互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

郭睿

摘要：在互聯(lián)網(wǎng)金融大環(huán)境下，本文提出了一種小微企業(yè)進行融資的新模式，也稱之為“戰(zhàn)略聯(lián)盟”，此種模式把銀行、電商和物流這三方各自所具有的優(yōu)勢即資金流、信息流和物流進行相互結(jié)合，整合資源，更大化地利用有效資源來創(chuàng)造更大的價值。本文的研究，能在有利于我國小微企業(yè)融資突破資金難的困境方面提供參考依據(jù)，給小微企業(yè)融資的發(fā)展帶來轉(zhuǎn)變。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;小微企業(yè)融資;趨勢;創(chuàng)新

中圖分類號：F49;F276.3;F832.4 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）005-000-02

前言

大數(shù)據(jù)和云計算從2012年發(fā)展至今在金融領域上已深入了各行各業(yè)，此類新興互聯(lián)網(wǎng)技術給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了新業(yè)態(tài)，本文在這種背景下做出了相關研究。互聯(lián)網(wǎng)金融標志了金融創(chuàng)新趨勢的到來，在互聯(lián)網(wǎng)金融下所出現(xiàn)的新型融資模式有著一定的優(yōu)勢，不僅成本低、效率高，其風險更容易控制，這種新型融資模式有助于我國小微信貸市場填補缺口。

一、我國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資價格和信貸資源不匹配

“非均衡狀態(tài)”是目前我國小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀之一。在市場經(jīng)濟中價格對資源配置起著主要作用，在融資市場上則體現(xiàn)在某一主體中融資溢價更高的將會得到更多的融資來源。但在我國進行融資的小微企業(yè)卻不盡然，而出現(xiàn)了出價高的所得到的資源卻很少的情況，究其原因，除了小微企業(yè)所需要的融資成本更多外，還因為他們在進行融資時的資金來源狹窄，無法獲得更多的資金。

（二）外部融資以銀行貸款為主

據(jù)統(tǒng)計，小微企業(yè)如果要引進外部融資，70%的企業(yè)首要考慮的就是通過銀行渠道，這也體現(xiàn)了小微企業(yè)融資市場中銀行的核心和支柱地位。根據(jù)中國人民銀行調(diào)查發(fā)布的《2015年金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》相關數(shù)據(jù)，表明我國商業(yè)銀行貸款中，小微企業(yè)貸款比同期的大中型企業(yè)在貸款增長速度上都要高，甚至比金融機構整體貸款的增速水平還高，這也表明我國小微企業(yè)進行銀行貸款也越加頻繁，銀行貸款的需求日益旺盛。

（三）“短、小、急、頻”的融資需求

“短”即貸款期限時間短，大部分的小微企業(yè)融資是流動性的資金融資，貸款期限通常在3個月到1年之內(nèi)?！靶　奔促J款金額小，小微企業(yè)規(guī)模有限，這也決定了其貸款的金額并不會很多。“急”即審批決策鏈需要在較短時間內(nèi)完成，這是由小微企業(yè)在經(jīng)營上具有脆弱性和比較大的周期性所決定的，所以貸款需求一出現(xiàn)，就必須及時滿足，如無法及時滿足很容易對生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來不利影響?！邦l”即貸款頻率高，相當多的小微企業(yè)會在1年內(nèi)進行多次融資。綜上可知，小微企業(yè)要想得到更大的發(fā)展和提升，就必須要更多具有個性化和針對性強的融資產(chǎn)品。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資模式的發(fā)展趨勢

信息技術、互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展促進了大數(shù)據(jù)時代的來臨。數(shù)據(jù)挖掘的強大能力促使成本低、效率高、更易控制的風險管理都逐步實現(xiàn)，這種趨勢背景下會產(chǎn)生利益，在新利益的推動下催生了全新的商業(yè)模式。同時，我國在互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展的背景下，小微企業(yè)所進行的融資模式也會有新的突破。首先，信息處理技術以及計算機的飛速發(fā)展促進了商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型升級，傳統(tǒng)線下信貸業(yè)務已轉(zhuǎn)變成標準化線上流程，這在很大程度上簡化了審核流程，放款時間也大大縮短，打破了空間和時間方面的限制。其次，其便于小微企業(yè)信息的獲取，減少了信息不對稱的情況，也促使商業(yè)銀行對小微企業(yè)在信用方面和經(jīng)營情況上有更直觀、全面的了解，有利于小微企業(yè)優(yōu)化信用體系，及時更新信用數(shù)據(jù)庫。最后，銀行風險管理系統(tǒng)同數(shù)據(jù)平臺進行相互合作，能更有效地降低銀行在獲取小微企業(yè)信息過程中的成本，便于實行貸前調(diào)查，對貸后管理也能進行企業(yè)動態(tài)監(jiān)測，有效防范潛在風險的發(fā)生。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下的新興融資模式

