占昕
面對(duì)尷尬的現(xiàn)狀,英大基金正在加快新基金的發(fā)行,此外3月份,新掌門(mén)人的到來(lái)或許給公司帶來(lái)大變化。
由于規(guī)模小,次新基金和小基金公司往往在年末容易獲得較好的短期增長(zhǎng),但是,盡管固定收益類(lèi)和權(quán)益類(lèi)基金平均收益均排在行業(yè)前十,2016年,英大基金的管理規(guī)模和基金份額卻下降超過(guò)了五成。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2016年年底,英大基金的管理規(guī)模為21億元,較去年減少了29億元,同比下降57.84%,行業(yè)排名第100,下滑17個(gè)位次較多;與此同時(shí),基金總份額21億份,也同比下滑了56.14%。既然獲得了較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn),又為何沒(méi)能吸引投資人的目光?此外,2016年的下半場(chǎng),英大基金先后發(fā)布了兩則人事變動(dòng),一則是管理旗下英大領(lǐng)先回報(bào)混合型發(fā)起式基金的基金經(jīng)理周木林因個(gè)人原因離職,另一則是9月,上任僅兩年多的總經(jīng)理?xiàng)罘逡騻€(gè)人原因離職,職位暫由董事長(zhǎng)張傳良代任。
面對(duì)規(guī)模下滑以及接連的人事變動(dòng)的原因,日前,英大基金接受了《投資者報(bào)》記者的采訪(fǎng)。
業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)難敵規(guī)模下滑
隨著基金數(shù)量爆發(fā)式增長(zhǎng),投資者“挑食”日益明顯,次新基金公司出現(xiàn)急速分化。有的公司用業(yè)績(jī)或精準(zhǔn)定位打開(kāi)市場(chǎng),成立僅僅兩三年,規(guī)模就明顯提升,如國(guó)壽安?;?、前海開(kāi)源基金等等,但也有遲遲未打開(kāi)局面的。
由于成立時(shí)間不長(zhǎng),英大基金也被稱(chēng)做 “次新基金”。2012年8月成立的英大基金總部位于北京,注冊(cè)資金兩億元人民幣,股東有英大信托、中國(guó)交通建設(shè)股份有限公司和航天科工財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司,分別持股49%、36%和15%。
據(jù)海通證券統(tǒng)計(jì),2016年在固收類(lèi)85家公募基金管理人中,英大基金平均收益為5.50%,在85家公司中排名第一;在權(quán)益類(lèi)98家公募基金管理人中,權(quán)益類(lèi)基金絕對(duì)收益排名第十,投研業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為出色。
在這份報(bào)告中,位居權(quán)益類(lèi)前十的公司幾乎全是成立時(shí)間較晚的次新基金管理人,而由于進(jìn)入公募基金行業(yè)時(shí)間不長(zhǎng),旗下產(chǎn)品主打絕對(duì)收益策略,這在缺乏趨勢(shì)性機(jī)會(huì)的2016年顯出了較好的表現(xiàn)狀況。但也正是規(guī)模小,存續(xù)時(shí)間短,被市場(chǎng)認(rèn)為尚無(wú)法確認(rèn)獲取長(zhǎng)期回報(bào)的能力,況且規(guī)模大與小的管理難度和增長(zhǎng)表現(xiàn)也會(huì)不同。
2016年,英大基金固定收益和權(quán)益類(lèi)基金表現(xiàn)均進(jìn)入前十之列,但是,規(guī)模和基金份額卻出現(xiàn)了大幅下滑。對(duì)此英大基金方面向《投資者報(bào)》記者表示主要有三方面的原因:一是2016年資本市場(chǎng)較2015年活躍度和市場(chǎng)機(jī)會(huì)大幅下降,導(dǎo)致基金行業(yè)規(guī)模普遍大幅縮水;二是新股配售不再實(shí)行預(yù)繳款制度所引起;三是投資者不同時(shí)期的資產(chǎn)配置需求的變化。
“2015年新股配售實(shí)行預(yù)繳款配售制度,公司旗下英大靈活配置混合型發(fā)起式基金規(guī)模較大;2016年新股配售不再實(shí)行預(yù)繳款制度,基金經(jīng)濟(jì)合理規(guī)模大幅下調(diào),相應(yīng)基金規(guī)模也大幅下降。另外,部分投資者認(rèn)為達(dá)到預(yù)期收益,贖回基金另做安排。當(dāng)然也有投資者認(rèn)為市場(chǎng)震蕩幅度較大,出于安全考慮,暫時(shí)不再進(jìn)行基金理財(cái)?!庇⒋蠡鹣嚓P(guān)人士表示。
