商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)多樣化與其經(jīng)營(yíng)績(jī)效研究

【摘要】本文介紹我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，及其對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素，用計(jì)量模型分析中間業(yè)務(wù)的多樣化與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系，實(shí)證結(jié)論表明，中間業(yè)務(wù)的多樣化與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效呈顯著正相關(guān)，但效果弱于資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，并為我國(guó)中間業(yè)務(wù)的多樣化提出建議，完善業(yè)務(wù)定價(jià)，構(gòu)建產(chǎn)品開發(fā)機(jī)制、銀行規(guī)模的控制。

【關(guān)鍵詞】中間業(yè)務(wù)多樣化 經(jīng)營(yíng)績(jī)效 總資產(chǎn)收益率 銀行規(guī)模

一、我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）中間業(yè)務(wù)的收入規(guī)模

中間業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行不運(yùn)用或者間接運(yùn)用自己的資金，以中間人或代理人的身份替客戶辦理收付、咨詢、代理、擔(dān)保等事項(xiàng)、提供金融服務(wù)，并收取一定費(fèi)用的業(yè)務(wù)。近年從我國(guó)國(guó)有銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)來看，各家銀行為了促進(jìn)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，都在積極開展相關(guān)活動(dòng)。隨著銀行中間業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，中間業(yè)務(wù)總體獲得收益高于正常營(yíng)業(yè)收入，以平安銀行年報(bào)為例，2016年第一季度平安銀行中間業(yè)務(wù)收入占比再創(chuàng)新高。2015年該行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入300.64億元，同比增長(zhǎng)47.65%，在營(yíng)業(yè)收入中的占比由2014年的27.74%提升至31.26%。7家股份制銀行的手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入增速均超過40%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的占比超過20%。表明中間業(yè)務(wù)開始逐漸取代傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行中的地位。

（二）中間業(yè)務(wù)的種類

雖然隨著金融體制改革的深化，我國(guó)中間業(yè)務(wù)有了一定發(fā)展，但是發(fā)展業(yè)務(wù)范圍狹窄、品種單調(diào)、層次較低，主要集中于日常簡(jiǎn)單結(jié)算和代理類等傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。

二、中間業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系文獻(xiàn)綜述

近年來，國(guó)內(nèi)外學(xué)者常研究中間業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系。第一種是研究中間業(yè)務(wù)收入對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。王曼舒、劉曉芳（2013）基于中國(guó)14家上市商業(yè)銀行2008～2010年季度數(shù)據(jù)，定量分析商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)對(duì)盈利能力的影響，結(jié)果表明，非利息收入和凈息差與商業(yè)銀行盈利能力正相關(guān)。Barbara和Claudia（2005）研究了法、德、英、西班牙、意大利這5個(gè)歐洲國(guó)家的銀行業(yè)從1994年到2000年的數(shù)據(jù)，結(jié)果表明商業(yè)銀行的產(chǎn)出效率水平與中間業(yè)務(wù)收入正相關(guān)。但仇保妹（2011）分析認(rèn)為中間業(yè)務(wù)收入與銀行ROE成反比，從而得出中間業(yè)務(wù)收入的提高沒有對(duì)銀行凈值收益率起到促進(jìn)作用的結(jié)論，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行均大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀行之間只能通過降低收費(fèi)和增加宣傳來擴(kuò)展中間業(yè)務(wù)，形成惡性競(jìng)爭(zhēng)。第二，中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新程度對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的作用。朱明星（2013）對(duì)15家上市商業(yè)銀行2007～2011年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，研究銀行創(chuàng)新水平的高低對(duì)績(jī)效水平影響，發(fā)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)能顯著改善銀行績(jī)效。郭媛媛，林鴻（2008）以國(guó)內(nèi)銀行業(yè)可量化部分討論創(chuàng)新績(jī)效，對(duì)12家上市銀行1998至2005年的數(shù)據(jù)的分析，雖四大國(guó)有銀行的總資產(chǎn)報(bào)酬率在此期間與金融創(chuàng)新保持總體一致，但股份制銀行在觀察期最初四年間的總資產(chǎn)報(bào)酬率并未隨創(chuàng)新能力的提高相應(yīng)增加。第三，是間接因素影響中間業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生作用。陳昆（2016）利率市場(chǎng)化改革深入發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行依靠資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)獲取利潤(rùn)空間大大減小，中間業(yè)務(wù)就變得很重要。彭明雪等（2016）指出，經(jīng)營(yíng)效率和中間業(yè)務(wù)發(fā)展與商業(yè)銀行盈利能力正相關(guān)。

本文將重點(diǎn)從單一指標(biāo)體系分析中間業(yè)務(wù)種類即多樣化中間業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究。

三、中間業(yè)務(wù)多樣化與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效實(shí)證分析

（一）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的選取指標(biāo)

