股票期權(quán)會計處理問題淺析

鄭州旅游職業(yè)學院 榮艷麗

股票期權(quán)會計處理問題淺析

鄭州旅游職業(yè)學院 榮艷麗

本文通過股票期權(quán)相關(guān)會計處理問題的研究，認為股票期權(quán)應(yīng)該視為費用確認為當期損益，同時在服務(wù)期內(nèi)均勻分攤；此外，應(yīng)利用公允價值，使用B-S模型對其進行計量。不僅如此，還需要借助表內(nèi)確認與表外披露的方式來反映股票期權(quán)計劃的情況，最終滿足利益相關(guān)者的需要，也能起到有效監(jiān)測此計劃的作用。

股票期權(quán) 會計確認 會計計量 信息披露

20世紀80年代，股票期權(quán)在西方國家得到廣泛的采用，激勵效果良好。據(jù)調(diào)查資料反映，1997年末，美國采用股票期權(quán)制度的上市企業(yè)數(shù)占45%，由《財富》雜志評選的全國前500名的大企業(yè)采用股票期權(quán)制度的數(shù)目接近九成。更有甚者，在硅谷，全部企業(yè)運用了股票期權(quán)制度。鑒于此種變化，20世紀70年代以來，美國逐步建立并健全了股票期權(quán)的會計準則。在我國，這種制度在我國受到了政商兩界的關(guān)注。然而，因為我國才開始引入股票期權(quán)制度，不同企業(yè)采用不同的會計計量方法。甚至有部分企業(yè)在財報中從不顯示此信息，弱化了報表的可比性。落實股票期權(quán)計劃的關(guān)鍵是股票期權(quán)會計制度，鑒于股票期權(quán)計劃在中國的應(yīng)用范圍越來越廣泛，怎樣出臺與中國實際相符的股票期權(quán)會計準則來健全相應(yīng)的體制環(huán)境已經(jīng)越來越迫切。

一、股票期權(quán)的會計確認問題研究

（一）股票期權(quán)的初始確認（1）股票期權(quán)的歸屬問題。其會計處理的核心就是股票期權(quán)能否確認為費用。本文認為應(yīng)將股票期權(quán)視為費用。原因包括三個方面：首先，不這樣做就會使得利潤虛高，違背了謹慎原則，破壞了財報的準確度；其次，股票期權(quán)雖然是用于激勵，但實質(zhì)上仍是薪金，管理人員付出精力管理公司，就有資格得到收入和股權(quán)收入，特別是當前我國公司大多沒有將人力成本確認，因此只能借助費用來反映；最后，如果將給予管理者股票期權(quán)當做是分配利潤，并且公司的留存收益為負，就會被認為侵蝕資產(chǎn)。綜合以上原因，股票期權(quán)就應(yīng)當計入費用。（2）股票期權(quán)初始確認的時間問題。因為期權(quán)計劃屬于長期計劃，其確認后，需要持續(xù)不斷地進行計量。股票期權(quán)計劃內(nèi)容包含：期權(quán)授予日、等待期、等待期滿日、行權(quán)日、到期日和出售日，如圖1所示。初始確認時間應(yīng)當在期權(quán)授予日、等待期滿日和行權(quán)日間做出恰當?shù)倪x擇。之前的一些研究認為應(yīng)當在授予日進行股票期權(quán)確認，但本文認為并不正確。FASB認為：應(yīng)當在等待期進行股權(quán)確認。本文支持FASB的觀點，由于股票期權(quán)是員工在合同期間，依靠勞動而獲得的，依照收入與費用對應(yīng)的原則，報酬也應(yīng)當在合同期間確認和分攤，如果把股權(quán)成本確認為某段時間的費用，明顯不合適。

圖1 股票期權(quán)行權(quán)時間圖

（二）股票期權(quán)的后續(xù)與終止確認鑒于股權(quán)確認是動態(tài)的進程，不能一蹴而就。當環(huán)境發(fā)生改變時，應(yīng)進行后續(xù)確認。假如后續(xù)計量和最初的計量出現(xiàn)偏差，需確認這一偏差。股權(quán)的終止伴隨著初始確認的產(chǎn)生而出現(xiàn)。終止確認的含義為銷毀已經(jīng)得到確認的管理者期權(quán)。如果股權(quán)已然行權(quán)，則變?yōu)槠胀ü?；如果股?quán)沒有行權(quán)就結(jié)束，則變?yōu)橘Y本公積；對于因為特定因素，導(dǎo)致用于激勵的股權(quán)變?yōu)榉欠ǘü蓹?quán)，只需將管理者的會計科目由原來的“激勵型”轉(zhuǎn)到“非法定型”。

