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    非對(duì)稱信息下供應(yīng)商的最優(yōu)商業(yè)信用契約

    2016-08-17 07:25:02王志宏夏青
    系統(tǒng)管理學(xué)報(bào) 2016年4期
    關(guān)鍵詞:非對(duì)稱零售商契約

    王志宏,夏青

    (東華大學(xué) 旭日工商管理學(xué)院,上海 200051)

    在供應(yīng)鏈中,信息不對(duì)稱的現(xiàn)象比較普遍。由信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的逆向選擇或道德風(fēng)險(xiǎn)問題將會(huì)影響供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)運(yùn)作,降低供應(yīng)鏈的效率[1-2]。隨著供應(yīng)鏈復(fù)雜性的增強(qiáng),供應(yīng)鏈成員之間的信息不對(duì)稱現(xiàn)象和激勵(lì)沖突變得越來越突出,如何設(shè)計(jì)合理的契約和激勵(lì)機(jī)制,來盡量減少信息不對(duì)稱所導(dǎo)致的供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)問題顯得越來越重要和迫切。

    在信息不對(duì)稱情形下,供應(yīng)鏈中擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方會(huì)隱瞞成本、需求和行動(dòng)等方面的信息,以獲得決策上的優(yōu)勢(shì);而另一方就可能采取有效的激勵(lì)機(jī)制向擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方提供正向激勵(lì),并誘使其揭示自己的私有信息。

    國(guó)內(nèi)外學(xué)者從以下方面對(duì)非對(duì)稱信息下的供應(yīng)鏈契約進(jìn)行了研究。Corbett等[3]在買方庫(kù)存持有成本是私人信息時(shí),研究了非對(duì)稱信息下供應(yīng)商最優(yōu)數(shù)量折扣激勵(lì)方案,考慮了供應(yīng)商的截?cái)嗖呗浴orbett等[4]同時(shí)考慮激勵(lì)沖突和信息不對(duì)稱因素,基于委托代理框架研究了當(dāng)供應(yīng)商的裝配成本為私有信息時(shí),銷售商的最優(yōu)庫(kù)存合同(Q,r,P)。Corbett等[5]在銷售商成本信息不對(duì)稱的兩種情形下,分別研究了供應(yīng)商最優(yōu)批發(fā)價(jià)格、兩部線性以及兩部非線性合同在供應(yīng)商和銷售商組成的供應(yīng)鏈中的價(jià)值。Shen等[6]研究買方零售成本為私人信息情形下,設(shè)計(jì)了批發(fā)-回購(gòu)合同以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)。Cao等[7]研究了雙渠道供應(yīng)鏈中,不對(duì)稱信息下制造商利潤(rùn)最優(yōu)批發(fā)價(jià)格合同設(shè)計(jì)問題,得出相應(yīng)的均衡策略和利潤(rùn),表明該激勵(lì)合同可以提高整個(gè)供應(yīng)鏈的績(jī)效。Cakany?ld?r?m 等[8]在供應(yīng)商單位生產(chǎn)成本是私有信息情形下,建立逆向選擇博弈模型,求解最優(yōu)合同,還討論了不同市場(chǎng)條件下零售商對(duì)供應(yīng)商類型的偏好,以及評(píng)估供應(yīng)商的保留利潤(rùn)、零售價(jià)和需求不確定性對(duì)最優(yōu)合同的影響。Li等[9]研究了市場(chǎng)需求分布是零售商私人信息時(shí),從制造商的角度分別研究了遠(yuǎn)期合同和期權(quán)合同以及兩者組合合同的作用。Babich等[10]研究了零售商的需求分布為私人信息的情形下,通過分析離散或連續(xù)的需求狀態(tài)模型,得出供應(yīng)商最優(yōu)回購(gòu)合同,允許任意分配利潤(rùn)給零售商。汪峻萍等[11]研究了銷售商單位產(chǎn)品庫(kù)存成本信息不對(duì)稱,為不同庫(kù)存成本類型的銷售商設(shè)計(jì)不同的折扣策略,得出最優(yōu)生產(chǎn)和訂購(gòu)策略。徐鴻雁等[12]分析了銷售商的銷售能力為私有信息時(shí),制造商如何制訂銷售價(jià)格并設(shè)定轉(zhuǎn)移支付激勵(lì)合同的問題。郎艷懷[13]討論了銷售商成本信息不對(duì)稱情形下,運(yùn)用機(jī)制設(shè)計(jì)理論與博弈論相結(jié)合的方法研究供應(yīng)商線性支付激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)問題。曹柬等[14]針對(duì)供應(yīng)鏈采購(gòu)環(huán)節(jié)中原材料綠色度隱匿的逆向選擇問題,采用激勵(lì)理論討論了基于一次性轉(zhuǎn)移支付和基于線性分成支付的制造商次優(yōu)契約設(shè)計(jì)過程,提出了基于固定比例和彈性比例分成支付的激勵(lì)契約模型,并進(jìn)一步改進(jìn)彈性契約,提出了基于納什協(xié)商解的非線性協(xié)調(diào)契約。研究表明,基于線性分成支付的次優(yōu)契約能有效實(shí)現(xiàn)供應(yīng)商的類型甄別和高效度激勵(lì),非線性協(xié)調(diào)契約實(shí)現(xiàn)了雙方收益的帕累托改進(jìn)和系統(tǒng)整體收益的最優(yōu)化。

