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    集團公司存在的財務(wù)風(fēng)險與預(yù)警對策

    2016-12-16 23:15:23宣立偉
    現(xiàn)代經(jīng)濟信息 2016年27期
    關(guān)鍵詞:財務(wù)風(fēng)險集團公司

    宣立偉

    摘要:市場經(jīng)濟時代的集團公司財務(wù)風(fēng)險是不可避免的,如何加強財務(wù)風(fēng)險控制與預(yù)警是完善之道。本文以摩托羅拉公司的財務(wù)風(fēng)險管理為實際案例,結(jié)合財務(wù)風(fēng)險的特點,分析了目前部分集團公司財務(wù)管理過程中存在的問題,針對部分問題提出了風(fēng)險預(yù)警措施,得出了集團公司財務(wù)風(fēng)險管理的要點。

    關(guān)鍵詞:集團公司;財務(wù)風(fēng)險;預(yù)警對策

    中圖分類號:F275.2 文獻識別碼:A 文章編號:1001-828X(2016)027-000-02

    一、前言

    通常來說,集團公司中存在的財務(wù)風(fēng)險是指由于公司內(nèi)部財務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理,或者由于決策者的融資不當(dāng)而引起公司可能喪失償還債務(wù)的能力,進而導(dǎo)致預(yù)期收益下降的一種風(fēng)險。任何一個集團公司所面臨的財務(wù)風(fēng)險既包括損失的不確定性,還包括盈利的不確定性,因此能否掌握這兩部分內(nèi)容在財務(wù)管理過程中的發(fā)展規(guī)律直接決定著一個公司的生死。既然財務(wù)在運作中有風(fēng)險存在,在公司實際運行過程中就要想辦法管理這種風(fēng)險。雖然每個集團公司所采用的財務(wù)管理方法都不盡相同,但相同的是在財務(wù)管理的每個環(huán)節(jié)都有可能存在財務(wù)的損失與收益,只有牢牢把握財務(wù)風(fēng)險管理的含義與特征,集團公司才能盡量多的為自己創(chuàng)造更多的收益,也避免更多不必要的損失。

    財務(wù)風(fēng)險管理就是指運用各種方法對理財過程中所存在的財務(wù)風(fēng)險進行識別、分析、管理和控制的過程。通過對財務(wù)風(fēng)險的管理,最終能夠為集團公司創(chuàng)造出更大的價值。一般來說,財務(wù)風(fēng)險的管理具有識別風(fēng)險、度量風(fēng)險、控制風(fēng)險這三種作用,正好將財務(wù)的風(fēng)險范圍包括其中,在實際運作過程中應(yīng)該多加注意。

    二、集團公司財務(wù)風(fēng)險的特點

    財務(wù)風(fēng)險在不同的公司種類中有不同的表現(xiàn)形式,針對不同的風(fēng)險形式應(yīng)該進行具體的分析,掌握每種風(fēng)險的特點,這樣才能更好地應(yīng)對各種風(fēng)險帶來的問題。而在集團公司中,財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)出以下幾種特點:(一)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)展過程緩慢,不易被人察覺。財務(wù)風(fēng)險一般在公司建立之初就存在于管理制度之中,這是任何一個管理制度都不可避免的。加上隨著公司的發(fā)展,部分暴露出來的小財務(wù)問題沒有引起決策人員足夠的重視,日積月累,當(dāng)財務(wù)問題的累積達到一個臨界點,變以極具破壞力的方式爆發(fā)出來。(二)財務(wù)風(fēng)險的存在具有客觀性、全面性。財務(wù)風(fēng)險并不是只存在于某一個部門或者某一項決策之中,它廣泛的存在于公司的各個部分,并且在發(fā)展的過程中不以人的意志為轉(zhuǎn)移,所以通過采用技術(shù)手段是無法去回避它的,只能借助技術(shù)手段來應(yīng)對各種各樣的風(fēng)險。(三)財務(wù)風(fēng)險造成的后果嚴(yán)重,破壞性強。當(dāng)財務(wù)風(fēng)險成為一個大的問題暴露出來時,伴隨它的往往是超強的破壞力,嚴(yán)重的情況下會直接導(dǎo)致集團公司破產(chǎn),或者背上高額負(fù)債。

    三、實例分析及集團公司存在財務(wù)風(fēng)險的原因

    1.實例概述

    眾所周知,摩托羅拉曾經(jīng)是全球數(shù)一數(shù)二的通信設(shè)備公司,但是在當(dāng)今的市面上卻很難再見到這所公司的產(chǎn)品。在十年之前,摩托羅拉公司還是業(yè)界頂尖技術(shù)的代表詞,在中國擁有著60%的市場占有率。而這樣的一所公司,卻由于財務(wù)投資等問題,在短短幾年時間里就退出了中國市場,變成一個負(fù)債累累的公司。

