基于互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

王建平

摘要：現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，正處于增長(zhǎng)速度換擋期。在此過(guò)程中，小微企業(yè)發(fā)展迅速，數(shù)量眾多。重要的是融資難、融資貴問(wèn)題已然成為制約和影響眾多小微企業(yè)發(fā)展運(yùn)營(yíng)的瓶頸因素。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，眾多電商平臺(tái)的崛起為小微企業(yè)的融資和運(yùn)營(yíng)發(fā)展提供了機(jī)遇。以互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式為研究對(duì)象，探討了小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融小微企業(yè)融資的創(chuàng)新模式，最后談到融資過(guò)程中存在的問(wèn)題及對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資模式創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2016.24.046

1互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

現(xiàn)階段，金融業(yè)界和學(xué)術(shù)界對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融并沒(méi)有較為準(zhǔn)確，統(tǒng)一的定義。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，出現(xiàn)了一些關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展業(yè)態(tài)，如：網(wǎng)絡(luò)銀行、移動(dòng)支付、第三方支付、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)貸、眾籌融資等還是有比較統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。

常規(guī)意義上說(shuō)，按照通俗的理解，其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融并不是互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個(gè)概念的簡(jiǎn)單相加，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)、信息、技術(shù)與金融的結(jié)合，是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，加上各種移動(dòng)通信技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金供需者之間的資金融通、業(yè)務(wù)支付和信息中介功能的一種全新的金融模式，是金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的有效結(jié)合。相對(duì)于傳統(tǒng)的金融模式更為新穎，便利和快捷。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融行為稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，而將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)從事的業(yè)務(wù)稱為金融互聯(lián)網(wǎng)。我國(guó)金融當(dāng)局在2014年中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告中指出，廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融指的是既包括作為非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務(wù)，也包括金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展的業(yè)務(wù)。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展的、基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融業(yè)務(wù)。其實(shí)二者的界限變得越來(lái)越模糊，都是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金的融通行為。

1.2小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

溫州是我國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)小微企業(yè)的發(fā)源地。其小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀基本上可以代表我國(guó)眾多小微企業(yè)。

根據(jù)溫州市第三次經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)分析，截至2013年年末，溫州共有民營(yíng)企業(yè)十四余萬(wàn)家，其中小微企業(yè)占全部企業(yè)法人單位的比例為97.9%。

2008年全球發(fā)生金融風(fēng)暴后，溫州經(jīng)濟(jì)受到國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的沖擊，民營(yíng)企業(yè)損失慘重，面臨著現(xiàn)金流不足、資金鏈斷裂等諸多困境。由于溫州這些民營(yíng)小微企業(yè)規(guī)模較小，資金薄弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等原因，在國(guó)際金融危沖擊與各大金融機(jī)構(gòu)銀根收緊的雙重打擊下，其生存環(huán)境變得惡劣，特別是融資，更加舉步維艱。盡管近年來(lái)國(guó)家已出了一些相關(guān)支持政策，然而，根據(jù)央行2014年上半年統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的29.3%，比重依然偏低。具體表現(xiàn)如下：第一，小微企業(yè)直接融資困難。在股權(quán)融資方面和債券融資方面，首先其階段處于起步和探索階段，另外符合其融資條件要求的企業(yè)也是為數(shù)不多。上市融資時(shí)間長(zhǎng)、程序繁瑣、融資費(fèi)用高等方面的情況也阻礙了小微企業(yè)進(jìn)行股權(quán)和債權(quán)融資。因此，小微企業(yè)由于受規(guī)模小，資金弱、信用低等因素影響，融資很難涉及資本市場(chǎng)；即使近年來(lái)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)投資、創(chuàng)業(yè)基金等層出不窮，但均尚在起步摸索中，這些均導(dǎo)致了小微企業(yè)直接融資難。第二，小微企業(yè)間接融資-銀行貸款亦難。盡管近年來(lái)國(guó)家已出臺(tái)文件扶持小微企業(yè)，但小微企業(yè)由于資產(chǎn)少、資金弱、信用意識(shí)淡薄，銀行難以準(zhǔn)確判斷其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以往往不愿貸款。因此，在這種兩難的局面下，很多的企業(yè)不得不依賴民間借貸。

