流量與存量

追求財(cái)務(wù)自由是人們實(shí)施理財(cái)活動(dòng)的根本目標(biāo)。但要達(dá)到財(cái)務(wù)自由，即通過理財(cái)收入來覆蓋全部生活支出，是隨著時(shí)間的推移才能實(shí)現(xiàn)的。除了個(gè)別通過代際傳承獲得資產(chǎn)的”富二代“之外，絕大部分人還是先要通過勞動(dòng)獲得收入，而后經(jīng)過儲(chǔ)蓄形成資產(chǎn)，再逐步提升資產(chǎn)性收入的比例，最終實(shí)現(xiàn)不再依賴勞動(dòng)收入應(yīng)對(duì)生活支出的財(cái)務(wù)自由。對(duì)于工薪階層而言，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的時(shí)點(diǎn)一般為退休之后，這也是退休規(guī)劃的意義所在。因此，理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)在于對(duì)收入和支出所構(gòu)成的現(xiàn)金流的管理，而并非僅僅管理資產(chǎn)存量。

流量管理要以“儲(chǔ)蓄額”為目標(biāo)，遵循的公式是“支出預(yù)算=收入一儲(chǔ)蓄目標(biāo)額”，即要根據(jù)生涯目標(biāo)確定儲(chǔ)蓄目標(biāo)值，來反推每期的支出額，并認(rèn)真加以執(zhí)行。其中，支出是主要調(diào)整變量（收入也應(yīng)該是調(diào)整變量，但收入的自主可控性不大）。我們不能遵循公式”收入一支出=儲(chǔ)蓄”進(jìn)行流量管理，將儲(chǔ)蓄變?yōu)榭纱罂尚〉臍埐铐?xiàng)。有理財(cái)思維的家庭和個(gè)人，首先要有嚴(yán)格的儲(chǔ)蓄計(jì)劃，而后通過調(diào)整收入和支出的額度來實(shí)現(xiàn)，這要求我們必須有很強(qiáng)的財(cái)務(wù)紀(jì)律。

存量管理要以追求“資產(chǎn)報(bào)酬率”為目標(biāo)，遵循的公式是“屆時(shí)資金額度目標(biāo)=資產(chǎn)現(xiàn)值×資產(chǎn)報(bào)酬率”，即根據(jù)目前的資產(chǎn)額和未來生活目標(biāo)所需的錢數(shù)，來反推資產(chǎn)配置所需要的報(bào)酬率水平。如果這個(gè)報(bào)酬率水平過高，超過了市場風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的一般收益率水平，或者超過了自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力.就需要適當(dāng)調(diào)低生活目標(biāo)，或者設(shè)法增加資產(chǎn)現(xiàn)值來達(dá)成目標(biāo)。因此，資產(chǎn)管理的“準(zhǔn)星”是資產(chǎn)組合的報(bào)酬率?？梢?，存量管理要求我們具備比較專業(yè)的投資能力。

可見，存量資金的源頭在于流量管理的成果。在理財(cái)實(shí)踐中，流量管理的意義更為突出。我們經(jīng)常把存量財(cái)富比作一個(gè)水槽的水位，收入是注水口，支出是出水口。流人大干流出才能使財(cái)富水位增高，增高的部分就是創(chuàng)造出來的財(cái)富，即資產(chǎn)存量。財(cái)富是通過收支管理”創(chuàng)造”出來的。希望自身財(cái)富不斷積累膨脹，說到底是通過增收節(jié)支來實(shí)現(xiàn)，先有收支，才有資產(chǎn)。沒有錢的人應(yīng)該更早開始創(chuàng)造財(cái)富，而不是以此為借口拖延開始累積財(cái)富的時(shí)間。

總之，理財(cái)其實(shí)就是對(duì)人的一生的現(xiàn)金流的管理。這個(gè)現(xiàn)金流，是通過包括工作收入和支出、投資收入和支出以及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收入和保費(fèi)支出等的運(yùn)動(dòng)而形成。認(rèn)為理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)對(duì)象是資產(chǎn)存量，嚴(yán)格說有點(diǎn)本末倒置，因?yàn)榇媪渴橇髁康慕Y(jié)果。做好日常的收支管理，才是理財(cái)?shù)氖滓?zé)任。