我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)探析

【摘要】由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，近年來(lái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這一新的融資模式，如雨后春筍般出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)的融資模式。然而伴隨著快速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在交易成本高、監(jiān)管缺失等問(wèn)題，市場(chǎng)上頻繁出現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)關(guān)閉，跑路事件。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在快速發(fā)展的同時(shí)，伴隨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題引起了人們的關(guān)注。

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)貸平臺(tái) 風(fēng)險(xiǎn) 政策性建議

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概況

P2P（peer to peer）網(wǎng)絡(luò)借貸是一種新型的融資模式，其實(shí)質(zhì)就是民間借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是擁有閑置資金的放貸人通過(guò)借貸平臺(tái)將小額的資金聚集，然后出貸給需要資金的人或公司。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是由2006年“諾貝爾和平獎(jiǎng)”得主尤努斯教授（孟加拉）首創(chuàng)，因此也被稱為“網(wǎng)絡(luò)版孟加拉鄉(xiāng)村銀行”。2005全球首個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Zopa網(wǎng)站推出了網(wǎng)上借貸，2007年美國(guó)最大的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Prosper成立，日本的Aqush、西班牙的Comunitae等P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在全球?qū)映霾桓F。2007年我國(guó)首個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)拍拍貸成立，隨后P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)異軍突起。

近年來(lái)，P2P平臺(tái)具有信息成本低，滲透率強(qiáng)，能夠提供很多便捷服務(wù)，有公共金融的性質(zhì)，始終以“高收益”吸引著投資者。但是今年來(lái)市場(chǎng)上跑路倒閉的P2P平臺(tái)層出不窮，面對(duì)爭(zhēng)議不斷，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸如何健康發(fā)展值得探索。2013年以來(lái)p2p網(wǎng)貸經(jīng)歷過(guò)蓬勃發(fā)展的好時(shí)光。然而隨著P2P平臺(tái)的發(fā)展，市場(chǎng)上也出現(xiàn)魚目混珠的虛假平臺(tái)，使p2p平臺(tái)的性質(zhì)偏離了軌道，集資、停業(yè)、跑路。2016年第一個(gè)月就有百余家平臺(tái)倒閉，跑路現(xiàn)象持續(xù)不斷。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)

（一）宏觀風(fēng)險(xiǎn)

1.法律風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸自出現(xiàn)一直游離在法律和政策的邊緣，監(jiān)管缺失，被業(yè)界人士稱為“野孩子”?，F(xiàn)行的規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只需要在工商部門注冊(cè)登記，在通信管理部門進(jìn)行備案，就可以申請(qǐng)成立。雖然P2P已經(jīng)明確了由銀監(jiān)會(huì)牽頭監(jiān)管，但是具體的法律法規(guī)出臺(tái)還需要時(shí)間。鑒于P2P行業(yè)發(fā)展速度快，市場(chǎng)變化多端，仍然無(wú)法出臺(tái)明確的法律法規(guī)。

2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指一些不確定的因素，對(duì)整個(gè)行業(yè)帶來(lái)?yè)p失。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)從發(fā)展周期上看，我國(guó)P2P公司從成立到目前，只有為數(shù)不多的公司是盈利的，總體利潤(rùn)增長(zhǎng)為負(fù)數(shù)。P2P本質(zhì)上是屬于民間借貸的一種方式，不具有金融機(jī)構(gòu)執(zhí)照資格。從目前的政策來(lái)看，P2P要想在行業(yè)發(fā)展，必須明確其平臺(tái)的性質(zhì)，不能涉嫌非法集資。

3.資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是現(xiàn)金的流入和流出時(shí)間上的不一致導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。投資者的資金并不是直接轉(zhuǎn)到借款人的賬戶，而是通過(guò)第三方支付平臺(tái)或者借貸平臺(tái)的高管的個(gè)人賬戶按照交易進(jìn)行劃撥。資金的流出和流入在時(shí)間上不一致，在操作中就會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)候由于資金沉淀就可能導(dǎo)致非法集資的現(xiàn)象。

