互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及其對傳統(tǒng)金融的影響

郭曉娟

【摘 要】 21世紀的今天，是互聯(lián)網(wǎng)的時代，互聯(lián)網(wǎng)催生了一大批新興產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)勢而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)展開激烈競爭，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新，傳統(tǒng)金融業(yè)業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整的步伐也在加快，未來的金融格局必將是全新的開端。本文的核心內(nèi)容是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及其對傳統(tǒng)金融的影響，著重分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)形成的沖擊，并在大量分析和合理歸納的基礎(chǔ)上，展望了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融 傳統(tǒng)金融 第三方支付

一、選題背景

當互聯(lián)網(wǎng)逐步滲透各行各業(yè)的時候，互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)更是蓬勃發(fā)展，諸如網(wǎng)上銀行、手機支付、手機銀行、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、阿里金融等的忽如一夜春風(fēng)來，顯示了我國金融體系的發(fā)展趨勢——以電子信息網(wǎng)絡(luò)為依托，利用信息優(yōu)勢構(gòu)建信息技術(shù)與金融資本結(jié)合的新興領(lǐng)域，有力地促進了市場經(jīng)濟的發(fā)展。傳統(tǒng)金融業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)背景下的發(fā)展方向與發(fā)展趨勢必將打破舊有模式，應(yīng)對挑戰(zhàn)，抓住機遇，同互聯(lián)網(wǎng)金融展開競爭與合作。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的影響

（一）對商業(yè)銀行存款的影響

移動支付和網(wǎng)絡(luò)借貸迅速崛起和繁榮壯大，第三方支付也在蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其服務(wù)時間短、渠道和服務(wù)的靈活性和便利性，成為商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，這一發(fā)展趨勢對商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)造成了巨大的沖擊。商業(yè)銀行動作愈發(fā)頻繁，各種寶和各種錢包不斷上架，商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)大幅下降。以余額寶為例，面對余額寶比商業(yè)銀行活期存款利率高的多的收益率，客戶競相把資金投入余額寶，導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)短暫的資金鏈斷裂。余額寶還把吸引的資金以較高的利率再貸給商業(yè)銀行使用，通過利差再實現(xiàn)余額寶的收益，商業(yè)銀行因此不得不以更高的成本沖抵原本可以以低成本使用的資金。

阿里巴巴馬云曾這樣說過“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，商業(yè)銀行也紛紛推出類“寶寶”產(chǎn)品保衛(wèi)自身存款份額。商業(yè)銀行的個人存款業(yè)務(wù)中受到最大沖擊的就是份額分流，具體的表現(xiàn)就是活期存款的理財化。互聯(lián)網(wǎng)背景下，居民的理財背景高漲，存款向理財搬家的運動趨勢愈發(fā)明顯，持續(xù)沖擊商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)，不僅分流增量存款，甚至還將分流存量存款。

（二）對服務(wù)體系的影響

傳統(tǒng)金融業(yè)以實體服務(wù)為主，主要渠道是柜臺，傳統(tǒng)銀行的這種服務(wù)體系受時間和空間的約束較大，客戶要到固定的服務(wù)地點辦理業(yè)務(wù)，有些時候還要浪費大量的時間在排隊等候上，在很大程度上制約著金融業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展。而互聯(lián)網(wǎng)金融將服務(wù)虛擬化，打破了時間和空間的限制，大量業(yè)務(wù)的辦理客戶只需要輕輕點一下鼠標就可以完成，整個辦理過程需要的也就是幾分鐘，客戶可以自己隨意根據(jù)需要選擇時間和地點，方便快捷、交易成本低、資金的配置效率大大提升?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)的虛擬化并不意味著服務(wù)質(zhì)量的缺失，網(wǎng)絡(luò)客服耐心答疑解惑、網(wǎng)絡(luò)支付有安全保障，還可以免除手續(xù)費，還有客服跟蹤解決后期問題，全程雖然看似無人，但更具人性化。

