人民幣在中國—東盟區(qū)域跨境結(jié)算探討

卓凡超 常志有

【摘要】人民幣區(qū)域化有助于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和推動(dòng)人民幣國際化發(fā)展的進(jìn)程。人民幣國際化的過程是漫長的，中國—東盟的人民幣區(qū)域化進(jìn)程有利于加快人民幣國際化的過程。本文分析了中國與東盟十國的貿(mào)易與人民幣結(jié)算數(shù)據(jù)，從而探討了人民幣實(shí)現(xiàn)東盟區(qū)域化的可能性。東盟各國與我國具有地理位置上的優(yōu)勢(shì)，這使得東盟成為我國重要的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作區(qū)，這也必然使其成為中國最近人民幣區(qū)域化的戰(zhàn)略首選區(qū)域。最后提出了促進(jìn)中國—東盟貿(mào)易跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】人民幣區(qū)域化 東盟 跨境結(jié)算

通常認(rèn)為人民幣區(qū)域化的發(fā)展渠道存在兩種，一是通過貨幣制度的制定使人民幣成為各國認(rèn)可的關(guān)鍵貨幣；二是擴(kuò)大人民幣在我國對(duì)外貿(mào)易中的使用范圍，使其成為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中名副其實(shí)的關(guān)鍵貨幣。中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)的建立，標(biāo)志我國與東南亞各國家進(jìn)入“零關(guān)稅”時(shí)代。中國與東南亞地區(qū)貿(mào)易量的上漲，這為人民幣區(qū)域化發(fā)展的第二條渠道提供了便利。在建設(shè)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶、建設(shè)上海合作組織合作開發(fā)銀行、成立能源俱樂部等理念下，逐步提高我國的對(duì)外開放水平，這些為我國人民幣區(qū)域化從而使其國際化提供了一個(gè)嶄新的發(fā)展平臺(tái)。在建立人民幣跨境清算平臺(tái)時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下幾點(diǎn)：一是由于跨境清算體系聯(lián)系境內(nèi)和境外，并對(duì)多種業(yè)務(wù)處理提供支持，減弱國內(nèi)和國際金融市場之間風(fēng)險(xiǎn)的互相傳遞，有必要對(duì)境內(nèi)外人民幣清算體系采取隔離措施。二是要借助香港及新加坡等發(fā)達(dá)的境外人民幣市場，使人民幣清算系統(tǒng)向周邊國家輻射。三是在人民幣跨境清算平臺(tái)的運(yùn)營上，要借鑒國外發(fā)達(dá)國家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，依據(jù)商業(yè)平臺(tái)模式運(yùn)營人民幣跨境清算系統(tǒng)。

一、人民幣實(shí)現(xiàn)區(qū)域化的現(xiàn)實(shí)依據(jù)

我國已在1996年實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目的可自由兌換，目前，我國大部分資本項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)現(xiàn)可兌換，但是用于金融資本交易的外匯資金流動(dòng)和匯兌仍存在較多限制。在資本項(xiàng)目未完全放開及人民幣為成為國際貨幣之前，加大貨幣互換金額、設(shè)立離岸金融市場能夠使人民幣在境外一定程度上實(shí)現(xiàn)計(jì)價(jià)、交易結(jié)算等諸多國際貨幣職能，推動(dòng)人民幣區(qū)域化的發(fā)展。

通過實(shí)現(xiàn)雙邊貨幣互換，能夠更深入地開展經(jīng)貿(mào)與金融合作，使得中國和東南亞地區(qū)的雙邊貿(mào)易不斷增長，人民幣在東南亞地區(qū)越來越受歡迎，流通范圍也越來越廣。加大貨幣互換力度能夠?yàn)槿嗣駧艆^(qū)域化的發(fā)展提供良好的國際環(huán)境、提高人民幣的國際影響力以及有助于人民幣成為區(qū)域內(nèi)的儲(chǔ)備貨幣。2006年，菲律賓將人民幣作為其官方儲(chǔ)備貨幣。同時(shí)，柬埔寨也開始將人民幣作為儲(chǔ)備貨幣。這意味著人民幣具備成為儲(chǔ)備貨幣的實(shí)力。

離岸金融市場是加深中國對(duì)外開放、提升國際競爭力、使人民幣走向國際的重要步驟。但是一個(gè)完全開放的人民幣離岸市場的建立，將使人們面臨著兩個(gè)人民幣市場：一個(gè)是完全開放的市場；一個(gè)是資本項(xiàng)目尚未實(shí)現(xiàn)完全開放，利率未完全市場化的市場。這兩者之間存在著一定程度的不匹配，將對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)及貨幣政策的實(shí)施產(chǎn)生極大影響。因此，在控制離岸市場發(fā)展規(guī)模的同時(shí)，還有必要在境內(nèi)選擇合適的城市作為國內(nèi)金融中心，作為連接國內(nèi)外的樞紐。

