商業(yè)銀行金融資源與實體經(jīng)濟的配置效率測度

李廣析+孔蔭瑩

摘要：金融體系以及金融市場能否提供適當(dāng)?shù)慕鹑谫Y源來滿足經(jīng)濟發(fā)展對金融資本或貨幣的需求，同時通過金融資源分配來實現(xiàn)各種生產(chǎn)要素的合理配置和有效利用，是我國經(jīng)濟運行中的一個重要問題。本文采用20家商業(yè)銀行（2007-2012）的貸款、人力資本投入、凈利潤等數(shù)據(jù)分析我國國有控股商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、地區(qū)性商業(yè)銀行服務(wù)于實體經(jīng)濟的運行效率。我們發(fā)現(xiàn)，個別（例如工行）國有控股商業(yè)銀行和地區(qū)性商業(yè)銀行的金融資源配置效率是比較高的.而股份制商業(yè)銀行配置效率整體比較低，股份制商業(yè)銀行主要還是靠擴張網(wǎng)點和發(fā)展中間業(yè)務(wù)作為主要經(jīng)營策略。雖然股份制銀行利潤增長是最快的，但是就服務(wù)實體經(jīng)濟、促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整起到有效的金融配置作用來說是效率最低的。我們認(rèn)為只有加快民間資本進(jìn)入金融行業(yè)步伐.使銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的集中程度下降，改變資金配置的扭曲、資金價格攀升的現(xiàn)狀.創(chuàng)新金融主體和金融工具，才能提高整體銀行業(yè)為實體經(jīng)濟服務(wù)的資金配置效率。

關(guān)鍵詞：金融資源：配置效率：金融主體：金融結(jié)構(gòu)：存款保險制度

一、引言

金融最重要的功能是為實體經(jīng)濟在空間和時間上提供金融資源的配置，但是由于我國金融行業(yè)主要是銀行主導(dǎo)型，所以銀行掌握著金融配置的主動權(quán)。我國銀行有“全世界最賺錢的銀行”之稱，銀行業(yè)的高度壟斷，使其賺取高額利潤，市場無法在金融資源配置上起決定性的作用，無法最大限度地滿足實體經(jīng)濟對金融資源的需求。

我國經(jīng)濟的產(chǎn)出主體主要是中小企業(yè).以工業(yè)企業(yè)為例，2011年工業(yè)中小型企業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值58%接近60%，其中工業(yè)小型企業(yè)產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值34%，說明經(jīng)濟主體已經(jīng)從大型企業(yè)向多元化主體轉(zhuǎn)變。但是我們中小企業(yè)貸款額占全國貸款總額的比重為38.7%不到40%。而小型企業(yè)只有19%不到20%。一方面資金的需求是市場經(jīng)濟主體所決定，另一方面資金的供給是壟斷主導(dǎo)的金融主體所左右，必然導(dǎo)致金融資源配置的低效率。本文主要是對我國商業(yè)銀行金融資源配置效率進(jìn)行分析，比較不同銀行之間的金融資源配置效率差異及其成因，證明只有把資源盡可能地配置到實體經(jīng)濟中產(chǎn)出最多，發(fā)展最快，影響最廣泛的行業(yè)和企業(yè)。金融配置效率才會越高。

二、文獻(xiàn)綜述

金融發(fā)展理論的基礎(chǔ)是金融結(jié)構(gòu)理論，最早由戈德史密斯（1994）在《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》一書中提出，隨后麥金農(nóng)（1988）和肖（1989）的金融深化理論進(jìn)一步研究了金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系，突出了金融體制與金融政策在經(jīng)濟發(fā)展中的重要地位。隨后大量文獻(xiàn)對金融與經(jīng)濟發(fā)展關(guān)系的研究不斷深入，大體主要從兩個方面：一是從金融主體結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，研究金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系：二是從資源配置角度考察金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長和發(fā)展的關(guān)系。

