略論存款保險(xiǎn)制度

羅嫚婷

摘 要：本文論述當(dāng)前我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的實(shí)質(zhì)狀況，并且在金融業(yè)逐漸對(duì)外資開(kāi)放，競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，優(yōu)勝劣汰，市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)可能越來(lái)越暴露的大環(huán)境下，提出與我們切身相關(guān)的八個(gè)問(wèn)題，涉及到銀行破產(chǎn)誰(shuí)來(lái)兜底、保費(fèi)費(fèi)率如何決定，通過(guò)分析以上列出的問(wèn)題并提出一些淺顯的看法和啟示意義。

關(guān)鍵詞：銀行破產(chǎn)；存款保險(xiǎn)制度；保險(xiǎn)費(fèi)率

迄今可知，存款保險(xiǎn)制度是最早建立在20世紀(jì)年代初的美國(guó)，在經(jīng)歷了20余年的爭(zhēng)論和許多個(gè)州的存款保險(xiǎn)體系導(dǎo)致嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)而失敗后，最終在1993年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)時(shí)建立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)體系，現(xiàn)在它已經(jīng)成為大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體系主要組成部分，并且是全世界范圍內(nèi)公認(rèn)的三大基本要素之一。

我國(guó)已加入WT0，在中小規(guī)模的存款金融機(jī)構(gòu)所占比重持續(xù)上升、大多數(shù)銀行經(jīng)營(yíng)不善而造成巨額損失和相應(yīng)的資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題的今天，無(wú)論是出于對(duì)存款人的保護(hù)，還是從要真真切切維護(hù)整個(gè)金融體系的安全性和穩(wěn)定性出發(fā)，我國(guó)都應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況和整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的需要，充分吸收和借鑒國(guó)外成功的經(jīng)驗(yàn)，建立我國(guó)的高效健全的存款保險(xiǎn)制度。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)即使沒(méi)有建立相對(duì)完善、充分發(fā)揮市場(chǎng)約束作用的顯性存款保險(xiǎn)制度，可政府一直在實(shí)行隱性的存款保險(xiǎn)制度。也就是相當(dāng)于，不管何種金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，最終都還是要政府來(lái)買(mǎi)單。與美國(guó)所采用的顯性存款保險(xiǎn)制度不一樣的是，這種存款保險(xiǎn)制度基本上是涉及和覆蓋了絕大多數(shù)的銀行存款數(shù)額，另外，存款保險(xiǎn)的“保費(fèi)”需要從納稅人那里統(tǒng)一籌集來(lái)的。

目前來(lái)說(shuō)，雖然全世界上已有67個(gè)國(guó)家建立了存款保險(xiǎn)制度，但是，各個(gè)國(guó)家建立的原因是不一樣的，要想真真做到保護(hù)我們小額存款人的切身利益，又要來(lái)避免可能存在和要發(fā)生的系統(tǒng)性危機(jī)并非易事。因此，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)家，成功的存款保險(xiǎn)制度也是不多見(jiàn)的，從國(guó)際實(shí)踐來(lái)看，高效的、充分發(fā)揮市場(chǎng)約束作用的存款保險(xiǎn)制度出于對(duì)存款人的保護(hù)，即保護(hù)小額存款人的切身利益，存款保險(xiǎn)制度中與我們切身相關(guān)的一些問(wèn)題還是急需探討和解決。

一、存款保險(xiǎn)制度的內(nèi)涵及作用

所謂存款保險(xiǎn)制度，是指政府或金融主管機(jī)構(gòu)為了維護(hù)存款者的利益和維持金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定運(yùn)作而設(shè)立了存款保險(xiǎn)基金，并由專門(mén)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理，對(duì)參加投保的金融機(jī)構(gòu)定期收取保費(fèi)，在投保成員機(jī)構(gòu)遇到資金困難或面臨危機(jī)即將倒閉時(shí)，由專門(mén)存款保險(xiǎn)公司向其提供流動(dòng)性資助或支付必要的保險(xiǎn)金的一種制度。

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)制度的重要組成部分中包括存款保險(xiǎn)制度，且被普遍認(rèn)為是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的必然產(chǎn)物。雖然，各國(guó)的存款保險(xiǎn)制度因各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程的不同而存在著差異，但是，就保護(hù)存款者的利益和穩(wěn)定金融秩序等方面，存款保險(xiǎn)制度都發(fā)揮了積極的作用。

二、與你切身相關(guān)的兩大問(wèn)題

（一）銀行破產(chǎn)誰(shuí)來(lái)兜底

行業(yè)創(chuàng)造信用支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，它也因?yàn)槎喾矫娴囊蛩睾驮?，使得自身積聚了大量的風(fēng)險(xiǎn)。根源在于銀行負(fù)債具充分的流動(dòng)性，而銀行資產(chǎn)缺乏流動(dòng)性的銀行支付風(fēng)險(xiǎn)是首要，如果銀行的流動(dòng)性資產(chǎn)未能足夠支持流動(dòng)性負(fù)債的支付需求，或者，銀行不能籌集到足夠的額外資金來(lái)支付相應(yīng)的到期債務(wù)，那么，銀行就會(huì)出現(xiàn)支付危機(jī)，自然而然，銀行也就會(huì)面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。而且，由于金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出存在著傳染效應(yīng)，當(dāng)某一銀行退出市場(chǎng)時(shí)，存款人都會(huì)恐懼便會(huì)去擠提存款，嚴(yán)重地，造成整個(gè)社會(huì)支付體系的混亂。事實(shí)上，在一定程度下，銀行的風(fēng)險(xiǎn)也就變成了銀行的危機(jī)，銀行的倒閉與破產(chǎn)也就不足為奇了。

