論國際金融創(chuàng)新與中國的金融創(chuàng)新

黃玉印

（首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 北京 100020）

【摘要】金融是貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟活動的總稱，是信用貨幣出現(xiàn)以后形成的一個經(jīng)濟范疇，各國的金融機構(gòu)體系雖各有特點，但在種類和構(gòu)成上基本相同。金融學可分為三大學科體系：微現(xiàn)金融學、宏觀金融學以及由金融與數(shù)學、法學等學科互滲而形成的交叉學科。

【關鍵詞】金融 貨幣 金融機構(gòu) 金融學

一、貨幣的起源

（1）這種觀點認為貨幣是圣王先賢為解決民間交換困難而創(chuàng)造出來的；司馬遷認為貨幣是用來溝通產(chǎn)品交換的手段，是為適應商品交換的需要而自然產(chǎn)生的。

（2）西方經(jīng)濟論著中的貨幣起源學說。在馬克思之前，西方關于貨幣起源的學說有以下幾種：創(chuàng)造發(fā)明說。這種觀點認為貨幣是由國家或先哲創(chuàng)造出來的；便于交換說。這種觀點認為貨幣是為解決直接物物交換的困難而產(chǎn)生的；保存財富說。這種學說從貨幣與財富的關系中說明貨幣產(chǎn)生的必要性，認為貨幣是為保存財富而產(chǎn)生的。

（3）馬克思的貨幣起源說。馬克思在批判和繼承資產(chǎn)階級古典政治經(jīng)濟學有關貨幣理論的基礎上。運用歷史和邏輯的方法，以科學的勞動價值理論闡明了貨幣產(chǎn)生的客觀必然性。

二、金融和信用

（1）金融不包括實物借貸而專指貨幣資金的融通（狹義金融），人們除了通過借貸貨幣融通資金以外，還以發(fā)行股票的方式來融通資金。信用是指一切貨幣的借貸。最能表明金融特征的是可以創(chuàng)造和消減貨幣的銀行信用，銀行信用被認為是金融的核心。

（2）信用是指一種借貸行為，表示的是債權(quán)人（即貸者）和債務人（即借者）之間發(fā)生的債權(quán)債務關系。這種借貸行為是指以償還為條件的付出，償還性和支付利息是它的基本特征。

三、金融機構(gòu)的構(gòu)成體系及其功能

（1）國家金融機構(gòu)。國家金融機構(gòu)體系是指在一個主權(quán)國家里存在的各種金融機構(gòu)及其彼此間形成的關系。各國的金融機構(gòu)體系雖各有特點，但在種類和構(gòu)成上基本相同。國家金融機構(gòu)主要由管理性機構(gòu)、商業(yè)經(jīng)營性金融機構(gòu)和政策性金融機構(gòu)三大類構(gòu)成。

（2）國際金融機構(gòu)。國際金融機構(gòu)有廣義和狹義之分。廣義的國際金融機構(gòu)體系包括政府見國際金融機構(gòu)、跨國銀行、多國銀行集團等。狹義的國際金融機構(gòu)體系主要指各國政府或聯(lián)合國建立的國際金融機構(gòu)組織，分為全球性和區(qū)域性國際金融機構(gòu)。

全球性金融機構(gòu)。目前，全球性金融機構(gòu)主要有國際貨幣基金組織、世界銀行、國際金融公司、國際開發(fā)協(xié)會、多邊投資擔保機構(gòu)、國際清算銀行等。國際貨幣基金組織是為協(xié)調(diào)國際間的貨幣政策和金融關系，加強貨幣合作而建立的國際性金融機構(gòu)，是聯(lián)合國的一個專門機構(gòu)，于1945年12月成立，總部設在華盛頓。在成立初期，只有39個成員國，到1992年底增至156個國家。

世界銀行。世界銀行又稱國際復興銀行，是1945年與國際貨幣基金組織同時成立的聯(lián)合國專門金融機構(gòu)，于1946年6月正式營業(yè)，總部設在華盛頓。它有三個附屬機構(gòu)：國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司和1988年成立的多邊投資擔保機構(gòu)，四個機構(gòu)合稱世界銀行集團。

