破解云南小微企業(yè)融資困境的對(duì)策分析

劉志祥+賈春燕

[摘 要]文章首先深入分析云南小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與成因，然后結(jié)合云南實(shí)際情況，有針對(duì)性地從小微企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)和政府三方面提出了破解云南小微企業(yè)融資難的對(duì)策，以期能對(duì)云南小微企業(yè)融資提出新的思路，為云南小微企業(yè)融資探尋新途徑。

[關(guān)鍵詞]小微企業(yè)；融資困境；持續(xù)發(fā)展

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.51.020

1 云南小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析

1.1 直接融資渠道狹窄

1.1.1 云南小微企業(yè)融資渠道過(guò)于單一

云南小微企業(yè)的融資渠道主要為銀行信用擔(dān)保貸款和民間借貸。如今信用貸款已經(jīng)遍及全國(guó)，云南省也不例外，許多城市都建立了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以便為信用擔(dān)保貸款提供擔(dān)保服務(wù)。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)屬于公共服務(wù)性、行業(yè)自律性組織，一般政府都會(huì)支持。小微企業(yè)可以在向銀行借款的同時(shí)由申請(qǐng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保。如果企業(yè)在向銀行借款時(shí)不能滿足銀行所需要的抵押、質(zhì)押等條件時(shí)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以全權(quán)解決這些難題，與此同時(shí)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)也會(huì)從自身的利益出發(fā)而要求小微企業(yè)提供反擔(dān)保措施，從而使得這種融資渠道的優(yōu)勢(shì)大打折扣。信用擔(dān)保貸款雖然利率低，放貸時(shí)間長(zhǎng)，貸款相對(duì)比較穩(wěn)定，但是由于小微企業(yè)信用低，貸款額度少，而且商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的放貸條件苛刻，程序復(fù)雜，導(dǎo)致小微企業(yè)獲取信用擔(dān)保貸款的概率很低。

1.1.2 融資成本居高不下

云南小微企業(yè)融資成本之所以居高不下，在于諸多因素的影響，首先，由于小微企業(yè)自身管理混亂，財(cái)務(wù)不健全、無(wú)法提供有效的擔(dān)保措施等原因?qū)е缕錈o(wú)法從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)貸款，為了生存往往從民間或者小額貸款公司等借款，從而使得其融資成本大幅增高。其次，近年來(lái)小微企業(yè)從銀行融資的費(fèi)用也在持續(xù)增加，各種需要收費(fèi)的項(xiàng)目直接或間接地從小微企業(yè)的身上“吸血”，這無(wú)疑增加小微企業(yè)融資成本。

1.2 云南小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)矛盾突出

1.2.1 過(guò)分依賴內(nèi)源性融資

云南小微企業(yè)的主要特征之一就是過(guò)分依賴內(nèi)源性融資，由于內(nèi)源性融資的成本較低，收益較高，程序不太復(fù)雜，而且內(nèi)源性融資受外界制約和影響較小，比較穩(wěn)定和安全，因此，內(nèi)源性融資成為云南小微企業(yè)融資的首要選擇，但是由于內(nèi)源性融資存在諸多的局限性，融資規(guī)模受到嚴(yán)重的制約，使得小微企業(yè)無(wú)法進(jìn)行大規(guī)模的融資，從而不能滿足小微企業(yè)大規(guī)模拓展經(jīng)營(yíng)范圍的需求。

目前，云南小微企業(yè)由于其規(guī)模偏小，社會(huì)信用度過(guò)低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱等原因，外源性融資的道路依然蜿蜒崎嶇，迫使許多小微企業(yè)被動(dòng)地將內(nèi)源性融資作為融資方式的首要選擇。由于小微企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中自身的“先天不足”，導(dǎo)致云南小微企業(yè)過(guò)分地依賴內(nèi)源性融資，內(nèi)源性融資雖然有很多有利的優(yōu)勢(shì)，但是對(duì)小微企業(yè)而言，過(guò)于單一的融資方式，不利于小微企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

1.2.2 外源性融資結(jié)構(gòu)不合理

外源性融資可分為直接融資和間接融資兩種，由于云南小微企業(yè)自身的資金不足，固定資產(chǎn)的比重偏小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，而且，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，對(duì)小微企業(yè)的開(kāi)放程度和優(yōu)惠政策較小，從而導(dǎo)致云南小微企業(yè)很難有機(jī)會(huì)通過(guò)發(fā)行債券和股票等方式進(jìn)行融資，進(jìn)而使得云南小微企業(yè)在外源性融資的選擇上，更加偏向于銀行貸款和民間借貸，造成外源性融資渠道單一，結(jié)構(gòu)不合理。

