企業(yè)財務風險影響因素的結(jié)構(gòu)分析①——以有色金屬礦山企業(yè)為例

江西理工大學礦業(yè)發(fā)展研究中心 江西理工大學應用科學學院 劉貽玲

企業(yè)財務風險影響因素的結(jié)構(gòu)分析①——以有色金屬礦山企業(yè)為例

江西理工大學礦業(yè)發(fā)展研究中心 江西理工大學應用科學學院 劉貽玲

近年來，國內(nèi)外有色金屬價格頻繁急劇波動給企業(yè)帶來了一定挑戰(zhàn)，需要企業(yè)有一定的適應能力及抗風險能力，已有文獻對礦山企業(yè)財務風險的研究主要側(cè)重于對礦山企業(yè)財務風險的作用、意義方面的闡述，缺乏更為系統(tǒng)地從財務風險本身對礦山企業(yè)的研究與創(chuàng)新。本文基于此，引入了系統(tǒng)動力學的系統(tǒng)和反饋原理，結(jié)合有色金屬礦山企業(yè)的財務運營特點，從資源儲量、資源開采、經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動、現(xiàn)金流量、利潤等方面對有色金屬礦山企業(yè)構(gòu)建財務風險系統(tǒng)，并對各個子系統(tǒng)進行影響結(jié)構(gòu)分析，探討各個系統(tǒng)的主要影響因素，以達到更好地風險控制的目的。

有色金屬 礦山企業(yè) 財務風險 結(jié)構(gòu)分析 系統(tǒng)動力學

隨著經(jīng)濟、資源全球化的加速，我國有色金屬行業(yè)經(jīng)營環(huán)境更加復雜，面臨的競爭更加激烈，尤其近幾年來，國內(nèi)外有色金屬價格頻繁急劇波動，這給企業(yè)帶來了一定挑戰(zhàn)，如何引導我國有色金屬礦山企業(yè)適應新形勢，提高風險防范意識和抗風險能力，成為擺在企業(yè)管理者面前一個非常嚴峻的問題。而以前的學者對礦山企業(yè)財務風險的研究主要側(cè)重于對礦山企業(yè)財務風險的作用、意義方面的闡述，缺乏更為系統(tǒng)地從財務風險本身對礦山企業(yè)的研究與創(chuàng)新。本文基于此，根據(jù)有色金屬行業(yè)的行業(yè)特點和財務特征，引入了系統(tǒng)動力學的系統(tǒng)和反饋原理，分析有色金屬礦山企業(yè)運營財務風險源的動因，對有色金屬礦山企業(yè)從資源儲量、資源開采、經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動、現(xiàn)金流量、利潤等方面構(gòu)建財務風險系統(tǒng)，并對各子系統(tǒng)進行因果反饋分析，探討各系統(tǒng)的主要影響因素，以更好地達到風險控制的目的。這在現(xiàn)代經(jīng)濟環(huán)境下是十分迫切和有意義的，這將對有色金屬礦山企業(yè)健康發(fā)展具有重要的理論意義和現(xiàn)實價值。

1　系統(tǒng)動力學的基本理論概述

系統(tǒng)動力學(System Dynamics)是由美國麻省理工學院Jay W.Forrester教授在1956年提出的。它有效地把信息反饋原理與因果關(guān)系的邏輯性有效結(jié)合起來，在面對復雜問題時，從系統(tǒng)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)入手，進行分析和研究，它解決問題的過程是尋優(yōu)過程，可用來尋找系統(tǒng)最優(yōu)的結(jié)構(gòu)參數(shù)，從而獲得最優(yōu)的系統(tǒng)功能[1]。

20世紀70年代以后，系統(tǒng)動力學進入不斷發(fā)展的態(tài)勢，以Forrester教授為首的仿真模型研究，把美國當時的社會經(jīng)濟狀況作為一個整體，成功地分析了通貨膨脹等一系列社會問題，真正做到了第一次從理論上研究當時經(jīng)濟領(lǐng)域長期爭議不休的經(jīng)濟波動帶來的不同問題。系統(tǒng)動力學在研究復雜的非線性系統(tǒng)動力方面有著無可替代的優(yōu)勢，相關(guān)學者把它應用在社會經(jīng)濟、商業(yè)、城鎮(zhèn)建設，以及生物、環(huán)保問題等方面的研究中，都提出了一些獨到見解，并做出了巨大貢獻，在系統(tǒng)動力學被引進中國之后，得到廣大中國學者如上海楊通誼先生和王其藩教授，浙江許慶瑞教授和上海交大的吳建中教授以及江西南昌大學賈仁安教授的鼎力支持，并廣泛應用在了國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域上[2]。

