小微企業(yè)融資問題研究

宋揚

摘 要：世界各國的經(jīng)驗表明小微企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中起到了巨大的推動作用，在國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，小微企業(yè)以其機動的經(jīng)營機制和旺盛的創(chuàng)新活動為經(jīng)濟增加注入了新的活力。但是，當(dāng)前小微企業(yè)經(jīng)濟增長的實際環(huán)境并不樂觀，融資成了小微企業(yè)發(fā)展的最大障礙。本文的目標(biāo)是小微企業(yè)融資問題研究，以小微企業(yè)成長發(fā)展現(xiàn)狀為出發(fā)點企業(yè)融資現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因，針對企業(yè)融資需要采取的對策為這幾個方面，關(guān)于小微企業(yè)需要面對的融資情況進(jìn)行了比較深刻的探究與探討。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；金融機構(gòu)；擔(dān)保體系

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因

（一）小微企業(yè)的界定

2011年上半年，《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》出臺了，它是由工業(yè)和信息化部，國家統(tǒng)計局國家發(fā)改委，財政部共同下發(fā)的，而我們原來用的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》廢除。相比原來的標(biāo)準(zhǔn)，新標(biāo)準(zhǔn)將小微企業(yè)分成三種類型中，小，微。我國微型企業(yè)已經(jīng)成為企業(yè)的一種形式，這種變化使我們的企業(yè)更貼近實際，有助于我國小微企業(yè)的分類與管理，而且與國際標(biāo)準(zhǔn)也比較一致。

（二）小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

由于飛快發(fā)展的經(jīng)濟形式，小微企業(yè)對國內(nèi)目前的經(jīng)濟發(fā)展在數(shù)量和質(zhì)量上的作用與日俱增，但約束著其發(fā)展的小微企業(yè)融資難的問題仍然存在，這個問題對我們經(jīng)濟的發(fā)展和社會穩(wěn)定具有重大的感染力，中央和地方各級政府和社會各部門要高度重視小微企業(yè)融資約束的問題，有關(guān)部門要從政府的制定和實施，加大改革力度，努力緩解小微企業(yè)融資約束的局面。即使在政府及金融機構(gòu)等相關(guān)部門的鼓勵與支持下，我國小微企業(yè)的融資環(huán)境有所完善融資渠道也得到拓寬，但對于目前我國小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境已經(jīng)不能支持其發(fā)展對于資金需求了，使得小微企業(yè)融資難的問題仍然存在。

1、融資渠道單一。銀行信貸這個融資渠道是很多小微企業(yè)在籌集資金過程中的重要選擇。小微企業(yè)以銀行信貸的方式獲得銀行的借款是籌集資金的主要選擇。然而，采用銀行信貸的渠道籌資資金會出現(xiàn)諸多問題，比如程序繁瑣，長時間，高風(fēng)險等，小微企業(yè)尤其是民營企業(yè)中的個人，很難從銀行獲得短期借款。因而使得一些企業(yè)因資金問題而面臨倒閉的狀況。簡單的融資渠道，單一的籌資方式等是約束小微企業(yè)發(fā)展的主要因素。

2、銀行對小微企業(yè)提供的貸款數(shù)量少。小微企業(yè)是比較小規(guī)模的企業(yè)，不是健全的金融體系。不透明的經(jīng)營狀況，信息不對稱，與銀行溝通不和諧，使銀行向小微企業(yè)貸款的風(fēng)險加大，小微企業(yè)本身的經(jīng)濟基礎(chǔ)不足，很容易受到市場上環(huán)境的影響，風(fēng)險比較大，安全系數(shù)很低。銀行對小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小于五十萬的更多的是拒絕貸款，致使其缺少發(fā)展資金對企業(yè)規(guī)模的拓展與本身的發(fā)展產(chǎn)生了重要影響。