2互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新

2.1互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)小微企業(yè)融資的重要性

由于小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，缺少規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，加之缺乏健全的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，并且處于信息不對(duì)稱的現(xiàn)象中，決定了在其根本上小微企業(yè)的低抵押資產(chǎn)比例的局面。因此，從自身情況上講，小微企業(yè)在融資方面存在較大難度。目前小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題是一種普遍現(xiàn)象。同樣也對(duì)其企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重影響，無(wú)法有效降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，甚至有可能威脅小微企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的生存。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，具有低成本，因?yàn)樗腔诨ヂ?lián)網(wǎng)虛擬空間開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)，無(wú)需實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)費(fèi)用和員工人力成本費(fèi)用；具有高效率，利用移動(dòng)支付、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和社交網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)技術(shù)手段，打通了時(shí)空限制，減少了中間環(huán)節(jié)、便捷了支付方式，使得金融資金供需雙方可以零距離接觸，減少信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，提高資金融通效率；注重客戶體驗(yàn)，發(fā)揮開(kāi)放、平等協(xié)作、分享等互聯(lián)網(wǎng)精神，為客戶提供優(yōu)質(zhì)高效的金融產(chǎn)品和服務(wù)體驗(yàn)；互聯(lián)網(wǎng)金融具有審批簡(jiǎn)單、形式多樣、融資快速等特點(diǎn)，這些特點(diǎn)在最大程度降低了我國(guó)小微企業(yè)的融資門檻，拓寬了小微企業(yè)的融資渠道。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融的自身特點(diǎn)決定其風(fēng)險(xiǎn)的特殊性。

2.2互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于小微企業(yè)融資的主要模式

現(xiàn)階段，大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士和學(xué)者專家認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資創(chuàng)新過(guò)程中出現(xiàn)了四種較為常見(jiàn)的商業(yè)模式，分別是對(duì)點(diǎn)融資模式、基于大數(shù)據(jù)小額金融融資模式、大眾籌資融資模式、電子金融機(jī)構(gòu)-門戶融資模式，這些融資模式的創(chuàng)新能夠更好地為小微企業(yè)服務(wù)，也能提升我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略水平。

2.2.1點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式

目前業(yè)內(nèi)出現(xiàn)最多的、最為常見(jiàn)的，監(jiān)管也最為普遍的模式——點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式。它指的就是小微企業(yè)可以借助互聯(lián)網(wǎng)為媒介尋求可以提供融資渠道的資金供給方，簡(jiǎn)單說(shuō)就是小微企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來(lái)進(jìn)行資金的借貸，稱之為“人人貸”，其借貸和放貸均可在平臺(tái)中完成。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式的主要優(yōu)勢(shì)是：第一，有效地降低融資成本，大大緩解了小微企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)壓力；第二，由于在互聯(lián)網(wǎng)操作，信息變得更加透明，使得這種融資行為的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較??；第三，在點(diǎn)對(duì)點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上，可以提供眾多的資金供給方，同樣也有更多的利率選擇，這些可以使小微企業(yè)做出更加合理的融資決策。其劣勢(shì)有：收入可能不能覆蓋成本、信用判斷失誤可能導(dǎo)致壞賬、容易導(dǎo)致欺詐行為、同樣也容易遭受黑客攻擊。

2.2.2大數(shù)據(jù)小額金融融資模式

大數(shù)據(jù)小額金融融資模式，簡(jiǎn)單說(shuō)，就是利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)對(duì)資金需求者的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行挖掘和分析小微企業(yè)的還貸的能力形成的，結(jié)合傳統(tǒng)的金融模式，推出各種人性化的金融產(chǎn)品，來(lái)滿足和實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)的融資需求。主要是通過(guò)組建互聯(lián)網(wǎng)電商企業(yè)旗下的小額貸款公司來(lái)實(shí)現(xiàn)其功能。大數(shù)據(jù)小額金融融資模式的典型代表就是“阿里小貸”。它需要重點(diǎn)審查小微企業(yè)的還款能力、經(jīng)營(yíng)狀況和認(rèn)證數(shù)據(jù)。小微企業(yè)向金融平臺(tái)申請(qǐng)融資、平臺(tái)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析給予相應(yīng)的信用額度，并且實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)來(lái)減低融資風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.3大眾籌資融資模式

