我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展中的三大問(wèn)題

王怡雯

【摘要】供應(yīng)鏈金融是處理中小企業(yè)融資問(wèn)題的新興模式，最重要的就是抓住供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、相關(guān)公司和商行之間的合作，這種結(jié)合金融商品和物流服務(wù)的方式，有利于處理中小企業(yè)融資難的困境。但是，現(xiàn)在我國(guó)的供應(yīng)鏈金融還在初步階段，缺乏完善的體系，存在著許多問(wèn)題。本文主要針對(duì)其中3個(gè)問(wèn)題進(jìn)行闡述，分別是流動(dòng)評(píng)估體系不健全、銀行之間低質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)和不完善的信用體系。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 信用體系 流動(dòng)評(píng)估體系

一、流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估體系不健全

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及到動(dòng)產(chǎn)的抵押機(jī)制，所以對(duì)動(dòng)產(chǎn)的評(píng)估極為重要，不完善的動(dòng)產(chǎn)評(píng)估系統(tǒng)會(huì)增加商行的授信風(fēng)險(xiǎn)，使可避免的損失出現(xiàn)，想要高效降低供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)，就必須研究透徹，建立健全的動(dòng)產(chǎn)評(píng)估體系。

就以廣發(fā)銀行對(duì)錦旋工業(yè)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)一事為例：2008年，錦旋工業(yè)從廣發(fā)銀行獲得授信1650萬(wàn)元，擔(dān)保模式是把錦旋自有庫(kù)存鋼材2400萬(wàn)噸作質(zhì)押擔(dān)保。但是，在同年6月，錦旋營(yíng)業(yè)收入受損，公司雖有損失不過(guò)不太明顯。然而事情開(kāi)始變?cè)?，最后?月，公司倒閉，法人攜款逃跑。廣發(fā)銀行最終承擔(dān)了損失，原因是當(dāng)做抵押物的鋼材存貨，廣發(fā)本應(yīng)得到2400萬(wàn)噸，但真正切合要求的僅有1000多萬(wàn)噸，銀行因?yàn)榈盅何飪r(jià)格下降而承損。從這個(gè)例子中，可以看出我國(guó)現(xiàn)在對(duì)供應(yīng)鏈金融的了解程度比較低，流動(dòng)資產(chǎn)作為銀行授信的判斷條件和物流監(jiān)管的重要憑據(jù)，無(wú)論是其運(yùn)行模式、具體流程，還是風(fēng)險(xiǎn)大小都沒(méi)有應(yīng)有的概念。連監(jiān)管部門(mén)都依然遵循過(guò)去的方式進(jìn)行監(jiān)管，沒(méi)有和動(dòng)產(chǎn)評(píng)估系統(tǒng)評(píng)估的需求同步，導(dǎo)致了廣發(fā)本應(yīng)收到的2400萬(wàn)噸材料，真正切合要求的僅有1000多萬(wàn)噸，可見(jiàn)監(jiān)查部門(mén)的失責(zé)。

在提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的時(shí)候，是肯定要用到流動(dòng)資產(chǎn)的抵押系統(tǒng)，可是對(duì)動(dòng)產(chǎn)評(píng)定時(shí)，不完善的動(dòng)產(chǎn)評(píng)估體系讓商行深受其害，商行的授信風(fēng)險(xiǎn)大大加強(qiáng)。美國(guó)的流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)押占了中小企業(yè)融資的70%，是該種規(guī)定最健全和供應(yīng)鏈金融最發(fā)達(dá)的國(guó)家之一?？梢?jiàn)動(dòng)產(chǎn)評(píng)估體系的不健全注定成為了供應(yīng)鏈金融成長(zhǎng)路上的一大絆腳石。

二、銀行之間競(jìng)爭(zhēng)低質(zhì)

和發(fā)達(dá)國(guó)家的供應(yīng)鏈金融商品比較，我國(guó)的供應(yīng)鏈商品的創(chuàng)新能力還有著一定的差距，對(duì)市場(chǎng)的研究依舊不透徹，研發(fā)的商品和企業(yè)融資需求還不能完全匹配。對(duì)一些已上市的商品，商行也未充分施展供應(yīng)鏈金融的服務(wù)長(zhǎng)處，反而接著使用應(yīng)付賬款融資、信貸融資等授信服務(wù)的商品。

同時(shí)，我國(guó)缺少金融業(yè)專(zhuān)業(yè)知識(shí)所有權(quán)的政策和法律，使各個(gè)商行的經(jīng)營(yíng)方式輕易就能被拷貝，商業(yè)銀行整體同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的情況極其明顯。另外，即使是商行和物流公司合作，對(duì)商行運(yùn)營(yíng)的高效也并沒(méi)有什么太大的幫助。我國(guó)在擔(dān)保方面，像應(yīng)收帳款融資服務(wù)發(fā)展較好，比較成熟；存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)雖然這段時(shí)間成長(zhǎng)較好，可該業(yè)務(wù)在質(zhì)押物選擇方面還有限制，對(duì)于這個(gè)業(yè)務(wù)，我國(guó)當(dāng)前主要是對(duì)流通型企業(yè)提供服務(wù)，所以對(duì)存貨的管理形式主要是公共倉(cāng)儲(chǔ)。深發(fā)行提供的貿(mào)易融資商品就是最典型的商品，它包含提供企業(yè)預(yù)付、存貨及應(yīng)收資產(chǎn)抵押的結(jié)構(gòu)性短期融資服務(wù)。這類(lèi)服務(wù)，是在企業(yè)自身評(píng)級(jí)基礎(chǔ)上給予的傳統(tǒng)貿(mào)易融資，也是在單筆債項(xiàng)評(píng)級(jí)基礎(chǔ)上給予的自?xún)斝再Q(mào)易融資。其他商行的業(yè)務(wù)基本和此商品大同小異，缺少與眾不同的特色。