研究金融主體結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟增長和發(fā)展的關(guān)系。主要有兩派觀點：（1）以德國和日本為代表的“銀行主導(dǎo)觀”認(rèn)為銀行為主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)有利于資源的配置和經(jīng)濟發(fā)展：（2）以美國和英國為代表的“市場主導(dǎo)觀”認(rèn)為市場主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)有利于公司的創(chuàng)新與增長，能提供不同的金融風(fēng)險產(chǎn)品，而銀行只能提供最簡單最基本的風(fēng)險管理服務(wù)。我國學(xué)者林毅夫和姜燁（2006）以及林毅夫和孫希芳（2008）就銀行業(yè)結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟發(fā)展的影響作了實證分析，認(rèn)為在大型國有企業(yè)比較多的地區(qū)，銀行業(yè)的集中程度與人均GDP是正相關(guān)，相反非國有企業(yè)相對少一些的地區(qū)，銀行業(yè)的集中程度與人均GDP是負(fù)相關(guān)，中小金融機構(gòu)市場份額的上升對經(jīng)濟增長具有顯著的正向影響。

許多研究者從資源配置角度考察金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長的關(guān)系。白欽先（2006）等就對金融功能演進(jìn)與金融發(fā)展的關(guān)系作了論述。認(rèn)為金融的核心功能是資源配置功能。即主要通過金融體系的運作進(jìn)行儲蓄動員和項目選擇，從而引導(dǎo)價值運動實現(xiàn)資源有效配置。劉小玄（2011）等從企業(yè)的銀行貸款角度對金融配置與實體經(jīng)濟配置關(guān)系進(jìn)行檢驗。認(rèn)為企業(yè)融資與績效是負(fù)相關(guān)的。民企的發(fā)展得不到有效的金融支持。如果不解決金融市場的結(jié)構(gòu)性歧視，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的失衡與增長模式的轉(zhuǎn)換則難以解決。

除此之外，還有很多文獻(xiàn)從測度金融機構(gòu)效率的角度出發(fā)，例如sherman and Gold（1985）最早將DEA方法運用到金融機構(gòu)效率測度方面、Ariff（2008）和Toshiyuki（2009）等對中國銀行業(yè)效率和生產(chǎn)率進(jìn)行比較研究。我國學(xué)者也利用DEA（數(shù)據(jù)包絡(luò)）研究金融機構(gòu)效率，謝朝華（2005）等對銀行效率進(jìn)行了結(jié)構(gòu)性分析，認(rèn)為市場結(jié)構(gòu)影響銀行投入和產(chǎn)出的數(shù)量和價格，管制通過影響銀行和市場結(jié)構(gòu)而影響到銀行的效率。強調(diào)我國四大國有銀行存在規(guī)模不經(jīng)濟，其它銀行規(guī)模偏小，存在規(guī)模經(jīng)濟，而銀行的寡頭壟斷市場結(jié)構(gòu)降低了資源配置的效率。鄭錄軍（2005）應(yīng)用DEA方法對我國商業(yè)銀行效率進(jìn)行了估計，發(fā)現(xiàn)國有銀行、全國性商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行在效率方面不存在顯著差異，集中型股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理機制是影響我國商業(yè)銀行效率的重要因素。王兵（2011）等利用SBM方向性距離函數(shù)對不良貸款約束下我國上市商業(yè)銀行效率進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)股份制商業(yè)銀行的效率以及全要素生產(chǎn)率大于大型國有商業(yè)銀行，非利息收入和不良貸款是銀行無效率的源泉。姚耀軍（2013）等也利用DEA方法對上海金融生態(tài)環(huán)境與信貸區(qū)域配置效率進(jìn)行了研究。發(fā)現(xiàn)金融生態(tài)環(huán)境質(zhì)量的改善顯著提升了信貸跨區(qū)域配置效率，強調(diào)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)是提高信貸資金跨地區(qū)流動效率的一條重要途徑。

