銀河證券完成兩地上市 40億融資再獲資本助力

閆軍

短短三年時間，銀河證券跑步完成了H股、A股兩地上市，資本金補(bǔ)充后，銀河證券在夯實傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的同時，將協(xié)同新業(yè)務(wù)發(fā)展，向財富管理方向轉(zhuǎn)型

時隔三年，銀河證券在2013年登陸港股之后，上個月再次敲開A股大門，成為第9家打通A+H兩地融資平臺的券商。

1月23日，中國銀河證券正式登陸A股，開盤第一日，其以8.17元/股開盤（發(fā)行價6.81元/股）后，即頂格上漲44.05%至9.81元/股。隨后兩日，再次以漲停價開盤，牢牢封死漲停板。一線券商強(qiáng)勢回歸，得到A股的熱烈回應(yīng)。

銀河證券本次A股上市共發(fā)行6億股，發(fā)行價6.81元/股，合計募資40.86億元。招股書顯示，此次募集資金將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營運資金。此次發(fā)行完成后，銀河證券總股本為101.37億股，其中A股總股本64.46億股，H股總股本36.91億股。

作為老牌券商，銀河證券業(yè)績一直處于行業(yè)前列。截至2016年10月，銀河證券年內(nèi)實現(xiàn)營收97.23億元，位列券商第6位；凈利潤為36.29億元，排名第8位。

此外，《投資者報》記者了解到，近年來，銀河證券積極求變，正在依托原有的強(qiáng)勢經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財富管理轉(zhuǎn)型。

強(qiáng)者歸來

隸屬于中央?yún)R金旗下，銀河證券歷史悠久，國資背景強(qiáng)大，于2007年1月26日經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，由中國銀河金融控股有限責(zé)任公司作為主發(fā)起人，聯(lián)合4家國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者共同發(fā)起正式成立。截至2016 年6 月30 日，中央?yún)R金公司持有銀河金控78.57%的股權(quán)，為銀河證券實際控制人。

中國銀河證券的前身，是工農(nóng)中建四大國有銀行以及中國人壽、財政部在上世紀(jì)90年代下設(shè)的六大信托投資公司。2000年，國務(wù)院合并信托投資公司證券業(yè)務(wù)，設(shè)立中國銀河證券有限責(zé)任公司，成為當(dāng)時規(guī)模最大的唯一國有獨資券商。

伴隨中國資本市場的迅速發(fā)展，銀河證券的資產(chǎn)規(guī)模也得到了巨大增長。證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2016年上半年，銀河證券總資產(chǎn)2315.27億元，凈資產(chǎn)538.65億元，在126家券商中排名第6位。

銀河證券招股書披露，本次募集資金將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營運資金。主要用途包括進(jìn)一步發(fā)展公司融資融券業(yè)務(wù)和進(jìn)一步鞏固經(jīng)紀(jì)和財富管理業(yè)務(wù)，發(fā)展資本中介型證券交易業(yè)務(wù)，擴(kuò)大資本型業(yè)務(wù)的投資規(guī)模，增強(qiáng)投資銀行承銷能力，推動海外業(yè)務(wù)發(fā)展等。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，在券商競爭日益加劇的當(dāng)前，凈資本目前已成為行業(yè)競爭的關(guān)鍵指標(biāo)，借助資本優(yōu)勢擴(kuò)大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)模、拓展新業(yè)務(wù)成為很多券商的選擇，而上市則是補(bǔ)充凈資本最有效的途徑之一。銀河證券實現(xiàn)A+H兩地上市，打通了國內(nèi)與海外投資平臺，搶占發(fā)展的制高點，其必將對資本市場和證券行業(yè)產(chǎn)生較大的標(biāo)桿效應(yīng)。

經(jīng)紀(jì)與新業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展

得益于眾多且分布廣泛的網(wǎng)點的存在，經(jīng)紀(jì)、兩融業(yè)務(wù)是構(gòu)成銀河證券核心營收的支撐，其代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入、股票和基金交易金額、客戶托管證券市值、客戶保證金余額和客戶規(guī)模連續(xù)多年位居行業(yè)前列。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計得知，銀河證券代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入從2008年至2013年在國內(nèi)證券公司中始終名列第一。在近期披露的2016年券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)排名中，銀河證券以4.9萬億元股票成交占據(jù)4.919%的市場份額排名第三，繼續(xù)保持在前三甲的位置。