    總之,關(guān)于信息不對(duì)稱的研究,主要是針對(duì)單一類別的私有信息,如供應(yīng)商成本、零售商成本或市場(chǎng)需求等,基于單一類別的契約進(jìn)行討論,大多數(shù)研究主要是基于批發(fā)價(jià)格合同、價(jià)格折扣、回購(gòu)合同、收益共享合同以及數(shù)量折扣等進(jìn)行激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)。

    近年來,商業(yè)信用不僅作為一種短期融資渠道,也作為一種激勵(lì)和協(xié)調(diào)機(jī)制,成為供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)研究的熱點(diǎn)[15-16]。在供應(yīng)鏈中,供應(yīng)商為零售商提供商業(yè)信用,對(duì)零售商而言,可減少其資金占用,獲取相應(yīng)的投資收益;對(duì)供應(yīng)商而言,可激勵(lì)零售商增加產(chǎn)品訂購(gòu)量,從而擴(kuò)大銷售量,增加效益。所以,從供應(yīng)鏈管理的角度,供應(yīng)商提供商業(yè)信用,通過資金資源在供應(yīng)鏈中重新合理配置,引導(dǎo)和協(xié)調(diào)成員決策,提高資金利用率,創(chuàng)造供應(yīng)鏈價(jià)值。關(guān)于非對(duì)稱信息下商業(yè)信用合同在供應(yīng)鏈中的協(xié)調(diào)激勵(lì)作用研究還較少。Luo等[17]研究了市場(chǎng)需求確定時(shí),買者資金成本率信息不對(duì)稱情形下買者和賣者的決策。Zhang等[18]研究了制造商和零售商的資金成本均為私有信息時(shí),采用雙邊拍賣機(jī)制分別推導(dǎo)出制造商和零售商各自利潤(rùn)最大化的最優(yōu)商業(yè)信用期限。于麗萍等[19]研究了零售商的銷售商努力程度為私有信息時(shí),基于委托代理理論構(gòu)建商業(yè)信用模型,確定使制造商期望效用最大化的商業(yè)信用契約參數(shù)。

    與以上研究不同,本文研究了價(jià)格敏感市場(chǎng)需求下,當(dāng)零售商庫(kù)存成本為私有信息時(shí),通過信息甄別,供應(yīng)商設(shè)計(jì)商業(yè)信用契約激勵(lì)機(jī)制,提高供應(yīng)鏈成員和系統(tǒng)的收益,且披露零售商的真實(shí)信息,防止逆向選擇發(fā)生。

    1 參數(shù)設(shè)置和假設(shè)

