基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景的中小企業(yè)融資問題及解決策略分析

高春華

摘 要：基于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大好趨勢，針對中小企業(yè)融資難這一現(xiàn)狀，歸納互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資存在的問題，并針對互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資問題，在充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢、規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融劣勢的基礎(chǔ)上，提出綜合性、可行性、有效性地解決中小企業(yè)融資問題的具體策略。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資問題；融資策略

中圖分類號：F276.3 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）24-0071-03

據(jù)有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，截至2015年底，中國工商登記的中小企業(yè)數(shù)量超過了2 000萬家，所占中國企業(yè)總量比例超過了98%，所提供的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位比例也超過了80%，同時為我國GDP的增長也做出了不小貢獻。因此，中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用是不言而喻的，如何保證中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是廣大學(xué)者應(yīng)該探討的重點課題。但從我國中小企業(yè)目前的發(fā)展情況來看，客觀存在著一些制約其長遠發(fā)展的問題，例如發(fā)展問題、管理問題、融資問題等。其中，流動資金的短缺一直都是困擾著我國廣大中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸所在。因此，融資困難可以說是限制我國中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的主要因素之一，如何解決融資難問題是中小企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。雖然近些年，金融管理部門出臺了一些有利于中小企業(yè)融資的政策，不少專家學(xué)者也提出了中小企業(yè)融資發(fā)展建議，但受我國目前金融市場發(fā)展現(xiàn)狀的制約，仍舊難以有效解決中小企業(yè)融資難問題。然而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中小企業(yè)融資問題的解決創(chuàng)造了條件和機遇，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2015年12月底，網(wǎng)貸運營平臺超過了2 500家，且成交量突破了萬億元大關(guān)，與2014年相比，無論是平臺數(shù)量還是成交總量都增加了數(shù)倍?？梢姡W(wǎng)貸發(fā)展?jié)摿χ?，互?lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度之快，在這巨大的網(wǎng)貸成交量背景下，必然有中小企業(yè)的一杯羹，如何充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的特點及優(yōu)勢解決中小企業(yè)融資困境是中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵?；诖?，文章針對互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資問題提出具體的解決策略，進而為中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展貢獻互聯(lián)網(wǎng)金融的一份力量。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的中小企業(yè)融資問題

雖然互聯(lián)金融為中小企業(yè)融資問題的解決提供了一條有效的途徑，但仍然面臨著諸多困境和難題，具體包括以下幾個方面。

（一）中小企業(yè)內(nèi)部問題

從中小企業(yè)內(nèi)部來看，其自身存在著一些先天性的不足，直接制約著互聯(lián)網(wǎng)金融背景下企業(yè)融資能力的提高。

首先，融資基礎(chǔ)的缺乏。中小企業(yè)規(guī)模小，資金少，技術(shù)設(shè)備落后，缺乏融資基礎(chǔ)。中小企業(yè)的規(guī)模直接影響著市場競爭力，規(guī)模小就導(dǎo)致企業(yè)市場競爭力薄弱，抗風(fēng)險能力弱。加上中小企業(yè)的資產(chǎn)較少、技術(shù)設(shè)備落后，直接導(dǎo)致在向銀行申請貸款或?qū)で笃渌谫Y方式時，由于缺乏抵押品或無法承擔較高的融資成本，很難獲得資金支持。銀行一般出于對經(jīng)營成本的考慮，更偏向于大額單次的資金需求，而對于中小企業(yè)這種分散化、小額貸款需求很難獲得銀行的支持。

其次，健全內(nèi)部制度的缺乏。中小企業(yè)內(nèi)部各項制度不健全是普遍存在的，主要表現(xiàn)在財務(wù)制度、內(nèi)控制度等方面。中小企業(yè)大多是家庭式企業(yè)，大部分沒有嚴格按照國家的規(guī)定建立規(guī)范的財務(wù)制度，財務(wù)管理水平較低，有些企業(yè)甚至沒有嚴格執(zhí)行不相容職務(wù)相分離制度，增加了財務(wù)人員徇私舞弊的風(fēng)險。而且未上市的中小企業(yè)財務(wù)報表基本是不透明的，中小企業(yè)在財務(wù)和內(nèi)控方面存在的嚴重問題直接影響其信用水平。在缺乏客觀信用記錄的情況下，金融機構(gòu)很難對中小企業(yè)的信用水平做出評價，更不愿意花成本聘請評估機構(gòu)企業(yè)進行信用評估。因此，金融機構(gòu)為減少經(jīng)營風(fēng)險，易放棄為中小企業(yè)提供資金支持。