3、融資成本高。商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款利率大幅上升，受到了流動性緊縮的影響，小微企業(yè)的融資成本除了向商業(yè)銀行支付利息以外，算上所要的擔(dān)保費，評估費以及財產(chǎn)保險和公證費等，小微企業(yè)已超過百分之九十的融資成本，相對于大中型企業(yè)的資金成本，大大提高。有關(guān)專家指出小微企業(yè)面對如此高的資金成本，企業(yè)的解決方法唯有達(dá)到百分之九的資金利潤率以上才能獲得一定的利潤，所以說高成本的認(rèn)知對于企業(yè)來說已經(jīng)是一大障礙。

4、小微企業(yè)自身制約

小企業(yè)由于自身經(jīng)濟實力的緣故市場環(huán)境對它的影響力很大，所需承擔(dān)的風(fēng)險也很大，對于小微企業(yè)來說安全系數(shù)不是很高，這些造就投資者不會輕易對其進(jìn)行投資。小微企業(yè)在經(jīng)營方面仍然存在很高的風(fēng)險，市場中只要有一點點的波動就會對企業(yè)自身產(chǎn)生危機，它的生命周期很短，盡管目前企業(yè)的數(shù)量是在日益上升。但是與此同時的是每年都有許多的小微企業(yè)會破產(chǎn)倒閉。

（三）小微企業(yè)融資現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因

關(guān)于小微企業(yè)融資存在約束的問題的因素有很多，其中不僅存在公司自身的內(nèi)部原因，也有外部原因，比如說國家的制度，相關(guān)的政策以及金融機構(gòu)等。

1、小微企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因

（1）小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大。小微企業(yè)發(fā)展時期短，與其他企業(yè)相比企業(yè)規(guī)模小，資金少。它的發(fā)展需要擴大再生產(chǎn)，但薄弱的積累使得再生產(chǎn)成為不可能，小微企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險表現(xiàn)在管理能力的高低不平以及管理方式上的極大差別。在用人制度上，家族特色非常明顯，任人唯親。在資產(chǎn)的運營方面，其生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的服務(wù)質(zhì)量在整體的產(chǎn)業(yè)能力，資產(chǎn)存量，技術(shù)設(shè)備的超負(fù)荷使用等方面受到影響。另外，較低的經(jīng)營管理能力，缺少的科學(xué)性投資決策，使得企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險很大程度上加大了，結(jié)果使得經(jīng)濟效益下降，乃至破產(chǎn)的概率增加，使得小微企業(yè)在投資者和銀行手中得到的投資和貸款愈加困難。

（2）小微企業(yè)信息不對稱。相比較大型企業(yè)來說，小微企業(yè)不健全的財產(chǎn)等相關(guān)因素，素質(zhì)較低的經(jīng)營管理層，使得其缺少必需的財務(wù)管理水平，財務(wù)管理出現(xiàn)非常紊亂的情況。同時，對于小型和微型企業(yè)，為了應(yīng)對逃稅和上級部門的突擊檢查等而出現(xiàn)二本或三本賬，甚至幾本賬的狀況，不僅使企業(yè)的財務(wù)信息失去真實性，同時也導(dǎo)致了銀行無法確定企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力，再貸款時也無法對相關(guān)工作進(jìn)行監(jiān)督檢查。因此，經(jīng)營情況的真實性很難被銀行及擁有閑置資金的投資者所掌握，公司的生產(chǎn)，經(jīng)營數(shù)據(jù)的及時性也很難傳到銀行及其他提供貸款者的手中，于是他們不愿意冒險給他們提供資金支持。

（3）小微企業(yè)貸款的抵押擔(dān)保缺乏

如果企業(yè)申請到我國的貸款，那么貸款過程中所需的抵押，質(zhì)押等擔(dān)保行為是必須的，當(dāng)然在一些特殊的場合針對一些個別的企業(yè)信用貸款也是可以的，但相對于一般的小微企業(yè)就會很困難。所以，在缺乏抵押質(zhì)押等擔(dān)保貸款的時候，小微企業(yè)能夠籌集資金成功的可能性極小。