據(jù)悉,發(fā)現(xiàn)規(guī)模下降后,英大基金曾積極與部分投資者進(jìn)行了溝通和了解情況,而自2016年四季度以來(lái),公司已在加快獲批基金的發(fā)行和加緊申報(bào)新基金,其中,包括去年年底的首次新發(fā)。
“2017年,從基金經(jīng)濟(jì)合理規(guī)模、投資者收益最優(yōu)化考慮,公司對(duì)已成立運(yùn)作的基金加大營(yíng)銷(xiāo)推廣,積極準(zhǔn)備新基金的推廣發(fā)行?!?英大基金相關(guān)人士表示。
新掌門(mén)計(jì)劃今年3月到位
2016年英大基金總回報(bào)最高的單只產(chǎn)品是英大策略?xún)?yōu)選A,為7.79%;最低的是英大策略?xún)?yōu)選C,為-6.42%。
為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的差別?英大基金表示,主要是因?yàn)橥顿Y者資產(chǎn)配置需求和基金經(jīng)濟(jì)合理規(guī)模等原因使得基金出現(xiàn)一定規(guī)模資金贖回。“依據(jù)基金合同約定,贖回費(fèi)留存在英大策略?xún)?yōu)選A中,這導(dǎo)致英大策略?xún)?yōu)選A單位凈值出現(xiàn)跳升,2016年收益率為7.79%。相反,無(wú)贖回費(fèi)留存的英大策略?xún)?yōu)選C在第二日需承擔(dān)較大的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi),所以會(huì)出現(xiàn)差別?!?/p>
據(jù)Wind數(shù)據(jù)近三年的統(tǒng)計(jì),在權(quán)益類(lèi)基金中,除了英大策略?xún)?yōu)選,近三年年化收益率最高的是英大領(lǐng)先回報(bào),平均年化收益率為4.89%,但管理該基金的基金經(jīng)理周木林卻于2016年7月離職,其后的兩個(gè)月,上任兩年多的總經(jīng)理?xiàng)罘逡搽x開(kāi)了公司。
人事的變動(dòng)難免引起市場(chǎng)對(duì)公司的猜測(cè)。根據(jù)資料,楊峰于2014年6月加入英大基金,此前歷任大成基金管理規(guī)劃發(fā)展部副總監(jiān)、萬(wàn)家基金總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理和總經(jīng)理。而周木林曾任香港誠(chéng)信資本、上海嘉量投資管理合伙企業(yè)量化研究員,2014年8月,加入英大基金,曾任英大基金的專(zhuān)戶(hù)投資部金融工程師、投資經(jīng)理。
只是,從官網(wǎng)披露來(lái)看,盡管產(chǎn)品涉獵股票、債券、貨幣,但7只產(chǎn)品目前只有袁忠偉、劉杰和張琳娜3位基金經(jīng)理,并以袁忠偉和張琳娜為主,劉杰只是在英大領(lǐng)先回報(bào)中出現(xiàn)。
人才的短缺同樣影響了英大基金的形象和發(fā)展。對(duì)此英大基金向本報(bào)記者表示,近年來(lái)公司已加大投研人才的引進(jìn)和自身培養(yǎng)人才的力度,只是目前已儲(chǔ)備的多名基金經(jīng)理人才正在積極準(zhǔn)備相關(guān)新產(chǎn)品的申報(bào)和發(fā)行。
“我們采取基金經(jīng)理投資業(yè)績(jī)與績(jī)效考核相掛鉤、我們發(fā)行的多只發(fā)起式基金,基金經(jīng)理自己認(rèn)購(gòu)大量份額,這些措施都有效激勵(lì)了基金經(jīng)理的投資熱情,對(duì)穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)起到了較好的作用?!睋?jù)英大基金介紹,根據(jù)基金申報(bào)的進(jìn)度和安排,公司會(huì)采取市場(chǎng)選聘和自身培養(yǎng)相結(jié)合的方法進(jìn)行基金經(jīng)理的選拔任用,且目前已引進(jìn)多名基金經(jīng)理。
“目前公司正在積極選聘總經(jīng)理,公司新任總經(jīng)理預(yù)計(jì)在3月份就任。”新的總經(jīng)理和基金經(jīng)理們都是誰(shuí)呢?英大基金并未透露,看來(lái)投資者們只能等待2017年的春天才知結(jié)果。