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    論我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因和對(duì)策

    2016-11-24 14:43:19石月
    2016年34期
    關(guān)鍵詞:中小企業(yè)融資對(duì)策

    石月

    摘 要:當(dāng)前,世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展表明,中小企業(yè)已成為世界各國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱,加速中小企業(yè)的發(fā)展,可以促使國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康穩(wěn)定的增長(zhǎng)。然而,中小企業(yè)的發(fā)展道路上布滿了各種障礙,其面對(duì)的許多困難中最突出是其融資難的問題。

    關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;對(duì)策

    一、前言

    中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整具有重大的意義,我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)和社會(huì)安定離不了中小企業(yè)的健康發(fā)展。融資困難是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙問題之一,并且一直伴隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的中小企業(yè)的發(fā)展歷程。今后相當(dāng)大的一段時(shí)期,融資難還將是中小企業(yè)發(fā)展的重要障礙,解決中小企業(yè)融資難這一問題,是政府及社會(huì)必須重視的一個(gè)問題。文章通過對(duì)現(xiàn)今中小企業(yè)融資難這一問題進(jìn)行深度研究和分析,并尋找合理的途徑去解決這個(gè)問題。

    二、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

    (一)中小企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu)。我國(guó)中小企業(yè)獲取資金的來源比較單一,來自各類金融機(jī)構(gòu)的貸款占據(jù)67.5%,債務(wù)日融資只占到1.8%,企業(yè)權(quán)益融資占33.3%,融資的其它來源占16.4%,從所占比例可以看出中小企業(yè)融資主要的資金來源還是金融機(jī)構(gòu)的貸款。

    (二)中小企業(yè)融資方式和渠道。我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)都是由創(chuàng)辦人出資創(chuàng)立起來的,企業(yè)的規(guī)模小,產(chǎn)品被市場(chǎng)接受的程度不高,前景發(fā)展具有較大的風(fēng)險(xiǎn),以至于外部融資相對(duì)比較困難。而注冊(cè)資本、留存收益以及關(guān)系融資中的民間資本是中小企業(yè)獲取資金的有效方式。根據(jù)國(guó)際金融公司對(duì)我國(guó)中小企業(yè)研究可知,業(yè)主資本占我國(guó)中小企業(yè)資金來源的30%,留存收益占我國(guó)中小企業(yè)資金來源的26%,公司債券和外部股權(quán)融資占我國(guó)中小企業(yè)資金來源不足1%。即使如此,自有資金缺乏是我國(guó)中小企業(yè)普遍的現(xiàn)象,企業(yè)的發(fā)展還必須借助外部融資。

    (三)中小企業(yè)融資所存在的問題。1、內(nèi)援資金不足:內(nèi)援融資相對(duì)于其它融資方式,是一種低成本融資手段,但是對(duì)于處于初創(chuàng)期的企業(yè),由于財(cái)務(wù)管理不善,內(nèi)部控制制度欠缺等,很難滿足企業(yè)的持續(xù)發(fā)展需求。2、外援融資的困難:對(duì)中小企業(yè)而言其外部融資面臨渠道單一,資金來源過分的依賴于銀行;商業(yè)信用融資難;上民間借貸成本高,缺乏有效的法律保障,風(fēng)險(xiǎn)高,中小企業(yè)也難以承受民間借貸;此外中小企業(yè)也難以達(dá)到要債券和股票的融資等方式的要求。

    三、中小企業(yè)的融資難的原因及其解決對(duì)策

    (一)中小企業(yè)的融資難的原因

    1、信息不對(duì)稱,銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)大:中國(guó)的中小企業(yè)大部分是由個(gè)人和家族創(chuàng)建,發(fā)展中缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)制度和內(nèi)部管理制度,財(cái)務(wù)報(bào)表所顯示企業(yè)的基本信息很難真實(shí)的反應(yīng)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況,銀行等金融機(jī)構(gòu)更是無法對(duì)這些中小企業(yè)獲得可信度的信息,所以銀行等金融機(jī)構(gòu)無法判斷中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、貸款動(dòng)力、償還能力,使得其處于信息劣勢(shì)地位,為了減少道德風(fēng)險(xiǎn),銀行等金融機(jī)構(gòu)更愿意貸款融資給實(shí)力比較雄厚的大型企業(yè)。

