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    關(guān)于創(chuàng)新型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析及應(yīng)對策略的探討

    2017-03-24 12:30:20丁武
    卷宗 2016年11期
    關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)決策科學(xué)決策財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

    丁武

    摘 要:創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),如何控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),是擺在企業(yè)經(jīng)營者和財(cái)務(wù)人員面前的一個(gè)重要課題,同時(shí)也是現(xiàn)代企業(yè)所面臨的一個(gè)重要問題,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)十客觀存在的。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的在于了解風(fēng)險(xiǎn)的類型和特點(diǎn),健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,將損失降至最低程度,為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。本文就當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行分析,并提出有效的應(yīng)對策略。

    關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)財(cái)務(wù);財(cái)務(wù)決策;科學(xué)決策

    創(chuàng)新企業(yè)的財(cái)務(wù)決策幾乎是在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的情況下做出的,尤其是在中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。雖然風(fēng)險(xiǎn)無處不在,但是我們可以利用科學(xué)的手段去預(yù)測風(fēng)險(xiǎn),并且實(shí)施一定手段來避免,或盡量減少財(cái)務(wù)危機(jī)所帶來的損失。

    1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義

    從財(cái)務(wù)管理角度分析,風(fēng)險(xiǎn)主要是指無法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬的可能性,或由于各種無法控制和無法預(yù)料的因素作用,使預(yù)期和實(shí)際的收益不一致而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)方面結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使企業(yè)可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者的預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn),稱之為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的現(xiàn)實(shí),不可能完全消除,作為管理者只能采取各種各樣措施來防范與降低、化解風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)活動是企業(yè)籌資與投資、供產(chǎn)銷經(jīng)營過程中資金的使用與收回、利潤的實(shí)現(xiàn)與分配等有機(jī)的統(tǒng)一。企業(yè)財(cái)務(wù)活動的整個(gè)過程都可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),資金籌措、對外投資、營運(yùn)資金、利潤分配等都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。所以,進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析必須客觀、系統(tǒng)地從財(cái)務(wù)活動的全過程、從資金循環(huán)周轉(zhuǎn)運(yùn)動的全過程和財(cái)務(wù)的總體觀念出發(fā)。

    2 當(dāng)前創(chuàng)新企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

    1、企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性。我國企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí),通常憑借以往經(jīng)驗(yàn)或根據(jù)自己主觀臆斷來進(jìn)行決策,容易導(dǎo)致決策失誤,從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)決策所依據(jù)的會計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析、市場分析、經(jīng)營分析等信息不可能完全反映事實(shí),這些信息只是盡量接近真實(shí)情況,這就決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。同時(shí),財(cái)務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營中占有非常重要的地位,如果企業(yè)不重視財(cái)務(wù)管理作用,缺乏合理的財(cái)務(wù)管理流程、科學(xué)的財(cái)務(wù)管理手段以及正確的財(cái)務(wù)管理決策,使財(cái)務(wù)管理處于無序狀態(tài),就會造成資金使用效率低下,其安全性和完整性得不到保證,容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外,在財(cái)務(wù)管理中用不同的財(cái)務(wù)分析方法經(jīng)常會得出差異較大的結(jié)論,由于決策人員在多種方法和方案中進(jìn)行多次篩選,這也決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。

    2、企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄。目前,我國許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識不足,是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一。隨著企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大,企業(yè)財(cái)務(wù)活動涉及的問題遍布于企業(yè)活動的全過程,包括利潤分配中的比例、負(fù)債與權(quán)益比例、存貨管理以及應(yīng)收賬款管理等一系列的問題,企業(yè)的財(cái)務(wù)活動變得越來越復(fù)雜,不再是簡單的管好用好資金就可以避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。許多財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄,不能從根本上把握風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì),加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

    3、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。通常,企業(yè)在構(gòu)建自身的資金結(jié)構(gòu)時(shí),應(yīng)充分考慮自有資金與負(fù)債資金、長期資金與短期資金的相互比例,以確保企業(yè)的資金能夠正常周轉(zhuǎn)。資金結(jié)構(gòu)的合理比率應(yīng)為產(chǎn)權(quán)比率6: 4、流動比率2: 1。我國很多企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是不合理的,具體表現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債率過高,很多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到80%以上。資產(chǎn)負(fù)債率越高意味著企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大,如果企業(yè)實(shí)現(xiàn)不了目標(biāo)利潤,到期債務(wù)將無法償還,企業(yè)會立即陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