（4）小微企業(yè)信用觀念缺失

小微企業(yè)的誠信缺失已成為我國近年來的一個重大問題，并用破產(chǎn)，債務(wù)重組等名義來躲避所欠債務(wù)的情況更是經(jīng)常出現(xiàn)。當(dāng)前，關(guān)于城市商業(yè)銀行的研究顯示，小微型的公司和大型公司在違約率方面的比較中，小微企業(yè)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大公司，由于其向銀行貸款出現(xiàn)的違約率比較高，使的銀行不肯向小微企業(yè)提供貸款。

2、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀的外部原因

（1）金融機構(gòu)支持小微企業(yè)的發(fā)展并沒有放在重要位置，關(guān)于小微企業(yè)的直接融資，很嚴(yán)格的約束條件阻止了小微企業(yè)邁進(jìn)資本市場的大門。我國的資本市場不成熟，單一的市場結(jié)構(gòu)，缺乏成熟的市場機制等都約束了小微企業(yè)融資。小微企業(yè)對于金融機構(gòu)來說，對它的一些潛在的地方仍然有盲區(qū)，一部分銀行所認(rèn)識的小微企業(yè)并不全面，僅僅是單方面的認(rèn)為小微企業(yè)經(jīng)營不規(guī)范，存在較大風(fēng)險，規(guī)格不高等，缺乏勇氣向他們發(fā)放貸款，還有一些金融機構(gòu)擔(dān)心工作量大，成本高，擔(dān)心負(fù)責(zé)以后出現(xiàn)了壞賬風(fēng)險，這些使得商業(yè)銀行想向小微企業(yè)發(fā)放貸款的意愿大大的消減了，在這樣的情況下，小微企業(yè)融資的困難增加了。

（2）缺乏強有力的政策扶持，是小微企業(yè)融資難的重要因素。

國際上，世界上很多國家的小微企業(yè)融資享有種種優(yōu)惠政策，小微企業(yè)的貸款擔(dān)保，保險等也有相關(guān)的專門機構(gòu)。相對而言，目前我國在這方面還不健全，對于小微企業(yè)向外借款的相關(guān)業(yè)務(wù)，專門為其提供的擔(dān)保的機構(gòu)缺乏，必須建立一個社會服務(wù)體系。此外，除了對資金市場發(fā)展的支持，政策在直接融資的改革方面也偏向大企業(yè)忽略了絕大多數(shù)小微企業(yè)的需求在資本市場缺少國家有利政策的支持，小微企業(yè)在資本市場中籌集到資本的可能性微乎其微。

二、小微企業(yè)融資優(yōu)化

小微企業(yè)融資難在各個方面都有體現(xiàn)，其中包括企業(yè)自身的因素，也包括外部因素。因此，小微企業(yè)的融資問題的對策也從內(nèi)部因素和外部因素來闡述。

（一）小微企業(yè)融資內(nèi)部優(yōu)化

1、加強企業(yè)自身的建設(shè)工作。在我國，小微企業(yè)本身的素質(zhì)差和形象差是融資困難的原因之一，為了解決這個困難，對于國內(nèi)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗要積極借鑒并且吸收，充分認(rèn)識自身的特點，了解整個市場的變化，從而探索和建立相應(yīng)的組織機構(gòu)，企業(yè)的財務(wù)管理制度和成本控制加強完善，各項基本管理制度推進(jìn)健全，科學(xué)的經(jīng)營決策程序要逐步形成，信用信息征集和評價體系要建立和完善。

2、增強小微企業(yè)經(jīng)營狀況透明度，消除信息不對稱。對小微企業(yè)經(jīng)營者的法律觀念進(jìn)行加強，對其經(jīng)營流程進(jìn)行規(guī)范，對假冒偽劣，偷稅等不法經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督，財務(wù)報表的編制要依據(jù)企業(yè)的財務(wù)制度，對財務(wù)資料真實性和完善性加以保證，為了解企業(yè)收入和利潤要對財務(wù)信息及時準(zhǔn)確地進(jìn)行披露，對會計的基本工作加以監(jiān)督檢查，對會計的核算水平進(jìn)行提升。