國際金融公司。國際金融公司是專門向經(jīng)濟不發(fā)達會員國的私有企業(yè)提供貸款和投資的國際性金融組織，屬世界銀行集團，總部設在華盛頓，1956年建立，它是世界上發(fā)展中國家提供貸款最多的多邊金融機構(gòu)。國際開發(fā)協(xié)會。國際開發(fā)協(xié)會是專門對較窮的發(fā)展中國家發(fā)放條件較寬的長期貸款的國際金融機構(gòu)，屬世界銀行集團，1960年建立。它是為了解決低收入國家貸款問題而成立的，其中工業(yè)發(fā)達國家為第一組，亞、非拉發(fā)展中國家為第二組，總部設在華盛頓。多邊投資擔保機構(gòu)。多邊投資擔保機構(gòu)成立于1988年，其宗旨是通過向外國私人投資者提供包括征收風險、貨幣轉(zhuǎn)移限制、違躍、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風險在內(nèi)的政治風險擔保，并通過向成員國政府提供投資促進服務，加強其吸引外資的能力，從而促使外國直接投資流人發(fā)展中國家。國際清算銀行。國際清算銀行是西方主要國家中央銀行和若干大商業(yè)銀行合辦的國際金融機構(gòu)，成立于1930年5月，總部設在瑞士巴塞爾。初建的目的是為了處理第一次世界大戰(zhàn)后德國賠款的支付和解決協(xié)約國之間的債務清算問題。

區(qū)域性金融機構(gòu)。亞洲開發(fā)銀行。亞洲開發(fā)銀行是西方國家與亞洲太平洋地區(qū)發(fā)展中國家合辦的政府間的金融機構(gòu)。1966年在東京成立，行址在菲律賓的馬尼拉。其宗旨是通過發(fā)放貸款、進行投資和提供技術援助；促使本地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展與合作。

非洲開發(fā)銀行。非洲開發(fā)銀行是非洲國家政府合辦的互相性國際金融機構(gòu)，它成立于1963年9月，1966年7月正式開業(yè)，行址設在科特迪瓦首都阿比讓。它的主要任務是向成員國普通貸款和特別貸款。

泛美開發(fā)銀行。泛美開發(fā)銀行是由美洲及美洲以外的國家聯(lián)合建立的向拉丁美洲國家提供貸款的金融機構(gòu)，成立于1959年，1960年10月正式營業(yè)。行址設立華盛頓。其宗旨是集中美洲各國財力，對需要資金的國家和地區(qū)的經(jīng)濟和社會發(fā)展提供資金和技術援助，以發(fā)展成員國的經(jīng)濟。

四、金融學學科體系

金融學可分為三大學科體系：微觀金融學、宏觀金融學以及由金融與數(shù)學、法學等學科互滲而形成的交叉學科。

（1）微觀金融學。它主要含公司金融、投資學和證券市場微觀結(jié)構(gòu)三個大的方面。微觀金融學科通常設在商學院的金融系內(nèi)，它是目前我國金融學界和國際學界差距最大的領域，急需改進。

（2）宏觀金融學。宏觀金融學又可分為兩類：一是微觀金融學的自然延伸，包括以國際資產(chǎn)定價理論為基礎的國際證券投資和公司金融、金融市場和金融中介機構(gòu)等等。第二類是國內(nèi)學界以前理解的“金融學”，包括“貨幣銀行學”和“國際金融”等專業(yè)，涵養(yǎng)有關貨幣、銀行、國際收支、金融體系穩(wěn)定性、金融危機的研究。這類專業(yè)通常設在經(jīng)濟系內(nèi)。

（3）金融學和其他學科的交叉學科。與金融相關性最強的交叉學科有兩個：一是金融和數(shù)學、統(tǒng)計、工程學等交叉而形成的“法和金融學”。金融工程學使金融學走向象牙塔，而法和金融學將金融學帶回現(xiàn)實。

“金融工程學”將物理和應用數(shù)學用于金融模型的高峰朗，使用差分、偏微分方程和隨機積分等數(shù)學王具描述股票走勢、收益率曲線等。

“法和金融學”是自20世紀年代興起的“法和經(jīng)濟學”的延伸，把法和經(jīng)濟學定義為“應用經(jīng)濟學理論”和計量經(jīng)濟學方法考察法律和法律制度的形成、結(jié)構(gòu)、程度和影響，法和經(jīng)濟學強調(diào)法學的“效益”：即要求任何法律的制定和執(zhí)行都要有利于資源配置的效益并使其最大化。法和金融學對中國的金融創(chuàng)新和司法改革意義尤為深遠。目前，這門學科尚屬空白，還需要學術界付出巨大努力：從頭做起，使“法和金融學”有一個質(zhì)的飛躍。