構(gòu)建集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系研究

胡金秋

摘要：集團(tuán)企業(yè)以其實(shí)力雄厚、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的特點(diǎn)在世界范圍內(nèi)廣泛地出現(xiàn)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，如何爭(zhēng)得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是每一個(gè)企業(yè)面臨的重要課題。集團(tuán)企業(yè)的復(fù)雜性、多層次性等特點(diǎn)決定了企業(yè)在管理上需要面臨眾多方面的風(fēng)險(xiǎn)，合理穩(wěn)健的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系的構(gòu)建顯然尤為重要。本文首先介紹企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含義及其特征，列舉出影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的因素，進(jìn)一步提出構(gòu)建集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體系的原則以及內(nèi)容，希望可以為集團(tuán)企業(yè)在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面提供一些參考。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理體系

一、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)含義及其特征

所謂的集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義指的是集團(tuán)企業(yè)在進(jìn)行整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程中所面臨財(cái)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)，由于風(fēng)險(xiǎn)的公擔(dān)性，因此不管是子公司還是母公司同樣需要面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)以上定義可以得出集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，風(fēng)險(xiǎn)可控性，集團(tuán)企業(yè)可以通過(guò)制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制，對(duì)即將到來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)估，從而對(duì)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制；第二，風(fēng)險(xiǎn)不確定性。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響，而財(cái)務(wù)活動(dòng)因其周期較長(zhǎng)，通常由財(cái)務(wù)活動(dòng)到經(jīng)濟(jì)利益的產(chǎn)生需要一個(gè)過(guò)程，而企業(yè)難以進(jìn)行全方位把控，因而風(fēng)險(xiǎn)具有較大的不確定性；第三，聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)性。這是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)固有的特征，集團(tuán)企業(yè)通常由眾多小企業(yè)共同組成，股權(quán)成為企業(yè)關(guān)聯(lián)的紐帶，而每一個(gè)小企業(yè)都有其獨(dú)立的財(cái)務(wù)體系，一旦其中任何一個(gè)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，那么必定會(huì)影響其它企業(yè)，從而引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)，影響整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)安全。

二、影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的因素

（一）集團(tuán)企業(yè)投資方面的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)投資方面的風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)對(duì)于項(xiàng)目的投資，由于不確定、突發(fā)地因素的影響使得項(xiàng)目的實(shí)際效益低于項(xiàng)目的預(yù)期收益。投資方面的風(fēng)險(xiǎn)具體需要從兩個(gè)方面進(jìn)行闡述：第一，決策者的失誤。作為一個(gè)集團(tuán)，旗下的所有子公司都附屬于母公司，但是一旦母公司的管理層決策失誤的話，則會(huì)影響旗下眾多公司，給整個(gè)集團(tuán)財(cái)務(wù)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)；第二，股票的發(fā)行。子公司和母公司存在股權(quán)紐帶，發(fā)行股票通常是企業(yè)投資的一項(xiàng)重要投資方式，如果發(fā)股方出現(xiàn)失誤，運(yùn)營(yíng)不利都會(huì)影響整個(gè)集團(tuán)企業(yè)的財(cái)務(wù)安全。

（二）集團(tuán)企業(yè)融資方面的風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)企業(yè)融資方面的風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在籌措資金時(shí)受到外部環(huán)境以及自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力緣故出現(xiàn)融資困難或者是債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。同樣地，融資風(fēng)險(xiǎn)也需要從以下兩個(gè)方面進(jìn)行論述：第一，子公司和母公司存在著頻繁地融資活動(dòng)，如果其中一方出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難無(wú)法按時(shí)償債，不僅使得那一方出現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題，還會(huì)出現(xiàn)聯(lián)動(dòng)反應(yīng)，給整個(gè)集團(tuán)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；第二，一般而言，母公司通常會(huì)為旗下子公司進(jìn)行財(cái)務(wù)擔(dān)保，一旦子公司財(cái)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題，母公司同樣也會(huì)受到影響，給集團(tuán)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在進(jìn)行原料的采購(gòu)、成品的銷(xiāo)售中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通常表現(xiàn)為倉(cāng)庫(kù)貨物積壓、賬款無(wú)法收回等。各個(gè)企業(yè)之間往往存著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)業(yè)務(wù)上的往來(lái)，如果其中一個(gè)企業(yè)產(chǎn)生貨物積壓現(xiàn)象，使得資金難以回籠，必然會(huì)影響產(chǎn)業(yè)鏈上的其他企業(yè)的財(cái)務(wù)，進(jìn)而影響集團(tuán)的財(cái)務(wù)安全。

