基于物流金融的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究

摘 要：本文將對(duì)基于物流金融的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行分析，研究這種新型金融模式的優(yōu)勢(shì)，并將這種金融模式根據(jù)不同的主體分為兩類，對(duì)基于這兩種不同主體的金融模式進(jìn)行比較，分析各自的優(yōu)缺點(diǎn)與發(fā)展方向，為企業(yè)發(fā)展這類金融模式提供有價(jià)值的參考。

關(guān)鍵詞：物流金融；P2P互聯(lián)網(wǎng)金融；模式比較

為了解決中小企業(yè)發(fā)展過程中資金短缺的問題，人們開始關(guān)注基于物流金融的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這種金融模式能夠有效地改善中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，并可以對(duì)社會(huì)資源進(jìn)行有效的整合。這種金融模式推出了在P2P平臺(tái)先存后貸的融資方式，其實(shí)現(xiàn)主要依靠物流信息化平臺(tái)，再與P2P網(wǎng)絡(luò)融資相結(jié)合，貸款給中小企業(yè)。我們需要將兩者結(jié)合起來進(jìn)行研究，明確其中的具體內(nèi)容與流程，分析不同主體的金融模式的優(yōu)缺點(diǎn)與發(fā)展方向。

一、基于物流金融的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)概述

1.物流金融的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的提出

P2P借貸是金融服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物，吸引了較多的用戶，同時(shí)也出現(xiàn)了一系列問題，導(dǎo)致其發(fā)展存在較多困難。首先，管理力度不足。造成這一問題的原因在于互聯(lián)網(wǎng)金融的小額貸款者數(shù)量眾多，導(dǎo)致管理混亂。其次，風(fēng)險(xiǎn)性高。造成這一問題的原因在于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)主要承擔(dān)評(píng)價(jià)角色，無法對(duì)融資方進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)控制，導(dǎo)致相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性高，使投資方存在較多顧慮，阻礙了業(yè)務(wù)的發(fā)展。為了解決互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的信用問題，行業(yè)內(nèi)提出了基于物流金融的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這種模式在具備了P2P模式的同時(shí)增加了物流金融的特點(diǎn)，利用貨物質(zhì)押作為信用保障，有效降低了互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的信用風(fēng)險(xiǎn)，為投資者增添了一定信心，使中小企業(yè)更容易得到資金，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，改善社會(huì)資源配置。

2.融資流程概述

P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式的整個(gè)過程主要涉及到投資方、借款方、物流方與P2P平臺(tái)四個(gè)主體，所有的業(yè)務(wù)都發(fā)生在這四個(gè)主體之間。具體的流程如下：借款方首先將貨物交給物流方進(jìn)行管理，并向P2P平臺(tái)申請(qǐng)借款。P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)根據(jù)貨物的數(shù)量與質(zhì)量對(duì)借款方進(jìn)行審核，制定借貸費(fèi)率，同時(shí)根據(jù)貨物的價(jià)值確定貸款金額，隨后辦理貸款。以上流程完成后，借款方需要通過P2P平臺(tái)發(fā)布借款信息，投資方則通過平臺(tái)選擇感興趣的投資項(xiàng)目，并通過平臺(tái)向借款方發(fā)放資金，完成P2P貸款流程。在整個(gè)流程中，物流方負(fù)責(zé)對(duì)貨物進(jìn)行管理，評(píng)估貨物價(jià)值，并將貨物的具體信息發(fā)布在P2P平臺(tái)上。在借款到期時(shí)，借款方將歸還本息，P2P平臺(tái)則向借款方收取中介費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。如果出現(xiàn)借款方無力償還的情況，其抵押的貨物將會(huì)被拍賣，用于對(duì)投資方的賠償。

3.基于物流金融的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式的優(yōu)勢(shì)