    首先發(fā)生問題的是公司高層錯誤的投資了“銥星計劃”這一項目。這個項目早在上個世紀(jì)八十年代就由摩托羅拉公司領(lǐng)頭開始實施,但是最后的結(jié)果卻是大不如意。由于事先對于產(chǎn)品的成本估計失誤,最后造成依靠這個項目制造出來的手機價格高達3000美元,這無疑斷絕了這些手機與大眾消費者之間的聯(lián)系。其次是在營銷投資上也存在嚴(yán)重的失誤。在摩托羅拉的V3手機為其獲得超高的手機市場份額之后,公司卻停止研發(fā)的腳步,將公司的運營全部寄希望于這一款手機的售賣之上,這就造成在隨后的幾年時間里這款手機逐漸跟不上市場發(fā)展的步伐而逐漸被淘汰。最后是公司內(nèi)部福利的濫用。濫用福利對于一個市場份額逐漸下降的公司來說無疑是致命的,它會直接榨干集團公司的最后一分錢。決策人員在自身公司市場份額下降時沒有適當(dāng)降低公司員工福利,直接使得公司能夠用于自救的資產(chǎn)越來越有限,當(dāng)公司沒有能夠調(diào)動以用于自救的資產(chǎn)時,財務(wù)風(fēng)險就全面開始爆發(fā)了。最終的結(jié)果,就是集團公司失去絕大部分曾經(jīng)擁有的市場份額,公司從一流大型公司變?yōu)樾⌒凸尽?/p>

    2.集團公司存在財務(wù)風(fēng)險的原因

    (1)子公司與母公司之間的信息不對等

    一般來說,各大公司下屬的子公司所擁有的信息量和主公司是不一致的,子公司所擁有的市場信息量往往大于母公司,但集團的主要決策部門卻是存在于母公司中。這就造成了一個矛盾,好比決定汽車走向的人卻坐在汽車后面一排,由前面的一排人告訴他路面狀況。這樣的決策方式在如今各大集團公司中依然在使用,雖然這樣能夠?qū)⒐敬蟮那斑M方向決策權(quán)牢牢抓在自己手中,但是卻有一個非常嚴(yán)重的問題,就是子公司在向母公司反應(yīng)市場情況時并不一定會將整個情況完全的反映出來。多數(shù)子公司在面臨問題時,更加傾向于自己解決,而不是將問題上報讓大家都看到自己公司糟糕的財務(wù)狀況。這在很大程度上會阻礙母公司進行正確的適合市場發(fā)展的決策,從而使公司內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險越來越大。

    (2)公司運營中賒銷的存在

    部分子公司在運營中為了擴大自身的銷量,往往會采取賒銷的形式,將產(chǎn)品先大量賒出去以占據(jù)市場份額,這樣做的后果就是逐漸增加了公司應(yīng)收的賬款數(shù)額。當(dāng)這部分應(yīng)收賬款數(shù)額越來越大時,會直接影響公司的正常運營,使得新產(chǎn)品的研發(fā)速度下降,甚至某些賬目成為壞賬,收不回來,從而為公司造成不可估計的損失。在適當(dāng)?shù)臅r候采取賒銷的方式無疑會對自身產(chǎn)品的售賣產(chǎn)生積極地作用,但是賒銷的對象與數(shù)額卻是值得好好考慮的。

    (3)財務(wù)監(jiān)控出現(xiàn)漏洞

    部分母公司對子公司的監(jiān)管不到位,也是造成公司財務(wù)問題爆發(fā)的重要原因之一。母公司在對子公司進行財務(wù)管理時,往往由于管理的成本過大而放棄或者放松對子公司的財務(wù)管理,這就導(dǎo)致子公司在運營的過程中財務(wù)情況一團糟,沒有一套完整的財務(wù)管理辦法。其次,部分公司在運營過程中財務(wù)風(fēng)險決策權(quán)限存在不清楚的情況。由于決策權(quán)限劃分不明確,使得部分子公司的權(quán)限超出了自身能夠掌握的權(quán)限范圍,在面臨較大的問題時,子公司的決策失誤將會直接引起整個公司的投資混亂,使得公司財務(wù)信息失真,國有資產(chǎn)大量流失。