    2、中小企業(yè)自身實(shí)力不足,財(cái)務(wù)制度不規(guī)范:中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中,由于財(cái)務(wù)制度不規(guī)范,可能會(huì)產(chǎn)生幾個(gè)對(duì)于企業(yè)融資不利的影響,一方面財(cái)務(wù)觀念的落后,會(huì)產(chǎn)生資金越多越好的觀念,易造成資金的閑置浪費(fèi),另一方面缺乏資金安排計(jì)劃,購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)過多,造成資金的流動(dòng)性過差,容易陷入資金短缺的困境,這些都會(huì)削弱內(nèi)部融資渠道,更削弱了中小企業(yè)的外部融資渠道。

    3、中小企業(yè)缺乏擔(dān)保抵押的資產(chǎn),融資困難:據(jù)調(diào)查,小微企業(yè)因無法落實(shí)擔(dān)保而被拒絕貸款的比例為23.8%,而因無法落實(shí)抵押而被拒絕貸款的比例為32.3%,合計(jì)為56.1%。于中小企業(yè)資本匿乏,固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的存量都相對(duì)較少,更是缺乏銀行普遍愿意接受抵押的土地使用權(quán)、商品房、門面房等不動(dòng)產(chǎn),因此無法迎合銀行的貸款偏好,從銀行獲得抵押貸款的難度比較大。

    4、金融機(jī)構(gòu)的體系存在缺陷:銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資支持不夠,在利益最大化的驅(qū)使下,銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿意把錢給有著高風(fēng)險(xiǎn)、貸款不良回收率的中小企業(yè),如果沒有政策直接干預(yù)下,銀行往往不愿意做這些吃力不討好的事情。

    5、政府支持的力度不夠:政府支持的力度不夠也是我國(guó)中小企業(yè)融資難的一個(gè)原因,相關(guān)法律法規(guī)的不完善,政策扶持體系的不完整,是的中小企業(yè)的融資困境得不到幫助,雖然說近幾年國(guó)家相關(guān)扶持中小企業(yè)的政策已經(jīng)開始逐步建立,但是仍然杯水車薪,每年仍舊有大量的中小企業(yè)由于資金鏈的斷裂面臨倒閉。

    6、信用擔(dān)保體系不完善:目前我國(guó)現(xiàn)有信用擔(dān)保業(yè)是一體兩翼四層”的格局,也就是政策性擔(dān)保為主體、商業(yè)性擔(dān)保和互助性擔(dān)保為兩翼、中央、省、市、縣四層的格局,這種格局行政色彩十分濃厚,運(yùn)轉(zhuǎn)很不規(guī)范,信用擔(dān)保體系的不完善,很難滿足小微企業(yè)融資擔(dān)保的需求。此外,現(xiàn)有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量有限、擔(dān)?;鹳F而偏小、擔(dān)保實(shí)力薄弱,能提供的擔(dān)保支持力度不夠。

    (二)面對(duì)中小企業(yè)融資難的一些對(duì)策

    1、健全現(xiàn)代企業(yè)的制度、提高企業(yè)的內(nèi)源融資能力:健全現(xiàn)有中小企業(yè)的制度,首先建立健全的管理制度,我國(guó)大數(shù)中小企業(yè)都有規(guī)模小、家族式的特點(diǎn),所以公司常常是一人說算,管理團(tuán)隊(duì)意見和建議一般不被高層采納,導(dǎo)致企業(yè)不能與時(shí)俱進(jìn),思想落后,公司發(fā)展緩慢,甚至倒退。另外一方面需要完善企業(yè)的財(cái)務(wù)制度,改善財(cái)務(wù)報(bào)告的不準(zhǔn)確性和審計(jì)報(bào)告的不真實(shí)性,加強(qiáng)企業(yè)自身的檢查和外部監(jiān)督的介入,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)執(zhí)行備查和自查相結(jié)合。從而提高企業(yè)的內(nèi)源融資能力。

