專利信托融資中的法律與道德風(fēng)險(xiǎn)分析及規(guī)避

姚碩++陸婧楠

[摘要]在明確“專利信托”基本概念的基礎(chǔ)上，從專利信托融資運(yùn)作中的法律與道德風(fēng)險(xiǎn)入手，以合同法與信托法理論為支撐，探求信托融資中的合理風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避設(shè)計(jì)。強(qiáng)調(diào)受托人審慎調(diào)查的必要性與專利信托內(nèi)部合理項(xiàng)目規(guī)劃，指出優(yōu)化專利信托政策，排除專利信托的制度障礙，合理有效規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)的制度路徑。

[關(guān)鍵詞]專利信托；法律風(fēng)險(xiǎn)；信托融資機(jī)制

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.31.130

專利的運(yùn)營(yíng)途徑正從單一的轉(zhuǎn)讓許可模式向無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估、作價(jià)入股，專利資產(chǎn)證券化管理、專利資產(chǎn)質(zhì)押融資等寬領(lǐng)域、多層次的交叉運(yùn)作模式轉(zhuǎn)變，專利信托因其責(zé)任與利益分離、信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立等特點(diǎn)，可有效促進(jìn)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，規(guī)避證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)專利權(quán)的保值增值。然而我國(guó)缺乏信托傳統(tǒng)文化與英美平衡理念，無(wú)完備的理論支撐與制度規(guī)范體系，法律移植與現(xiàn)實(shí)脫節(jié)，削弱了信托固有的財(cái)產(chǎn)管理優(yōu)勢(shì)。

1專利信托概論

專利信托是專利權(quán)人基于信任，將專利權(quán)及附屬權(quán)利轉(zhuǎn)移至受托人，由受托人以獨(dú)立的意愿和自己的名義結(jié)合資本、貨幣與產(chǎn)業(yè)運(yùn)作途徑對(duì)信托專利權(quán)進(jìn)行管理、收益、處分，將科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)利益，受益人依協(xié)議享有特定利益的專利運(yùn)作模式。其為缺乏實(shí)施條件的權(quán)利人提供了專業(yè)化的技術(shù)成果轉(zhuǎn)化平臺(tái)，權(quán)利人通過(guò)轉(zhuǎn)移支配，獲取價(jià)金或融資，拓展了信托財(cái)產(chǎn)的對(duì)象范圍?！缎磐蟹ā返?條規(guī)定，設(shè)立信托必須是委托人合法所有的財(cái)產(chǎn)，含財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，《信托投資公司管理辦法》第21條進(jìn)一步明確了專利信托的合法性與可能性。

因知識(shí)產(chǎn)權(quán)有人身性與財(cái)產(chǎn)性相結(jié)合的特點(diǎn)，專利信托運(yùn)作的模式與傳統(tǒng)信托存在差異，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源也隨社會(huì)利益政策的變動(dòng)趨向多元。商標(biāo)因其標(biāo)識(shí)商品來(lái)源的功能特征，濫用信托導(dǎo)致商標(biāo)多重許可易引發(fā)市場(chǎng)潛在交易風(fēng)險(xiǎn)，多有國(guó)家規(guī)定商標(biāo)權(quán)不可單獨(dú)轉(zhuǎn)讓，商標(biāo)信托面臨流通性上的障礙。著作權(quán)管理組織的性質(zhì)仍有待于確定，侵權(quán)發(fā)生時(shí)，原委托人在特定情況下仍有完整的訴權(quán)，且基于道德風(fēng)險(xiǎn)而賦予原權(quán)利人一定的解除權(quán)，組織的管理處分權(quán)限實(shí)質(zhì)上被極大削弱。專利信托是知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托的核心，是知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化難題新的突破，也有利于克服中小企業(yè)融資瓶頸。

2專利信托風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源及對(duì)策

專利作為一種財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，其本身市場(chǎng)價(jià)值存在不確定性、易受侵犯性，受到政策、技術(shù)轉(zhuǎn)化率等多種因素的綜合影響，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)趨向多元。