最后，融資觀念的缺乏。中小企業(yè)缺乏科學(xué)的融資觀念，難以與中小銀行建立良好的合作關(guān)系。大部分中小企業(yè)對銀行的融資政策并不是十分了解，認為貸款成本高、手續(xù)煩瑣，自身條件很難滿足銀行的硬性要求，或在向銀行申請貸款時提出不合理的要求，而忽視了與銀行建立長久的合作關(guān)系。

（二）銀行方面的問題

首先，缺乏適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品。銀行的經(jīng)營目標與其他企業(yè)沒有區(qū)別，都是追求利潤最大化，其收益來源很大一部分來自于存貸利差收入，在存款一定的情況下，銀行要最大化其貸款收入。在這種情況下，銀行就會偏向于選擇規(guī)模大、信譽良好的大型企業(yè)，于是大企業(yè)就很容易獲得資金支持。相反，在為中小企業(yè)提供資金支持方面就會消極被動。現(xiàn)實中，雖然銀行愿意提供貸款給某些中小企業(yè)，但是出于時間和成本方面的考慮，中小企業(yè)還是無法承擔的。雖然在金融產(chǎn)品開發(fā)方面，針對中小企業(yè)資金需求短急頻的特點，我國上市的商業(yè)銀行大部分都推出了針對中小企業(yè)的金融產(chǎn)品，但其數(shù)量卻占銀行資產(chǎn)規(guī)模很小的一部分。

其次，缺乏為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機構(gòu)。在金融高度壟斷的情況下，大部分金融資源掌握在國有大型商業(yè)銀行的手中。大中型商業(yè)銀行對中小企業(yè)提供貸款支持，多是對國家政策的響應(yīng)，而出于對自身風(fēng)險和經(jīng)營目標的考慮，很少能夠全心全意為中小企業(yè)的提供融資服務(wù)。這就直接導(dǎo)致我國專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)發(fā)展緩慢，發(fā)展之路荊棘叢生。被大銀行拒之門外，又沒有提供專業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)，中小企業(yè)陷入兩難境地，只好轉(zhuǎn)而向不正規(guī)的民間金融機構(gòu)尋求融資支持。

（三）外部環(huán)境問題

1.缺乏中小企業(yè)信用擔保體系。首先，我國信用擔保行業(yè)起步較晚，傳統(tǒng)的擔保體系具有強烈的行政色彩，擔保機構(gòu)的獨立性無法保證，沒有適合中小企業(yè)的擔保機構(gòu)。其次，就擔保機構(gòu)個體而言，國有擔保機構(gòu)受政策和所有人的影響，其操作上的靈活性受到限制，使中小企業(yè)顧慮較多，不敢向其尋求擔保。而民營擔保公司規(guī)模小，內(nèi)部業(yè)務(wù)操作程序欠缺規(guī)范，在管理方面和風(fēng)險控制方面都存在一定的缺陷，風(fēng)險識別能力低；在提供擔保時，也會同銀行一樣，要求被擔保人提供一定的抵押物，而且抵押物的種類與銀行類似；由于在擔保機構(gòu)和中小企業(yè)之間也存在信息不對稱現(xiàn)象，受到先入為主思想的影響，擔保機構(gòu)會對中小企業(yè)收取較高的擔保費。很明顯，擔保機構(gòu)沒有起到相應(yīng)的作用。最后，擔保機構(gòu)的營運環(huán)境存在一些問題，例如信用擔保相關(guān)法律建設(shè)滯后、監(jiān)管主體不明確、監(jiān)管力度不夠等。