    本文考慮由單一供應(yīng)商和單一零售商組成的簡(jiǎn)單二級(jí)供應(yīng)鏈系統(tǒng),供應(yīng)商以批發(fā)價(jià)格w提供單一產(chǎn)品給零售商,零售商再以價(jià)格p將產(chǎn)品銷售到最終消費(fèi)者市場(chǎng)中。另外,產(chǎn)品市場(chǎng)需求量D是價(jià)格敏感的,滿足D(p)=a-bp的形式,其中,a為市場(chǎng)基本需求量,b為價(jià)格敏感系數(shù),a>0,b>0,p≤a/b。供應(yīng)商和零售商都是經(jīng)濟(jì)理性和風(fēng)險(xiǎn)中性的,供應(yīng)商采用批對(duì)批的訂貨策略,其生產(chǎn)數(shù)量與零售商的采購(gòu)數(shù)量相等,不考慮供應(yīng)商的庫(kù)存成本和零售商的缺貨損失。具體參數(shù)設(shè)置:

    q——零售商的訂貨量,零售商依據(jù)市場(chǎng)需求量決定訂貨量,只有1次訂貨機(jī)會(huì),故訂貨量應(yīng)大于等于市場(chǎng)需求量,q≥D(p)=a-bp

    w——供應(yīng)商提供給零售商的單位產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格

    p——零售商的單位產(chǎn)品銷售價(jià)格

    Cm——供應(yīng)商的單位產(chǎn)品成本,Cm<w

    Cr——零售商的單位庫(kù)存持有成本,Cr<p。非對(duì)稱信息情形下,Cr為零售商私有信息,供應(yīng)商觀察不到零售商庫(kù)存持有成本信息,只知道Cr在區(qū)間?Cr∈[Cr1,Cr2]的概率分布函數(shù)F(Cr)和概率密度函數(shù)f(Cr)

    im——供應(yīng)商的資金成本率

    ir——零售商的資金投資收益率,im<ir

    πm——供應(yīng)商的利潤(rùn)

    πr——零售商的利潤(rùn)

    t——供應(yīng)商提供給零售商的商業(yè)信用期限

    以下模型中,下標(biāo)f表示對(duì)稱信息情形,a表示非對(duì)稱信息情形。

    由以上假設(shè)和參數(shù),得到零售商和供應(yīng)商的利潤(rùn)函數(shù)為:

    對(duì)于集中決策模式,整個(gè)系統(tǒng)的利潤(rùn)函數(shù)為πs=D(p)p-q(Cr+Cm)。求解得到集中決策模式下的利潤(rùn)最優(yōu)化條件:

    2 對(duì)稱信息下的商業(yè)信用模型

    在對(duì)稱信息下,供應(yīng)商和零售商為了各自利益進(jìn)行供應(yīng)商為主導(dǎo)者,零售商為追隨者的Stackelberg博弈。供應(yīng)商提供給零售商商業(yè)信用期限t,零售商觀測(cè)到t后,再確定自己的決策(p(t),q(t))。

    在商業(yè)信用期限t的周期內(nèi),零售商延期支付貨款,其未償付資金為qw,等同于在周期開始時(shí),供應(yīng)商無(wú)息貸款給零售商qw的資金。因此,供應(yīng)商付出imtqw的資金機(jī)會(huì)成本,而零售商可以獲得irtqw的資金投資收益。在商業(yè)信用契約下,零售商和供應(yīng)商的利潤(rùn)函數(shù)分別為:

    求解得到商業(yè)信用契約下,零售商的最優(yōu)銷售價(jià)格和最優(yōu)訂貨量為:

    定理1面對(duì)價(jià)格敏感的市場(chǎng)需求,商業(yè)信用契約下零售商最優(yōu)訂貨量不小于無(wú)信用契約下零售商最優(yōu)訂貨量,且最優(yōu)訂貨量隨著商業(yè)信用期限的延長(zhǎng)而增大;零售商的利潤(rùn)隨著商業(yè)信用期限的延長(zhǎng)而增大,供應(yīng)商的利潤(rùn)隨著零售商訂貨量的增加而增大,而隨著商業(yè)信用期限的延長(zhǎng)先增大后減小。