二、股票期權(quán)的會計計量問題研究

（一）股票期權(quán)的會計計量屬性股權(quán)的計量屬性包括：歷史成本法、內(nèi)在價值法、最小價值法與公允價值法。（1）歷史成本法。歷史成本法是依據(jù)企業(yè)擁有的庫存股的歷史價格計算得到。此方法簡便易行，數(shù)據(jù)可靠，然而不足之處在于：一是當價格劇烈變化時，由于不同交易的歷史成本表示不同的價值量，所以無法比較；二是因為產(chǎn)生的費用使用的是歷史成本，獲得的收入使用的是當前成本，二者不存在比較的基礎(chǔ)；三是如果價格增長，用歷史成本計量費用，就難以分辨公司的營業(yè)收入和資本利得；四是如果價格增長，報表中非貨幣資產(chǎn)與債務(wù)會被低估，弱化了報表的價值。（2）內(nèi)在價值法。內(nèi)在價值指的是股權(quán)贈送日的估價減去行權(quán)價。股權(quán)的價值與差額成正比。此方法操作簡單，易于掌握。然而不足之處，主要表現(xiàn)在：首先，此方法沒有將股權(quán)時間考慮其中，低估股權(quán)的價值，造成計量錯誤、不合理。其次，當贈送日股價比行權(quán)價低，那么此方法就會得出股權(quán)沒有價值的結(jié)果，顯然不符合實際。最后，便于企業(yè)管理人員人為操控利潤。（3）最小價值法。最小價值指的是股票的當前價格減去預(yù)期股利和行權(quán)價二者的現(xiàn)值。此方法認為期權(quán)價格上漲的投資者會設(shè)定一個最低價格，該價格能將期權(quán)的好處延續(xù)下去。雖然此方法考慮了時間因素，然而其建立在股票價格不發(fā)生變動的基礎(chǔ)上。但實際上不存在，因此此方法很少使用。（4）公允價值法。此方法避免了內(nèi)在價值法和最小價值法的不足，能夠如實反映期權(quán)的價值。當前，F(xiàn)ASB和IA S C偏好于此方法，本文也持同樣的看法。然而，公允價值法也有一些不足：一是公允價值法以眾多假設(shè)為基礎(chǔ)，現(xiàn)實中這些假設(shè)卻很難實現(xiàn)。二是股票期權(quán)和期權(quán)存在諸多不同，所以期權(quán)定價模型難以準確計算出股權(quán)價值。三是公允價值法要求確定的報酬支出要進行均攤，導(dǎo)致公司成本很大，減少了公司利潤，降低了股價，最終弱化了股權(quán)的激勵作用。但是，筆者認為如果股權(quán)計劃增加的收益高于成本，則此計劃可行。股權(quán)計量方法如表1所示：

表1 四種期權(quán)計量方法的比較

（二）股票期權(quán)的定價方法股權(quán)一方面對員工而言能產(chǎn)生利得，另一方面會增加企業(yè)成本。為了便于會計操作，企業(yè)需要對股權(quán)定價。但難以找到合適的參照物來確定股權(quán)價格，本文借助模型來定價。

（1）股票期權(quán)價值的構(gòu)成。根據(jù)當代期權(quán)理論，股權(quán)的價值包括內(nèi)在價值與時間價值兩部分。圖2反映了股權(quán)的總價值與內(nèi)在價值及企業(yè)股價的聯(lián)系。

圖2 股票期權(quán)總價值組成圖

（2）股權(quán)價值的定價模型。本文將使用B-S模型計算股權(quán)的公允價值。首先，假定條件包括如下條件：股票價格呈正態(tài)分布，期望和方差固定；股票無交易費用，并且價格能任意細分；股權(quán)有效期間，企業(yè)不會發(fā)放股利；證券買賣可以持續(xù)進行，無套利可能；投資者能以零風險利率借入資金；零風險利率保持不變。其次，B-S模型有關(guān)歐式看漲期權(quán)的定價式子：

其中，C為購入期權(quán)的價格；S為目前的股價；E為行權(quán)價格；T為期權(quán)有效時間；r為零風險利率；σ為股價變動率；N（dx）為標準正態(tài)分布條件下概率分布函數(shù)。

以上式子是最基礎(chǔ)的定價式子，然而要想得出準確結(jié)果，還應(yīng)當將有效時間內(nèi)的股利支付率考慮其中，因此：

其中q：企業(yè)股票的預(yù)期股利，其他符號與歐式式子中的符號相同。股權(quán)的公允價值和q成反比。股權(quán)價值和相關(guān)因素之間的聯(lián)系如表2所示。

