互聯(lián)網(wǎng)金融要“整”更要“治”

董希淼

互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治應(yīng)堅持整頓與治理并重，做到懲戒與預(yù)防結(jié)合。在集中一段時問進(jìn)行嚴(yán)厲打擊之后，更要形成長效機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險監(jiān)測，加強(qiáng)警示教育，探索對互聯(lián)網(wǎng)金融治理的有效途徑和辦法。場聲勢浩大的互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治活動正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。

4月14日，國務(wù)院牽頭召開會議，針對互聯(lián)網(wǎng)金融制定分領(lǐng)域、分地區(qū)條塊結(jié)合的專項整治方案，按照業(yè)務(wù)形態(tài)，打造不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合地方政府及相關(guān)金融監(jiān)管部門的“多合”整治體系。

這讓不少從業(yè)者感到錯愕，仿佛整治活動是一場突襲。其實，專項整治工作自2015年就已開始部署，只不過很多人不當(dāng)回事罷了。1月，筆者在《2016年將成互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展年》一文中分析了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作的4個趨勢，目前看來都在逐一驗證。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國快速發(fā)展，野蠻生長。毫無疑問，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融業(yè)務(wù)模式，本質(zhì)仍然是金融。健康規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢，應(yīng)當(dāng)具備以下幾個特征。

第一，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)深度交融。隨著云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等科技進(jìn)步與發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)通過社交網(wǎng)絡(luò)、電商平臺等迅速積累客戶群體，快速了解客戶的需求和偏好，并在此基礎(chǔ)上創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶需求，提升客戶體驗，用金融將更多客戶帶到一個“好的社會”。

第二，有利于促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展。金融是社會資源配置的重要手段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的根本使命在于更加有效率地將貨幣、資金配置到經(jīng)濟(jì)部門和個人，快捷、普惠地服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)減少經(jīng)濟(jì)活動中的信息不對稱，覆蓋長尾市場，提升小微企業(yè)和個人金融服務(wù)的“可獲得性”。

第三，金融創(chuàng)新與依法監(jiān)管齊頭并進(jìn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，需要實現(xiàn)創(chuàng)新與監(jiān)管并行。美國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的創(chuàng)新思維和技術(shù)并不落后于我國，但其互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有出現(xiàn)“野蠻生長”的現(xiàn)象，重要的原因在于美國對于可能對金融市場造成流動性沖擊的業(yè)務(wù)或吸收公眾存款的業(yè)務(wù)，都有著明晰而嚴(yán)格的監(jiān)管底線。

然而，我國互聯(lián)網(wǎng)金融處于發(fā)展初期，一定程度上偏離了金融本質(zhì)特征，風(fēng)險大量積聚，主要表現(xiàn)在4方面：一是行業(yè)發(fā)展水平參差不齊；二是存在流動性風(fēng)險隱患；三是部分從業(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險意識薄弱；四是缺乏完整的產(chǎn)品體系和服務(wù)能力。

尤其是在P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域，以e租寶、快鹿為代表的平臺，打著互聯(lián)網(wǎng)金融旗號，大肆進(jìn)行非法集資和金融詐騙活動，已經(jīng)成為危害百姓的毒瘤，不但擾亂金融秩序、影響金融穩(wěn)定，而且還可能對社會穩(wěn)定帶來不可估量的傷害。融360發(fā)布的一季度網(wǎng)貸評級報告顯示，除了宜人貸、人人貸、陸金所、拍拍貸、開鑫貸、玖富等12家平臺達(dá)到A類外，大多數(shù)平臺為B類、C類，其中風(fēng)險較大的C類平臺占比高達(dá)42.86%。

因此，此次專項整治的領(lǐng)域，既覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融的多種業(yè)態(tài)，電突出了重點(diǎn)的整治領(lǐng)域，主要包含P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、線下投資理財、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險等。此前備受全社會關(guān)注的“首付貸” “校園貸”等，也被納入了專項整治的內(nèi)容。

除了中央層面祭出大招外，各地也紛紛采取相應(yīng)措施和行動。據(jù)統(tǒng)計，2015年12月至今，全國已有8個省市發(fā)出規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的文件，采取一系列整治舉措，其中廣東、重慶、江蘇等地出臺了針對性較強(qiáng)的政策性文件，列出互聯(lián)網(wǎng)金融負(fù)面清單，嚴(yán)禁互聯(lián)網(wǎng)金融自設(shè)資金池、非法集資、捆綁銷售、不實宣傳等行為；北京、重慶、上海、深圳、寧波、紹興在內(nèi)的多個城市相繼暫停互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)的注冊，深圳金融辦還將對存量平臺進(jìn)行清理；而廣東、安徽、北京、上海都出臺打擊非法集資的實施意見和辦法。

除了公安部門和金融辦外，廣東等地區(qū)的工商局也開始加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的整頓，其中包括核實平臺注冊地址和實際辦公地址是否一致，要求各家平臺合規(guī)懸掛相關(guān)證照；強(qiáng)調(diào)各家平臺對外宣傳的相關(guān)內(nèi)容和字眼是否涉及過度宣傳，若涉及過度或虛假宣傳將進(jìn)行行政處罰。

可以肯定的是，這次互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治不是臨時起意，更不會只是一陣風(fēng)，而是一系列由決策層支持、多部門聯(lián)手的組合拳。有意思的是，在美國P2P網(wǎng)貸領(lǐng)軍企業(yè)Lending Club創(chuàng)始人下臺1天后，美國財政部發(fā)布白皮書，對P2P的商業(yè)模式發(fā)出警告。白皮書稱，這一行業(yè)的很多創(chuàng)新是很“積極的”，但是其中大量新平臺并沒有經(jīng)歷過“完整的信貸周期”，它們向個人和機(jī)構(gòu)投資者出售的貸款資產(chǎn)狀況有惡化的可能。

當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治應(yīng)堅持整頓與治理并重，做到要懲戒與預(yù)防結(jié)合。在集中一段時間進(jìn)行嚴(yán)厲打擊之后，更重要的是要形成長效機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險監(jiān)測，加強(qiáng)警示教育，探索對互聯(lián)網(wǎng)金融治理的有效途徑和辦法。除了監(jiān)管部門、地方政府依法監(jiān)管之外，還要注重強(qiáng)化行業(yè)自律組織及社會組織的建設(shè)。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會已經(jīng)成立，協(xié)會要推動制訂經(jīng)營管理規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，推動機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交流和信息共享，并明確自律懲戒機(jī)制，提高行業(yè)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的約束力，營造規(guī)范發(fā)展的良好氛圍。此外，一些社會組織也可以發(fā)揮積極作用，如一些社會評級機(jī)構(gòu)，對P2P網(wǎng)貸平臺開展評級，通過公布評級結(jié)果、發(fā)布警示報告等，也有利于網(wǎng)貸風(fēng)險的事前防范，減少投資者上當(dāng)受騙的可能。

互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治在路上， “整” “治”結(jié)合，方能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。