專利有效性與穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)，專利權(quán)作為一種法律擬制權(quán)，產(chǎn)生與發(fā)展依賴于國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策與科技創(chuàng)新階段，技術(shù)引進(jìn)國(guó)在技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈下游傾向于專利弱保護(hù)，故專利的獨(dú)立保護(hù)與地域差異勢(shì)必對(duì)專利技術(shù)的實(shí)施造成風(fēng)險(xiǎn)。專利的有效性風(fēng)險(xiǎn)是專利信托面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，專利權(quán)有效性受到授權(quán)專利自身獨(dú)創(chuàng)性、新穎性、創(chuàng)造性的制約。《信托法》第14條規(guī)定“受托人因承諾信托而取得的財(cái)產(chǎn)是信托財(cái)產(chǎn)?！钡?1條規(guī)定信托財(cái)產(chǎn)不能確定該信托不發(fā)生效力，第7條規(guī)定“設(shè)立信托，必須有確定的信托財(cái)產(chǎn)”，依據(jù)我國(guó)《專利法》的規(guī)定，因缺乏新穎性、創(chuàng)造性等專利權(quán)基本要件而導(dǎo)致的專利無(wú)效為自始無(wú)效。于專利信托而言，專利自身的有效與長(zhǎng)期穩(wěn)定是專利運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)，專利權(quán)不穩(wěn)定可能會(huì)導(dǎo)致受托人基于公平責(zé)任而對(duì)第三人的返還義務(wù)。對(duì)委托人與受托人而言，其信托關(guān)系基于合同產(chǎn)生，而合同標(biāo)的無(wú)效勢(shì)必導(dǎo)致合同履行不能?！逗贤ā返?4條的規(guī)定，當(dāng)事人可以解除合同，并要求回復(fù)原狀或賠償損失。然而針對(duì)專利無(wú)效對(duì)信托合同的影響，專利因要件缺失導(dǎo)致無(wú)效的情形是否可以歸責(zé)為委托人是亟待探討的。若委托人明知該專利存在被無(wú)效的風(fēng)險(xiǎn)而與第三人簽訂信托合同，應(yīng)該認(rèn)定委托人存在主觀惡意，受托人可主張損害賠償。而專利權(quán)轉(zhuǎn)移后因第三人原因?qū)е碌膶＠麩o(wú)效，因不可歸責(zé)于雙方而免除雙方違約責(zé)任。

專利權(quán)利瑕疵是導(dǎo)致信托目的不能實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源因素，如委托人不享有完整的專利權(quán)，專利上存在第三人主張的擔(dān)保物權(quán)等權(quán)利限制，權(quán)利為共同共有，其行使了《專利法》第15條規(guī)定的共有人可以單獨(dú)實(shí)施或以普通許可他人實(shí)施的權(quán)限以外的權(quán)利，都會(huì)出現(xiàn)第三人針對(duì)信托利益主張權(quán)利的情形。實(shí)質(zhì)上打破了信托委托人、受托人與受益人之間三者的穩(wěn)定關(guān)系，《擔(dān)保法》第80條規(guī)定：權(quán)利出質(zhì)后，出質(zhì)人不得轉(zhuǎn)讓或者許可他人使用。專利信托中專利權(quán)轉(zhuǎn)移后，第三人主張合同損害第三人利益或要求對(duì)專利權(quán)行使質(zhì)權(quán)，不利于受托人對(duì)專利權(quán)的處分權(quán)的實(shí)現(xiàn)。然信托合同以信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移為要件，專利所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，專利等無(wú)形財(cái)產(chǎn)是否可以適用善意取得，目前尚有爭(zhēng)議。