基于物流金融的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式兼容了物流金融與P2P互聯(lián)網(wǎng)金融的所有優(yōu)勢(shì)，并且可以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。在融資過程中，改變了原有的銀行或金融機(jī)構(gòu)壟斷的現(xiàn)象，借助了P2P互聯(lián)網(wǎng)金融這一平臺(tái)，使資金源更加豐富，資金更加充足。在投資過程中，搭建以客戶為中心的投資渠道，使投資風(fēng)險(xiǎn)降低，而回報(bào)率更高，同時(shí)提高了客戶信任度，有利于深入推廣。具體的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，降低了融資成本。P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的管理主要依賴于物流方的運(yùn)作，使其具有更強(qiáng)的公信力，實(shí)現(xiàn)用更低的成本完成融資。與此同時(shí)，這種金融模式由間接融資轉(zhuǎn)向直接融資，使資金的提供方與需求方直接取得聯(lián)系，擁有更多有價(jià)值的數(shù)據(jù)。第二，降低了交易成本。在P2P平臺(tái)的運(yùn)行過程中，可以將借款方與投資方聚集在一起，利于收集貸款人的信息，減少了獲取信息過程中的成本。與此同時(shí)，物流方能夠與供應(yīng)鏈上的企業(yè)形成長(zhǎng)期合作，有效降低了宣傳成本。第三，提高了風(fēng)險(xiǎn)可控性。物流企業(yè)可以為P2P平臺(tái)提供信息，重視對(duì)買賣雙方的了解，能夠在一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)性。在整個(gè)金融流程中，貨物一直處于物流企業(yè)的控制下，如果出現(xiàn)違約的現(xiàn)象，P2P平臺(tái)可以將貨物拍賣以彌補(bǔ)投資者遭受的損失，減少投資方受到違約損失的風(fēng)險(xiǎn)。第四，具有更強(qiáng)的靈活性。通過使用P2P平臺(tái)，投資方可以對(duì)債權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，使其具有更加靈活的運(yùn)用形式。此外，P2P平臺(tái)中擁有眾多的投資者，使借貸方更容易融資成功。

二、基于不同主體的物流金融模式比較

在金融模式的發(fā)展過程中，如果主體不同，就會(huì)出現(xiàn)不同的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。根據(jù)主體的不同，我們可以將基于物流金融的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式分為以物流企業(yè)為主體與以P2P平臺(tái)為主體兩種模式，兩種模式的優(yōu)缺點(diǎn)如下：

1.以物流企業(yè)為主體的優(yōu)點(diǎn)

以物流企業(yè)為主體的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式具有以下優(yōu)點(diǎn)：首先，物流企業(yè)的客戶資源更好。在業(yè)務(wù)方面，物流企業(yè)與供應(yīng)鏈核心企業(yè)和中小企業(yè)均具有良好的關(guān)系，并且可以與上下游客戶實(shí)現(xiàn)信息共享，收集更多中小企業(yè)信息，深入了解這些企業(yè)，同時(shí)對(duì)信息進(jìn)行整合，提高信貸評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性。其次，對(duì)抵押物的監(jiān)管更加及時(shí)。物流企業(yè)不僅能夠與所有借貸人保持緊密聯(lián)系，能夠隨時(shí)掌握庫(kù)存狀態(tài)與市價(jià)波動(dòng)。而且可以隨時(shí)掌握抵押物狀態(tài)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)借款方存在的問題，并作出針對(duì)性的反應(yīng)。最后，物流企業(yè)與客戶關(guān)系緊密。在業(yè)務(wù)流程中，物流企業(yè)可以直接與客戶接觸，方便獲取真實(shí)的數(shù)據(jù)信息，明確客戶的需求，并根據(jù)具體情況通過P2P平臺(tái)發(fā)布金融產(chǎn)品。

2.以物流企業(yè)為主體的缺點(diǎn)

