互金十年芳華遭遇監(jiān)管剎車 2018年合規(guī)化智能化謀升級

王宇

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，強(qiáng)監(jiān)管基調(diào)下，2018年開啟的第二個互金十年仍有多種“花樣”可以期待

從2007年第一家互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺誕生至今，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)走完了第一個10年。如何評價互金的第一個10年？綠色金融服務(wù)機(jī)構(gòu)中再融合伙人兼副總裁侯君在接受《投資者報》記者采訪時將其評價為：“百花齊放而又毀譽(yù)參半。”說起第二個10年的起步——2018年，他說，經(jīng)歷過照搬國外模式以及中國特色化剛兌和去剛兌的洗禮，互金如今呈現(xiàn)出創(chuàng)新做減法、業(yè)務(wù)合規(guī)化的趨勢。

與侯君持相似觀點(diǎn)的，還有16位互金行業(yè)的高管。在《投資者報》記者關(guān)于“2018年互金行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測”的采訪中，深圳互金機(jī)構(gòu)中業(yè)興融相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，行業(yè)經(jīng)過不斷地去偽存真，已形成一股寡頭趨勢，存量機(jī)構(gòu)在細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)勢非常明顯?！昂弦?guī)+渠道”將成為互金第二個10年最大的勝負(fù)手。

值得一提的是，多數(shù)高管均看重智能化的推手作用。有著上市公司背景的聯(lián)金所方面指出，人工智能、云計(jì)算、生物識別這些技術(shù)運(yùn)用到互金領(lǐng)域，可以實(shí)現(xiàn)更智能的金融服務(wù)，從而提升金融服務(wù)質(zhì)量，也是互金機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營的重要路徑。

十年芳華

在接受《投資者報》記者采訪時，INK銀客集團(tuán)副總裁李飛說，互金第一個10年就是野蠻生長與快速監(jiān)管相繼而來的時期。

“從行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量上來看，10年間行業(yè)累計(jì)成立6000多家機(jī)構(gòu)，在殘酷的競爭與市場洗牌中，目前僅剩下1900多家在正常運(yùn)營。這意味著，行業(yè)中超過三分之二的機(jī)構(gòu)被洗掉了?！必?cái)富星球CEO郭新濤說。

抱財(cái)網(wǎng)負(fù)責(zé)人說，互金行業(yè)十年芳華，經(jīng)歷了靜默、爆發(fā)、亂象、監(jiān)管四個發(fā)展階段，實(shí)現(xiàn)了從稚嫩到成熟、從量變到質(zhì)變、從污濁到凈化的過渡。

“但不管怎樣，互金經(jīng)歷了第一個10年之后，正在變得越來越成熟、越來越規(guī)范，互金的創(chuàng)新也從最初的無邊界創(chuàng)新，發(fā)展到現(xiàn)在的在一定的規(guī)則之下進(jìn)行創(chuàng)新。”凡普金科方面如是說。該公司是在這輪互金創(chuàng)業(yè)潮中成長起來的實(shí)力機(jī)構(gòu)，在他們團(tuán)隊(duì)看來，第一個10年，互金與傳統(tǒng)金融的界限也日益模糊，雙方的融合趨勢越來越明顯。

與此同時，雙方的處境也越來越相似，都處在金融強(qiáng)監(jiān)管的環(huán)境中。錢包生活負(fù)責(zé)人表示，近幾年，互金經(jīng)歷了從飛奔到慢跑，從野蠻生長到合規(guī)經(jīng)營的過程。在金融去杠桿、防范金融風(fēng)險等背景下，這種劇烈變化的現(xiàn)象其實(shí)是一種良性轉(zhuǎn)變的信號，互金正在回歸其真正的價值本位。

金信網(wǎng)總經(jīng)理徐磊鋒則認(rèn)為，互金快速發(fā)展的10年有著非凡意義，而隨著網(wǎng)貸逐漸回歸信息中介定位，回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為行業(yè)后續(xù)的發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。下一個10年，中國互金行業(yè)或?qū)⒂袡C(jī)會引領(lǐng)全球互金行業(yè)的發(fā)展。

監(jiān)管塑身

正如小牛在線負(fù)責(zé)人所說，從野蠻生長、千軍混戰(zhàn)，到惡性事件頻發(fā)，再到進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管階段，互金走過第一個10年，背負(fù)著不少罵名。但是，互金行業(yè)對于普惠金融的推動意義是我們所不能忽視的，互金讓許多曾經(jīng)無法被傳統(tǒng)金融服務(wù)觸達(dá)的人群，第一次享受到便捷的金融服務(wù)。