上述文獻(xiàn)中，研究者主要是從銀行業(yè)中的不同規(guī)模的銀行分布、銀行業(yè)的集中程度、企業(yè)融資和績效或者從測度金融機構(gòu)效率出發(fā)來探討金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系，但是大都沒有從作為金融資源配置主體銀行的貸款結(jié)構(gòu)和其盈利模式與實體經(jīng)濟發(fā)展的角度去分析。隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型、銀行業(yè)競爭加劇，銀行也在調(diào)整自己的貸款結(jié)構(gòu)，也就是資源配置的方向。所以我們將通過建立投入產(chǎn)出模型，選擇合適的投入產(chǎn)出指標(biāo)，來測度我國商業(yè)銀行的金融資源的配置效率，厘清貸款結(jié)構(gòu)和盈利模式與配置效率之間的關(guān)系，從而分析不同銀行之間金融配置效率存在差異的原因，為我國商業(yè)銀行如何進(jìn)一步為實體經(jīng)濟服務(wù)、提高配置效率提供政策建議。

三、理論方法和模型

根據(jù)現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展理論。我們認(rèn)為處于不同經(jīng)濟發(fā)展階段的實體經(jīng)濟應(yīng)當(dāng)具有與其要素稟賦結(jié)構(gòu)所決定的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。隨著要素稟賦結(jié)構(gòu)的提升，實體經(jīng)濟的最優(yōu)產(chǎn)業(yè)和技術(shù)結(jié)構(gòu)會發(fā)生變遷，同時企業(yè)的規(guī)模和風(fēng)險偏好也會發(fā)生變化，金融結(jié)構(gòu)會隨之調(diào)整和改變，這里主要體現(xiàn)的是金融作為一種要素稟賦的配置功能。根據(jù)美國著名發(fā)展經(jīng)濟學(xué)家赫希曼的非平衡經(jīng)濟增長理論，政府應(yīng)將有限的資本投入到最有條件增長和能產(chǎn)生最大關(guān)聯(lián)效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)和部門，如果兩者有矛盾，寧愿選擇后者，因為這樣才能帶動整個經(jīng)濟增長，才能擺脫資本短缺的約束。

從我國現(xiàn)有的情況來看，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的多元化趨勢加劇，經(jīng)濟主體構(gòu)成已經(jīng)從原來國有大型企業(yè)向非國有企業(yè)、民營企業(yè)、中小企業(yè)轉(zhuǎn)變。中小企業(yè)規(guī)模雖然小，但企業(yè)運行效率高，還能解決就業(yè)問題，對增加行業(yè)競爭，打破壟斷，注入創(chuàng)新動力等有不可忽視的推動作用。為此國家也在大力扶持中小企業(yè)，特別是最近各地紛紛出臺的企業(yè)注冊資本登記制度改革，都是為小型企業(yè)、私營企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)降低準(zhǔn)入門檻，提供更好的市場環(huán)境，從而再度激發(fā)經(jīng)濟活力和釋放改革紅利。所以中小企業(yè)應(yīng)該是最有條件增長和產(chǎn)生關(guān)聯(lián)效應(yīng)最大的經(jīng)濟主體，理論上應(yīng)該得到更多、更有效的金融資源的配置。但是，事實上受各種因素的制約。金融配置與經(jīng)濟主體的資金需求上存在結(jié)構(gòu)上不配備。例如，2013年6月發(fā)生的銀行“錢荒”問題、“資金在體外空轉(zhuǎn)”問題，以及長期來看占國民生產(chǎn)總值主體地位的非國有企業(yè)、中小企業(yè)缺乏低成本的金融支持，而擁有壟斷優(yōu)勢的國有大中型企業(yè)卻占有大量的資金，沒有相應(yīng)的高效率的產(chǎn)出等等新舊問題，實際上是我國金融結(jié)構(gòu)高度壟斷、發(fā)展失衡兩個原因所導(dǎo)致的。所以，要厘清我國現(xiàn)行銀行業(yè)的金融配置效率如何，是否與實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)吻合?？疾旖?jīng)濟結(jié)構(gòu)與金融配置效率之間的關(guān)系。以及如何提高金融配置的效率尤為重要。我們參照李濤（2013）基于非徑向DEA方法提出的期望產(chǎn)出RAM模型.來測度銀行的金融配置效率。

