企業(yè)多元化投資風險分析與風險防范

宋揚

摘要：企業(yè)在經(jīng)營與發(fā)展當中，為了占領(lǐng)更大的市場空間，獲取更多的經(jīng)濟利潤，往往不單單會在自己的經(jīng)營區(qū)域內(nèi)擴大經(jīng)營，還會涉及到很多其他的領(lǐng)域，采用多元化投資的方式，以期獲取更為可觀的利潤。不過，在企業(yè)多元化投資當中，通常會面臨著較大的風險，有可能會導致企業(yè)多元化投資的失敗，從而給企業(yè)造成較大的損失?；诖?，應當對企業(yè)多元化投資風險進行仔細的分析，并采取有效的措施進行風險防范，從而幫助企業(yè)實現(xiàn)更好的經(jīng)營與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；多元化投資；風險分析；風險防范

隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)作為市場經(jīng)濟中的重要主體，也取得了較大的進步。同時，隨著企業(yè)之間面臨的市場競爭日益激烈，企業(yè)要想獲得更好的生存與發(fā)展，就需要對新的盈利方式和獲利渠道進行探索。因此，很多企業(yè)選擇采用多元化投資的方法，來換取更大的經(jīng)濟利潤。多元化投資指的是企業(yè)在不同的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、領(lǐng)域當中，對投資業(yè)務進行開展，對企業(yè)的經(jīng)營范圍進行擴大。雖然多元化投資具有很多的優(yōu)勢，但同時也具有較大的風險。為了更好的避免多元化投資風險，企業(yè)應進行細致的風險分析和有效的風險防范，從而確保取得理想的效益。

一、企業(yè)多元化投資風險的概述

（一）概念

企業(yè)多元化投資指的是在企業(yè)投資當中，在多個行業(yè)或產(chǎn)品品種范圍內(nèi)進行投資，向其它的產(chǎn)品品種或行業(yè)多方面進行投資發(fā)展，但是由于一些因素的影響，使得企業(yè)沒有獲得預期的理想效益，因而給企業(yè)造成了損失。從根本上來說，企業(yè)多元化投資具有較大的優(yōu)勢，能夠避免企業(yè)對單一市場的過度依賴，對于企業(yè)投資風險的分散和降低較為有利。因此，很多企業(yè)為了分散和降低投資風險，而選擇多元化的投資方式。但是，在風險分散的同時，也帶來了新的風險。如果企業(yè)不能對管理、技術(shù)、資金等方面的作用和優(yōu)勢進行充分的發(fā)揮，企業(yè)仍然會面臨較大的投資風險[1]。另外，如果企業(yè)中多種業(yè)務及產(chǎn)品相混雜，企業(yè)品牌逐漸模糊化，缺乏個性化特點，將會給企業(yè)造成更大的損失。

（二）特點

在企業(yè)多元化投資風險中，具備了一般投資風險的特點，包括不理性、潛在風險性、不確定性等，但同時，多元化投資也具有自己獨特的特點，例如動態(tài)性、多米諾骨牌效應、短板效應等。企業(yè)多元化投資具有長期性的特點，因而企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境會不斷的發(fā)生變化，進而對投資行為產(chǎn)生不同的影響。例如，在某一時刻，風險因素對企業(yè)多元化投資不會產(chǎn)生較大的影響，但在一段時間之后，其可能會對企業(yè)多元化投資造成很大的影響。在企業(yè)多元化投資中，風險往往是相對的，在相同或不同的層面，不同風險可能具有相互排斥、作用、影響的效果，因而會出現(xiàn)多米諾骨牌效應。例如，企業(yè)新研發(fā)新產(chǎn)品的技術(shù)風險，可能引起市場風險、生產(chǎn)風險等相應的風險。在企業(yè)多元化投資當中，會受到較多因素的較大影響，甚至造成企業(yè)正常業(yè)務無法開展，這種風險就是所謂的短板，因而會產(chǎn)生短板效應[2]。例如，很多企業(yè)的新業(yè)務開展中，產(chǎn)業(yè)政策、資金政策等屬于短板風險，就容易引發(fā)短板效應。

二、企業(yè)多元化投資風險的種類

（一）規(guī)模風險

在企業(yè)多元化投資當中，如果投資風險不恰當，綜合性效益將難以實現(xiàn)。企業(yè)投資效益的獲取，并不只是在單一的領(lǐng)域中，通過規(guī)模的擴大獲取純規(guī)模利潤實現(xiàn)的，而是在不同的經(jīng)濟技能、技術(shù)領(lǐng)域、行業(yè)產(chǎn)業(yè)當中，通過互補性的作用，得到更大的經(jīng)營效益。而如果企業(yè)投資規(guī)模不恰當，這種互補性和協(xié)調(diào)性往往難以實現(xiàn)[3]。例如，企業(yè)在某一年當中，允許的投資規(guī)模，如果都用在新的建設方面，會造成較大的浪費現(xiàn)象，因而在未來的發(fā)展當中，就產(chǎn)生了發(fā)生規(guī)模膨脹效應的可能性。綜合性效益的實現(xiàn)，也需要合理的投資規(guī)模作保障。一些企業(yè)投資者對于規(guī)模過于看重，單純的認為大的規(guī)模就會帶來大的效益，對于一條龍、一體化的服務過分追求，也容易產(chǎn)生投資風險。而如果企業(yè)投資規(guī)模太小，抵抗風險的能力就會相對較弱，開發(fā)能力不足，就會在先進技術(shù)范圍內(nèi)收到限制。例如，在世界上少數(shù)跨國企業(yè)中，擁有超過90%的生產(chǎn)技術(shù)和超過75%的技術(shù)貿(mào)易，在傳統(tǒng)的制造業(yè)當中，一些技術(shù)創(chuàng)新能力，也只能從大型跨國企業(yè)中獲取。