“監(jiān)管的介入，一份份重磅明文條令的出臺，將行業(yè)拉回正軌，邁入了擁抱監(jiān)管合規(guī)發(fā)展的新時代。從‘買者自警，賣者無欺再到‘買者自負(fù)，賣者有責(zé)，市場教育逐漸孕育成熟，隨著多體系金融脈絡(luò)一步步搭建起來，市場生態(tài)也將日漸健康、規(guī)范、有序?！毙侣?lián)在線CEO陳智誠如是對《投資者報》記者說。

在他看來，大標(biāo)模式、風(fēng)險準(zhǔn)備金、資金池、剛兌、活期理財(cái)、校園貸、首付貸等行業(yè)名詞，隨著監(jiān)管推進(jìn)和行業(yè)發(fā)展，會逐步退出或消亡。

國美金融總裁陳偉認(rèn)為，互金的發(fā)展是由通道、簡單創(chuàng)新、逐利競爭模式逐漸向持牌、場景滲透、合理定價轉(zhuǎn)型的階段?；ソ鹦袠I(yè)第二個10年將在2018年“定”規(guī)范和“嚴(yán)”監(jiān)管條件下起步。

在嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境中，珠寶貸CEO李敬姿也預(yù)測，“去擔(dān)保化”“本息剛兌”將成為歷史名詞?；ソ鹦袠I(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的前提應(yīng)當(dāng)去擔(dān)?；⑷∠麆們?，這將促進(jìn)投資人提高風(fēng)險意識，理性投資，更加注重機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力和資產(chǎn)項(xiàng)目狀況。

2018再出發(fā)

那么強(qiáng)監(jiān)管基調(diào)下，2018年開啟的第二個互金10年，還能玩出什么“花樣”嗎？除了盡力符合監(jiān)管，還有什么亮點(diǎn)值得期待？在17位互金機(jī)構(gòu)高管看來，合規(guī)化、智能化、投資者教育、上市、出海將成為可以預(yù)見的亮點(diǎn)。

“隨著備案閘門落下，行業(yè)最大規(guī)模的淘沙式去蕪存精將上演，留存下的機(jī)構(gòu)將集合規(guī)與實(shí)力于一身。與此同時，去擔(dān)保、去剛兌隨著新規(guī)步步推進(jìn)，投資者適當(dāng)性在市場教育中逐漸成型，投資者需要從以往保姆式的投資理念中轉(zhuǎn)變過來，適應(yīng)新的投資環(huán)境。”陳智誠如是說。凡普金科方面也意識到這一點(diǎn)，并預(yù)測金融消費(fèi)者教育將成為互金企業(yè)布局的熱點(diǎn)。

而對于企業(yè)本身來說，自我升級顯得尤為必要。

和信貸CEO周歆明表示，近來互金監(jiān)管不斷收緊，在接下來的一個階段內(nèi)，強(qiáng)監(jiān)管引致的行業(yè)整合，進(jìn)一步踐行普惠金融以及金融科技應(yīng)用帶來的用戶體驗(yàn)升級將成為行業(yè)發(fā)展的兩條主線。

民貸天下方面認(rèn)為，互金行業(yè)的第二個10年，相信會集中在場景與生態(tài)的發(fā)展上，輔以大數(shù)據(jù)變革風(fēng)控、資產(chǎn)證券化等關(guān)鍵詞，對企業(yè)的考驗(yàn)難度不小。

在凡普金科團(tuán)隊(duì)看來，2018年，國內(nèi)互金企業(yè)進(jìn)軍海外市場的速度將加快。目前，很多互金企業(yè)的技術(shù)和模式的創(chuàng)新探索在全球已經(jīng)具備一定的引領(lǐng)性，走向海外市場是大勢所趨。

明特量化聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO李英浩預(yù)計(jì)，2018年將會有更多平臺加強(qiáng)海外布局，金融覆蓋率較低、金融基礎(chǔ)設(shè)施較為落后的東南亞市場會成為互金公司拓展業(yè)務(wù)的新土壤。

眾之金服董事長兼CEO李寧認(rèn)為，前事不忘后事之師。過去10年，互金行業(yè)一直是在“風(fēng)浪”中前行，各地的暴雷事件雖然給行業(yè)蒙上一層灰色，但這些教訓(xùn)值得被銘記。做金融，應(yīng)始終不忘對風(fēng)險的敬畏。