    4、企業(yè)財(cái)務(wù)管理所處的外部環(huán)境復(fù)雜多變。企業(yè)財(cái)務(wù)管理所處的外部環(huán)境復(fù)雜多變,主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境、人文環(huán)境、法律環(huán)境等。外部環(huán)境的變化導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的不確定性,能夠?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響,企業(yè)很難準(zhǔn)確預(yù)見和改變外部環(huán)境。目前我國一些企業(yè)建立的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)在機(jī)構(gòu)設(shè)置、財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度等方面還存在很多不足,使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)缺乏應(yīng)對外部環(huán)境變化的能力,應(yīng)對措施不力,容易使企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    3 創(chuàng)新型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)的有效應(yīng)對對策

    1、樹立風(fēng)險(xiǎn)意識,建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制。具體主要有:一是堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則,建立風(fēng)險(xiǎn)基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的專項(xiàng)準(zhǔn)備金。如產(chǎn)品制造業(yè)可按一定規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金、商業(yè)流通企業(yè)計(jì)提商品削價(jià)準(zhǔn)備金,用以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失。二是建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門應(yīng)定期對資產(chǎn)管理比率進(jìn)行考核。同時(shí),加強(qiáng)流動資金的投放和管理,提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率,進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力,增加企業(yè)的短期償債能力。另外,還要盤活存量,加快閑置設(shè)備的處理,將收回的資金償還債務(wù)。

    2、加強(qiáng)資金管理。①合理調(diào)動使用資金。防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),需要財(cái)務(wù)人員進(jìn)行貨幣資金的合理調(diào)度。根據(jù)企業(yè)自身資金運(yùn)動的規(guī)模和生產(chǎn)特點(diǎn),妥善安排貨幣資金收支活動,使企業(yè)能保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營需要,并且在還款和分紅付息到來時(shí),及時(shí)籌措和調(diào)度資金,以避免出現(xiàn)無力支付的情況。②細(xì)化應(yīng)收賬款管理。應(yīng)收賬款管理是企業(yè)日常經(jīng)營管理的重要內(nèi)容,企業(yè)在賒銷商品之前應(yīng)該確立信用政策,同時(shí),加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的追蹤分析,有利于確保信用政策的全面落實(shí)。③完善科學(xué)的決策機(jī)制。完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制,必須系統(tǒng)全面的識別、分析與預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),采取科學(xué)的方法防范與控制財(cái)務(wù)分析,并對管理效果做出客觀評價(jià)。這表明了企業(yè)財(cái)務(wù)活動的風(fēng)險(xiǎn)性特征強(qiáng)調(diào)企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)活動是一種風(fēng)險(xiǎn)性活動,要求管理者在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)必須關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。④利用投資組合來分散風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系時(shí),兩者之間的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以充分地相互抵消,甚至完全消除。當(dāng)兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率完全正相關(guān)時(shí),則不能抵消任何風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際中,兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率具有完全正相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)關(guān)系的情況幾乎是不可能的,絕大多數(shù)資產(chǎn)兩兩之間具有不完全的相關(guān)關(guān)系,因此資產(chǎn)組合才能可以分散風(fēng)險(xiǎn)。

    3、適度負(fù)債合理安排資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上,謹(jǐn)慎負(fù)債,在制定負(fù)債計(jì)劃的同時(shí),使其具有一定的還款保證,企業(yè)負(fù)債好的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的流動比率不低于1:1,最好流動比例保持在2:1的安全區(qū)域。流動比率越高,表示短期償債能力越強(qiáng),流動負(fù)債獲得清償能力的機(jī)會越大,債權(quán)越有保障。還有企業(yè)的息稅前利潤率大于負(fù)債成本率是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的先決條件。如果息稅前利潤率小于負(fù)債成本率,就不能負(fù)債經(jīng)營,只能用增資辦法籌資。

    4、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中,在不利風(fēng)險(xiǎn)剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前,就予以識別,以準(zhǔn)確把握各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號及其產(chǎn)生原因。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別的主要方法有:現(xiàn)場觀察法和財(cái)務(wù)報(bào)表法?,F(xiàn)場觀察法,是指通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和具體的業(yè)務(wù)活動,了解和掌握企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表法,即通過分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報(bào)表的會計(jì)資料,確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因,對主要指標(biāo)的實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對比分析,已確定風(fēng)險(xiǎn)的存在和風(fēng)險(xiǎn)暴露程度。

    參考文獻(xiàn)

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