FarreH最早通過構(gòu)造一個非參數(shù)的線性凸面來估計生產(chǎn)最優(yōu)實踐邊界，確立了能解釋多種投入的測度公司效率的方式，并將公司效率分成兩部分：一是技術(shù)效率在給定投人情況下。公司獲得最大產(chǎn)出，不考慮價格：二是配置效率在給定各自的價格情況下，公司利用最佳投入比例的能力。此后。以Charnes為代表提出的基于規(guī)模報酬不變的CRS模型以及Banker等拓展了CCR模型而提出的基于可變規(guī)模報酬VRS模型（也簡稱為BCC模型），將技術(shù)效率（TE）分解為純技術(shù)效率（PTE）和規(guī)模效率（SE）。不管是基于產(chǎn)出角度DEA測度的投入松弛問題，還是基于投入角度的DEA存在產(chǎn)出松弛問題，傳統(tǒng)DEA方法由于徑向限制而忽略了要素間的配置效率。

作為一種新型的DEA方法，RAM模型基于投入與產(chǎn)出相對于效率前沿面投影的松弛程度來衡量技術(shù)效率，允許投入和產(chǎn)出要素自由變動，改變了傳統(tǒng)DEA模型中要求投入要素和產(chǎn)出要素必須同比例變動的假設(shè)，從而避免使用的徑向、固定角度的DEA模型存在的問題（要么投入角度，要么產(chǎn)出角度，不能同時實現(xiàn)），以及克服SBM方向距離函數(shù)在方向設(shè)定上的主觀性，同一決策單位在不同方向?qū)崿F(xiàn)效率。

考慮了期望產(chǎn)出的非徑向銀行的金融配置RAM模型如下：累托最優(yōu)。RAM金融主體的配置效率模型的原理可以用上圖1來闡釋。在圖1中以橫軸表示金融主體投入x，以縱軸表示金融主體期望產(chǎn)出y，弧線E-FGH構(gòu)成最優(yōu)實踐邊界。對于一個金融主體j，若沿著JE的方向到達(dá)邊界，但是產(chǎn)出沒有增加，只是減少投入：若沿著JG的方向到達(dá)邊界，雖然產(chǎn)出增加，但是投入沒有減少：若沿著JH的方向達(dá)到邊界.依靠增加投入使得產(chǎn)出增加，屬于粗放型配置模式：最理想的路徑是沿著JF路徑，投入減少的同時，增加產(chǎn)出，屬于集約型配置模式，同時非效率得到改善。

四、數(shù)據(jù)處理與實證結(jié)果分析

按照上述理論和模型方法，我們選取了2007—2012年我國20家商業(yè)銀行的貸款、職工薪酬、凈利潤等數(shù)據(jù)。貸款作為銀行的中間投入、職工薪酬作為銀行的直接投入，從銀行贏利的來源來說，存貸之間的息差作為一種傳統(tǒng)的主要收入來源，職工薪酬投入主要反映在銀行中間業(yè)務(wù)收入的份額，凈利潤扣除了成本和不良貸款撥付后的產(chǎn)出。具體結(jié)果如下：

1.銀行業(yè)金融配置效率的變化趨勢

總體趨勢來說，銀行業(yè)金融配置效率是整體呈下降趨勢（見表1），主要有兩個原因：一是原本配置效率較高的城市商業(yè)銀行有明顯下降的趨勢，例如2007年效率最高的城市商業(yè)銀行有5家，到了2012年剩下2家，城市商業(yè)銀行的客戶群體主要是本地的中小企業(yè)，而中小企業(yè)的近幾年發(fā)展?fàn)顩r不容樂觀。特別是2007年全球金融危機以來，由于我國外需急劇下降，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)被迫調(diào)整，但是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中東部沿海大量的勞動密集型企業(yè)和中小企業(yè)因為缺乏技術(shù)創(chuàng)新能力和核心技術(shù)，加上勞動力成本的提升和資源價格的快速上升，不得不轉(zhuǎn)移或者倒閉，給各大城市商業(yè)銀行的風(fēng)險管理帶來極大的成本不確定性。二是大型國有商業(yè)銀行除了中國工商銀行外，交通銀行的配置效率下降得比較快，而中國建行銀設(shè)在2010年和2012年效率變化比較大，穩(wěn)定性不高，主要是因為交通銀行和建設(shè)銀行一直以來對產(chǎn)能過剩行業(yè)和政府融資貸款規(guī)模較大。例如建設(shè)銀行，直到2012年“6+1”產(chǎn)能過剩貸款才較上年減少16.07億元，平臺貸款余額4297.64億元，其中現(xiàn)金流動全覆蓋類占比85.69%，較上年減少1121.6億元。而交通銀行也是在不斷調(diào)整對“二高一?！钡馁J款，以及對政府融資平臺進(jìn)行有效控制和約束，所以對其資源配置效率有很大影響，因為長期貸款的收回需要一定時間。資源配置效率在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中會有損失。