專利權(quán)的期限風(fēng)險(xiǎn)，專利權(quán)的期限是專利進(jìn)入公共領(lǐng)域前享有獨(dú)立壟斷權(quán)限的期間，專利期限決定了專利權(quán)人對(duì)其專利技術(shù)的實(shí)施是非永久性的?！秾＠ā返?2條規(guī)定“發(fā)明專利的期限為二十年，實(shí)用新型與外觀設(shè)計(jì)專利權(quán)的期限為十年，均自申請(qǐng)日起計(jì)算”。因而專利信托的信托時(shí)間最長(zhǎng)應(yīng)不超過(guò)專利剩余有效期，信托公司應(yīng)該在合理的期間內(nèi)對(duì)該專利進(jìn)行合理有效的資源整合與處分管理。傳統(tǒng)的信托機(jī)制具有長(zhǎng)期延續(xù)性的特點(diǎn)， 《信托法》第52條規(guī)定“信托人不因委托人或受托人的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被強(qiáng)制撤銷或被宣告破產(chǎn)而終止”。此目的在于充分發(fā)揮信托制度穩(wěn)定性特點(diǎn)以增加委托人對(duì)該財(cái)產(chǎn)保值增值的預(yù)期利益，專利因其特有的保護(hù)期限，削弱了信托制度延續(xù)性的優(yōu)勢(shì)。我國(guó)專利申請(qǐng)施行早期公開延遲審查制度，《專利法》第35條規(guī)定“發(fā)明專利自申請(qǐng)日起三年內(nèi)，國(guó)務(wù)院專利行政部門可以根據(jù)申請(qǐng)人隨時(shí)提出的請(qǐng)求對(duì)其申請(qǐng)的專利進(jìn)行實(shí)質(zhì)審查”。第39條規(guī)定發(fā)明專利權(quán)自公告之日起生效。若權(quán)利人與受托人在公開后實(shí)質(zhì)審查前簽訂信托合同，此時(shí)專利權(quán)尚未生效，受托人所獲專利權(quán)僅為臨時(shí)保護(hù)期的權(quán)利，《專利法》第13條規(guī)定：發(fā)明專利申請(qǐng)公布后，申請(qǐng)人可以要求實(shí)施其發(fā)明的單位或者個(gè)人支付適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用。而權(quán)利人在臨時(shí)保護(hù)期內(nèi)的權(quán)利受到限制，不具有專利權(quán)絕對(duì)的排他效力，僅可就他人實(shí)質(zhì)的侵權(quán)行為獲得一定數(shù)額的補(bǔ)償，若后續(xù)專利沒有獲得授權(quán)，基于專利權(quán)產(chǎn)生的臨時(shí)保護(hù)也便失去法律上的依據(jù)，受托人還可能會(huì)面臨因缺乏法律依據(jù)的不當(dāng)?shù)美颠€問(wèn)題。對(duì)照《專利法》第13條，發(fā)明專利權(quán)保護(hù)期限應(yīng)是專利權(quán)的期限減去申請(qǐng)日至授權(quán)公告日的期間，實(shí)用新型與外觀設(shè)計(jì)專利同理因。很大程度上，受托人面臨專利保護(hù)期限不足法定期限的情形，此亦增加了受托人所面臨的專利期限風(fēng)險(xiǎn)。

綜上，專利權(quán)的期限風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：①專利到期進(jìn)入公有領(lǐng)域?qū)е碌男磐泻贤男胁荒艿娘L(fēng)險(xiǎn)。②專利信托受托人面臨法定保護(hù)期限不足或中途宣告無(wú)效的風(fēng)險(xiǎn)。③專利臨時(shí)保護(hù)期內(nèi)的侵權(quán)與專利權(quán)未授予的風(fēng)險(xiǎn)。

專利信托的道德風(fēng)險(xiǎn)，信托因其需要對(duì)專利進(jìn)行所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，所以可能誘發(fā)利用專利信托規(guī)避義務(wù)，逃避債務(wù)的道德風(fēng)險(xiǎn)。依《信托法》，除在信托設(shè)立前第三人對(duì)該專利享有優(yōu)先受償權(quán)，或受托人在管理處分專利過(guò)程中產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系等，信托財(cái)產(chǎn)不得被強(qiáng)制執(zhí)行，因處理專利信托產(chǎn)生對(duì)第三人的債務(wù)僅以信托的專利為限承擔(dān)責(zé)任的制度設(shè)計(jì)，成為委托人逃避債務(wù)的有效途徑。