（三）對貨幣制度的影響

傳統(tǒng)金融業(yè)下，中央銀行制定行業(yè)規(guī)范，特別是存貸款利率由央行統(tǒng)一制定，各商業(yè)銀行必須執(zhí)行此利率，且流通中的多是紙幣，存貸款成本高昂，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)了是對傳統(tǒng)貨幣制度的挑戰(zhàn)。金融是特殊的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融制度的一種創(chuàng)新，它的發(fā)展國家影響貨幣體系的變革。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)改變了貨幣的供應(yīng)方式，傳統(tǒng)金融貨幣供應(yīng)主要通過銀行體系，親自到銀行辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)金融的去貨幣化使得人們可以通過手機、信用卡支付，貨幣供應(yīng)更加靈活，手續(xù)更加便利，成本更加低廉，貨幣的流通速度明顯加快。這在很大程度上降低了中小企業(yè)的融資成本和居民的生活成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展打破了傳統(tǒng)金融對資金的價格壟斷，各市場主體競爭加劇，為了籌集資金提高存款利率，實際上提高了貨幣的市場效應(yīng)，貨幣的供應(yīng)和利率變化受市場波動的影響加深，這在一定程度上推動了人民幣利率市場化得進程。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融業(yè)體制的挑戰(zhàn)

在我國的傳統(tǒng)銀行業(yè)中，中央銀行是存貸款利率的制定者，所有的金融機構(gòu)都受央行管制，嚴格按照央行制定的存貸款利率開展業(yè)務(wù)。隨著利率市場化的進行，存貸款利率在逐步開放，賦予金融機構(gòu)很大的自由權(quán)，例如保險費率市場化的改革，在一定程度上造福了消費者。但是，我國的利率亦或費率市場化程度較低?；ヂ?lián)網(wǎng)工具的出現(xiàn)，打破了限制，追求在最小的風(fēng)險下實現(xiàn)收益最大化，例如期貨交易、期權(quán)交易、信用違約互換等，從表面上看來，選擇這類金融工具，降低了自身的風(fēng)險，但究其根源，我們可以發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險只是簡單地被轉(zhuǎn)移，而沒有被消滅，一些新興的互聯(lián)網(wǎng)金融工具在一定程度上還增加了金融的系統(tǒng)風(fēng)險。比如一些表外的金融工具，風(fēng)險大多潛伏在良好的表面，具有不可視性，一旦風(fēng)險爆發(fā)，危害將進一步擴大，給金融機構(gòu)帶來的損失不可估量，嚴重的將會危機整個金融體系。

（二）互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)營理念的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融深刻地改變了傳統(tǒng)金融業(yè)的競爭和監(jiān)管理念。傳統(tǒng)金融機構(gòu)的競爭以“產(chǎn)品”為核心，互聯(lián)網(wǎng)金融則不一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融策略是體驗至上、用戶至上，真正實現(xiàn)“用戶至上與產(chǎn)品營銷、私人訂制與大眾服務(wù)”的統(tǒng)一，互聯(lián)網(wǎng)金融推銷的不是產(chǎn)品，而是根據(jù)客戶的需要定制，滿足大眾化的需求，顛覆了傳統(tǒng)的競爭理念；互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管理念是一件比較嚴肅的事情，目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處于狂熱的創(chuàng)新階段，風(fēng)險漏洞較大，出現(xiàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)所未曾遇到過的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險和營運風(fēng)險，此類風(fēng)險對于傳統(tǒng)的金融業(yè)是陌生的，傳統(tǒng)的監(jiān)管理念和監(jiān)管技術(shù)不能夠處理和化解這類風(fēng)險。數(shù)據(jù)缺失風(fēng)險、連鎖風(fēng)險、數(shù)據(jù)安全性風(fēng)險都是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺而出現(xiàn)的新興金融業(yè)風(fēng)險，需要我們懷著探索的心態(tài)和嚴謹?shù)膽B(tài)度積極處理不斷出現(xiàn)的風(fēng)險，適時調(diào)整風(fēng)險理念。

（三）互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融戰(zhàn)略導(dǎo)向的挑戰(zhàn)

傳統(tǒng)金融業(yè)的戰(zhàn)略主要是開展線下業(yè)務(wù)，從實體經(jīng)營入手，開拓市場，而互聯(lián)網(wǎng)依托強大的互聯(lián)網(wǎng)信息平臺，大大節(jié)省了成本，線上線下同時攻破，以線上經(jīng)營為主，突破了傳統(tǒng)金融業(yè)的各種局限，沖擊了現(xiàn)有的戰(zhàn)略導(dǎo)向和規(guī)章制度，挑戰(zhàn)經(jīng)營格局和行業(yè)限制，實現(xiàn)金融內(nèi)部與金融和實體的結(jié)合的密切程度進一步提高。傳統(tǒng)金融業(yè)的戰(zhàn)略已經(jīng)在一定程度上已經(jīng)落后于時代的進步。