2.銀行業(yè)金融配置效率的差異

從下表2可以看出，我國銀行業(yè)的金融配置效率總體差異不是很大，這與現(xiàn)在一些文獻(xiàn)的研究結(jié)果相近。工行、恒豐銀行、大部分的城市商業(yè)銀行配置效率比較高。而股份制銀行排名靠后。因為銀行同業(yè)競爭激烈，由于行業(yè)壟斷暫時無法改變，銀行還是賺取高額壟斷利潤，仍然是我國金融資源配置的馬達(dá)和中心。這也從另一個側(cè)面反映了我國金融結(jié)構(gòu)與我國現(xiàn)有經(jīng)濟發(fā)展對金融資源需求不匹配的一個重要原因，銀行失去主動或者快速跟隨經(jīng)濟調(diào)整自己金融配置結(jié)構(gòu)的意愿，更多是出于對風(fēng)險偏好的考慮，以及羊群效應(yīng)，出現(xiàn)放貸客戶過于集中，造成資源浪費的現(xiàn)象。但是，隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，在競爭中處于劣勢的城市商業(yè)銀行，由于規(guī)模和網(wǎng)點都不如大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，所以它們就只能因地制宜，發(fā)揮自身稟賦的比較優(yōu)勢。通過與貸款者建立長期的信貸關(guān)系，構(gòu)建“關(guān)系型金融模式”，主要是搶占大銀行不屑一顧的貸款規(guī)模零散、抵押物不足、風(fēng)險管理成本較高的本地中小企業(yè)、私營企業(yè)的貸款市場。由于這幾年我國利率浮動彈性加大，對中小企業(yè)貸款、私營企業(yè)有較高的風(fēng)險溢價空間，所以只要加強風(fēng)險管理的技術(shù)，借助規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)和靈活多變的營銷策略，小型的城市商業(yè)銀行和發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村商業(yè)銀行大部分得到了迅速發(fā)展。

從表2可以看出，除了工商銀行和恒豐銀行外，城市商業(yè)銀行和發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村商業(yè)銀行的配置效率都排在前10名，說明小型商業(yè)銀行把金融資源配置到了生產(chǎn)率較高的實體經(jīng)濟主體中，為經(jīng)濟運行提供相對成本低廉、高效的金融資源配置服務(wù)。工行和恒豐銀行也是配置效率較高的，工商銀行從2007年開始一直在跟隨經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變化積極調(diào)整自己的客戶結(jié)構(gòu)和貸款結(jié)構(gòu)，2007年中小企業(yè)貸款597億元，占其國內(nèi)公司新增貸款23.56%.2008年中小企業(yè)貸款額為44963億元，占公司類貸款23.3%。從2009年底到2012年，工行的中小企業(yè)貸款客戶已經(jīng)從44243戶增加到85234戶，不良貸款余額和不良貸款率連續(xù)12年保持“雙降”。2009年榮獲“中國中小企業(yè)金融服務(wù)十佳機構(gòu)”稱號.被中國中小企業(yè)家年會授予“全國中小企業(yè)發(fā)展十佳商業(yè)銀行”。而恒豐銀行加強貸款全流程管理.貸款結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，從2011年開始加強中小企業(yè)放貸，中小企業(yè)客戶增加104.49%，2012年中小企業(yè)占直接貸款比例22.76%，增幅411.71%。對比我們測算它的2010年到2011年配置效率都是達(dá)到1.作為外資銀行一直秉承著進(jìn)軍經(jīng)濟發(fā)達(dá)、信用完善的地區(qū)的理念，占據(jù)著中小企業(yè)貸款市場的份額。

