地方資管公司如何處理不良貸款？

戴國強(qiáng)

近幾年，隨著經(jīng)濟(jì)增長速度放慢，銀行業(yè)的不良資產(chǎn)也出現(xiàn)了上升的趨勢。2016年第三季度末我國銀行不良貸款率為1.7%，不良貸款余額為1.49萬億元。

各地中小銀行尤其是城商行和農(nóng)商行，面臨不良貸款增長的壓力更大，信貸資產(chǎn)潛在風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)。因此，各地都迫切需要有專門處置和收購銀行不良貸款的機(jī)構(gòu)來化解和降低地方金融風(fēng)險。

在這種背景下，地方性的金融資產(chǎn)管理公司陸續(xù)建立，據(jù)說已經(jīng)有50多家地方資產(chǎn)管理公司出現(xiàn)。

國資流失的隱憂

按地方政府官員的說法，這些資產(chǎn)管理公司要承接國企改革重組過程中剝離的輔業(yè)資產(chǎn)、無效資產(chǎn)和低效資產(chǎn)。同時，還要承擔(dān)化解區(qū)域性金融風(fēng)險的重要任務(wù)。

地方金融性資產(chǎn)管理公司能否不負(fù)眾望，不禁使人想起20年前的類似情景。1997年東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到很大的困難，銀行不良貸款大量出現(xiàn)。為了幫助國有銀行處理不良資產(chǎn)，加快實(shí)現(xiàn)銀行商業(yè)化經(jīng)營和上市的目標(biāo)，1999年末，國務(wù)院決定在我國設(shè)立華融、信達(dá)、東方和長城四家金融資產(chǎn)管理公司。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，國有銀行當(dāng)時剝離的不良貸款共有1.4萬億元，四家資產(chǎn)管理公司綜合運(yùn)用多種手段處置這些不良資產(chǎn)， 到2005年6月30日，四家資產(chǎn)公司共處置不良資產(chǎn)7174.2億元，占所收購不良資產(chǎn)總額的57.28%，收回現(xiàn)金共1484.6億元，占所處置不良資產(chǎn)的20.69%。2010年隨著中國農(nóng)業(yè)銀行成功上市，四大資產(chǎn)管理公司完成了當(dāng)初規(guī)定的任務(wù)和使命。

雖然四大資產(chǎn)管理公司為我國國有銀行處置不良貸款和順利實(shí)現(xiàn)上市做了大量有效的工作，但是也存在一些不容忽視的問題。放眼世界，其他國家由政府建立的金融資產(chǎn)管理公司大多是為了化解階段性金融危機(jī)而設(shè)立的臨時性機(jī)構(gòu)，一旦任務(wù)完成即宣告解散。

我國的四大資產(chǎn)管理公司則定位不明確，以至于在規(guī)定的存續(xù)期限已滿，任務(wù)已經(jīng)完成后，仍繼續(xù)存在。由于長期從事不良資產(chǎn)處置運(yùn)作，這四家資產(chǎn)管理公司已經(jīng)積累了比較豐富的投資銀行運(yùn)作與管理的經(jīng)驗(yàn)，并擁有了一批相關(guān)的人才。

但這些公司提出轉(zhuǎn)制為我國投資銀行的要求后，我國的監(jiān)管部門卻又一直沒有批準(zhǔn)，結(jié)果資產(chǎn)管理公司就成了我國金融體系中的一個特殊的組成部分。

由于市場機(jī)制不完善，包括信用評級和資產(chǎn)價格評估機(jī)制都不健全，處置不良貸款并不是完全按照市場法則來進(jìn)行的，產(chǎn)生了不少弊端。

2005年6月，國家審計(jì)署對這四家資產(chǎn)管理公司進(jìn)行了審計(jì)，審計(jì)結(jié)果發(fā)現(xiàn)四家公司都存在違規(guī)剝離、違規(guī)低價處置、違規(guī)挪用處置資金等問題，涉及金額高達(dá)715億元，占抽查金額的13%，審計(jì)結(jié)果公布后，曾引起社會強(qiáng)烈反響，認(rèn)為這種不良資產(chǎn)處置方式導(dǎo)致了大量國有資產(chǎn)流失。

處置“不良資產(chǎn)”關(guān)鍵是透明

目前，我國地方銀行不良資產(chǎn)壓力較大，地方政府效仿當(dāng)年的經(jīng)驗(yàn)和做法，讓金融資產(chǎn)管理公司來消化和處置地方金融機(jī)構(gòu)的不良貸款，其初衷可以理解。

因?yàn)?，核銷壞賬需要抓住價格評估的時間窗口期，一旦錯過最佳時機(jī)，可能會給銀行帶來更大的資產(chǎn)損失。所以抓緊建立資產(chǎn)管理公司有助于盡快處置不良貸款，而及時處置不良貸款則有利于減輕銀行的長期負(fù)擔(dān)。

但是，在我國現(xiàn)行法律框架下，銀行核銷壞賬的程序管理非常嚴(yán)格，不僅需要得到司法部門認(rèn)可，還要得到財政部門、國資委等主管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

此外，由于我國在不良貸款的定價和核銷方面至今還沒有一套成熟的機(jī)制和標(biāo)準(zhǔn)，各地方對需要處置的不良資產(chǎn)的界定、剝離、評估和定價都存在較大的差異。這些不良資產(chǎn)剝離給誰，誰可以來收購等等，都存在較大的爭議。各地的資產(chǎn)管理公司像現(xiàn)在這樣一哄而上，各行其是，很有可能再次出現(xiàn)當(dāng)年曾經(jīng)飽受爭議的國有資產(chǎn)流失問題。

當(dāng)務(wù)之急是要盡快找出一些行之有效且可以復(fù)制的經(jīng)驗(yàn)和辦法，建立相對合理的標(biāo)準(zhǔn)和可行的機(jī)制，以防止因制度、機(jī)制缺陷而導(dǎo)致的資產(chǎn)流失和損失。

一是建立良好的信息披露制度，確保不良資產(chǎn)處置透明公開。二是加強(qiáng)信用環(huán)境建設(shè)，改進(jìn)信用評級制度，確保相關(guān)財務(wù)信息的真實(shí)性，使資產(chǎn)評估和債務(wù)追償有據(jù)可依。三是積極引進(jìn)保險公司和擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)參與不良貸款的處置和銷售，利用這些機(jī)構(gòu)擁有的人才及其對風(fēng)險的掌控能力，為準(zhǔn)確評估待處置資產(chǎn)的價值提供決策依據(jù)。

不良貸款是銀行經(jīng)營中難以避免的問題，有了好的制度和規(guī)則，處置不良貸款才能既為銀行減輕負(fù)擔(dān)，又能實(shí)現(xiàn)最大限度資產(chǎn)保全。