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    從日升昌看晉商之金融創(chuàng)新

    2017-02-27 00:22崔宇琛
    經(jīng)濟師 2017年1期
    關(guān)鍵詞:兩權(quán)分離

    崔宇琛

    摘 要:創(chuàng)新是晉商在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)稱雄于國內(nèi)外商界的主要原因,也是推動中國近代金融發(fā)展的主要力量。晉商在金融實踐中形成的多元股份制、兩權(quán)分離制和風(fēng)險防控制等成就,對我國金融業(yè)做出了不可磨滅的貢獻。

    關(guān)鍵詞:日升昌 多元股份制 兩權(quán)分離 密押制度

    中圖分類號:F832.9

    文獻標(biāo)識碼:A

    文章編號:1004-4914(2017)01-155-02

    平遙是位于山西晉中地區(qū)的一座古城,我國最早的票號日升昌就誕生在這里。1823年,清道光初年,一個叫雷履泰的商人開辦了日升昌票號。從那以后的100多年間,由山西商人陸續(xù)開辦的票號曾一度控制了整個大清國的金融流通。分號遍布全國35個大中城市,業(yè)務(wù)遠(yuǎn)至歐美、東南亞等國,以“匯通天下”而著名。這些票號從事著存款、放款、匯兌等現(xiàn)代銀行的重要業(yè)務(wù),在清代中后期國家財政金融體系中發(fā)揮著重要的調(diào)控和支撐作用。晉商能夠取得如此巨大的成功,得益于他們在金融實踐中的創(chuàng)新。

    一、創(chuàng)造性地使用了形式多元的股份制

    股份制是一種公司的組織形式,發(fā)起人通過發(fā)行股票募集資金籌建企業(yè)。入清以后,隨著商品經(jīng)濟的繁榮和經(jīng)營規(guī)模的擴大,以往那種合伙制、伙計制等形式出現(xiàn)了種種弊端。日升昌在此基礎(chǔ)上,大膽創(chuàng)新,于清乾隆、嘉慶之際,逐漸形成了股份制的經(jīng)營模式,亦稱股俸制。

    “出資者為銀股,出力者為身股”。銀股以銀子入股,持有者擁有商號的所有權(quán),可以繼承和轉(zhuǎn)讓,要對票號的盈虧承擔(dān)責(zé)任。身股又稱頂身股,以人力入股,是對票號中資歷高、貢獻大和業(yè)務(wù)能力強的人員的好處,是一種利潤分紅的激勵制度。日升昌的身股分為19個等級,票號根據(jù)員工的綜合才能進行相應(yīng)的身股獎勵。票號一般一個賬期進行一次分紅,大多數(shù)員工的身股會有所增加,但是對于業(yè)績差和有錯誤的員工,身股也會下調(diào)。如遇到票號虧損,頂身股者不需要承擔(dān)虧損的責(zé)任,仍然可以拿到分紅。隨著這種制度的推進,有些票號規(guī)定,對于普通伙計也可擁有身股,參于年終分紅。

    身股是日升昌在人力管理方面的創(chuàng)新之舉?!叭算y俸股,東伙同心”,由于股份制把人與財緊密地結(jié)合在了一起,有力地調(diào)動了員工的積極性,使東家和伙計的利益融于一體,成為利益的共享者和風(fēng)險的承擔(dān)者。晉商的票號在很長一段時間內(nèi)能稱雄于中國金融界,并將業(yè)務(wù)擴展到國外,股份制起了很大的作用。

    二、確立了責(zé)權(quán)明確的兩權(quán)分離制

    明清時期,晉商迅速成長崛起,經(jīng)營規(guī)模日益擴大,受地域等因素影響,所有者很難對經(jīng)營者進行直接約束,兩權(quán)分離是晉商在經(jīng)營上的又一創(chuàng)新。兩權(quán)分離制作為一種經(jīng)營機制,其內(nèi)容和形式都有著一套系統(tǒng)而嚴(yán)密的具體規(guī)定,具有很強的針對性和可操作性。

    日升昌票號的組織結(jié)構(gòu)為東家、掌柜和伙計三種人,奉行“用人不疑,疑人不用”的信條。他們擇優(yōu)聘請經(jīng)理,將票號的財務(wù)、經(jīng)營及人事聘用全權(quán)交給他們。“財東自將資金全權(quán)委諸經(jīng)理,系負(fù)無限責(zé)任,靜候經(jīng)理年終報告。平素經(jīng)營方針,一切措施,毫無過問”。日升昌還規(guī)定,“財東只能在決算分紅時行使權(quán)利,平時不得以商號名義在外活動,只有掌柜才能對外代表商號”。掌柜每年年終匯集營業(yè)報告表,造具清冊,向財東報告。每三年為一個賬期,與財東決算一次。

    以日升昌為代表的晉商票號,嚴(yán)格實行了所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)徹底分享的兩權(quán)分離制度。這種大規(guī)模的放權(quán),讓經(jīng)理們獲得巨大責(zé)任感的同時,也擁有了巨大的榮譽感。經(jīng)理們自然會“受人之托,忠人之事”,竭盡全力管理票號。