3.銀行業(yè)金融配置的非效率源泉

首先，股份制銀行金融配置的非效率分解和分析。從表2可知，股份制商業(yè)銀行中除了招商銀行外，大部分股份制銀行都排在后面，配置效率整體相對城市商業(yè)銀行低。主要原因有：第一，據(jù)中國金融統(tǒng)計年鑒，截至2009年末，中小商業(yè)銀行（包括股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行）資產(chǎn)合計17.5萬億元，占全國銀行資產(chǎn)總額22.21%，其中股份制商業(yè)銀行11.8萬億元，較上年增長33.7%。城市商業(yè)銀行總額5.7萬億元，較去年上漲37.5%。可以看出城市商業(yè)銀行利用地區(qū)優(yōu)勢，發(fā)展速度比股份制商業(yè)銀行要快。第二，中小銀行深入貫徹國家調(diào)控政策：其中股份制商業(yè)銀行向衛(wèi)生、社會保障、社會福利投放貸款余額較年初增長了70.49%。由于社會公共事業(yè)非盈利性，所以對資源的配置效率有所忽略，更多考慮公平而不是效率。第三，股份制商業(yè)銀行一直以來中間收入都是其主要的營業(yè)收入來源，因為在資產(chǎn)規(guī)模、網(wǎng)點數(shù)目不如國有控股銀行、地區(qū)優(yōu)勢又不如城市商業(yè)銀行的背景下.選擇利用網(wǎng)絡(luò)銀行、投資銀行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)作為主要營銷方式。根據(jù)德勤對中國上市銀行2012年報分析，2012年股份制商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模大幅增加，從避險保值角度看，提升了中間業(yè)務(wù)收入占銀行營業(yè)收入的比重。我們從表3的股份制商業(yè)銀行2012年兩種投入的非效率源泉的分解中也可解釋以上原因。

從下表3可以看出，貸款投入存在非效率。說明貸款投入相對過多，應(yīng)該減少現(xiàn)有貸款的規(guī)模.或者說應(yīng)把資源投放到生產(chǎn)效率更高的行業(yè)和企業(yè)中去，而不是社會公共事業(yè)（不考慮社會公平）：同時勞動報酬投入的非效率所占比重也比較高。勞動報酬投入主要反映的是銀行對中間業(yè)務(wù)投入過多，相比之下，應(yīng)該減少中間業(yè)務(wù)的規(guī)模。慶幸的是凈利潤（產(chǎn)出）不存在非效率，說明股份制銀行還是賺取著較高的利潤，這與其較低的不良貸款率有關(guān)。抵消了因資源過多分配到中間業(yè)務(wù)投入和公共事業(yè)上的非效率。

其次。城市商業(yè)銀行的金融配置非效率的分解和分析。城市商業(yè)銀行2012年的兩種投入的非效率分解見表4，從中我們可以看出，除了上海銀行外，貸款投入的非效率較少，相比股份制銀行的貸款投入非效率，總體偏小，說明貸款規(guī)?；具_(dá)到最優(yōu)邊界。另一方面，勞動報酬的非效率占主導(dǎo)，但是這與股份制銀行的勞動報酬投入的非效率是存在區(qū)別的。因為它產(chǎn)出（凈利潤）的非效率比股份制銀行顯著。城市商業(yè)銀行是通過“關(guān)系型業(yè)務(wù)”模式來發(fā)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，從而實現(xiàn)利潤增長，即人力資本投入較大。近年來，一方面，由于全球次貸危機后中小企業(yè)的外部需求減少，經(jīng)營環(huán)境惡化，所以增加了銀行對風(fēng)險管理的成本，使得人力成本投入的非效率增加。同時凈利潤期望產(chǎn)出效率下降：另一方面，隨著利率市場化的進(jìn)一步推進(jìn)，商業(yè)銀行吸存競爭加劇，造成資金成本上升，而它們對大中型企業(yè)的貸款資金價格的議價能力又不足，凈息差幅度在縮?。弘m然城市商業(yè)銀行的金融配置效率從趨勢上來看有所降低，但總體比股份制銀行的配置效率還是要高一些，主要是在貸款規(guī)模上有比較優(yōu)勢，將有限的資源分配到產(chǎn)出效率較高的生產(chǎn)者手里，促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展，滿足實體經(jīng)濟對資金的需求。當(dāng)然這里我們強調(diào)的是經(jīng)濟效率，沒有考慮社會公平。