（二）微觀風(fēng)險(xiǎn)

1.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用機(jī)制的完善是網(wǎng)絡(luò)借貸健康發(fā)展的必要條件，然而自網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)出現(xiàn)，問(wèn)題層出不窮。與國(guó)外完善的信用機(jī)制相比，我國(guó)信用機(jī)制并不完善，還處于發(fā)展階段，只有銀行系統(tǒng)才有權(quán)利查看中國(guó)人民銀行制定的信用評(píng)級(jí)。P2P借貸公司而言，只有通過(guò)對(duì)個(gè)人提供的身份信息，財(cái)產(chǎn)狀況進(jìn)行審核，但不排除提供的信息存在虛假，從而造成對(duì)借款人進(jìn)行評(píng)級(jí)審核。

2.網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)依托現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全是制約P2P發(fā)展的重要因素。網(wǎng)絡(luò)發(fā)展遇到的技術(shù)安全問(wèn)題，同樣制約著網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。P2P借貸的流程要求借款人在網(wǎng)站上詳細(xì)填寫自己的個(gè)人信息，有些網(wǎng)站也會(huì)填寫親朋好友的信息。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涉及客戶量大，這一龐大的數(shù)據(jù)，如果發(fā)生黑客侵襲，就會(huì)泄露用戶的個(gè)人信息，對(duì)平臺(tái)和借款人帶來(lái)巨大的損失。

3.違約風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，出借方的資金并不是直接轉(zhuǎn)入借款方，有的網(wǎng)站是通過(guò)第三方支付平臺(tái)，有的經(jīng)過(guò)借貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人的個(gè)人賬戶，就可能出現(xiàn)非法集資的現(xiàn)象，對(duì)投資方來(lái)說(shuō)是極大的風(fēng)險(xiǎn)。由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在網(wǎng)站上披露了個(gè)人的信息，如果發(fā)生違約現(xiàn)象，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)也有不可推卸的責(zé)任。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)無(wú)抵押的政策，為其帶來(lái)的大量的小額借貸客戶，但是也因?yàn)闆](méi)有抵押導(dǎo)致了網(wǎng)絡(luò)借貸公司面臨更大的違約風(fēng)險(xiǎn)。

三、規(guī)范我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展的政策性建議

（一）加快出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)

P2P始終游離于法律邊緣，有其獨(dú)特的特點(diǎn)，也有引發(fā)的問(wèn)題。盡快出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)借貸管理?xiàng)l例，明確P2P的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，P2P的營(yíng)業(yè)內(nèi)容、借貸雙方的義務(wù)和權(quán)利等。目前銀監(jiān)會(huì)副主席已明確表示了P2P監(jiān)管的部門是銀監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行，職責(zé)也已明確。但是法律法規(guī)的出臺(tái)，需要一定的時(shí)間。目前P2P企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)行業(yè)自律，首先可以建立行業(yè)協(xié)會(huì)，協(xié)商制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并且有監(jiān)管職責(zé)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公開(kāi)透明，建立行業(yè)信息平臺(tái)，公布P2P的對(duì)外財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、P2P公司按照營(yíng)運(yùn)狀況分級(jí)。與會(huì)計(jì)事務(wù)所和律師事務(wù)所合作，公開(kāi)審計(jì)狀況，確保P2P公司合法經(jīng)營(yíng)。