    證明比較無(wú)信用契約時(shí)零售商最優(yōu)訂貨量和商業(yè)信用契約時(shí)零售商最優(yōu)訂貨量,因?yàn)?/p>

    所以,

    因?yàn)?/p>

    等式右邊等價(jià)于

    又因?yàn)閕r>0,w>0,t>0,所以,表明零售商最優(yōu)利潤(rùn)隨商業(yè)信用期限的延長(zhǎng)而增大,即商業(yè)信用期限越長(zhǎng),零售商獲得的收益越多。

    對(duì)于供應(yīng)商而言,易得

    由于供應(yīng)商是理性的,為了保證自身利益,一般情況下,定價(jià)會(huì)滿足w>Cm+imtw,故,表明供應(yīng)商的收益隨零售商訂貨量而遞增。而

    表明供應(yīng)商最優(yōu)利潤(rùn)隨著商業(yè)信用期限的延長(zhǎng)先增大后減小,這主要是由于供應(yīng)商提供商業(yè)信用增加的資金成本超過了激勵(lì)零售商提高訂貨量所獲得的利潤(rùn)。故在實(shí)際運(yùn)作中,供應(yīng)商需要平衡從提高訂貨量中獲得的利潤(rùn)與延長(zhǎng)商業(yè)信用期限而遭受的機(jī)會(huì)損失。

    定理2在商業(yè)信用契約下,存在一定區(qū)間[tmin,tmax],使得t在該范圍內(nèi)變化時(shí),整個(gè)系統(tǒng)的利潤(rùn)都會(huì)得到提升,并保證供應(yīng)鏈中任何一方?jīng)]有因?yàn)橐肷虡I(yè)信用而減少利潤(rùn),即達(dá)到了所謂的帕累托改進(jìn)。

    證明由于供應(yīng)商是獨(dú)立經(jīng)濟(jì)個(gè)體,商業(yè)信用契約下所得到的利潤(rùn)應(yīng)滿足πfm≥πm,對(duì)其而言才是有意義的。即

    則供應(yīng)商提供給零售商的最長(zhǎng)信用期限為

    同樣,從零售商的角度,商業(yè)信用契約下所得到的利潤(rùn)不應(yīng)小于沒有引入商業(yè)信用的利潤(rùn),即

    則供應(yīng)商提供給零售商的最短信用期限為

    綜上所述,當(dāng)t在[tmin,tmax]范圍內(nèi)取值時(shí),供應(yīng)商和零售商的利潤(rùn)與未引入商業(yè)信用下的利潤(rùn)相比較,都得到提高,達(dá)到了所謂的帕累托改進(jìn)。在實(shí)際應(yīng)用中,雙方可以根據(jù)具體情況選擇一個(gè)合適的商業(yè)信用期限。

    3 非對(duì)稱信息下供應(yīng)商的商業(yè)信用激勵(lì)機(jī)制

    在管理實(shí)踐中,為了自身利益,零售商只傳遞給供應(yīng)商訂貨信息,而隱藏自己真實(shí)的庫(kù)存持有成本信息,造成信息非對(duì)稱情形。本文假設(shè)零售商庫(kù)存持有成本為私有信息,供應(yīng)商不知道Cr,但可以觀察到它的先驗(yàn)分布F(Cr)和概率密度函 數(shù)f(Cr),F(xiàn)(Cr)、f(Cr)連續(xù)可微,Cr∈[Cr1,Cr2],0≤Cr1≤Cr2≤∞。供應(yīng)商作為信息劣勢(shì)方需要設(shè)計(jì)一個(gè)激勵(lì)機(jī)制以誘使零售商披露真實(shí)信息,提高供應(yīng)鏈系統(tǒng)的收益。