大眾籌資融資模式指的是小微企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來(lái)連接籌資者和提供資金者，也就是發(fā)動(dòng)群眾的力量，集中群眾的資金來(lái)為小微企業(yè)提供貸款。該模式具有融資門檻較低、多樣性、注重創(chuàng)意性，最為重要的是依靠大眾力量。要注意的是，眾籌不是捐款，資金支持者有相應(yīng)的回報(bào)。目前國(guó)內(nèi)的眾籌平臺(tái)有：股權(quán)眾籌、獎(jiǎng)勵(lì)性眾籌、捐贈(zèng)性眾籌等不同形式。其內(nèi)容主要是：小微企業(yè)將自身融資的相關(guān)信息提交眾籌平臺(tái)，并由其審核，在截止預(yù)設(shè)的時(shí)間內(nèi)完成籌資，如果項(xiàng)目籌資失敗則需將資金全部退回資金支持者。

2.2.4電子金融機(jī)構(gòu)-門戶融資模式

這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式。該模式指的就是小微企業(yè)通過(guò)利用傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)門戶服務(wù)平臺(tái)，例如，“融360”，進(jìn)行“搜索-比價(jià)”的方式來(lái)對(duì)各金融機(jī)構(gòu)提供的金融信貸產(chǎn)品進(jìn)行比較，然后由金融機(jī)構(gòu)的電子銀行對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行各種金融服務(wù)，已達(dá)到融通資金的目的。該模式的最大優(yōu)勢(shì)就是：這是一種雙贏模式，有利于商業(yè)銀行拓展客戶基礎(chǔ)，定制化金融服務(wù)，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。對(duì)于小微企業(yè)而言，也多了一種融資的渠道。

3互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題

3.1互聯(lián)網(wǎng)金融融資風(fēng)險(xiǎn)不容小覷、監(jiān)管不力

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)有了較為長(zhǎng)足的發(fā)展，就目前而言仍處于不成熟、不規(guī)范的發(fā)展階段，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的業(yè)務(wù)關(guān)系、權(quán)力義務(wù)關(guān)系并沒(méi)有明確和詳盡的法律約束和行業(yè)規(guī)范，使得這一領(lǐng)域面臨著諸多監(jiān)管困境、監(jiān)管空白和法律風(fēng)險(xiǎn)。在這幾年的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中，我們可以看到由于機(jī)制設(shè)計(jì)、信息不對(duì)稱、契約信用缺失，其違約成本低，很容易誘發(fā)惡意騙貸、攜款潛逃等風(fēng)險(xiǎn)事件。業(yè)界呼吁，急需出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)用的法律和制度空間。

3.2大數(shù)據(jù)金融時(shí)代仍存安全隱患

互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算時(shí)代的來(lái)臨，融資電子化的發(fā)展趨勢(shì)給小微企業(yè)的融資帶來(lái)了快捷便利，但與此同時(shí)，大數(shù)據(jù)的安全性能否得到保障已成為了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至關(guān)重要的問(wèn)題。存在以下幾點(diǎn)安全隱患：一是由于信息有較強(qiáng)的可傳遞和可復(fù)制性，交易數(shù)據(jù)泄露的可能性逐漸增大，這樣對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融融資無(wú)疑是帶來(lái)了一定威脅，對(duì)于數(shù)據(jù)和信息的安全保護(hù)也變得迫在眉睫。要求我們未雨綢繆，時(shí)刻避免信息的外露。二是，眾多網(wǎng)貸公司利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)開(kāi)發(fā)出各種數(shù)據(jù)應(yīng)用，大量、過(guò)多地挖掘客戶私人信息，侵犯客戶個(gè)人隱私，進(jìn)一步想，還有可能威脅國(guó)家金融安全；三是虛假信息可能引發(fā)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.3互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)體的運(yùn)行缺陷