（二）完善征信體制

我國(guó)的個(gè)人征信體系設(shè)立于2006年，目前還處于發(fā)展階段，與國(guó)外完善的征信體系相差甚遠(yuǎn)。針對(duì)如何完善征信體制學(xué)者們紛紛提出了自己的觀點(diǎn)，首先政府應(yīng)該結(jié)合具體的市場(chǎng)，對(duì)企事業(yè)單位和個(gè)人的信息采集、整理、制定出標(biāo)準(zhǔn)的信用等級(jí)。并且引進(jìn)獎(jiǎng)懲機(jī)制，對(duì)于信用差的采取經(jīng)濟(jì)上的懲罰，信用好的給予一定的優(yōu)惠。其次，增強(qiáng)人們的誠(chéng)信意識(shí)。在我國(guó)目前的征信體制下，人們的誠(chéng)信意識(shí)很淡薄，市場(chǎng)中一直充斥著不誠(chéng)信的現(xiàn)象。如何在學(xué)習(xí)借鑒國(guó)外先進(jìn)的征信體系，同時(shí)結(jié)合中國(guó)國(guó)情，建立具有中國(guó)特色的征信體系對(duì)于現(xiàn)階段的P2P至關(guān)重要。

（三）引入第三方監(jiān)管平臺(tái)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸必須保證期中介平臺(tái)的地位，因?yàn)橥顿Y人的資金并不是直接給借款人，而是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。資金的流動(dòng)性和信用等風(fēng)險(xiǎn)，可能出現(xiàn)非法集資的現(xiàn)象，這時(shí)引進(jìn)第三方監(jiān)管平臺(tái)能夠防止非法集資的現(xiàn)象發(fā)生。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的資金由第三方金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，負(fù)責(zé)借貸方和平臺(tái)三方資金的劃撥、結(jié)算。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)公布的利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行存款利率，高達(dá)10%，高利率伴隨的是高風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸公司而言，必須結(jié)合運(yùn)營(yíng)狀況，在收益和風(fēng)險(xiǎn)間尋找平衡點(diǎn)。

（四）保護(hù)客戶的隱私權(quán)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸客戶必須在平臺(tái)上填寫個(gè)人信息或親朋好友的信息，才能申請(qǐng)借款。如果發(fā)生網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題，那么客戶信息可能被非法利用。從政府的角度，主要是政府要加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)犯罪的打擊力度，成立專門的偵查部門，加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)犯罪的懲處。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)應(yīng)該首先增強(qiáng)自己的計(jì)算機(jī)技術(shù)，引進(jìn)綜合人才，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金融知識(shí)同時(shí)具備。公司要及時(shí)更新網(wǎng)路技術(shù)，保證網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)安全，保護(hù)客戶的隱私權(quán)。

（五）合理引導(dǎo)借貸方融資

合理引導(dǎo)借貸雙方投資，有可能避免存在的風(fēng)險(xiǎn)，使平臺(tái)能夠健康發(fā)展。首先，貸方必須掌握一些基本的投資常識(shí)、同時(shí)平臺(tái)應(yīng)該將投資所存在的風(fēng)險(xiǎn)向出資者講解清楚、出資者不要只看到高利率帶來(lái)利潤(rùn)而忽略了高風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失。其次平臺(tái)應(yīng)該制定完善的審核機(jī)制，降低借款的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)必要時(shí)對(duì)借款人進(jìn)行理財(cái)培訓(xùn)、引導(dǎo)借款人合理投資。

四、結(jié)論

網(wǎng)絡(luò)借貸是近年來(lái)比較熱的融資渠道，用于滿足中小微企業(yè)或者個(gè)人融資。但是由于內(nèi)部原因和外部環(huán)境的制約，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在迅速發(fā)展的同時(shí)也出現(xiàn)了許多的問(wèn)題。P2P在發(fā)展的道路上困難重重，但是它彌補(bǔ)了傳統(tǒng)融資的不足，今年來(lái)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。我們有理由相信在政府的帶領(lǐng)下，出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，明確監(jiān)管，企業(yè)加強(qiáng)自律，P2P行業(yè)一定會(huì)在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題上發(fā)揮更加積極的作用。

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作者簡(jiǎn)介：胡翠銀（1991-），女，漢，河南商丘人，河南大學(xué)商學(xué)院在讀研究生，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)。