當(dāng)前盛行的供應(yīng)鏈金融商品盡管能夠處理供應(yīng)鏈中資金不夠的困境，不過(guò)因?yàn)槔蔬€未市場(chǎng)化，它最高的利潤(rùn)也幾乎沒(méi)法多過(guò)商行的傳統(tǒng)盈利方式，把商行當(dāng)核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新能力還不夠強(qiáng)。所以目前市場(chǎng)上最常見(jiàn)的爭(zhēng)奪方式是通過(guò)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，這時(shí)公司在選擇不同銀行提供的相同服務(wù)時(shí)處于主動(dòng)的地位，導(dǎo)致有些商行考慮到業(yè)務(wù)量，對(duì)企業(yè)授信過(guò)多甚至多頭授信，大大增加了自身的授信風(fēng)險(xiǎn)，很可能使銀行承受不必要的損失。

三、不完善的信用體系

和以往的商行信貸模式對(duì)比，供應(yīng)鏈金融最顯著的不同是它的授信方式的變化。商行過(guò)去的信貸服務(wù)授信方式是以資產(chǎn)負(fù)債表等財(cái)務(wù)報(bào)表為主要參考對(duì)象，再對(duì)申請(qǐng)對(duì)象具體情況的判定進(jìn)行信貸決策，但供應(yīng)鏈金融不是這樣。商行在供應(yīng)鏈金融中減輕了申請(qǐng)對(duì)象財(cái)務(wù)報(bào)表的分量，不是只關(guān)注于對(duì)象所在的行業(yè)范疇、不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值、財(cái)務(wù)指數(shù)和擔(dān)保形式等，而是看重對(duì)象的單筆交易情況和供應(yīng)鏈核心公司的綜合實(shí)力和信譽(yù)等級(jí)，這意味著商行要判定的是供應(yīng)鏈整體的信譽(yù)水平，需要對(duì)供應(yīng)鏈進(jìn)行風(fēng)控。供應(yīng)鏈每個(gè)步驟潛在的風(fēng)險(xiǎn)皆得進(jìn)行辨識(shí)與控制，管理成本大幅提升。

針對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)定模式的變化，商行必定需要?jiǎng)?chuàng)建一個(gè)新的信用評(píng)級(jí)體系，應(yīng)用在供應(yīng)鏈金融服務(wù)里，對(duì)授信對(duì)象開(kāi)展信用評(píng)定。目前，我國(guó)社會(huì)信用征集系統(tǒng)、信用中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)還剛剛起步，中小企業(yè)的資料特別缺乏。中小企業(yè)的資料無(wú)法被有效收集和準(zhǔn)確評(píng)級(jí)，將會(huì)給商行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)拓展帶來(lái)難度并且還會(huì)帶來(lái)極大的信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，失信懲戒的機(jī)制也還沒(méi)建立。

以某石油化工公司為例，該公司大小在國(guó)內(nèi)燃油經(jīng)銷(xiāo)行業(yè)首屈一指，大宗燃油進(jìn)出口交易是主要營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)，即購(gòu)買(mǎi)國(guó)外的燃料然后在國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售。2008 年，因經(jīng)濟(jì)危機(jī)波及，大宗產(chǎn)品價(jià)位普遍下跌，燃油價(jià)格也是同樣，這對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)銷(xiāo)行業(yè)是一個(gè)極大的沖擊，收入降低，行業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)收入一片黯淡。不過(guò)該石油化工公司的財(cái)務(wù)公告表示，公司2008年依舊有盈利，獲得的信貸金額呈升高趨向，并且其授信銀行的數(shù)目已然超出了六家，此中三家的授信金額多達(dá)數(shù)億元。根據(jù)調(diào)查，此公司能輕松融資的原因是此公司在和商行業(yè)務(wù)來(lái)往中，信譽(yù)較好，能按時(shí)清償債務(wù)，并且在燃料行業(yè)中名聲較好、聲譽(yù)較高。商行等金融機(jī)構(gòu)在對(duì)該公司信貸資金的監(jiān)管較松，對(duì)它的業(yè)務(wù)稽查也比較寬松。此外，銀行也因?yàn)樽陨韺?shí)力受限，不能及時(shí)了解公司的日常資金交易。

沒(méi)過(guò)多久，此公司因?yàn)檫\(yùn)營(yíng)問(wèn)題而破產(chǎn)清算了，其中3家商行受到波及，未能及時(shí)收回信貸款項(xiàng)而遭受巨大虧損。事后通過(guò)調(diào)查了解，此公司利用推遲開(kāi)票、押后記賬等方法，掩飾經(jīng)營(yíng)虧折、捏造失實(shí)利潤(rùn)，來(lái)騙取其他公司的信任后獲取大批信貸資金。

從上面的例子中可以看出，我國(guó)目前供應(yīng)鏈金融服務(wù)中信用體系十分不健全，商行在挑選授信企業(yè)時(shí)缺少完善的規(guī)章制度，且沒(méi)有針對(duì)授信對(duì)象的跟蹤調(diào)查機(jī)制；貸款放出之后，也并未對(duì)融資對(duì)象的資金動(dòng)向及時(shí)監(jiān)控；商行在接待一部分被稱(chēng)為“大企業(yè)”的公司時(shí)，極易被它們的名譽(yù)影響，主觀的評(píng)定它們的交易背景，對(duì)它們真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況的調(diào)查程度不足。大企業(yè)的信用體系尚不完善，更何況中小企業(yè)的情況更是不容樂(lè)觀，因此建立完善的信用體系迫在眉睫。

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