2.缺乏完善的信用評價體系。信用評價對中小企業(yè)極其重要，尤其是獨立的第三方出具的信用評價報告，有利于消除銀企之間的信息不對稱。進行信用評價最重要的就是信息收集，而這也是最困難的。一方面，我國尚未出臺規(guī)范的信用評價機制和相應(yīng)的政策法規(guī)，在信息收集和披露方面也缺少標準的要求。另一方面，中小企業(yè)還未被納入我國征信體系，信息的真實性無法保證，再加上運營規(guī)范、獨立的第三方信用評級機構(gòu)的缺位，使得中小企業(yè)信用狀況的評價缺乏可靠性。

3.缺乏完善的金融環(huán)境。首先，目前我國的金融體系依然存在壟斷的現(xiàn)象，金融資源的分布符合“二八原則”，在這種情況下，一方面，中小金融機構(gòu)為獲得較多金融資源，就要付出較高代價，而為了保持盈利，在放貸時，貸款價格也就會偏高；另一方面，擁有較多金融資源的大銀行根本不用為無法尋找到優(yōu)質(zhì)貸款客戶而擔心。其次，缺乏民間金融監(jiān)管體系。民間金融最具有代表性的就是民間借貸，民間借貸的不規(guī)范性直接導(dǎo)致融資成本高、風(fēng)險大。在我國，民間借貸這種不正規(guī)的金融行為尚處于監(jiān)管真空地帶，沒有相關(guān)法律對他們的行為進行規(guī)范和約束，這使得中小企業(yè)在選擇民族借貸融資時困難重重。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資策略

為了解決上述問題，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資過程中的優(yōu)勢，需綜合性地采取以下措施。

（一）創(chuàng)新融資模式

科學(xué)、高效、安全的互聯(lián)融資模式是實現(xiàn)中企業(yè)融資的前提條件，目前廣泛使用的融資模式有多種，各有利弊，筆者在此提出一種互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)保融資模式。該模式指多個中小企業(yè)通過電子商務(wù)交易平臺組成一個聯(lián)保體，以聯(lián)保體為單位向銀行申請貸款，并約定共同承擔風(fēng)險。貸款的申請主要通過互聯(lián)網(wǎng)來完成，實現(xiàn)貸款流程實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化。對于中小企業(yè)而言，可選擇同自身情況及風(fēng)險偏好較為匹配的聯(lián)保小組成員，且選擇的成員數(shù)目不宜過多。對于電商平臺而言，應(yīng)加強對成員中小企業(yè)線上和線下行為的考察，利用互聯(lián)網(wǎng)來線上監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營情況，并對于企業(yè)財務(wù)狀況、銀行流水等進行線下摸底調(diào)查。對于銀行而言，主要扮演中間貸款人的角色，應(yīng)利用征信數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，在同電商平臺緊密合作的基礎(chǔ)上，對企業(yè)聯(lián)保體成員的信用數(shù)據(jù)進行審查，避免信息不對稱帶來的風(fēng)險，從線上線下兩個渠道輔助電商平臺做好監(jiān)控工作。同時，銀行應(yīng)同電商平臺簽訂對中小企業(yè)聯(lián)保體的擔保協(xié)議，防止因聯(lián)保體的違約風(fēng)險造成的損失。

（二）構(gòu)建信用評價體系

征信體系是現(xiàn)代金融體系得以安全運行的有效保障，目前我國已經(jīng)存在對貸款風(fēng)險進行評估的體系，但是沒有專門針對中小企業(yè)的信用風(fēng)險評估體系。對此，可以參考國外的經(jīng)驗建立專門為中小企業(yè)設(shè)計的信用風(fēng)險評估體系。我國的個人信用信息掌握在多個部門和機構(gòu)，導(dǎo)致個人信用信息分散，征信信息很難集中統(tǒng)一使用。針對征信信息分散的問題，建議各個互聯(lián)網(wǎng)融資平臺之間可以建立信息共享機制，同時，互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)需要得到全國性和專業(yè)化征信機構(gòu)的服務(wù)，建議民間借貸信息能與央行征信信息對接，使互聯(lián)網(wǎng)融資平臺能合法、有效地利用央行征信系統(tǒng)個人征信報告。將分散在多個部門和機構(gòu)的個人信用信息融合起來，使中小企業(yè)的經(jīng)營信息更透明、更真實，從而突破中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間信息不對稱的局面，最終實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融和征信體系之間的相互支持、相互促進。