系統(tǒng)動力學的理論有很多，本文主要結(jié)合系統(tǒng)理論和信息反饋控制理論的基本特點，將其應用在有色金屬礦山企業(yè)風險控制系統(tǒng)中，整合各個子系統(tǒng)之間的因果關(guān)系，從而構(gòu)建影響因素結(jié)構(gòu)流圖，通過流圖的形式更直觀地體現(xiàn)各系統(tǒng)的反饋關(guān)系，達到了解和控制系統(tǒng)行為的目的。系統(tǒng)理論是關(guān)于系統(tǒng)及其演化規(guī)律的知識體系。系統(tǒng)理論將世界視為系統(tǒng)與系統(tǒng)集合，認為研究世界的任何部分就是研究相應的系統(tǒng)及與環(huán)境的關(guān)系。系統(tǒng)理論的基本觀點主要有整體性、相關(guān)性、結(jié)構(gòu)性、層次性、動態(tài)性和目的性。信息反饋理論是“三論”(信息論、控制論和系統(tǒng)論)中的一條重要原理。它認為任何系統(tǒng)只有通過反饋信息，才能實現(xiàn)控制[3]。

2　基于系統(tǒng)動力學的有色金屬礦山企業(yè)風險控制系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

2.1有色金屬礦山企業(yè)財務風險控制系統(tǒng)特點

本文引用系統(tǒng)動力學關(guān)于系統(tǒng)反饋思想研究有色金屬礦山企業(yè)財務運作方面的情況，主要因為有色金屬礦山企業(yè)財務風險控制系統(tǒng)具有以下特點。

(1)在有色金屬礦山企業(yè)整個經(jīng)營過程中，各種要素之間存在相互制約、相互依賴的關(guān)系，并且各個子系統(tǒng)具有多重反饋結(jié)構(gòu)，而在經(jīng)營過程中，其中某一要素發(fā)生改變會引起整個運營過程的變化。所以通過系統(tǒng)動力學對有色金屬礦山企業(yè)經(jīng)營的各大要素之間因果反饋分析的研究，對不可控的因素做出因果反饋分析，更好的幫助管理者進行方案選擇有參照作用。

(2)有色金屬礦山企業(yè)財務控制系統(tǒng)是一個非線性系統(tǒng)。一般的數(shù)學方法很難對其作出準確、可靠的數(shù)據(jù)分析，只有通過對其相互制約、相互影響的各大要素之間因果關(guān)系做具體分析，對礦山企業(yè)模擬經(jīng)營起到一定的指導作用。

(3)礦山企業(yè)財務模擬系統(tǒng)各要素、各個變量之間存在長期的制約關(guān)系。在礦山企業(yè)模擬經(jīng)營中，往往一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)從模擬的起始年到最終運營結(jié)束都存在很大的影響。

(4)企業(yè)財務模擬經(jīng)營的過程是財務與各經(jīng)營管理過程之間的信息傳遞和反饋的控制過程。對于企業(yè)模擬這樣一個動態(tài)系統(tǒng)，通過對各大子系統(tǒng)模塊因果反饋關(guān)系的分析研究，了解各大要素之間的相互關(guān)系和影響程度，讓資金在模擬經(jīng)營的時候更切合實際，做出正確的、符合模擬規(guī)律的決策。

2.2有色金屬礦山企業(yè)風險控制系統(tǒng)因果結(jié)構(gòu)分析

有色金屬礦山企業(yè)財務風險系統(tǒng)主要包括資源儲量子系統(tǒng)、資源開采子系統(tǒng)、產(chǎn)品流向子系統(tǒng)、環(huán)境治理與投資子系統(tǒng)、投資風險管理子系統(tǒng)等。各系統(tǒng)之間因果關(guān)系錯綜復雜，各影響要素之間既相互制約，又相互依賴，因果反饋圖如圖1所示。

圖1　有色金屬礦山企業(yè)財務運營風險反饋圖

2.2.1資源儲量子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

礦產(chǎn)資源儲量的關(guān)鍵變量為保有儲量，而其受到探明儲量、服務年限、潛在儲量、采礦損失率等因素的影響，同時它也會影響到儲采比和年開采量，主要結(jié)構(gòu)分析如圖2所示。

圖2　資源儲量子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

2.2.2資源開采子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

資源開采的關(guān)鍵變量為年選礦量，而其受到選礦理論回收率、年出礦量和年增選礦率等的影響，同時會影響到資源稅、運輸成本、選礦成本、選礦試劑耗用、采礦輔助材料耗用，主要結(jié)構(gòu)分析如圖3所示。