    在非對(duì)稱信息下,供應(yīng)商不能給零售商提供一個(gè)確定的商業(yè)信用契約,而是需要設(shè)計(jì)一組商業(yè)信用契約菜單供零售商選擇,零售商從供應(yīng)商給出的菜單中選擇合適的契約,從而披露其真實(shí)信息。供應(yīng)商會(huì)提 供 一 組 商業(yè) 信 用 契 約 菜 單供零售商選擇,其中,為商業(yè)信用期限,為激勵(lì)轉(zhuǎn)移支付。q取決于Cr,這樣等同于。然后零售商會(huì)根據(jù)自身的真實(shí)成本信息選擇可以使其達(dá)到最優(yōu)利潤(rùn)q,根據(jù)零售商選擇的契約,供應(yīng)商總能推斷出零售商真實(shí)庫(kù)存持有成本Cr。

    根據(jù)Myerson的顯示原理,供應(yīng)商可以設(shè)計(jì)一種直接機(jī)制揭露零售商真實(shí)庫(kù)存持有成本信息,通過供應(yīng)商與零售商之間的靜態(tài)貝葉斯博弈實(shí)現(xiàn)最優(yōu)利潤(rùn)?;谖写砜蚣軜?gòu)建信息非對(duì)稱情形下商業(yè)信用激勵(lì)模型:

    式(1)是供應(yīng)商的目標(biāo)函數(shù),取決于IC和IR 中零售商的反應(yīng),T(Cr)>0為零售商給予供應(yīng)商的激勵(lì)轉(zhuǎn)移支付,T(Cr)<0為供應(yīng)商給予零售商的激勵(lì)轉(zhuǎn)移支付。式(2)是零售商的激勵(lì)相容約束,零售商將會(huì)依據(jù)其真實(shí)庫(kù)存持有成本Cr選擇一個(gè)q實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。式(3)是零售商的個(gè)人理性約束,為零售商的保留利潤(rùn)。只有該激勵(lì)機(jī)制所獲利潤(rùn)不小于其保留利潤(rùn)時(shí),零售商才會(huì)參與商業(yè)信用交易;否則,將終止交易。

    命題在零售商的庫(kù)存持有成本信息不對(duì)稱時(shí),對(duì)于?Cr∈[Cr1,Cr2],如果2im≠ir,則供應(yīng)商提供的商業(yè)信用期限滿足

    同時(shí),激勵(lì)轉(zhuǎn)移支付滿足

    則零售商個(gè)人理性約束在Cr=Cr2時(shí)成立,即

    成立。

    證明采用最優(yōu)控制理論中極大值原理進(jìn)行求解,得到非對(duì)稱信息下供應(yīng)商所提供的契約菜單應(yīng)滿足的條件。

    首先考慮零售商最優(yōu)化問題,易知非對(duì)稱信息和對(duì)稱信息商業(yè)信用契約下的最優(yōu)銷售價(jià)格和訂貨量是同等的,則非對(duì)稱信息下零售商優(yōu)化問題仍為:

    根據(jù)以上分析,零售商的利潤(rùn)函數(shù)可寫為

    整理得

    其 中,t(Cr)、T(Cr)為供應(yīng)商決策變量,則令u(Cr)=?t(Cr)/?Cr,將該規(guī)劃問題轉(zhuǎn)化為最優(yōu)控制問題,激勵(lì)相容約束為:

    其中:u(Cr)為控制變量;t(Cr)、T(Cr)為狀態(tài)變量,該規(guī)劃問題就轉(zhuǎn)化為一個(gè)典型的最優(yōu)控制問題。本文采用最優(yōu)控制理論的極大值原理給出其最優(yōu)必要條件。下面定義Hamilton函數(shù):

    其中,λ1、λ2為共態(tài)變量,本質(zhì)是Hamilton乘子,具有影子價(jià)格的概念。

    式(4)表示選擇一個(gè)控制路徑u(Cr),使得目標(biāo)最優(yōu)化,式(5)、(6)表示選擇狀態(tài)變量,使得目標(biāo)最優(yōu)化。

    將式(4)展開,得

    對(duì)上式求關(guān)于Cr的一階導(dǎo)數(shù):

    將式(5)展開,得

    將式(7)、(8)代入式(9),整理得

    從而{t(Cr),T(Cr)}應(yīng)滿足以下2個(gè)條件:

    實(shí)際生活中,以上參數(shù)都是一些具體數(shù)值,供應(yīng)商提供的契約菜單{t(Cr),T(Cr)}更容易求得。下面證明零售商的個(gè)人理性約束條件,考慮零售商的庫(kù)存持有成本信息對(duì)其利潤(rùn)的影響,即

    上式表示Cr越大,零售商的利潤(rùn)越低,因此,商業(yè)信用激勵(lì)機(jī)制應(yīng)該使得個(gè)人理性約束在Cr=Cr2時(shí)成立。命題得證。

    4 數(shù)值分析

    根據(jù)上述命題和定理結(jié)論,利用Matlab軟件進(jìn)行仿真驗(yàn)證,分析相關(guān)參數(shù)對(duì)供應(yīng)鏈成員及系統(tǒng)利潤(rùn)的影響。仿真參數(shù)為:q=a-bp=8 000-20p,ir=0.2,im=0.15,Cm=220,Cr=130,w=250。根據(jù)以上參數(shù)得出對(duì)稱信息情形下,tmax=0.4,tmin=0,故t取值為[0,0.4]。仿真圖形如圖1所示。由圖1發(fā)現(xiàn),商業(yè)信用契約下零售商和系統(tǒng)總利潤(rùn)隨t的增大而增大。而商業(yè)信用契約中供應(yīng)商的利潤(rùn)隨t的增大先增大后減小,這是因?yàn)楣?yīng)商延長(zhǎng)商業(yè)期限遭受的機(jī)會(huì)損失超過了激勵(lì)零售商提高訂貨量所獲得的收益。同時(shí)還發(fā)現(xiàn),當(dāng)t<0.29且對(duì)稱信息時(shí),商業(yè)信用契約的系統(tǒng)總利潤(rùn)小于無(wú)信用契約時(shí)集中決策模式下的系統(tǒng)總利潤(rùn);當(dāng)t=0.29且對(duì)稱信息時(shí),商業(yè)信用契約的系統(tǒng)總利潤(rùn)等于無(wú)信用契約時(shí)集中決策模式下的系統(tǒng)總利潤(rùn);當(dāng)t>0.29且對(duì)稱信息時(shí),商業(yè)信用契約的系統(tǒng)總利潤(rùn)大于無(wú)信用契約時(shí)集中決策模式下的系統(tǒng)總利潤(rùn)。以上仿真分析表明,在滿足引入商業(yè)信用契約后,供應(yīng)商和零售商的利潤(rùn)都不小于無(wú)信用契約情形的前提下,對(duì)稱信息時(shí)的商業(yè)信用期限存在某個(gè)臨界值t0,當(dāng)供應(yīng)商提供的商業(yè)信用期限大于該值時(shí),商業(yè)信用不僅可以協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈,還會(huì)創(chuàng)造供應(yīng)鏈價(jià)值,這主要是來自零售商資金投資收益率ir和供應(yīng)商資金成本率im之間的差額產(chǎn)生的額外利潤(rùn)。

    圖1 對(duì)稱信息時(shí)商業(yè)信用期限t對(duì)供應(yīng)商、零售商以及系統(tǒng)利潤(rùn)的影響

    圖2 Cr對(duì)供應(yīng)鏈系統(tǒng)利潤(rùn)的影響

    假設(shè)非對(duì)稱信息情形時(shí),供應(yīng)商知道零售商庫(kù)存持有成本Cr在[Cr1,Cr2]=[110,130]內(nèi)服從均勻分布,。當(dāng)c0=0,時(shí),分析不同信息結(jié)構(gòu)下Cr對(duì)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)以及系統(tǒng)利潤(rùn)的影響,如圖2 所示。由圖2可見,無(wú)論是對(duì)稱信息還是非對(duì)稱信息,隨著零售商庫(kù)存持有成本Cr的增大,系統(tǒng)總收益遞減,這與實(shí)際情況相符。對(duì)稱信息商業(yè)信用契約下的系統(tǒng)總利潤(rùn)介于無(wú)信用契約分散決策和集中決策時(shí)系統(tǒng)總利潤(rùn)之間,表明商業(yè)信用契約可以改善整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的利潤(rùn),但只是實(shí)現(xiàn)了次優(yōu)狀態(tài)。且隨著零售商庫(kù)存持有成本的增大,對(duì)稱信息商業(yè)信用契約的改善效果越明顯。