表2 期權(quán)價值和6個因素之間的聯(lián)系

三、股票期權(quán)的信息披露問題研究

（一）表內(nèi)確認財務(wù)報表作為會計報告的中心，主要用來向信息使用者提供必要的信息。當股權(quán)確認與計量完畢后，表內(nèi)確認就變得容易。借助資產(chǎn)負債表、損益表與現(xiàn)金流量表給外部利益相關(guān)者提供有用的資料。2006年出臺的《企業(yè)會計準則》給出了用權(quán)益清算的股利支付難題的破解方法，規(guī)定結(jié)束等待期期間的服務(wù)或符合既定的業(yè)績標準行使權(quán)力換得員工服務(wù)的權(quán)益清算的股利支付，要以能夠行使權(quán)益工具數(shù)目的最優(yōu)估計為基準，參考權(quán)益工具贈與日的公允價值，把本期獲得的服務(wù)確認為有關(guān)支出與資本公積。一是在資產(chǎn)負債表中列報。根據(jù)《準則》，股票期權(quán)應(yīng)當在資產(chǎn)負債表里確認為資本公積。二是在損益表中的列報。因為期權(quán)的花費，實質(zhì)上為報酬，要根據(jù)不同的獲利者決定：假如股權(quán)贈與管理人員，確認為管理費；假如是贈與業(yè)務(wù)員，確認為營業(yè)費；假如是贈與基層員工，確認為制造費。三是在現(xiàn)金流量表中的列報。管理者的股權(quán)授予不發(fā)生現(xiàn)金流，不會對公司的資金運轉(zhuǎn)產(chǎn)生影響。如果員工行使權(quán)力購入股票，發(fā)生了現(xiàn)金流，應(yīng)將持有者交納的款項確認為“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”。

（二）表外披露表外披露主要是為了提高投資者利用財報的效率和效果，增強財報的關(guān)聯(lián)性。通常情況，引入股票期權(quán)的公司需要在附注里顯示如下情況。一是股權(quán)計劃的詳細資料。包含股權(quán)的范圍、數(shù)額、贈與對象、行權(quán)價的確定、行權(quán)日、行權(quán)有效期、行權(quán)的條件。二是股權(quán)使用的會計政策。包含股權(quán)價值的計量屬性，管理人員人力資產(chǎn)的均攤辦法和均攤期限的確認。三是如果股權(quán)極不穩(wěn)定，需制定好概率最大的評估辦法，當贈與數(shù)目與價格確定之后，隨之改變會計處理辦法。四是股權(quán)價值的計算辦法與相關(guān)模型里的參數(shù)的確認辦法，這些參數(shù)包含零風險利率、估計的有效時間、股價波動率。五是管理人員獲得的股權(quán)總額、已經(jīng)行使權(quán)力的數(shù)目、尚未行使權(quán)力的數(shù)目、未到行權(quán)日的股權(quán)的數(shù)目。六是當本期結(jié)束時，公司贈與的股權(quán)的行權(quán)價格和這個年度公司贈與的股權(quán)總數(shù)。

四、結(jié)論

管理者股權(quán)的激勵作用特別顯著，然而還要注意其經(jīng)濟本質(zhì)的復(fù)雜度導(dǎo)致制定相關(guān)會計準則異常艱辛，怎樣編制恰當?shù)臅嬏幚頊蕜t，同時確保管理者股權(quán)制度穩(wěn)步發(fā)展，這對于學者和會計工作人員是一個不得不面對的問題。本文從三個層面詳細分析了股權(quán)的會計處理問題。一是股權(quán)的會計確認問題。筆者認為，雖然從經(jīng)濟學而言，股權(quán)是剩余索取權(quán)，然而從會計角度分析，將其確認為費用才能如實的反映其實質(zhì)。關(guān)于確認時間，本文認為要在服務(wù)期間確認，遵循配比原則。二是股權(quán)的會計計量問題，筆者偏向于使用公允價值法，以符合國際慣例更加真實的顯示股權(quán)的真正價值，并且推薦使用完善過的B-S模型計算管理人員的股權(quán)價值。三是股權(quán)的信息披露問題，筆者贊同將披露劃分成表內(nèi)確認與表外披露，并支持在資產(chǎn)負債表里將股權(quán)確認為資本公積金，在損益表里參照贈與對象分別確認為不同的費用。

［1］方慧：《職業(yè)經(jīng)理股權(quán)會計確認問題探究》，《會計研究》2012年第8期。

［2］許敏敏、黃國成：《股票期權(quán)會計處理的相關(guān)問題探討——基于伊利股權(quán)激勵計劃的分析》，《財會月刊》2010年第28期。

（編輯 周謙）