“黑盒子”操作、鋪天蓋地的廣告

投資一筆錢，至少應(yīng)該了解錢的去向，這個(gè)最簡(jiǎn)單的投資邏輯，卻在互聯(lián)網(wǎng)金融的騙局中被反復(fù)顛覆。據(jù)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者觀察，無(wú)一例外地，問(wèn)題平臺(tái)都說(shuō)不清楚資金的最終去向，理財(cái)產(chǎn)品信息模糊，債權(quán)投資方向含混。

即使是美國(guó)金融史上最老到的騙子麥道夫，同樣是宣稱其投資資金可以在平臺(tái)上自動(dòng)錯(cuò)配，投資人只是抱著“穩(wěn)定的長(zhǎng)期收益”，始終搞不清楚借款人是誰(shuí)，對(duì)方又如何計(jì)劃歸還本息，更別提對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)作出理性評(píng)估了。

而這些“黑盒子”理財(cái)產(chǎn)品的背后，很可能是互金平臺(tái)自設(shè)了資金池，這已經(jīng)觸犯了監(jiān)管底線。央行等十部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中就明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的信息中介性質(zhì)，禁止平臺(tái)設(shè)立資金池。

之所以明文禁止，是因?yàn)橐坏┯辛速Y金池，所有風(fēng)險(xiǎn)就系于互金平臺(tái)一身，平臺(tái)自己變成了類似銀行和保險(xiǎn)公司的模式，將投資者的資金先匯集到平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商的賬戶，再拿這筆錢來(lái)匹配項(xiàng)目。一方面，由于平臺(tái)對(duì)這些資金擁有了控制權(quán)，一旦經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致資金鏈斷裂，平臺(tái)就可能關(guān)閉或停業(yè)；另一方面，平臺(tái)也可以利用資金池來(lái)墊付逾期項(xiàng)目或代償壞賬，達(dá)到掩護(hù)跑路行為的目的。

但因?yàn)橥顿Y人對(duì)資金實(shí)際投向缺少把握，資金池模式極易被問(wèn)題平臺(tái)鉆空子。此前里外貸和上咸bank都由山東商人操盤，平臺(tái)上的價(jià)款卻悉數(shù)投入其名下房地產(chǎn)企業(yè)，兩者非法自融超過(guò)10億元，最后爆發(fā)提現(xiàn)危機(jī)，炸響了2015年的首個(gè)行業(yè)驚雷。

根據(jù)行業(yè)資深人士的總結(jié)，投資資金進(jìn)出賬通過(guò)公司賬戶、資金流轉(zhuǎn)經(jīng)過(guò)第三方支付平臺(tái)或銀行、借款協(xié)議與平臺(tái)借款人合一、活期產(chǎn)品對(duì)接基金公司貨幣基金等特征都能降低平臺(tái)私設(shè)資金池的概率。

一些已經(jīng)曝光的龐氏騙局中，平臺(tái)控制人除了拿一部分新資金填補(bǔ)利息窟窿外，還用于大量投放廣告或者找明星來(lái)站臺(tái)，營(yíng)造財(cái)大氣粗、平臺(tái)資金運(yùn)作良好、投資豐厚的假象，殊不知剩下資金已經(jīng)全部轉(zhuǎn)移境外或他人名下。

比如e租寶出事前就曾出手闊綽地投入廣告，先后在央視黃金時(shí)段露臉，冠名安徽衛(wèi)視，在上海、北京地鐵的主要線路和部分城市高鐵檢票口都曾亮相；鑫琦資產(chǎn)力邀曾飾演《還珠格格》中“皇阿瑪”的張鐵林成為形象大使，并在2015年的公司年會(huì)上邀請(qǐng)了上海電視臺(tái)主持人程雷，歌手姜育恒、蔣大為等。