3、小微企業(yè)信用評價體系。對小微企業(yè)信用評價體系進(jìn)一步完善，信用評價標(biāo)準(zhǔn)的制定要符合小微企業(yè)自身發(fā)展，對企業(yè)的履約情況加強注重，對小微企業(yè)自身信用加強建設(shè)。建立健全規(guī)范的經(jīng)營管理制度和良好的信用水平，提高企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)和實踐水平，提升其信譽，創(chuàng)立科學(xué)合理的財務(wù)制度，對財務(wù)信息的真實性加以保障依法，并及時繳稅，按規(guī)定還本付息，建立優(yōu)良的信用關(guān)系，為小微企業(yè)籌資創(chuàng)立條件。

4、創(chuàng)新小微企業(yè)融資方法，拓寬融資渠道

一方面由于小微企業(yè)自身實力薄弱，如果要在目前的證券市場已發(fā)行股票或者債券的形式進(jìn)行融資非常困難，然而香港創(chuàng)業(yè)板上市使得對小微企業(yè)的融資帶來了新的途徑，科技行業(yè)順利的跨進(jìn)二板市場。另一方面，員工持股，也是小微企業(yè)在融資過程中可以采取的一種比較新穎的有用方法。

（二）小微企業(yè)融資外部優(yōu)化

1、金融機構(gòu)層面

（1）發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，支持小微企業(yè)融資。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使得小微企業(yè)融資的渠道與方式不再是單一的了，而且使的小微企業(yè)在信用評級和貸款后的管理更有效率，縮減了融資的流程和時間，它的出現(xiàn)和發(fā)展使的小微企業(yè)在融資上更具有特別的優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融充當(dāng)了媒介和流轉(zhuǎn)平臺的作用，讓形形色色的企業(yè)主體在自己的優(yōu)勢上開始小額資金融通，這使得小微企業(yè)投資門檻在很大程度上降低了，同時也拓寬了融資渠道。

（2）加強風(fēng)險投資對小微企業(yè)的支持。以百度，新浪，搜狐等留學(xué)回來的人員或者學(xué)生作為表率，他們回到國內(nèi)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)的同時也帶來了風(fēng)險投資，這類融資形式，大大促進(jìn)了小微企業(yè)的成長。

（3）金融機構(gòu)對其思想觀念進(jìn)行改，變增強金融扶持銀行追求利潤最大化的道路上，小微企業(yè)應(yīng)該找到自己的位置，了解其在國民經(jīng)濟中所處的地位，所起到的作用，對小微企業(yè)的貸款的重要性得到充分的了解，給小微企業(yè)提供最好的業(yè)務(wù)服務(wù)，拋棄單方面的認(rèn)為。

2、政府層面

（1）加大政府政策對小微企業(yè)的扶持力度。央行對貨幣信貸工具要靈活運用，以此來支持小微企業(yè)的信貸工作。提出具有針對性的相關(guān)措施并且積極研究它，為小微服務(wù)的金融機構(gòu)要給予一定的稅收優(yōu)惠政策。

（2）健全擔(dān)保體系。小微企業(yè)籌資需要微抵押擔(dān)保，根據(jù)政府的需要來進(jìn)行相關(guān)政策的實施，對效率良好，企業(yè)的規(guī)模制度完善的一些擔(dān)保機構(gòu)給予支持，對于小微企業(yè)融資所需要的擔(dān)保要盡快的組建。

（3）搭建統(tǒng)一的綜合經(jīng)濟金融信息平臺。搭建一個統(tǒng)一的綜合經(jīng)濟金融信息平臺要充分借鑒大數(shù)據(jù)理念，將分散在不同企業(yè)，銀行，政府機構(gòu)的日常經(jīng)營信息，融資信息，納稅申報信息和企業(yè)信息記錄整合到統(tǒng)一的信息平臺，通過法律途徑來明確數(shù)據(jù)訪問平臺中數(shù)據(jù)的輸入，數(shù)據(jù)查詢和規(guī)則的使用，以此來規(guī)范平臺操作。

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