行改進經營模式，為科技型中小企業(yè)提供更多信貸的支持。

（二）金融機構層面

第一，金融機構特別是商業(yè)銀行，要將更多的資金投放到廣大的科技型中小企業(yè)中來，實現(xiàn)對科技型中小企業(yè)的服務手段、金融產品、信貸傾斜等方面有新突破，加大商業(yè)銀行的金融支持力度。

第二，商業(yè)銀行提升科技金融服務水平，開展與其他金融機構合作。一方面，商業(yè)銀行應加強金融產品創(chuàng)新，為科技型企業(yè)量身打造金融產品。開發(fā)多種形式的貸款方式與金融產品，如商標、專利權抵押貸款、應收賬款、倉單質押貸款、未來收益權質押貸款等金融產品。另一方面，商業(yè)銀行應開展與擔保機構、創(chuàng)業(yè)投資公司等其他金融機構的合作，促進科技型中小企業(yè)的發(fā)展。銀行與擔保機構的合作，可增強企業(yè)融資的安全性，降低銀行的風險。商業(yè)銀行與創(chuàng)業(yè)投資公司合作是一種雙贏模式，銀行貸款增強了科技型中小企業(yè)的資金實力，投資公司對資金進行的合理投資組合分散了金融風險。

（三）企業(yè)層面

第一，完善企業(yè)財務內控管理制度。企業(yè)經營中要不斷的完善財務內控管理流程，嚴格按照國家規(guī)定的財經法規(guī)依法經營，這樣，企業(yè)在融資過程中才更有效，更能讓銀行、小額貸款公司以及風險投資公司等的青睞，才更有機會獲得融資。

第二，加強誠信觀念、構筑良好的銀企關系。首先，科技型中小企業(yè)只有提高自己的信用度才能更容易申請到貸款，欠貸不還的做法只會讓自己走投無路。其次，科技型中小企業(yè)一定要提高自己的信用口碑，跟銀行搞好關系，同時也應該加強企業(yè)內部的財務管理，這樣才能獲得更多的貸款及融資。

第三，改變融資觀念，拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資方法。就目前而言，科技型中小企業(yè)直接融資渠道中一個較為普遍和有效的方式是引入風險投資占取股權的方式。實踐證明世界500強中很多科技企業(yè)大多是借助風險投資最終獲得成功，國內因沿海和江浙一帶游資較為豐富，也有不少的風險投資機構或投資人在尋找相關項目，如果合作成功，無疑是最好的融資渠道。政策性融資主要涉及政府對發(fā)展科技型中小企業(yè)的財稅扶持，對科技型中小企業(yè)貸款的擔保以及對科技型中小企業(yè)發(fā)展的專項基金支持。因此科技型中小企業(yè)也應多和政府接觸，隨時掌握政府對科技型中小企業(yè)出臺的新政策、新辦法等，為自身爭取更多的政策性融資。

科技型中小企業(yè)在經濟和社會發(fā)展中的地位和作用日趨重要，其融資難這一問題不容忽視。要真正有效地解決科技型中小企業(yè)發(fā)展過程中融資難的問題，需要政府、企業(yè)、銀行等多方的共同努力，創(chuàng)建一個融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經濟環(huán)境，為科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供一個寬松的融資環(huán)境。