汽車金融滲透率為何難以提升？

孫銘訓(xùn)

在近日的一系列采訪中，我總是有意識地跟企業(yè)以及資本圈的朋友談到汽車金融，同時也被多次問到一個問題：既然大家那么看好汽車金融，為什么中國的汽車金融滲透率還沒有效提升？

的確，跟美國80%、英國70%、德國65%的滲透率相比，我國的金融滲透率剛剛突破20%-25%。但隨著優(yōu)品車、大搜車等地進(jìn)入，或?qū)⒗瓌游覈嚱鹑跐B透率快速發(fā)展。

《出行+》數(shù)據(jù)財經(jīng)新媒體調(diào)查顯示，中國市場對汽車金融需求還是蠻大的。首先，北京地區(qū)的一些經(jīng)銷商明確表示，現(xiàn)在有80%以上的消費(fèi)者都會選擇貸款，某些豪華品牌的經(jīng)營門店金融滲透率甚至超過90%。

其次，P2P車抵貸產(chǎn)品在中小城市快速蔓延，貸款年利率高達(dá)20%，這還是在激烈競爭背景下下調(diào)6個點之后的結(jié)果。可以看出中小城市的汽車金融產(chǎn)品稀缺，但消費(fèi)需求依然旺盛，為實現(xiàn)購車訴求，他們不得不付出更高價格。

為何市場需求這么大，我們的汽車金融滲透率還是沒有做起來？優(yōu)品車董事長、總裁李佳認(rèn)為：一是大部分汽車金融公司拿到的多是“二手錢”，成本高，生成的金融產(chǎn)品利率也高，接受度也就低；二是中國60%的乘用車都是由二網(wǎng)（非4S店直接投資的二級經(jīng)銷商）銷售出去的，這幾乎是汽車金融產(chǎn)品的空白地帶。正是由于二網(wǎng)缺乏金融產(chǎn)品，才讓P2P車抵貸產(chǎn)品在中小城市迅速發(fā)展布局。

為什么急于占據(jù)各大4S店的商業(yè)銀行沒有布局這些二網(wǎng)？

一個重要的原因就是，二網(wǎng)多集中在中小城市，全國性的商業(yè)銀行在這些城市布局本身就少，當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)銀行卻缺乏在汽車金融產(chǎn)品設(shè)計及風(fēng)險控制方面的經(jīng)驗，所以這些地方商業(yè)銀行盡管有“很多錢”，但更多只是承擔(dān)了上述P2P公司的金主。

“二手錢”使得這些P2P車抵貸公司提供的分期利率很高，但在整個行業(yè)，除了銀行有一手資金外，包括汽車企業(yè)自己的金融公司，絕大部分資金也是從銀行拆借來的“二手錢”。而造成P2P車抵貸產(chǎn)品利率較高的另一原因就是它較高的人力成本和粗放的風(fēng)險控制。

從市場表現(xiàn)看，豪華品牌的金融滲透率遠(yuǎn)高于合資品牌，而合資品牌的金融滲透率又高于自主品牌，這也是為什么越來越多的豪華品牌都希望推出更合理的汽車金融產(chǎn)品，以降低購車門檻。

《出行+》研究發(fā)現(xiàn)，出現(xiàn)這種現(xiàn)狀的原因有兩點：第一是更多的商業(yè)銀行更愿意跟資質(zhì)更好的豪華車品牌合作，其次是主流合資品牌，再次才是二線合資品牌或自主品牌；第二，各家汽車金融公司的融資能力不同，特別是本身就被商業(yè)銀行所忽視的二線合資品牌或自主品牌。

顯然，越是融資能力不足的金融公司，他所能提供的金融產(chǎn)品的成本就越高，消費(fèi)者所能接受的程度也就越低。但這是否意味著越是融資能力受約束的車企，就越做不好汽車金融？我不這樣認(rèn)為。

汽車金融產(chǎn)品是否豐富，利率是否低廉，這不只是汽車金融公司自己的事情，它也關(guān)系著一個品牌未來的市場發(fā)展。我認(rèn)為，汽車銷售公司應(yīng)該在這個過程中發(fā)揮積極作用，參與到汽車金融產(chǎn)品的設(shè)計和推廣中來。

眾所周知，即使是主機(jī)廠的汽車金融公司與銷售公司仍然是兩個不同的單元，有些時候甚至相互不了解對方的業(yè)務(wù)需求，盡管從很大程度來講銷售公司仍然是汽車金融公司最大的利潤供給方，這主要是由于銷售公司要為經(jīng)銷商提供一定期限的庫存貼息和建店金融貼息；當(dāng)然，在當(dāng)前消費(fèi)金融時代，車企銷售公司也在為某些重點車型提供長短不一的購車貼息。但這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

中國汽車流通協(xié)會會長沈進(jìn)軍表示，中國汽車金融產(chǎn)品不豐富，仍然只是一個簡單的分期產(chǎn)品，根據(jù)貸款周期的長短給出不同利率。因此他建議，車企、經(jīng)銷商和汽車金融公司應(yīng)該共同參與到汽車金融產(chǎn)品的制定中去，給出長短不同的、適合中國汽車市場的金融產(chǎn)品。

目前來看，真正能坐下來、商討出產(chǎn)品的不多。不論是優(yōu)品車還是大搜車都還剛剛起步，市場還在變化，這樣的商業(yè)模式能否迅速拉升中國的汽車金融滲透率，仍有待觀察。