圖3　資源開采子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

2.2.3礦山經(jīng)營活動子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

礦山經(jīng)營活動子系統(tǒng)的關(guān)鍵變量是累計經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量，它由經(jīng)營流入和經(jīng)營流出決定。而經(jīng)營流入受現(xiàn)銷收回現(xiàn)金、賒銷收回現(xiàn)金的影響，經(jīng)營流出受各項稅費、現(xiàn)購支付現(xiàn)金、行政管理費用、賒購支付現(xiàn)金、運營成本及銷售費用的影響，主要結(jié)構(gòu)分析如圖4所示。

圖4　礦山經(jīng)營活動子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

2.2.4礦山投資活動子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

圖5　礦山投資活動子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

圖6　礦山籌資活動子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

礦山投資活動子系統(tǒng)的關(guān)鍵變量是累計投資活動凈現(xiàn)金流量，它由投資流入和投資流出決定。而投資流入受交易性投資收益、收回交易性投資、收回長期投資和長期投資收益的影響，投資流出受取回交易性投資、取得長期投資、復墾投資、新增房屋建筑物、新增生產(chǎn)性建筑物、新增輔助生產(chǎn)性建筑物、新增選礦設備、新增采礦設備及環(huán)保投資的影響，主要結(jié)構(gòu)分析如圖5所示。

2.2.5籌資子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

礦山籌資活動子系統(tǒng)的關(guān)鍵變量是累計籌資活動凈現(xiàn)金流量，它由籌資流入和籌資流出決定。籌資流入受到短期借款，長期負債及投入股本的影響，籌資流出受償還短期借款、長期負債、短期借款利息、股利分配及長期負債利息的影響，主要結(jié)構(gòu)分析如圖6所示。

3　結(jié)語

將系統(tǒng)動力學引入到有色金屬礦山企業(yè)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)流圖分析的研究領(lǐng)域。探討了有色金屬礦山企業(yè)財務風險系統(tǒng)及其各子系統(tǒng)之間的關(guān)系，將模擬經(jīng)營系統(tǒng)分為儲量、資源開采、經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動、現(xiàn)金流量、利潤等方面，并對各子系統(tǒng)進行結(jié)構(gòu)分析，探討了各系統(tǒng)的主要影響因素。將系統(tǒng)動力學方法引入到有色金屬礦山企業(yè)經(jīng)營中，主要目的就是用系統(tǒng)動力學的觀點來分析、思考有色金屬礦山企業(yè)模擬經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)之間的因果聯(lián)系，不僅僅只是停留在感性的分析運營，還要站在模擬經(jīng)營全過程、整體的角度考慮，用理性的信息反饋作支撐，并充分檢驗各要素之間的關(guān)系，使模擬經(jīng)營達到理想的預期結(jié)果，達到控制財務風險的目的。

[1] 王其藩.系統(tǒng)動力學[M].北京:清華大學出版社,1998.

[2] 王其藩.高級系統(tǒng)動力學[M].北京:清華大學出版社,1995.

[3] 謝林海.基于系統(tǒng)動力學的企業(yè)財務預測模型研究與應用[D].江西理工大學,2006.

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[5] 謝英亮,謝林海,袁紅萍,等.系統(tǒng)動力學在財務管理中的應用[M].冶金工業(yè)出版社,2008.

[6] 張麗婷.基于系統(tǒng)動力學的企業(yè)財務預警研究[D].哈爾濱工業(yè)大學,2009.

[7] 李翠微.如何加強有色金屬加工企業(yè)財務風險管理[J].財經(jīng)界,2014(2).

[8] 李山存,劉曉明.金屬礦山地下采空區(qū)定量風險評價方法研究[J].現(xiàn)代礦業(yè),2014(8).

[9] 劉貽玲.動態(tài)系統(tǒng)下的有色金屬礦山企業(yè)風險控制系統(tǒng)模型構(gòu)建[J].財會通訊,2016(10).

[10] 劉貽玲.有色金屬礦山企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)仿真實證分析[J].經(jīng)濟管理,2015(12).

[11] 劉貽玲.基于系統(tǒng)動力學的高校現(xiàn)金流模擬模型分析[D].江西理工大學,2007.

F275

A

2096-0298(2016)11(a)-076-03

①江西省高校人文社會科學研究項目(GL1431)；江西省科技廳軟科學研究計劃項目(20151bba10050)。

劉貽玲(1982-)，女，漢族，江西九江人，講師，碩士研究生，主要從事企業(yè)財務管理、系統(tǒng)動力學模型構(gòu)建方面的研究。