    非對(duì)稱信息時(shí)商業(yè)信用激勵(lì)機(jī)制系統(tǒng)總利潤(rùn)大于對(duì)稱信息時(shí)商業(yè)信用契約下兩者博弈的系統(tǒng)總利潤(rùn),說明激勵(lì)機(jī)制改進(jìn)了系統(tǒng)總績(jī)效;同時(shí),非對(duì)稱信息時(shí)商業(yè)信用激勵(lì)機(jī)制系統(tǒng)總利潤(rùn)大于無(wú)信用契約集中決策下系統(tǒng)總利潤(rùn),這主要是因?yàn)榉菍?duì)稱信息時(shí)較長(zhǎng)的最優(yōu)商業(yè)信用期限給整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)帶來額外的投資收益,創(chuàng)造了供應(yīng)鏈價(jià)值。

    圖3、4分別比較了對(duì)稱信息和非對(duì)稱信息情形下供應(yīng)商與零售商的最優(yōu)利潤(rùn),可以發(fā)現(xiàn),對(duì)稱信息時(shí),供應(yīng)商和零售商的最優(yōu)利潤(rùn)都隨著零售商庫(kù)存持有成本的增大而減少;非對(duì)稱信息時(shí),隨著零售商庫(kù)存持有成本的增大,零售商的最優(yōu)利潤(rùn)減少,而供應(yīng)商的最優(yōu)利潤(rùn)先增大后減少,這主要是因?yàn)榉菍?duì)稱信息時(shí),零售商提供給制造商的激勵(lì)轉(zhuǎn)移支付超過了零售商庫(kù)存持有成本遞增導(dǎo)致的利潤(rùn)減少額。

    圖3 對(duì)稱信息和非對(duì)稱信息下基于商業(yè)信用的供應(yīng)商利潤(rùn)比較

    圖4 對(duì)稱信息和非對(duì)稱信息下基于商業(yè)信用的零售商利潤(rùn)比較

    通過比較圖3、4,還可以看出,非對(duì)稱信息下供應(yīng)商的最優(yōu)利潤(rùn)小于對(duì)稱信息情形,這主要因?yàn)楣?yīng)商為了甄別零售商庫(kù)存持有成本而發(fā)生的信息成本;非對(duì)稱信息下零售商的最優(yōu)利潤(rùn)大于對(duì)稱信息情形,可理解為零售商擁有私有信息獲得的利潤(rùn)。

    5 結(jié) 語(yǔ)

    本文在面向價(jià)格敏感的市場(chǎng)需求時(shí)在對(duì)稱信息和非對(duì)稱信息兩種情形下,分別討論了商業(yè)信用契約的設(shè)計(jì)問題。首先基于Stackelberg博弈分析了信息對(duì)稱時(shí)商業(yè)信用對(duì)供應(yīng)商和零售商決策和利潤(rùn)的影響,并得出可以實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)Pareto改進(jìn)的商業(yè)信用期限范圍。在此基礎(chǔ)上,當(dāng)零售商的庫(kù)存持有成本信息私有時(shí),通過建立信息甄別模型求解出供應(yīng)商的最優(yōu)商業(yè)信用契約設(shè)計(jì)滿足的條件。研究結(jié)果表明:對(duì)稱信息下商業(yè)信用契約不僅可以協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈,還會(huì)創(chuàng)造供應(yīng)鏈價(jià)值;非對(duì)稱信息下商業(yè)信用激勵(lì)機(jī)制能夠改善供應(yīng)鏈的整體績(jī)效和供需雙方的收益,并有效防止了逆向選擇的發(fā)生。本文主要考慮的是商業(yè)信用的延遲支付,并未討論提前支付和延遲支付同時(shí)存在的情況,此外,供應(yīng)鏈中雙邊信息不對(duì)稱的商業(yè)信用契約設(shè)計(jì)也有待于繼續(xù)探討。

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