（二）環(huán)境風險

自然風險是環(huán)境風險中的重要內(nèi)容，主要包括了企業(yè)所處的氣候環(huán)境、地理位置等。對于企業(yè)多元化投資風險來說，地理位置發(fā)揮著巨大的影響。如果企業(yè)的地理位置優(yōu)越，將更容易產(chǎn)生新的投資部門，并且能夠促進企業(yè)投資規(guī)模的擴大和投資范圍的擴張。同時，良好的交通條件能夠幫助企業(yè)快速流通各種能源、信息、商品，成為重要的信息和物資集散地。例如，沿運河、沿湖、沿海等地區(qū)，企業(yè)投資項目往往與更容易擴展[4]。例如美國的五大湖、東海岸地區(qū)，歐洲的沿海地區(qū)，日本的東海岸，我國的東海岸地區(qū)等。而在很多交通條件相對落后的地區(qū)，往往只能保持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，難以實現(xiàn)良好的多元化投資。自然條件也會對企業(yè)多元化投資風險產(chǎn)生巨大的影響，但這種影響并不是絕對的。隨著科技的進步，自然環(huán)境不斷優(yōu)化，經(jīng)濟發(fā)展也產(chǎn)生了相應的發(fā)展，因而對于企業(yè)多元化投資的風險的影響也是不斷變化的。另外，國家宏觀政策的風險也是企業(yè)多元化投資風險中的重要部分，屬于一種政府的可操作性和可控性行為。因此，企業(yè)通常具有高強度的可變性。在不同地區(qū)，國家由不同的扶持政策，對于不同產(chǎn)品，也有相應的制約及優(yōu)惠政策。在現(xiàn)代化發(fā)展中，國家不可能對市場機制完全依賴，僅僅依靠市場自發(fā)性調(diào)節(jié)作用，是難以確保資源最優(yōu)化配置的。因此，在我國社會主義市場經(jīng)濟中，不但是確保資源的優(yōu)化配置，同時對于經(jīng)濟運行的協(xié)調(diào)性、計劃性也十分注重，在宏觀調(diào)控中可能會對企業(yè)投資產(chǎn)生影響。因此，企業(yè)多元化投資當中，也會面臨著政策風險。

三、企業(yè)多元化投資風險的防范

（一）規(guī)范治理結(jié)構(gòu)

在企業(yè)多元化投資當中，應當對企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)進行規(guī)范，對于企業(yè)投資效益、投資風險等都具有重要的意義。因此，企業(yè)要對內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進行有意識的完善，在投資當中對風險進行有效防范，提高風險規(guī)范化管理意識，對經(jīng)營管理層、監(jiān)事會、董事會、股東大會等權(quán)利及責任進行明確，對完善的投資風險防范機制進行建立，從而更好的進行企業(yè)多元化投資風險防范。

（二）落實管理保障

在企業(yè)多元化投資當中，要對投資管理及技術(shù)保障進行落實，確保在新的投資領(lǐng)域中，能夠具備充足的技術(shù)、管理、資源、人才、資金，從而順利的開展投資活動。在多元化投資當中，企業(yè)要為新的投資領(lǐng)域提供充分的技術(shù)及管理支持。另外，企業(yè)應當對投資地區(qū)的優(yōu)惠政策、相關(guān)的法律法規(guī)、宏觀政策等進行準確把握，對投資優(yōu)惠政策進行充分的利用，使企業(yè)的多元化投資風險得到降低。

（三）完善投資環(huán)境

在企業(yè)多元化投資當中，應對投資環(huán)境進行不斷的完善，在投資當中，將穩(wěn)定且具有優(yōu)勢的主導業(yè)務作為基本前提，對新的投資領(lǐng)域進行更加充分的了解，對新投資領(lǐng)域的信息和技術(shù)進行完善。在多元化投資當中，企業(yè)可利用自身主導產(chǎn)業(yè)獲取充分的資金，為新領(lǐng)域中的投資提供保障。同時，企業(yè)要注重投資主體的多元化，對投資規(guī)模進行適當?shù)臄U大，從而對投資風險進行有效的分擔，降低投資風險的發(fā)生機率。

四、結(jié)論

在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展當中，多元化投資是一項重要的發(fā)展策略，對于企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴大和經(jīng)營效益的提升，都具有重要的意義。而在企業(yè)多元化投資當中，難免會面臨各種各樣的投資風險。對此，企業(yè)應當明確多元化投資風險的概念、特點及種類，進而采取有效的措施加以防范，確保企業(yè)良好的經(jīng)營發(fā)展。

參考文獻：

[1]代岑穎，冉雯瑞.企業(yè)多元化經(jīng)營的風險及其防范研究[J].中國管理信息化， 2015，18（20）：50-50.

[2]胡偉，孫浩凱.“一帶一路”視角下我國企業(yè)對外直接投資的風險及防范對策分析[J].湖北經(jīng)濟學院學報（人文社會科學版），2016，13（3）：56-58.

[3]陳慧.我國企業(yè)海外投資的風險分析及防范策略[J].開封教育學院學報， 2016，36（7）：265-266.

[4]耿振.山西煤炭上市企業(yè)財務風險的防范研究——基于人本導向增值角度[J].山西高等學校社會科學學報，2015（5）：69-71.

（作者單位：中國電力工程顧問集團華東電力設計院有限公司）