（四）集團(tuán)企業(yè)收益分配方面的風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)企業(yè)收益分配方面的風(fēng)險(xiǎn)指的是集團(tuán)在獲得收益之后，按照旗下企業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)進(jìn)行資金分配，但分配過(guò)程中往往造成資金閑置、浪費(fèi)等風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于集團(tuán)企業(yè)的影響較大，可從以下兩個(gè)方面具體論述：第一，集團(tuán)企業(yè)在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)應(yīng)提升資金的利用效率，避免出現(xiàn)資金閑置和浪費(fèi)現(xiàn)象；第二，企業(yè)和企業(yè)之間同樣存在利益的爭(zhēng)奪，企業(yè)通常會(huì)為自身利益而不惜犧牲其他企業(yè)的利益，各自為戰(zhàn)，導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)的管理上出現(xiàn)混亂，此時(shí)，利潤(rùn)的分配的合理性將成為企業(yè)之間合作的關(guān)鍵。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建構(gòu)的原則

（一）戰(zhàn)略穩(wěn)健原則

此項(xiàng)原則要求企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)，應(yīng)該立足于整個(gè)集團(tuán)的利益，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃。戰(zhàn)略規(guī)劃包含的投資活動(dòng)應(yīng)該充分評(píng)估項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)收益，做出合理穩(wěn)健的決策，這對(duì)于集團(tuán)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展顯得尤為重要。

（二）內(nèi)部控制權(quán)變?cè)瓌t

集團(tuán)企業(yè)因其規(guī)模較大，財(cái)務(wù)管理起來(lái)較為復(fù)雜，因此需要建立一項(xiàng)合理的內(nèi)部控制體系，具體包含風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、分級(jí)管理等流程。這一體系不是一成不變的，根據(jù)具體環(huán)境進(jìn)行權(quán)重的變化，做出相應(yīng)地調(diào)整，控制集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）價(jià)值最大化下風(fēng)險(xiǎn)適度原則

企業(yè)的目的就是追求利益的最大化，但是在追求利益最大化的同時(shí)，需要集團(tuán)對(duì)于自身風(fēng)險(xiǎn)能力的準(zhǔn)確評(píng)估，在適度風(fēng)險(xiǎn)的范圍內(nèi)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，確保整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)安全。

四、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系具體內(nèi)容

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別指的是集團(tuán)企業(yè)對(duì)于整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中影響因素進(jìn)行判斷，從預(yù)測(cè)學(xué)的角度分析，依據(jù)客觀環(huán)境以及主觀因素對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性識(shí)別，具體將風(fēng)險(xiǎn)分為：輕微風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)、一般風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)以及極度風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)采取不同的手段，為企業(yè)財(cái)務(wù)提供安全保障。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

在風(fēng)險(xiǎn)定性識(shí)別的基礎(chǔ)上，采取不同方法對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行建模評(píng)估。依據(jù)影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量評(píng)估，具體包括：獲利能力、償債能力、資金運(yùn)作能力。結(jié)合以上對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防

集團(tuán)企業(yè)在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行決策之前，應(yīng)該基于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定性識(shí)別以及評(píng)估，切實(shí)考慮企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況，具體分析出項(xiàng)目運(yùn)行可能會(huì)出現(xiàn)的狀況，最終對(duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行決策，在預(yù)防的基礎(chǔ)上保證項(xiàng)目的正常運(yùn)作。

（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

在項(xiàng)目實(shí)施中，嚴(yán)格依照內(nèi)部控制體系保證項(xiàng)目的正常運(yùn)行，依據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素，依據(jù)實(shí)際進(jìn)行策略上的調(diào)整，使得風(fēng)險(xiǎn)得以控制。

參考文獻(xiàn)：

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