二、中國—東盟貿(mào)易現(xiàn)狀

隨著當(dāng)今國際分工程度進(jìn)一步加深，中國與東盟各國貿(mào)易依存程度也隨著不斷加深。世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入以多邊貿(mào)易為主，進(jìn)一步推動(dòng)貿(mào)易自由化的趨勢(shì)，東南亞各新興市場國家迅速崛起。

自1997中國與東盟提出“東盟10+1”以來，區(qū)域內(nèi)中國與東盟貿(mào)易量迅速上升，自貿(mào)區(qū)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性建設(shè)，雙方貿(mào)易額突破500億美元。自2010年中國—東盟自貿(mào)區(qū)全面啟動(dòng)以來，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)與金融往來不斷加深。自貿(mào)區(qū)內(nèi)貨物貿(mào)易實(shí)行協(xié)定關(guān)稅，93%貨物零關(guān)稅，雙方在金融危機(jī)影響尚未褪去的條件下，貿(mào)易額迅速增加。2014年貿(mào)易額達(dá)到4803.95億美元，占2014年中國對(duì)外貿(mào)易總額11.7%、占東盟對(duì)外貿(mào)易總量19%。增長率達(dá)37%。中國在與東盟十國進(jìn)行的國際貿(mào)易中，與越南、菲律賓、泰國、新加坡、馬來西亞、印度尼西亞6國的貿(mào)易額占總貿(mào)易額的92.88%。與其他四國的貿(mào)易僅占7.22%。

三、中國—東盟貿(mào)易中人民幣結(jié)算現(xiàn)狀

跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的定義：人民幣在其匯率與幣值穩(wěn)定的條件下，在中國境外有一定的流通量與區(qū)域，在兩國貿(mào)易中能成為計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣，從而在國際貿(mào)易中完成跨境的貨物款項(xiàng)結(jié)算。提升人民幣跨境結(jié)算份額，能夠使貿(mào)易企業(yè)外幣敞口風(fēng)險(xiǎn)降低、降低中國企業(yè)對(duì)外交易成本、改善中國的對(duì)外貿(mào)易結(jié)構(gòu)、提升人民幣的國際地位并促進(jìn)離岸人民幣金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

截止2015年12月末，中國人民銀行先后與32個(gè)貨幣當(dāng)局簽署了雙邊本幣互換協(xié)議。東盟跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，在國別上呈現(xiàn)明顯的非均衡性。體現(xiàn)在東盟主要成員國新加坡、越南、緬甸和老撾的邊境貿(mào)易中。印尼、馬、泰也有一定程度的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，但份額較小。新加坡作為發(fā)達(dá)國家具備了完善的金融體系，能提供成熟、便捷的人民幣離岸業(yè)務(wù)，其跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算額達(dá)7563.4億元人民幣，占總跨境貿(mào)易結(jié)算額的10.5%。越南在地緣關(guān)系上與中國密切相連。在廣西中國與越南跨境貿(mào)易中，人民幣結(jié)算額達(dá)1523.02億元人民幣。老撾、緬甸與中國貿(mào)易跨境結(jié)算多發(fā)生在云南的邊境貿(mào)易中。由于馬來西亞、泰國、印尼與不與中國直接接壤，其跨境結(jié)算發(fā)展相對(duì)滯后。云南省西雙版納地區(qū)實(shí)行對(duì)泰國北部地區(qū)一般貿(mào)易的人民幣核銷制度，其效果雖然良好但近年來有小幅下降趨勢(shì)。

四、促進(jìn)中國—東盟跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算對(duì)策

（一）優(yōu)化中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改善中國—東盟貿(mào)易結(jié)構(gòu)

中國應(yīng)加快國內(nèi)貿(mào)易商品相應(yīng)的技術(shù)創(chuàng)新與改革，提高我國技術(shù)密集型產(chǎn)品和高端制造業(yè)在出口貿(mào)易中的份額，扭轉(zhuǎn)我國在與東盟貿(mào)易中低端勞動(dòng)制造與稀有資源出口國的地位。

（二）加快人民幣匯率制度改革

中國應(yīng)當(dāng)根據(jù)人民幣市場發(fā)展?fàn)顩r與經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，加速改革人民幣匯率制度，從而使人民幣幣值穩(wěn)定。相應(yīng)地開放金融市場利率管制并逐步形成與市場發(fā)展?fàn)顩r和資本市場供求關(guān)系相匹配的市場利率體系。

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作者簡介：卓凡超（1991-），男，湖南張家界人，云南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院國際貿(mào)易學(xué)專業(yè)碩士研究生；常志有（1965-），男，云南昆明人，教授，云南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院碩士研究生導(dǎo)師。