    這種兩權(quán)分離的制度實現(xiàn)了經(jīng)營管理的專業(yè)化分工,使票號的經(jīng)營管理者具有很強的專業(yè)化特征,他們熟悉票號業(yè)務(wù),了解市場行情,對于票號的運作有著豐富的專業(yè)知識和技巧。其次,有效調(diào)動經(jīng)理層的工作積極性。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的制度安排,使資本家與經(jīng)理人員各司其職、各負(fù)其責(zé),經(jīng)理人員在經(jīng)營中具有充分的運作權(quán)力,這樣對有效發(fā)揮管理者的專業(yè)經(jīng)營能力無疑有著很大的促進作用。

    三、實行了嚴(yán)格的防范金融風(fēng)險制

    1.“預(yù)提護本”制的實行。謹(jǐn)慎穩(wěn)重是晉商在經(jīng)營上的一個特點,為防御風(fēng)險,晉商設(shè)計了一套較完善的辦法,日升昌就實行了“預(yù)提護本”制。就是在賬期分紅時,從紅利中提留一定的比例,預(yù)防未來可能發(fā)生的倒賬損失。建立風(fēng)險基金的目的在于??畲鎯Γ坏┌l(fā)生損失,以此作為補償,以防出現(xiàn)空底,即現(xiàn)在的“空殼企業(yè)”。

    除預(yù)提護本外,晉商還實行了倍本、厚成、公座厚利等制度,用來擴存資本規(guī)模和企業(yè)實力?!氨侗尽笔侵冈趲て诜旨t時,按股東份額比例,所提留的一部分紅利?!昂癯伞奔醋屬~面資產(chǎn)價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于實際價值。如此一來,這些留下來的賬款、商品或其他財產(chǎn)只能是未來的盈利因素,而絕不會成為虧損因素,這種結(jié)帳方式使絕大部分資金都變成為積累資金?!肮窭笔窃趩T工身股和財東銀股的紅利未分配之前就提取一部分利潤,類似于現(xiàn)在的公益金、公積金。

    2.密押制度的建立。票號用以匯兌款項的主要憑據(jù)是匯票,晉商的票號遍布全國各地,對匯票的使用量非常大。票號實行“認(rèn)票不認(rèn)人”的制度,因此匯票的防偽性極其重要。經(jīng)過不斷地摸索,形成了一種密押制度,在形式和內(nèi)容上都做了精心設(shè)計。

    日升昌票號創(chuàng)造性地使用漢字來代表數(shù)字,這種密押制度可謂是匠心獨運。用“謹(jǐn)防假票冒取,勿忘細(xì)視書章”12個字,對應(yīng)每年的12個月份。用“堪笑世情薄,天道最公平,昧心圖自利,陰謀害他人,善惡總有報,到頭必分明”30個字,對應(yīng)的是每個月的30天。用“趙氏連城璧,由來天下傳”10個字,對應(yīng)的是銀兩的數(shù)目?!皣鴮毩魍ā?,對應(yīng)的是銀兩的數(shù)字單位“萬千百兩”。如在6月20日為某票號匯銀4000兩,它的密碼就是“取人城寶通”。更重要的是,這些密押也不是一成不變,用過一段時間,再行變更,若有人想要破譯或者偽造,更是難上加難。除此之外,匯票的防偽措施還包括,隱含在匯票里的水印、印章,還有匯票書寫的固定筆跡,層層構(gòu)筑起了匯票的“防火墻”。通過以上防偽措施的實行,日升昌票號在一個多世紀(jì)的經(jīng)營過程中從未發(fā)生過一起誤領(lǐng)、冒領(lǐng)等事件。

    余秋雨在《抱愧山西》中這樣描述日升昌:“就是這樣一座小小院落,開中國民族銀行業(yè)之先河,并一度操縱十九世紀(jì)整個清王朝的經(jīng)濟命脈?!北M管日升昌小小的院落無法與現(xiàn)代銀行的摩天大樓相比,日升昌僅有的分號也無法與當(dāng)代覆蓋全國的金融網(wǎng)點相比,但我們可以從日升昌看到當(dāng)代銀行的影子,感受到日升昌銳意改革的創(chuàng)新精神。雖然它在百余年的風(fēng)雨飄搖中,有過成功的輝煌,同時也經(jīng)歷了失敗的無奈,但它的成長留給后人許多值得探討和反思的話題。

    參考文獻:

    [1] 高春平.晉商案例研究[M].中化書局,2007

    [2] 孫麗平,高春平.晉商研究新論[M].山西人民出版社,2005

    [3] 董繼斌,晉商與中國近代金融[M].山西經(jīng)濟出版社,2002

    [4] 劉建生,晉商研究述評[M].山西大學(xué)學(xué)報社會科學(xué)版,2004

    [5] 賈麗平,從晉商文化看晉商成功[M].中國合作經(jīng)濟,2005

    (作者單位:太原市第五中學(xué) 山西太原 030012)

    (責(zé)編:李雪)

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