以物流企業(yè)為主體的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式具有以下缺點(diǎn)：首先，物流企業(yè)開發(fā)的P2P平臺(tái)，客戶信息容易遭到泄漏，進(jìn)而導(dǎo)致客戶的數(shù)量有限，投融資的規(guī)模具有較強(qiáng)的局限性。其次，開發(fā)能力不足。物流企業(yè)的P2P平臺(tái)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)較少，互聯(lián)網(wǎng)即溶模式的利用不足。自建P2P平臺(tái)需要較高的成本，并且不是他們擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)范圍。最后，具有較高的連帶風(fēng)險(xiǎn)。自物流企業(yè)開發(fā)的P2P平臺(tái)中，如果物流企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)問題，就會(huì)造成對(duì)P2P平臺(tái)的影響，物流企業(yè)需要承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。

3.以P2P平臺(tái)為主體的優(yōu)點(diǎn)

以P2P平臺(tái)為主體的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式具有以下優(yōu)點(diǎn)：首先，客戶范圍廣泛。在P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式中P2P平臺(tái)具有中介的功能，物流公司可以放心的與其合作，不必?fù)?dān)心客戶信息泄漏。當(dāng)平臺(tái)中的物流企業(yè)擔(dān)保的數(shù)量增加時(shí)，投資人會(huì)投入更多的資金。其次，信息技術(shù)更先進(jìn)。P2P平臺(tái)企業(yè)建立的平臺(tái)具有技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，物流企業(yè)的加入，會(huì)促進(jìn)新功能的開發(fā)，使功能更加完善，信息更有安全保障。最后，風(fēng)險(xiǎn)性低。P2P平臺(tái)發(fā)揮中介功能，如果一個(gè)物流企業(yè)存在問題，P2P平臺(tái)可以終與其合作，轉(zhuǎn)而與其他企業(yè)繼續(xù)合作，不會(huì)造成客戶過度流失。如果P2P平臺(tái)存在問題，物流企業(yè)可以選擇其他平臺(tái)，降低風(fēng)險(xiǎn)性。

4.以P2P平臺(tái)為主體的缺點(diǎn)

以P2P平臺(tái)為主體的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式具有以下缺點(diǎn)：首先，沒有社會(huì)征信系統(tǒng)的支持。我國(guó)的個(gè)人征信系統(tǒng)落后較多，沒有針對(duì)中小企業(yè)信貸方面的征信系統(tǒng)。其次，平臺(tái)監(jiān)管不完善。政府部門還未推出對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管細(xì)則，導(dǎo)致監(jiān)管體制不完善，平臺(tái)的安全性缺乏保障。最后，選擇合作對(duì)象存在風(fēng)險(xiǎn)。在P2P平臺(tái)選擇物流企業(yè)時(shí)，沒有相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)作為參照，導(dǎo)致在選擇上存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。

5.不同主體模式比較

以P2P平臺(tái)為主體的模式，可以與物流企業(yè)合作，吸取物流企業(yè)為主模式的優(yōu)點(diǎn)，獲取更好的發(fā)展。而以物流企業(yè)為主體的模式，則可以選擇與P2P平臺(tái)合作，避免存在的問題發(fā)生。這種方式的優(yōu)勢(shì)在于：首先，P2P平臺(tái)發(fā)揮的是中介功能，物流企業(yè)就不會(huì)擔(dān)心與其合作會(huì)發(fā)生信息泄漏。其次，P2P企業(yè)的平臺(tái)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)豐富，開發(fā)成本較低。第三，P2P平臺(tái)與物流企業(yè)不存在連帶關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)性低。第四，雙方的合作是自愿的，可以實(shí)現(xiàn)資源共享，并將風(fēng)險(xiǎn)管理分開，有利于雙方企業(yè)的發(fā)展。這種P2P平臺(tái)為主體的基于物流金融的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式是未來的發(fā)展方向。

三、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，基于物流金融的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融模式，能夠有效的集成資金流、信息流與物流，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，為更多的中小企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

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作者簡(jiǎn)介：洪怡佳（1983- ），女，漢，浙江杭州，助教，碩士研究生，嘉興學(xué)院，研究方向：金融學(xué)