P2P理財(cái)中桔子理財(cái)模式的研究

李安莎

摘 要 2013年余額寶問世后，網(wǎng)上理財(cái)成了大熱，余額寶的出現(xiàn)告訴人們，錢如果不放銀行，還可以放在網(wǎng)上理財(cái)，獲得比銀行更多的收益。但是，在2015年年底，e租寶的跑路讓很多人不相信P2P理財(cái)（P2P是英文Peer-to-Peer或Person-to-Person的縮寫，即點(diǎn)對點(diǎn)信貸）。而桔子理財(cái)是一家專注小型微貸、消費(fèi)金融服務(wù)的中國優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺，系分期樂集團(tuán)旗下的獨(dú)立品牌，其理財(cái)產(chǎn)品的收益也相當(dāng)客觀，活期理財(cái)年化利率達(dá)5.6%，定期理財(cái)年化利率最高有10%。桔子理財(cái)如此高收益是否可靠？對此，我將對桔子理財(cái)?shù)睦碡?cái)模式進(jìn)行分析探討。

關(guān)鍵詞 P2P理財(cái)；桔子理財(cái)模式；互聯(lián)網(wǎng)金融

一、引言

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，P2P理財(cái)逐漸出現(xiàn)在大眾眼前，所謂的P2P網(wǎng)貸，是指個人通過網(wǎng)絡(luò)平臺相互借貸。P2P網(wǎng)貸最大的優(yōu)點(diǎn)就是借款人通過網(wǎng)絡(luò)就能享受貸款的高效和便捷，突破了傳統(tǒng)借貸時間、空間上的限制，借貸的門檻也更低了。互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P理財(cái)?shù)呐d起，對傳統(tǒng)銀行金融業(yè)造成了銀行存款的減少、銀行存款利率下調(diào)等等不良影響，那人們的錢去哪了？互聯(lián)網(wǎng)金融，讓“草根們”有了投資的機(jī)會，讓小型企業(yè)也能貸到款，讓小資金大方光彩，高收益不再是夢。

二、桔子理財(cái)——分期樂的資金庫

桔子理財(cái)于2014年6月正式上線，是分期樂集團(tuán)旗下的獨(dú)立品牌，與分期樂一起先后獲得了險(xiǎn)峰華興的天使輪投資、經(jīng)緯中國領(lǐng)投的A輪千萬美元級融資，DST領(lǐng)投、貝塔斯曼經(jīng)緯中國等跟投的B輪1億美元融資以及京東的戰(zhàn)略投資，并被評定為“AAA級信用企業(yè)”（最高級）。桔子理財(cái)分為活期和定期理財(cái)兩種理財(cái)產(chǎn)品，活期理財(cái)隨時可以提取，利率較低；定期理財(cái)利率高，并且每發(fā)生一筆定存，桔子理財(cái)會把存入的資金分散為多個債權(quán)，來降低資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。談到這，不得不介紹一下分期樂，分期樂是一家專注大學(xué)生信用消費(fèi)平臺，我國在校大學(xué)生在分期樂上傳身份證件和父母信息，并審核通過后，就可以在分期樂上分期付款購買商品。分期樂上的貨源大部分是京東提供，每月低月供和優(yōu)質(zhì)商品吸引了大量的大學(xué)生消費(fèi)。而大部分的大學(xué)生在分期樂上購買手機(jī)等數(shù)碼通信設(shè)備先墊付的錢就是來源桔子理財(cái)定投的資金，用戶購買定投理財(cái)產(chǎn)品后可以查詢到自己的錢借給誰買了什么，都有相應(yīng)的借款合同。