銀行破產(chǎn)看上去似乎只有西方國(guó)家才有的事正變得現(xiàn)實(shí)起來(lái)。以前，針對(duì)國(guó)內(nèi)的各個(gè)商業(yè)銀行談及“破產(chǎn)”，幾乎是不可想象的事情。不過(guò)最近，這樣一個(gè)聽(tīng)起來(lái)很遙遠(yuǎn)的詞匯，成了國(guó)內(nèi)金融界的熱門(mén)話題。2013年底，銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民表示，銀監(jiān)會(huì)正在醞釀要加快推出銀行的破產(chǎn)條例：“未來(lái)讓市場(chǎng)說(shuō)話，讓資本說(shuō)話，如果最后商業(yè)銀行資不抵債，那么就會(huì)退出。”

據(jù)央行網(wǎng)站發(fā)布消息，存款保險(xiǎn)制度意見(jiàn)稿正式公布了銀行破產(chǎn)由存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)來(lái)兜底，也可由存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)去委托其他銀行兜底。

由存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)來(lái)兜底是合理的，且適應(yīng)當(dāng)前的國(guó)情。外，很多人覺(jué)得，政府為銀行兜底，保護(hù)我們存款人的利益，看起來(lái)這樣并沒(méi)有什么不好，但事實(shí)上這樣的做法一定程度上扭曲了金融業(yè)，對(duì)儲(chǔ)戶和整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)都有損害。一方面，在真正允許銀行破產(chǎn)的情況下，政府的不為銀行兜底的舉措將直接影響存款利率，使之進(jìn)一步的市場(chǎng)化，這對(duì)儲(chǔ)戶的收益是很有利的，另一方面，若政府為銀行兜底，將會(huì)增加銀行的不去過(guò)度考慮為儲(chǔ)戶的存款負(fù)責(zé)的“道德風(fēng)險(xiǎn)”，這樣使得銀行的風(fēng)險(xiǎn)加大，并很可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）保費(fèi)費(fèi)率如何決定

存款保險(xiǎn)制度的最大作用就是可以保障金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行，但同時(shí)將導(dǎo)致整個(gè)銀行體系產(chǎn)生嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)降低廣大儲(chǔ)戶和其他債權(quán)人共同監(jiān)督銀行的激勵(lì)，破壞了市場(chǎng)紀(jì)律，從而造成銀行業(yè)更大的不穩(wěn)定和波動(dòng)，此外，所謂的逆向選擇問(wèn)題和委托代理問(wèn)題同樣存在于存款保險(xiǎn)制度中。為了盡量克服存款保險(xiǎn)制度的上述缺陷，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們進(jìn)行了大量深入的研究，得出一個(gè)重要的制約因素就是存款保險(xiǎn)定價(jià)，即若可以給銀行制定一個(gè)相對(duì)來(lái)說(shuō)公平合理的保險(xiǎn)費(fèi)率（定價(jià)），并使之能夠精確而準(zhǔn)確地反映銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，就可以有效地阻礙銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，改善市場(chǎng)的激勵(lì)，并相應(yīng)地避免銀行間的交叉補(bǔ)貼。

由Merton（1997）提出期權(quán)定價(jià)模型，他創(chuàng)造性地把銀行存款保險(xiǎn)看成為銀行資產(chǎn)價(jià)值的一項(xiàng)看跌期權(quán)。并指出，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)人擔(dān)保了銀行的債務(wù)，所以從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，可以看作是保險(xiǎn)人出售了一份關(guān)于銀行資產(chǎn)的看跌期權(quán)；

就被擔(dān)保的存款保險(xiǎn)包括存款的本金和利息而言，被擔(dān)保的存款是具有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的特征的。

綜上來(lái)述，由于近年來(lái)我國(guó)的金融體系正在向多元化的方向發(fā)展，且速度迅猛，因此各銀行都將不可避免地面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。隨著更多的金融機(jī)構(gòu)參與競(jìng)爭(zhēng)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，許多的中小型金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力比較薄弱，業(yè)務(wù)不夠全面，況且它們的競(jìng)爭(zhēng)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如國(guó)有商業(yè)銀行，更需要保護(hù)面臨更大風(fēng)險(xiǎn)的中小型金融機(jī)構(gòu)。因此，出于保護(hù)存者的利益和維護(hù)我國(guó)的金融秩序正?；哪康?，建立存款保險(xiǎn)制度是很有必要。

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