    四、集團公司對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警對策

    既然財務(wù)風(fēng)險無法通過技術(shù)手段去避免,那就應(yīng)該建立健全的預(yù)警對策,將財務(wù)風(fēng)險的影響盡量降低。通過對上訴案例的分析,結(jié)合財務(wù)風(fēng)險的特征,可以得出以下幾點適于集團公司的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警對策,這些對策在實際運用過程中還需要決策人員針對自設(shè)情況進行適當(dāng)?shù)母淖?,以符合自己公司發(fā)展的實際情況。

    1.將現(xiàn)金流量作為財務(wù)風(fēng)險分析的要點

    考慮到部分子公司在面臨財務(wù)問題時傾向于自己解決,母公司的決策人員可以將各子公司的現(xiàn)金流量作為進行財務(wù)分析時的基本數(shù)據(jù)。這樣一來,當(dāng)子公司在隱瞞了部分實際情況時,可以從現(xiàn)金流量上獲得更多的信息。采用這一指標(biāo)來進行財務(wù)風(fēng)險分析還有一個好處是可以對子公司的財務(wù)部門進行管理,杜絕財務(wù)管理上出現(xiàn)的漏洞。

    子公司的現(xiàn)金流是最能直接反應(yīng)公司運營狀況的數(shù)據(jù),通過分析這一數(shù)據(jù),可以讓母公司的決策人員較為直觀的看到子公司的運營狀況。如果子公司存在期滿的情況,勢必會在現(xiàn)金流上留下各種蛛絲馬跡,而如果子公司的財務(wù)部門出現(xiàn)問題,也勢必會通過現(xiàn)金流較為直觀的反應(yīng)出來。所以,集團公司應(yīng)該以這一指標(biāo)為核心建立完整的財務(wù)風(fēng)險分析系統(tǒng),使母公司對子公司的財務(wù)管理更加到位,使子公司財務(wù)部門出現(xiàn)問題的概率降低。

    2.完善公司財務(wù)管理制度

    集團公司最大的一個特征就是存在子公司與母公司。整個公司的運轉(zhuǎn)無疑需要子公司與母公司的高度統(tǒng)一,不僅是在決策上的統(tǒng)一,更是在財務(wù)問題上的統(tǒng)一。那么,要讓子公司的發(fā)展步伐與母公司想適應(yīng),就應(yīng)該建立健全的財務(wù)管理制度。有了健全的管理制度,可以減少子公司對母公司在財務(wù)上的依賴,也可以將成本控制這一意識牢牢植入子公司決策人員心中,從而減少大量賒銷的發(fā)生,降低財務(wù)問題爆發(fā)的可能性。另一方面,健全的管理制度,還可以方便母公司決策人員更好地加入到對子公司的財務(wù)管理問題上來,使得整個公司在面臨財務(wù)問題時的反應(yīng)更加迅速,從而大大降低因為反應(yīng)周期過長而引起的財務(wù)問題爆發(fā)的可能性。具體來說,定期對財務(wù)管理人員進行教育工作,對子公司決策人員進行風(fēng)險決策能力的訓(xùn)練都是很好地辦法。母公司不能因為對子公司進行財務(wù)風(fēng)險管理的成本過高而放棄或者放松管理,要知道對子公司的財務(wù)風(fēng)險進行管理可以將財務(wù)問題出現(xiàn)的概率大大降低,這是保證公司健康長久發(fā)展的關(guān)鍵要素。

    五、總結(jié)

    財務(wù)風(fēng)險是每個公司在發(fā)展過程中所不可避免的一個問題,在集團公司中,這一問題的凸顯更盛。財務(wù)風(fēng)險不能通過技術(shù)的手段去進行規(guī)避,只能采取手段來降低問題爆發(fā)的概率,所以,集團公司要更好地發(fā)展,就應(yīng)該深刻了解財務(wù)風(fēng)險的特性及發(fā)展規(guī)律。處理財務(wù)風(fēng)險不是一天兩天就能解決的問題,它需要決策人員在公司發(fā)展的過程中不斷的對方法進行修正,并且建立多種有效的預(yù)警方法,深入研究分析數(shù)據(jù)指標(biāo),將各種可能存在的不安定因素及早消滅。

    參考文獻:

    [1]中國注冊會計師協(xié)會.公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理[M].經(jīng)濟科學(xué)出版社,2016.

    [2]王光記,周志明.國有企業(yè)財務(wù)監(jiān)督體制問題研究[J].經(jīng)營管理者,2016,(20).

    [3]霍紅巍.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與防范[J].民營科技,2014,(11).

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