（四）互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融監(jiān)管理念的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融監(jiān)管理念的挑戰(zhàn)并非體現(xiàn)在金融監(jiān)管本質(zhì)的顛覆，因為不論是互聯(lián)網(wǎng)還是傳統(tǒng)金融業(yè)，一樣改變不了金融的本質(zhì)——信用，兩者的監(jiān)管都是對信用的監(jiān)管。傳統(tǒng)金融的監(jiān)管理念多以保守型為主，在流動性、安全性和收益性之間，傳統(tǒng)金融業(yè)更加注重安全性，將安全性放于第一位；而互聯(lián)網(wǎng)金融則注重收益性和安全性的平衡，運用風(fēng)險收益新型管理理念，主要依靠高收益吸引客戶，同時安全保障也在一定程度上提升。以余額寶為例，收益高于銀行同期利率，公開透明監(jiān)管保障資金監(jiān)管。

（五）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)

傳統(tǒng)的金融機構(gòu)業(yè)務(wù)主要為存貸款，收益直接表現(xiàn)為存貸款的利差，互聯(lián)網(wǎng)基金的問世對傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)影響較大，其中受沖擊最大的是銀行的存款業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)基金的安全性高、流動性好、幾乎無風(fēng)險，憑借這種優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)基金與存款業(yè)務(wù)之間開展激烈的競爭。2014年一月末，在中央銀行公布的數(shù)據(jù)中，可以看出，當月人民幣存款減少9402億元，同比少增2.05萬億元。在中國統(tǒng)計局的官方網(wǎng)站上可以查到，一月份非金融企業(yè)存款相比上一個月減少2.44萬億元，財政性存款增加額1543億元，住房存款增加1.81萬億元，銀行間的個人業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)基金貨幣基金之間，已經(jīng)開始宣戰(zhàn)，雙方在爭奪“地盤”。

從支付寶的試運行情況來看，用戶投入的理財金額大多在幾百元，這與銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)實際上是差異化競爭。中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇在講座中曾提出這樣的見解，即使從短期看，網(wǎng)上理財新興模式對銀行業(yè)務(wù)的沖擊現(xiàn)在還不是特別明顯，但未來一定會逐漸增大。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的前景

從互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的具體形態(tài)來看，互聯(lián)網(wǎng)將會帶動金融業(yè)不斷創(chuàng)新，開擴全新的領(lǐng)域。在兩者結(jié)合日益緊密的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢已初步顯露，合理分析與總結(jié)之后，對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景做出如下展望。

一是傳統(tǒng)支付將退出歷史舞臺，第三方支付、移動支付將將替代傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)。2011年，全球移動支付交易總金額為1059億美元，預(yù)計五年內(nèi)將以年均42%的速度增長；2012年中國第三方支付市場整體交易規(guī)模達12.9萬億元，同比增長54.2%，其中第三方移動支付市場交易規(guī)模達1511.4億元；截止到2015底，我國使用網(wǎng)上支付的網(wǎng)民數(shù)量已經(jīng)高達4.5億，而且隨著移動支付的不斷推廣與宣傳，這一數(shù)字還在不斷攀升。

二是傳統(tǒng)的證券交易逐步電子商務(wù)化，甚至眾籌投資模式將替代傳統(tǒng)的證券業(yè)務(wù)。證券業(yè)務(wù)電子商務(wù)化將實現(xiàn)客戶開發(fā)、維護、營銷、交易、結(jié)算等環(huán)節(jié)等都放在網(wǎng)絡(luò)平臺進行，形成系統(tǒng)完整的網(wǎng)絡(luò)交易模式。眾籌是指，集中大家的資金、能力和渠道，為中小企業(yè)或個人進行某項活動提供必要的資金援助，是最熱門的創(chuàng)業(yè)方向之一。

三是網(wǎng)絡(luò)分行將成立，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)將逐漸消失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過高速傳播和用戶聚合的方式，大幅降低了交易成本和交易成本，使得適合個人的融資模式逐步由設(shè)想變?yōu)楝F(xiàn)實。2007年8月中國第一家p2p信貸公司—拍拍貸成立，截止日前，全國p2p信貸公司共超過300家，行業(yè)交易量高達1196.49億元，銀行的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)體系將不斷調(diào)整。

【參考文獻】

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