一是眾多的網(wǎng)貸公司的發(fā)展實(shí)力不均衡，素質(zhì)差次不齊，融資貸款能力有限，一般來(lái)說(shuō)，大型的電商企業(yè)旗下的小貸公司實(shí)力、服務(wù)能力強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)；二是目前的小貸公司提供融資利率還是較高，在20%左右，高于資金真實(shí)的價(jià)格成本；三是由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)周期的原因，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)衍生的電子銀行、門戶融資所產(chǎn)生的不良貸款上升，制約小微信貸的良好發(fā)展；四是網(wǎng)貸公司的開(kāi)發(fā)出的創(chuàng)新金融產(chǎn)品還是不能很好地滿足小微企業(yè)融資的“小、急、短、頻”的特點(diǎn)；五是眾多網(wǎng)貸公司自身在發(fā)展過(guò)程中所出現(xiàn)的收集客戶信息資料難度大，獲取資料成本高、征信體系、牌照，信息披露、資金錯(cuò)配等問(wèn)題急需解決，提升競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，更好為小微企業(yè)服務(wù)。

4對(duì)策與建議

4.1完善小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防控體系

由于小微企業(yè)自身實(shí)力、還款能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、信息不對(duì)稱、小微企業(yè)具有“小、急、短、頻”融資特點(diǎn)等原因給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展同樣帶來(lái)了較大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，我們要做到以下幾點(diǎn)：一是小微企業(yè)自身要不斷完善治理結(jié)構(gòu)、建立科學(xué)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；二是金融監(jiān)管當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制；三是要建立風(fēng)險(xiǎn)組織結(jié)構(gòu)，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，會(huì)同政府、金融監(jiān)管當(dāng)局、自身自律風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)實(shí)現(xiàn)多級(jí)全方位監(jiān)管；四是要不斷研究互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，從以上四個(gè)方面建立小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

4.2完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段，健全法律體系

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初級(jí)起步階段，加上互聯(lián)網(wǎng)金融本身的隱蔽性，完善的金融監(jiān)管手段和健全的法律體系對(duì)小微企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展都有好處。

一是在監(jiān)管體系，要盡快落實(shí)網(wǎng)絡(luò)地址實(shí)名制，從小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、治理結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行監(jiān)督；二是在互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的建設(shè)方面，應(yīng)該根據(jù)小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，選擇合適的融資模式或者要與互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)體一起創(chuàng)新融資模式；三是在對(duì)小微企業(yè)融資模式的監(jiān)管過(guò)程中，要對(duì)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，明確互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的資金流向，進(jìn)而可以更好的實(shí)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)融資的監(jiān)管。

4.3加強(qiáng)小微企業(yè)信用體系建設(shè)

小微企業(yè)融資難現(xiàn)象出現(xiàn)的重要原因是小微企業(yè)信用體系不健全，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也好，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也罷，主觀上是不大愿意給小微企業(yè)融資支持，所以健全小微企業(yè)信用體系是十分重要的。

做好這幾點(diǎn)有助于健全信用體系：一是國(guó)家層面要出臺(tái)統(tǒng)一的關(guān)于小微企業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)制度，規(guī)范相應(yīng)的財(cái)務(wù)操作，便于評(píng)價(jià)履約、還款能力；另外，小微企業(yè)自身要提高信用意識(shí)。二是建立基礎(chǔ)信息整合機(jī)制。小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息較為分散，分散在政府的各職能部門，通過(guò)信息整合，可提供評(píng)估評(píng)價(jià)準(zhǔn)確之依據(jù)。三是國(guó)家或各級(jí)政府要打造一個(gè)開(kāi)放的、共享的小微企業(yè)信用平臺(tái)。當(dāng)小微企業(yè)出現(xiàn)信用不良記錄，銀行或互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)，采取有效措施進(jìn)行防范。四建立增信機(jī)制和培育誠(chéng)信文化。

5結(jié)束語(yǔ)

依上述分析，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)小微企業(yè)融資，甚至于發(fā)展有著重要的影響，在具體的結(jié)合協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中，既需要考慮我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況，又必須考慮小微企業(yè)目前的發(fā)展困難，對(duì)急需發(fā)展的實(shí)際問(wèn)題加以重點(diǎn)解決。與此同時(shí)，國(guó)家、政府、金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展、創(chuàng)新過(guò)程及模式定位在政策上要給予大量支持，多角度、多層次地考慮兩者的創(chuàng)新發(fā)展關(guān)系，這樣才有助于互聯(lián)網(wǎng)金融和小微企業(yè)融資模式的改革與創(chuàng)新。參考文獻(xiàn)

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