長(zhǎng)期以來(lái)，對(duì)云南小微企業(yè)而言，外源性融資一直極其困難，只有當(dāng)小微企業(yè)進(jìn)行過(guò)內(nèi)源性融資后，資金仍然無(wú)法滿足其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需求時(shí)，小微企業(yè)才不得不選擇外源性融資。面對(duì)外源性融資的眾多方式，小微企業(yè)通常更加依賴于以銀行貸款和民間借款為主的間接融資，而直接融資的比例很小。在外源性融資的諸多方式中，銀行貸款的優(yōu)勢(shì)雖然很大，但是，對(duì)銀行而言，小微企業(yè)貸款額度偏少，信用度過(guò)低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱等，使得銀行對(duì)小微企業(yè)的放貸要求高，程序復(fù)雜，興趣較低。由此小微企業(yè)不得不選擇民間借貸這種間接融資方式，同銀行貸款相比，民間借貸的利率較高，借款期限較短，穩(wěn)定性較弱，另外非正式金融融資也占較大比例。由此可以看出，目前云南小微企業(yè)外源性融資結(jié)構(gòu)仍不合理。

2 云南小微企業(yè)融資難的原因分析

2.1 云南小微企業(yè)融資難的外部環(huán)境分析

2.1.1 政府對(duì)小微企業(yè)融資的支持不夠

政府對(duì)小微企業(yè)是否扶持以及扶持的力度如何，嚴(yán)重影響著小微企業(yè)的融資能力，進(jìn)而影響著小微企業(yè)的生存和發(fā)展。近年來(lái)，中央及云南省各級(jí)政府部門雖出臺(tái)了一系列幫扶小微企業(yè)的優(yōu)惠政策，但由于針對(duì)性較弱，可操作性不強(qiáng)，導(dǎo)致許多優(yōu)惠政策執(zhí)行不夠到位，對(duì)小微企業(yè)融資幫助不大，小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀依然存在。

2.1.2 金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)提供金融服務(wù)有限

近年來(lái)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，社會(huì)體制的不斷完善，云南小微企業(yè)的發(fā)展和成長(zhǎng)也愈來(lái)愈迅速。但是，在如此快速的發(fā)展過(guò)程背后，很多小微企業(yè)也面臨著各種各樣的難題，其中，融資困難是阻礙小微企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要原因，而銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)提供的金融服務(wù)有限是導(dǎo)致小微企業(yè)融資困難的一個(gè)重要因素。

由于小微企業(yè)需要的資金量一般不大，經(jīng)營(yíng)狀況參差不齊，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)很難獲取，可抵押物少甚至缺乏，設(shè)備老化甚至沒(méi)開(kāi)發(fā)票無(wú)法證明其所有權(quán)，偷稅漏稅，業(yè)務(wù)往來(lái)經(jīng)常不走銀行賬戶，信用記錄少或者信用記錄差，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等原因，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)很少樂(lè)意為其提供金融服務(wù)。

2.2 云南小微企業(yè)融資難的內(nèi)部環(huán)境分析

2.2.1 小微企業(yè)抵押能力不強(qiáng)、財(cái)務(wù)信用度低

小微企業(yè)抵押能力不強(qiáng)和財(cái)務(wù)信用度低是云南小微企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因，一般情況下金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款前，會(huì)出于防控風(fēng)險(xiǎn)的考慮，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、營(yíng)運(yùn)能力、未來(lái)發(fā)展?jié)摿μ貏e是償債能力等進(jìn)行綜合評(píng)定，然而由于小微企業(yè)自身管理能力不佳，可抵押物少甚至缺乏，設(shè)備老化，運(yùn)營(yíng)能力差，財(cái)務(wù)信用度低，甚至連基本的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都無(wú)法提供，顯然很難通過(guò)銀行取得貸款。

2.2.2 小微企業(yè)淘汰率高、違約率高

由于小微企業(yè)在金融市場(chǎng)上的淘汰率高，違約率高，導(dǎo)致一些金融機(jī)構(gòu)對(duì)其避而遠(yuǎn)之，從而使其在金融市場(chǎng)上處于弱勢(shì)地位，相當(dāng)一部分小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，賬目混亂，沒(méi)有系統(tǒng)的財(cái)務(wù)賬單，財(cái)務(wù)管理權(quán)責(zé)不分明，財(cái)務(wù)不公開(kāi)，不透明，另外，大多數(shù)小微企業(yè)往往隨大流，企業(yè)自身的創(chuàng)新性較低，對(duì)人才的重視意識(shí)不高，缺乏高科技人才，因而導(dǎo)致小微企業(yè)淘汰率和違約率“雙高”。