    2、改善企業(yè)的融資結(jié)構(gòu),增強(qiáng)信息的透明度:中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的發(fā)展需求,利用精算細(xì)化測(cè)算,嚴(yán)格控制融資的數(shù)額,制定適宜的融資計(jì)劃,尋找多種融資渠道,要降調(diào)融資成本,降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。和大型企業(yè)相比,中小型企業(yè)面臨著信息不透明的困境,所以在融資問題上遇到困境,所以一方面中小型企業(yè)需要主動(dòng)出擊,把企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃,財(cái)務(wù)狀況、融資使用方向等信息提供給金融機(jī)構(gòu),獲取金融機(jī)構(gòu)的信任,從而增加從金融機(jī)構(gòu)融資的可能性。另外一方面,加強(qiáng)對(duì)社會(huì)大眾信息的公開,使得社會(huì)大眾對(duì)企業(yè)的了解,從而增加向互聯(lián)網(wǎng)融資和眾籌及社會(huì)投資者主動(dòng)進(jìn)入鋪墊道路。

    3、拓展中小企業(yè)的融資渠道:改革開放以來,商業(yè)銀行已經(jīng)成為支持我國(guó)企業(yè)經(jīng)濟(jì)主要債權(quán)金融機(jī)構(gòu),目前情況,中小企業(yè)的在銀行進(jìn)行借貸融資,受到有別于大企業(yè)、國(guó)企的歧視,因此改善中小企業(yè)融資環(huán)境從商業(yè)銀行開始,加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸部分的優(yōu)化,提高其對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)化,提高其對(duì)中小企業(yè)審核工作效率。除了銀行金融機(jī)構(gòu)外,

    近年來,民間金融己經(jīng)逐漸發(fā)展成為我國(guó)中小企業(yè)融資的又一途徑,民間閑散資金逐漸被中小企業(yè)所關(guān)注,但其風(fēng)險(xiǎn)大、成本高、不確定性強(qiáng)的持性要求政府必須對(duì)此加強(qiáng)監(jiān)管和規(guī)范。政府相關(guān)部口應(yīng)建立完備的民間金融監(jiān)管辦法而不是局限于地方性法規(guī)層面,為民間金融提供有力的法律依據(jù)與保護(hù);正規(guī)化民間金融組織、嘗試通過銀行搭建平臺(tái)開展專門的民間融資業(yè)務(wù)。合理有效的開展民間金融,對(duì)于緩解我國(guó)中小企業(yè)融資問題幫助首大。

    4、加強(qiáng)政府管理力度與政策支持力度:自身資質(zhì)的改善和融資渠道的拓寬固然能夠在一定程度上緩解我國(guó)中小企業(yè)融資問題,但是要想從根本上解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問題,政府從政策和法律制度的層面上進(jìn)行優(yōu)化必不可少,通過政策支持、立法支持,才能夠?yàn)槲覈?guó)中小企業(yè)解決融資問題,快速健康發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的外部融資環(huán)境。

    總之,為了緩解目前我國(guó)中小企業(yè)融資難的問題,提出以上幾方面對(duì)策,本文章中所提問題和解決的對(duì)策還存在很多不足之處,希望讀者能給予更多的好的建議和意見。

    參考文獻(xiàn):

    [1] 祝孔海;我國(guó)中小企業(yè)融資問題實(shí)證研究[J];金融理論與實(shí)踐;2005

    [2] 周顯志;左建越.論中小企業(yè)融資難的原因與對(duì)策[J];商業(yè)研究;2006

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