三、桔子理財(cái)?shù)睦碡?cái)模式

桔子理財(cái)倡導(dǎo)“不把雞蛋放在同一籃子”的投資理念，發(fā)生的借款主要是在校大學(xué)生用來在分期樂上分期購買商品。分期樂是第一家專注于大學(xué)生信貸，在校大學(xué)生一次性能使用的資金少，但是分期付款大部分還是能支付起的，大學(xué)生這一塊的信用貸款擁有較大的市場。桔子理財(cái)?shù)挠脩舭奄Y金投入桔子理財(cái)后，桔子理財(cái)會把資金分散給多個債務(wù)人，大部分債務(wù)都是1000以下，一旦債務(wù)人違約還款，平臺有三級資金安全保障（首先分期樂墊付，其次分期樂的風(fēng)險(xiǎn)保證金，最后是桔子理財(cái)平臺風(fēng)險(xiǎn)備用金），若債權(quán)人還不還款，其父母則成為債務(wù)人代替其還款。根據(jù)平臺給出的數(shù)據(jù)來看，桔子理財(cái)有可靠的債務(wù)人，發(fā)生了真實(shí)的交易，京東貨源保障商品質(zhì)量，有真實(shí)的借款條例等等，桔子理財(cái)?shù)睦碡?cái)模式可行性還是比較高。大部分P2P模式的理財(cái)平臺的收益也都不錯，但是借款對象大部分是一些中小企業(yè)的某個發(fā)展項(xiàng)目，平臺發(fā)布總借款的項(xiàng)目，由多個投資者購買項(xiàng)目，這些項(xiàng)目往往金額較大，投資風(fēng)險(xiǎn)相比桔子理財(cái)?shù)男☆~微貸模式要大得多。

四、桔子理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制

一個理財(cái)平臺的風(fēng)險(xiǎn)控制直接影響到理財(cái)收益和平臺的可持續(xù)發(fā)展，桔子理財(cái)從借款對象、借款用途來從源頭上控制風(fēng)險(xiǎn)，信用度高的在校大學(xué)生和真實(shí)可靠的分期樂消費(fèi)為桔子理財(cái)降低了不少風(fēng)險(xiǎn)。除了從源頭上控制消費(fèi)金額外，分期樂通過線上、線下交互式風(fēng)險(xiǎn)管理，自主研發(fā)風(fēng)控反欺詐系統(tǒng)，并基于大數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)挖掘，建立用戶信用體系模型，目前逾期率遠(yuǎn)低于行業(yè)水平。分期樂與桔子理財(cái)結(jié)合，形成了一個“自產(chǎn)自銷”的閉環(huán)生態(tài)。分期樂也因此獲得了債權(quán)定價權(quán)，能夠?yàn)橛脩籼峁└偷姆?wù)費(fèi)價格。因此，桔子理財(cái)就擁有了分期樂真實(shí)、小額、分散的債權(quán)資產(chǎn)，這種點(diǎn)對點(diǎn)、一對多的運(yùn)作方式，使得桔子理財(cái)?shù)拿恳还P債權(quán)都相對明晰，風(fēng)險(xiǎn)自然就降低了，讓越來越多的人信任桔子理財(cái)。

五、結(jié)束語

桔子理財(cái)2014年6月上市至2016年年初，一年半的時間累計(jì)交易額達(dá)170億，注冊人數(shù)突破120萬人，已成為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域交易額前十的理財(cái)平臺。桔子理財(cái)成長的速度之快，不僅僅是其高收益、高利好吸引了用戶，更多的原因是其風(fēng)險(xiǎn)控制做的比較好，簡單來說，桔子理財(cái)里面的借款項(xiàng)目，可以讓用戶有借款的真實(shí)感，分散債權(quán)，每筆借款控制在1000元以下，大大降低了壞賬率。2015年e租寶的非法集資，債權(quán)方面不明晰，更是說明P2P理財(cái)平臺資金的來去明細(xì)透明化的重要性。最后，希望投資者在這互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)達(dá)的時代，選擇理財(cái)產(chǎn)品時，不被利益蒙蔽雙眼，要從理財(cái)平臺的背景、風(fēng)控等方面了解后再進(jìn)行投資。

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