（三）完善法律法規(guī)

目前，針對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的法律定位、監(jiān)管主體、個人及企業(yè)的隱私保護措施，以及沉淀資金及其孳息的監(jiān)管處理方式等問題的法律法規(guī)嚴重滯后。以點對點融資模式為例，近年來“跑路”“倒閉”的現(xiàn)象不斷，這與法律定位不明確、監(jiān)管主體未定、配套法規(guī)缺乏有很大關(guān)系。相關(guān)法律監(jiān)管機構(gòu)需要對互聯(lián)網(wǎng)融資活動的性質(zhì)以及日常經(jīng)營活動進行界定，并制定相應(yīng)法律法規(guī)，以此規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)中的融資活動。建議在立法初期采用位階較低的法律，以便及時對互聯(lián)網(wǎng)金融中產(chǎn)生的法律問題進行規(guī)制，同時，法律制度需要做到與時俱進，對已經(jīng)不適應(yīng)行業(yè)發(fā)展需求的規(guī)制進行調(diào)整革新。建議在我國現(xiàn)行法律體系下，一方面對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的進入者進行嚴格的審查或者登記備案，對于資本金和風(fēng)險控制能力設(shè)立嚴格的標準，并進行持續(xù)性的審慎監(jiān)管；另一方面，還應(yīng)針對互聯(lián)網(wǎng)融資機構(gòu)的市場退出現(xiàn)象出臺相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)，規(guī)范網(wǎng)上銀行的市場退出行為。另外，還要加強對有借款需求的中小企業(yè)的監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在對中小企業(yè)的信息進行審核時，若發(fā)現(xiàn)有虛假成分，可采取措施對其進行懲罰，進而保護投資者的權(quán)益。

（四）開發(fā)信貸金融產(chǎn)品

對于中小企業(yè)而言，一般對短期信貸資金需求較多，通常所需資金的數(shù)量也不多，中小企業(yè)資金需求特征概括起來為融資期限短、融資額度小。信貸機構(gòu)設(shè)計出符合中小企業(yè)資金需求特點的信貸產(chǎn)品，才能更好地滿足中小企業(yè)的融資需求。目前我國銀行類的金融機構(gòu)針對中小企業(yè)的特征推出了一些信貸產(chǎn)品，例如浦發(fā)銀行的“吉祥三寶”，該產(chǎn)品體系中的“銀元寶”“銀通寶”以“銀鏈寶”是針對不同性質(zhì)而開發(fā)的差異性的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，弱化了抵押擔保，可通過網(wǎng)絡(luò)申請辦理信貸業(yè)務(wù)，具有隨借隨還的特點。除此之外，還有螞蟻金服的“螞蟻達客”“螞蟻小貸”、中國農(nóng)業(yè)銀行的“簡式貸”等，這些都為針對中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品的開發(fā)提供了借鑒和參考?？傊?，中小企業(yè)信貸金融產(chǎn)品的開發(fā)應(yīng)結(jié)合中小企業(yè)的資金需求特點，可以從借款利率、還款時間等方面來進行，同時對貸款信用風(fēng)險的控制也提出了更高的要求。

三、結(jié)語

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中小企業(yè)融資問題的解決提供了機遇，但由于該金融模式處于初期發(fā)展階段，還存在著諸多的不成熟，需要從運行模式、管理機制、產(chǎn)品類型、法律法規(guī)等各方面進行綜合性的探索、改進和完善，進而構(gòu)建與中小企業(yè)相匹配的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展體系。

參考文獻：

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[2] 喬宇立.互聯(lián)網(wǎng)金融時代中小企業(yè)融資模式研究[D].呼和浩特：內(nèi)蒙古大學(xué)，2015.

[責任編輯 陳丹丹]