（一）電商模式的小微企業(yè)融資

目前我國電商模式小微企業(yè)所進行的融資服務，以京東供應鏈金融和阿里金融平臺為代表。比如阿里金融，此平臺以向阿里巴巴、天貓、淘寶等平臺上的小微企業(yè)貸款群體為主。阿里金融運用電子商務平臺上客戶所累計的行為數(shù)據(jù)，能很好地滿足這些具有貸款金額小，期限比較短且貸款還款頻繁的小微企業(yè)融資的需求。該平臺能對小微企業(yè)在進行信息認證、交易信息、貨物數(shù)據(jù)以及客戶評價等相關信息和數(shù)據(jù)上利用云計算技術來達到量化處理，阿里金融建立的純定量化模型，不僅有著一套自己的貸款標準，還形成了自己獨特的風險控制體系。

（二）P2P網(wǎng)絡借貸平臺模式的小微企業(yè)融資

目前我國P2P網(wǎng)絡借貸平臺模式以拍拍貸和宜信兩個模式為代表。（1）拍拍貸模式。我國第一家純依靠信用的P2P網(wǎng)絡借貸的平臺就是拍拍貸，而拍拍貸平臺中81%的借款者是小微企業(yè)主，借款金額通常在3000元到50萬之間，貸款期限一般也在一年之內(nèi)。如果在進行融資籌措期間，總投標金額已高達借款人所發(fā)起的金額，那么平臺將對借款人做出審核，審核通過后借款才能成功，此時平臺會生成電子式借款憑條，所借款項將會按月對投資人進行還本付息，倘若在規(guī)定時間里籌措到發(fā)起金額，那么此項借款失敗。在平臺發(fā)布的借款利率可由借款人在網(wǎng)站設定得最高借款利率范圍內(nèi)自行設定，更能體現(xiàn)融資的真實價值。平臺所具有的人人即可參與的機制以及其更為透明化的特征在很大程度上降低了風險和成本。（2）宜信模式。宜信公司是一家將評估管理和財富管理以及小微企業(yè)信貸業(yè)務等金融服務相結(jié)合為依托的集團公司。其最大特點是債券轉(zhuǎn)讓方式，先以個人名義借款給需要的人，再通過金額、期限對債券進行拆分，形成固定式收益理財產(chǎn)品，然后再銷售給客戶。宜信在運用龐大的物理網(wǎng)點進行線下模式，對貸款人進行面審審核的同時會提出抵押要求，而通過審核的概率也僅在5%左右。宜信將資金進行分散出借，不僅在一定程度上減小了信貸風險，還有效提高了貸款的質(zhì)量。

四、小微企業(yè)融資模式的比較研究

在一定程度上，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給小微企業(yè)融資領域的發(fā)展帶來機遇的同時，也給供給方之間帶來了競爭，銀行對小微企業(yè)的主導地位也發(fā)生了一定變化。當然在我國傳統(tǒng)大企業(yè)融資方面銀行的壟斷地位是無可取締的，所以互聯(lián)網(wǎng)金融需求在定位上也作出了相應的轉(zhuǎn)變，小微企業(yè)領域也開始作為服務目標和對象，在充分運用自身所具有的數(shù)據(jù)、平臺等優(yōu)勢，結(jié)合小微客戶特點開發(fā)針對性的融資產(chǎn)品。電商平臺在進行融資服務的同時，會充分運用該平臺或與有業(yè)務來往的小微企業(yè)來進行目標客戶群體的鎖定。目標客戶若能有更為精準的定位，能極大對客戶群體進行批量開放，進行專門的標準化產(chǎn)品設計。當然也可按照客戶需求進行信貸產(chǎn)品的差異化調(diào)整，這不僅能提升業(yè)務的處理效率，還能降低經(jīng)營成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融也是商業(yè)銀行在小微金融方面最大的競爭對手，電商根據(jù)自身搭建好的平臺進行小微企業(yè)信息數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)的收集，同時運用信息技術對客戶進行更深的挖掘、了解，并對大數(shù)據(jù)進行分析，這也在一定程度上解決了商業(yè)銀行難以解決的因信息收集難所帶來的經(jīng)營成本較高的問題，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢所在。當然，不管是電商還是P2P網(wǎng)絡借貸平臺都會面臨資金不足的困擾，發(fā)展擴展越快速，這種情況也越容易發(fā)生，極大地限制了其貸款規(guī)模的擴大。究其根本原因還在于互聯(lián)網(wǎng)金融機構在資金來源上監(jiān)控的不完善，所隱藏的風險也會相應變大。除此之外，政策和法律規(guī)范在這方面比較缺乏，一直以來，我國商業(yè)銀行將重點放在對大型企業(yè)服務上，對小微企業(yè)并不是很重視，但隨著小微企業(yè)的不斷發(fā)展，其所占國民經(jīng)濟份額越來越大，政府的扶持政策也需要進行轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行需在戰(zhàn)略和態(tài)度上，對小微金融服務進行重視。

在對兩種融資方式進行分析過程中，筆者認為可在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景下，建立一種新型的能將商業(yè)銀行同電商平臺進行融合的模式，取長補短，這樣有利于突破小微企業(yè)融資困難的局限，具有一定的探索意義和價值。

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