對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析主要研究的是商業(yè)銀行的盈利能力。盈利性指標(biāo)主要有總資產(chǎn)利潤(rùn)率（ROA），資產(chǎn)利潤(rùn)率（ROE）。

（二）中間業(yè)務(wù)的多樣化評(píng)價(jià)指標(biāo)

中間業(yè)務(wù)的多樣化主要體現(xiàn)在業(yè)務(wù)渠道的拓寬以及非利息收入的增加，因此，中間業(yè)務(wù)收入的多少可衡量業(yè)務(wù)多樣化程度，但由于國(guó)有控股銀行與股份制銀行資產(chǎn)規(guī)模差異過大，故本文采用相對(duì)指標(biāo)即中間業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例衡量中間業(yè)務(wù)多樣化程度。同時(shí)要控制變量，控制不良貸款率，資本充足率相同，消除銀行資產(chǎn)規(guī)模的影響，我們常采用取對(duì)數(shù)的方法即LNA/10。

（三）計(jì)量經(jīng)濟(jì)OLS模型

為找出中間業(yè)務(wù)多元化程度與績(jī)效之間的關(guān)系，下面對(duì)2011～2015年國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)整理數(shù)據(jù)用Eviews軟件進(jìn)行分析

1.變量相關(guān)性分析。對(duì)兩個(gè)變量進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，系數(shù)小于0.5，相關(guān)性較小。

2.回歸分析。以多元化程度X1和資產(chǎn)規(guī)模A為自變量，以績(jī)效ROA為因變量，得到如下結(jié)果。R2=0.9575；調(diào)整后的R2=0.9151；中間業(yè)務(wù)收入/經(jīng)營(yíng)收入系數(shù)24.184；T檢驗(yàn)1.4477；P值0.0245

分析結(jié)果可知，模型擬合優(yōu)度較好，即多元化指標(biāo)和規(guī)模指標(biāo)是影響績(jī)效的主要原因。自變量多元化中間業(yè)務(wù)、A系數(shù)的T檢驗(yàn)值分別為1.4477、4.7168，通過T檢驗(yàn)。故該模型的構(gòu)建及變量的選取都較為合理。其次，多元化指標(biāo)X1的系數(shù)為24.184，說明多元化程度與績(jī)效呈正相關(guān)，即多元化程度每提高1%，公司資產(chǎn)收益率上升24.184%。資產(chǎn)規(guī)模指標(biāo)A的系數(shù)為45.92，說明公司規(guī)模與績(jī)效呈正相關(guān)，即規(guī)模指標(biāo)值每提高1%，公司資產(chǎn)收益率上升45.92%。對(duì)比兩個(gè)自變量系數(shù)，可知多元化程度對(duì)績(jī)效影響弱于規(guī)模的影響，但資產(chǎn)規(guī)模增加也會(huì)增加公司的管理成本和額外費(fèi)用，故一味提高銀行資產(chǎn)規(guī)模并不能很好提高銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效，適時(shí)增加中間業(yè)務(wù)收入，有利于銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效提升。

四、政策建議

（一）規(guī)范業(yè)務(wù)定價(jià)規(guī)則，完善定價(jià)體系

加大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品定價(jià)的微觀研究，在中間業(yè)務(wù)多樣化，銀行服務(wù)進(jìn)入收費(fèi)時(shí)代后，明確收費(fèi)對(duì)象，誰(shuí)委托誰(shuí)繳費(fèi).

（二）構(gòu)建完善的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品開發(fā)機(jī)制

建立規(guī)范、高效的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新管理部門，從市場(chǎng)調(diào)研到系統(tǒng)開發(fā)以及后續(xù)的產(chǎn)品營(yíng)銷宣傳，專人專責(zé)，定時(shí)進(jìn)行員工培訓(xùn)，提出新的想法開拓市場(chǎng)。同時(shí)當(dāng)中間業(yè)務(wù)開發(fā)后，需制定相應(yīng)的創(chuàng)新發(fā)展規(guī)劃，將產(chǎn)品推入市場(chǎng)，提升中間業(yè)務(wù)的盈利能力、增加競(jìng)爭(zhēng)。

（三）銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)與成本費(fèi)用的合理控制

發(fā)揮大銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的作用，通過規(guī)模擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)降低平均成本，進(jìn)而獲取額外收益，成為城商行提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效的便捷手段。但從經(jīng)營(yíng)效率看，規(guī)模更大的城商行并沒有表現(xiàn)出更高的經(jīng)營(yíng)效率，規(guī)模擴(kuò)張沒有帶來管理能力的提升，反而會(huì)有成本費(fèi)用增加。所以從宏觀上統(tǒng)籌成本投入問題，既要考慮債務(wù)資本的成本，也要重視權(quán)益資本的機(jī)會(huì)成本，注重從價(jià)值管理的角度做好成本節(jié)約。

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作者簡(jiǎn)介：宣夢(mèng)婷（1996-），女，漢族，安徽合肥人，就讀于安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)。