《信托法》第11條僅針對(duì)“專門為訴訟或者討債為目的而設(shè)立信托”規(guī)定為無(wú)效信托，卻沒有規(guī)定利用信托機(jī)制轉(zhuǎn)移自身財(cái)產(chǎn)逃避債務(wù)的信托效力問(wèn)題，更未規(guī)定受托人與作為第三人的債權(quán)人之間的債權(quán)糾紛解決機(jī)制。對(duì)于自益信托，債權(quán)人一般可以對(duì)其信托收益主張權(quán)益。委托人以逃避債務(wù)為目的設(shè)立公益信托或依照信托合同信托收益長(zhǎng)時(shí)間不能變現(xiàn)的，可以使用《合同法》第74條債權(quán)保全撤銷權(quán)的規(guī)定，視為債務(wù)人放棄到期債權(quán)或無(wú)償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)，對(duì)債權(quán)人造成損害的，債權(quán)人可以請(qǐng)求法院撤銷債務(wù)人的行為。雖然一定情形下可以肯定善意受托人對(duì)該專利權(quán)的所有權(quán)，也會(huì)因?yàn)閭鶛?quán)人與委托人之間的債權(quán)債務(wù)糾紛而產(chǎn)生受益主體不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。

3專利信托融資運(yùn)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制探究

針對(duì)專利信托中面臨的專利自身有效性與穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)，期限限制導(dǎo)致專利實(shí)際轉(zhuǎn)化的障礙以及因逃避債務(wù)而導(dǎo)致第三人撤銷的潛在危險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，受托人應(yīng)該從合同訂立前的審慎調(diào)查入手，結(jié)合自身專利信托融資模式設(shè)計(jì)進(jìn)行有效的規(guī)避。綜合專利的權(quán)屬與基本情況，是否擁有完整的專利權(quán)與處分權(quán)，是否轉(zhuǎn)讓前存在向第三方的許可行為，與該專利在近年內(nèi)的涉訴情況，全方位評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)以確定該專利被申請(qǐng)無(wú)效的可能性。

風(fēng)險(xiǎn)控制主要通過(guò)規(guī)范項(xiàng)目公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全評(píng)價(jià)機(jī)制得以實(shí)現(xiàn)：①受托人應(yīng)完善專利資本評(píng)估機(jī)制，建立科學(xué)的評(píng)估辦法，為專利信托提供準(zhǔn)確科學(xué)的價(jià)值依據(jù)。②恪守信托投資策略與投資程序，健全專利信托中的融資監(jiān)管制度設(shè)計(jì)與內(nèi)部相互協(xié)作的專利評(píng)審與決策體系，對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)與上下游企業(yè)的專利情況進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，確保專利目標(biāo)市場(chǎng)的準(zhǔn)確性與合理性。③發(fā)揮金融工具與法律風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì)，密切追蹤及時(shí)評(píng)價(jià)專利實(shí)施情況，對(duì)于可能出現(xiàn)的第三人權(quán)利主張及時(shí)處理。④對(duì)專利進(jìn)行系統(tǒng)化的把關(guān)，引入第三方監(jiān)管監(jiān)督機(jī)制，并綜合運(yùn)用抵押、股東擔(dān)保等外部權(quán)利設(shè)置進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