五、結(jié)論和政策建議

本文通過建立DEA中的RAM金融資源配置模型，測算我國20家商業(yè)銀行的金融資源配置效率。樣本研究表明：（1）大型國有商業(yè)銀行中，除了工行外。其它銀行由于政府平臺融資和對過剩產(chǎn)能產(chǎn)業(yè)貸款規(guī)模較高。所以金融配置效率較低，雖然以上融資規(guī)模在不斷減少和加強了風(fēng)險監(jiān)控。但是貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中必然會伴隨著效率的損失。（2）股份制商業(yè)銀行總體配置效率也相對較低，主要是因為其中間業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比重較大.以及近年來對公共服務(wù)事業(yè)的資金配置的集中投入。（3）城市商業(yè)銀行和發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行金融資源配置效率雖然有下降趨勢，但是總體水平保持相對較高。主要是其大力發(fā)展中小企業(yè)融資市場，使得社會融資規(guī)模結(jié)構(gòu)更趨于平衡和合理，提高了資金配置效率。但是因為金融自由化的深入。同行競爭激烈，對企業(yè)議價能力下降以及貸款風(fēng)險因經(jīng)濟增長趨勢不明朗而增加，使其壟斷利潤增長不如股份制商業(yè)銀行。

其實，我國銀行現(xiàn)行高額的壟斷利潤與當(dāng)前經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中我國整體經(jīng)濟下行趨勢未根本轉(zhuǎn)變、傳統(tǒng)企業(yè)利潤不高、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型緩慢、新的經(jīng)濟增長點仍在蓄勢待發(fā)等經(jīng)濟形勢是背離的。雖然城市商業(yè)銀行和工行利潤率增長不是最快的，但是把金融資源最大可能分配到實體經(jīng)濟中，尤其是給受到貸款歧視的中小企業(yè)，從而改善我國融資貸款結(jié)構(gòu).為我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整承擔(dān)風(fēng)險，讓渡企業(yè)自身利潤，所以從金融結(jié)構(gòu)促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展的角度來說。它們的金融配置效率是較高的。

如何提高我國商業(yè)銀行金融資源配置效率，我們提出的政策建議如下：

（1）進(jìn)一步放開利率管制，使得貸款和存款利率市場化，從而改變金融抑制的狀況。提高存款利率，促使更多儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，同時打破行業(yè)壁壘，鼓勵民間資本進(jìn)入金融行業(yè)，打破金融結(jié)構(gòu)的壟斷，提高競爭水平，降低貸款利率，消除對中小企業(yè)貸款歧視，解決中小企業(yè)融資難和融資成本高的問題。

（2）盡快建立存款保險制度，消除大型銀行和中小銀行之間發(fā)展規(guī)模不平衡的狀況。提升中小銀行的資產(chǎn)信用擔(dān)保，通過改善銀行結(jié)構(gòu)，增加資產(chǎn)規(guī)模不大的中小地區(qū)銀行的數(shù)目，因為中小地區(qū)銀行有利于促進(jìn)金融深入和金融自由化，提升銀行金融資產(chǎn)配置的效率。

（3）銀行要提升金融信用管理效率，特別是針對貸款規(guī)模零散、貸款風(fēng)險難控的中小企業(yè)貸款。改變過去只注重固定資產(chǎn)擔(dān)保和抵押，不考慮實際有效生產(chǎn)能力的傳統(tǒng)理念。創(chuàng)新抵押、擔(dān)保標(biāo)的。提高信息的公開與透明度，建立多層次的社會監(jiān)管體系，通過企業(yè)兼并與重組來減少不良貸款的產(chǎn)生。