具體來看，截至2016年上半年，銀河證券客戶托管證券市值為2.68萬億元，客戶保證金余額為894.98億元，市場份額為5.15%，排名行業(yè)第二；其公募基金分倉傭金收入為1.67億元，市場占有率為4.13%；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有效客戶為目前可正常操作和交易的客戶占比約74.93%，客戶活動度高。

銀河證券方面介紹，隨著證監(jiān)會開始嘗試逐步放開對證券公司運用客戶托管證券和客戶保證金的限制，銀河證券巨大的客戶數(shù)量和客戶托管資產(chǎn)將為公司業(yè)績增長帶來巨大潛力，為本公司發(fā)展融資融券、大額交易、機(jī)構(gòu)銷售和現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)提供巨大動力。

“基于龐大客戶基礎(chǔ)，公司各項業(yè)務(wù)之間有著顯著的協(xié)同營銷增長潛力而且能抓住機(jī)會迅速開展新業(yè)務(wù)。今年來，公司在融資融券、資產(chǎn)管理、投資銀河等方面業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)快速增長?！便y河證券表示，未來公司將進(jìn)一步拓展投資管理產(chǎn)品與其他業(yè)務(wù)之間的協(xié)同營銷規(guī)模，搭建外部銷售渠道，與重點合作銀行建立包括托管和銷售等在內(nèi)的合作關(guān)系，積極拓展第三方產(chǎn)品銷售。

值得注意的是，在協(xié)同發(fā)展的思路下，銀河證券財富管理業(yè)務(wù)體量飆升。2016年中報顯示，上半年其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入及其他收益3.68億元，同比增長84.92%。銀河證券受托資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)1515.38億元，同比增長103.96%，其中，定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)增長最為突出，受托規(guī)模達(dá)1120.75億元，同比增長172.01%。

“實體+虛擬”營銷齊頭并進(jìn)

除了依托經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向綜合型的財富管理類券商轉(zhuǎn)型，銀河證券結(jié)合廣泛的營業(yè)網(wǎng)點，發(fā)揮地推優(yōu)勢，打通線下與線上，布局互聯(lián)網(wǎng)證券營銷渠道。

線下方面，截至2016年上半年，銀河證券擁有360家證券營業(yè)部和28家期貨營業(yè)部，重點覆蓋了長三角和環(huán)渤海等東部發(fā)達(dá)地區(qū)和中西部具有發(fā)展?jié)摿Φ牡貐^(qū)，營業(yè)部數(shù)量居國內(nèi)所有券商之首，另有67家新營業(yè)部已獲批設(shè)立。

線上方面，銀河證券大力推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的拓展，構(gòu)建基于互聯(lián)網(wǎng)、移動終端和微信平臺的服務(wù)產(chǎn)品體系，將數(shù)量眾多且分布廣泛的營業(yè)網(wǎng)點風(fēng)險管理優(yōu)勢植入到虛擬營銷網(wǎng)絡(luò)中，以提高虛擬營銷網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險管理和專業(yè)化水平。

針對2016年投資者“打新”熱情高漲，銀河證券在官方微信公眾平臺上增加了“一站式打新”業(yè)務(wù)。投資者在微信綁定證券賬戶后，銀河證券會以微信通知方式提醒用戶打新，同時可以一鍵滿額申購，自動推送中簽通知，一鍵繳款，并推送余額不足時的繳款提醒。

銀河證券方面表示，互聯(lián)網(wǎng)金融可以給產(chǎn)品服務(wù)體系和營銷模式帶來較大變化，但諸如融資融券、創(chuàng)業(yè)板開戶和復(fù)雜金融產(chǎn)品投資等業(yè)務(wù)仍需要依托實體營業(yè)網(wǎng)點開展，公司將繼續(xù)選擇“實體+虛擬”營銷網(wǎng)絡(luò)齊頭并進(jìn)，傾力打造綜合理財服務(wù)平臺。