3 破解云南小微企業(yè)融資困境的對(duì)策建議

3.1 外部融資環(huán)境對(duì)小微企業(yè)的支持

3.1.1 政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)融資的支持力度

雖然現(xiàn)在實(shí)行的經(jīng)濟(jì)體制為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，但是，政府仍然對(duì)經(jīng)濟(jì)有著相當(dāng)大的控制權(quán)。云南小微企業(yè)在金融市場(chǎng)中以數(shù)量大、規(guī)模小的特點(diǎn)著稱，就每個(gè)小微企業(yè)自身而言，在金融市場(chǎng)中的生存均離不開(kāi)政府的扶持，雖然近幾年政府已經(jīng)出臺(tái)了許多對(duì)小微企業(yè)扶持的政策，然而這些政策實(shí)施起來(lái)并非易事，可操作性差，因此對(duì)小微企業(yè)的幫扶依然不夠。

小微企業(yè)的成長(zhǎng)與發(fā)展離不開(kāi)政府的扶持，政府應(yīng)該建立小微企業(yè)困難幫扶機(jī)制。小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)，通常虧損多盈利少，在這樣不景氣的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，政府應(yīng)該及時(shí)伸出援手，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)做出必要的調(diào)控，使經(jīng)濟(jì)保持健康持續(xù)的發(fā)展。這就需要政府在各地建立小微企業(yè)幫扶機(jī)構(gòu)，形成從中央到地方的梯形扶持機(jī)制。

3.1.2 完善服務(wù)于小微企業(yè)的金融體系

改善小微企業(yè)的外部融資環(huán)境，首要任務(wù)就是完善服務(wù)于小微企業(yè)的金融體系，具體可從加強(qiáng)銀行對(duì)小微企業(yè)的支持力度、設(shè)立專門為小微企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)、積極開(kāi)發(fā)適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品等方面展開(kāi)工作。

目前，小微企業(yè)在正規(guī)的外源性融資渠道的選擇上依然偏好于銀行等金融機(jī)構(gòu)，因此，要想解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，就必須重視銀行對(duì)小微企業(yè)的支持，而目前許多商業(yè)銀行由于發(fā)展小微企業(yè)業(yè)務(wù)費(fèi)時(shí)費(fèi)力、賺錢少、小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大等諸多因素，不愿意發(fā)展針對(duì)小微企業(yè)的業(yè)務(wù)，銀行不能為了自身的利益單方面將小微企業(yè)拒之門外，而應(yīng)對(duì)在社會(huì)上處于弱勢(shì)地位的小微企業(yè)伸出援手，促其發(fā)展。

設(shè)立專門為小微企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，大力開(kāi)發(fā)適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品也可以在一定程度上緩解小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。目前商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要以發(fā)展?jié)摿Υ?，盈利能力高，貸款額度大的大中型企業(yè)為主，導(dǎo)致小微企業(yè)求貸無(wú)門，因此為小微企業(yè)專門設(shè)立金融機(jī)構(gòu)并大力開(kāi)發(fā)適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品十分必要。

3.2 小微企業(yè)自身的努力

3.2.1 強(qiáng)化小微企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)，增強(qiáng)企業(yè)形象

小微企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因是小微企業(yè)的誠(chéng)信意識(shí)薄弱，企業(yè)形象差。大部分小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中為了自身的利益，在財(cái)務(wù)記錄方面不準(zhǔn)確、不真實(shí)，自作聰明地為企業(yè)內(nèi)部做一套真實(shí)、完整的賬，而為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的卻是一套不真實(shí)、不完整的賬，因此，對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，小微企業(yè)缺乏誠(chéng)信意識(shí)，不值得信任。

小微企業(yè)要想解決融資難的困境，就必須樹(shù)立一個(gè)良好的企業(yè)形象，強(qiáng)化誠(chéng)信意識(shí)，會(huì)計(jì)記錄要真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，還款意識(shí)要提高，與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立一個(gè)良好的合作關(guān)系，避免出現(xiàn)不良好的信用記錄，塑造誠(chéng)信的企業(yè)文化，從而贏得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任，如此才能拓展融資范圍，提高融資能力。

3.2.2 增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，提高自身實(shí)力

小微企業(yè)在金融市場(chǎng)中一定要增強(qiáng)自身的盈利能力，積極融入市場(chǎng)，提高自身實(shí)力。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，如果小微企業(yè)不能突破自己，缺乏創(chuàng)新能力，那么，很可能將在金融市場(chǎng)的洪流中被淹沒(méi)。

因而，小微企業(yè)要想在金融市場(chǎng)中穩(wěn)住根基，就應(yīng)該積極改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，積極推動(dòng)產(chǎn)品的創(chuàng)新和優(yōu)化，提高產(chǎn)品的質(zhì)量，增強(qiáng)企業(yè)形象，同時(shí)提高企業(yè)的盈利能力，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)自身實(shí)力，從而促進(jìn)小微企業(yè)持續(xù)健康地發(fā)展。

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