信托雙方應(yīng)確定合理的專利信托期限，針對(duì)專利授權(quán)的時(shí)效性特點(diǎn)，專利信托應(yīng)綜合考量，確定權(quán)利期限內(nèi)穩(wěn)定的技術(shù)轉(zhuǎn)化期間，規(guī)避受托人與第三人之間因?qū)＠狡趯?dǎo)致的違約風(fēng)險(xiǎn)，信托合同雙方可約定“信托期間，如受托人有依據(jù)認(rèn)為受托專利已為同類技術(shù)更新所取代，信托目的無(wú)法實(shí)現(xiàn)時(shí)，可終止信托關(guān)系”。一般而言，信托期是信托人基于專利轉(zhuǎn)化的不確定性而設(shè)置的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方式，但過(guò)短的信托期不僅有違信托穩(wěn)定性與延續(xù)性的特點(diǎn)，更不利于發(fā)揮受托人的市場(chǎng)渠道優(yōu)勢(shì)與積極性，因而對(duì)專利信托中技術(shù)前景不明朗的情況，雙方可以先約定1～2年的試行期，該期間委托人保有專利所有權(quán)，受托人基于委托關(guān)系開展科技成果轉(zhuǎn)化業(yè)務(wù)，以充分進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查。試用期后確定是否簽訂專利信托合同與專利權(quán)的轉(zhuǎn)移，實(shí)施期的時(shí)間不宜過(guò)短，應(yīng)綜合剩余保護(hù)期確定。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)對(duì)不同性質(zhì)的專利區(qū)別對(duì)待，發(fā)明專利距離到期滿10年的，可以設(shè)置為5年以上10年以下。對(duì)于外觀設(shè)計(jì)、實(shí)用新型，則可以以3年為一個(gè)周期，并規(guī)定到期若雙方無(wú)協(xié)議解除合同則自動(dòng)續(xù)約，以保障專利信托的持續(xù)性。

建立健全專利信托融資中的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，①信托機(jī)構(gòu)可以根據(jù)專利權(quán)技術(shù)特征將其進(jìn)行金融包裝通過(guò)收益期權(quán)的方式向社會(huì)投資人出售，或者吸納風(fēng)險(xiǎn)投資基金向社會(huì)分散專利穩(wěn)定性與技術(shù)轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)。②受托人可協(xié)助委托人利用自身專利進(jìn)行信托貸款融資，過(guò)程中應(yīng)強(qiáng)調(diào)盡職調(diào)查的核心作用，確認(rèn)專利質(zhì)量符合風(fēng)險(xiǎn)控制要求，從而實(shí)現(xiàn)專利開發(fā)企業(yè)公開募集資金的目的。③專利股權(quán)投資的信托融資中，信托公司將募集的信托計(jì)劃資金用于購(gòu)買專利項(xiàng)目公司股權(quán)，受益人可獲得分紅或基于股權(quán)收購(gòu)的溢價(jià)款，委托人可獲得更多浮動(dòng)收益。此時(shí)專利有效性為專利實(shí)施企業(yè)、信托投資機(jī)構(gòu)與社會(huì)投資者利益杠桿的支點(diǎn)，任何權(quán)利瑕疵導(dǎo)致的受托人股份變更均會(huì)影響市場(chǎng)對(duì)該主體的經(jīng)營(yíng)信心。④專利基金信托融資中，通過(guò)基金化信托融資以私募股權(quán)的方式建立資金池，以合伙企業(yè)為基本載體進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)信托PE與GP的結(jié)合，社會(huì)投資者可通過(guò)作為有限合伙人的方式規(guī)避連帶風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)僅以投資自身為限的有限責(zé)任，受托人則以IPO前的選擇回購(gòu)或轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)資本的轉(zhuǎn)化與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

專利信托道德風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)建立健全專利信托登記制度，《信托法》第10條規(guī)定：設(shè)立信托，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的必須辦理，未經(jīng)辦理信托不產(chǎn)生效力。然而實(shí)務(wù)中登記制度的缺失在很大程度上增加了第三人權(quán)利主張的風(fēng)險(xiǎn)，因而可以考慮將專利登記與信托登記程序合并，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)局統(tǒng)一公示的方式對(duì)第三人交易的安全性進(jìn)行保障。

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